反弹上涨延续，关注三大机会板块

  周四的阳线上涨似乎又给沉寂的市场一丝“曙光”。盘中在股指上下两难境地后有色异军突起，银行开始止跌，市场人气开始逐步恢复。从目前题材和防御板块分析以下有色、医药、三网融合值得关注。

  我们先从有色金属中“最顽强”的黄金分析：1）美元不可靠，欧元不可靠，人民币也不可靠。在这种环境下，纸币不如黄金可靠。2）欧洲央行减少出售黄金，印俄中央行增持黄金。表明方开始重视黄金。3）国际国内黄金矿产商已全部放弃做空套保。表明矿产商看多黄金。4）国内民间游资炒蒜炒豆炒邮票，若被打压，此部分资金还有可能会最终流到较稳妥的黄金投资上。鉴于此，我们中长期看好黄金，在中长期跨度上，中金黄金（600489）、山东黄金（600547）、贵研铂业（600459）值得关注。

  从医药股分析：可从两个方面入手：一是医药股的业绩爆发式增长。例如，在药品的新应用领域的拓展方面，近期逞强的精华制药（002349）就是{zh0}的例子，行业分析师普遍对该公司产品新应用领域的拓展持有相对乐观的预期，尤其是关于新药大柴颗粒在急性胆囊炎等领域的应用和在脂肪肝、糖尿病等疾病防治领域的预临床研究的推广，王氏保赤丸在xx高血脂和高血压等领域的临床研究，季德胜蛇药片在带状疱疹领域的临床研究等。如果这些市场能够被成功打开，公司产品的适用人群将会迅速扩大。因此，该股近期出现资金流入的迹象。这一特点同样体现在云南白药（000538）、马应龙（600993）等相关个股中，类似的股票还有恒瑞医药（600276）、华海药业（600521）、兰生股份（600826）等。