半导体供需关系紧张，dram 存储价格大幅上涨：近期，半导体重要供应链地区日本发生规模 7.3强震，美国德州奥斯汀受暴风雪侵袭导致电力供应系统失灵，半导体工厂停工影响产能。供给吃紧的芯片产能，经历日本地震、美国暴风雪停电事件后，以汽车电子为代表的芯片缺货潮恐将持续。此外，功率半导体于 2020年 q4迎来波涨价潮后，行业供需格局仍紧张，2021年一季度公司二次调涨价格，行业景气度。此次半导体行业涨价潮覆盖范围广，涵盖晶圆代工、封测、存储、功率、cis 等多个环节或产品，供给端晶圆产能扩张缓慢，短期供需紧张关系或将持续。2021年 2月 dxi 指数上升 6308.44点，涨幅 22.99 ；dram颗粒价格涨幅为 37.61 ，nand flash 颗粒价格涨幅 1.21 。2021年存储价格回暖明显，dxi 指数和 dram 颗粒价格大幅上涨，受益汽车、消费电子、数据 等需求复苏与备库存，2021年存储行业价格回升有望持续。
投资建议：1）消费电子建议 iphone 无线通讯模组以及 sip模组供应商环旭电子（601231）；cmos 芯片供应商韦尔股份（603501）；存储器相关公司兆易（603986）；国内泛射频信维通信（300136）；国内 odm 和功率半导体的闻泰科技（600745）；国内被动元件相关公司风华高科（000636）；2）半导体建议代工中芯；封测板块长电科技（600584）、华天科技（002185）、通富微电（002156）、晶方科技（603005）；半导体材料板块沪硅产业、安集科技；半导体设备板块中微公司、汉钟精机（002158）、新莱应材（300260）；功率半导体厂商华润微；液晶面板厂商京东方、tcl 科技；液晶面板和玻璃基板业务的公司彩虹股份（600707）；偏光片相关公司三利谱（002876）。3）miniled 和照明双驱动，建议 led 产业链标的瑞丰光电（300241）、鸿利智汇（300219）、三安光电（600703）、华灿光电（300323）、乾照光电（300102）、聚飞光电（300303）。
市场震荡式下跌电子行业涨上涨2.3 ： 2021年 10周申万电子行业指数上涨2.3 ，跑赢300指数3.7个百分点，在28个申万行业指数中位列 7，。3月以来市场整体呈震荡式下跌，股投资热情进一步退散，但电子板块淡季不淡的行情呈现出资金回流的迹象，上周涨幅强于大部分行业且跑赢大市。海外方面，香港、美国和台湾科技业指数均下跌。
春季新机陆续发布，21q1淡季不淡：：上周oppo、vivo发布了新机，3月作为春季新机集中发布期将迎来2021年波新机上市高峰，去年对5g进度造成影响，今年有望成为5g 受益的年份。此前，高通、联发科预测2021年5g手机出货量将达到5亿部。根据国内信通院公布的数据，1月手机出货量同比大增92.8 ，由于去年低基数效应2021年q1不管是终端出货量数据还是供应链业绩都将呈现“淡季不淡”的行情，但由于供应端芯片短缺、安卓系市场格局不明朗等因素，我们对终端产品市场仍保持谨慎态度。
成熟制程“松绑”，供应链产能为王：上周中芯部分美国设备供应商获得供应许可，14nm及以上成熟制程禁令“松绑”，我国晶圆代工在成熟制程上的发展前景进一步明朗，我们预期未来将有美国设备供应商获得供应许可。当前，半导体产业引发多轮涨价潮，且蔓延至硅片等原材料供应商，而扩产存在较长周期导致短期内无法通过产能新增供应紧缺问题，因此拥有产能势的厂商将受益。进入21q1末，一季度业绩将逐渐浮出水面，涨价将随之体现在业绩层面，建议具备产能规模的供应链厂商。
面板 供应受限价格续涨，格局巩固：：面板方面，群智咨询公布2月面板价格预测，tv大尺寸价格涨幅金额约3~8美金/片，玻璃基板、driver-ic供应紧缺短期内无法，面板 供给受限，而需求端持续景气，因此厂商业绩将进一步释放。目前国内面板格局，京东方和华星光电成为大尺寸，深天马为中小尺寸，行业话语权集中至，周期性有望随之减弱。
投资建议：本周投资建议维持“同步大市-a”评级，21q1因低基数效应呈现淡季不淡行情，但宏观层面风险仍然存在，因此短期内建议谨慎。子板块分析来看：终端产品，春季新机潮来临，基数效应使得供应链21h1增长明确，但需求持续性有待进一步验证；半导体方面，涨价缺货行情仍在延续，情况下产能势受益；显示板块，面板价格持续上涨，头部厂商业绩释放有望维持至21h1。当前，子板块推荐半导体封测、模拟电路国内、周期性向好的面板以及受益国产化需求的被动元器件。个股方面，我们推荐业绩增长确定性高的标的，为长电科技（600584）（600584）、思瑞浦（688536）、圣邦股份（300661）（300661）、马深天马a（000050）和江海股份（002484）（002484）。
风险提示：反复影响宏观经济和行业整体供需；中美升级带来的不利影响；5g带来的终端需求增长速度不及预期或者需求释放时间晚于预期；国产化自主可控的产业政策推出与落地实施不及预期风险；技术开发演进速度不及预期。
英特尔将分别把ddr4规格导入伺服器／工作站平台，以及桌上型电脑平台（high-end desktop；hedt）。前者是伺服器处理器xeon e5-2600处理器（代号haswell-ep），搭配的ddr4存储器为2，133mbps（ddr4-2133）；后者则是预定 三季推出的8intel core i7 extreme edition处理器，同样搭配ddr4-2133存储器，以及支援14组usb 3.0、10组sata6gbps的x99芯片组，成为2014 4季至2015年上半年英特尔的桌上型电脑平台组合。 而超微（amd）下一代apu（代号carrizo）已至2015年登场，但其存储器支援性仍停留在ddr3。至于移动设备部份，安谋（arm）针对伺服器市场打造的64位元cortex-a57处理器，已预留对ddr4存储器支援，而 三方ip供应商也提供了相关的ddr4 phy ip。 三星于2013年底量产20 制程的4gb存储器颗粒，将32gb的存储器推向伺服器市场；2014年1月推出移动设备用的低功耗ddr4（lp-ddr4）。sk海力士在2014年4月借助矽钻孔（tsv）技术，开发出单一ddr4芯片外观、容量达128gb。市场预料ddr4将与ddr3（ddr3l、lp-ddr3）等共存一段时间，预计到2016年才会ddr3而成为市场主流。 MP1494SGJ-Z MP1496DJ-LF-Z MP1601GTF-Z MP1652GTF-Z MP2305DS-LF-Z MP2617BGL-Z SY8703ABC SY7301AADC OB3396AP SY7310AADC SY5018BFAC SY5830BABC SY5839ABC SY5867FAC MCP2551T-I/SN TJA1057GT/3 MCP2551T-I/SN TJA1042T/1J TJA1057GT/3 DPA424R-TL PCA82C251T/YM NRF52811-QCAA-R PN5321A3HN/C106 SYH407AAC PN5321A3HN/C106 APW8720BKAE-TRG M74HC4040RM13TR TJA1041T/CM MC74ACT125DR2G AD5694RBCPZ-RL7 TLV4112IDGNR DS2417P+TR MAX211IDWR STM32L151CBT6 STM32F030C8T6 STM32F207VCT6 STM32F051C8T6 STM32L052K8U6TR STM32F051C8T6 STM32P100R8SODTR STM32P100R8S0DTR STM32P10SODTR STM32P10S0DTR STM32F103R6H6 STM32L151R8H6 74VHC595MTCX YDA174-QZE2 TJA1042T/CM XC4VSX55-11FF1148I XC4VSX55-10FF1148I M25P64-VMF6TP AT24C64D-SSHM-T KMK7X000VM-B314 PIC18F25K80-I/SS HCS300-I/SN IRF7317TRPBF CM108B IRFB7537PBF ATTINY45-20SU LAN9514-JXZ MCP3201-BI/SN
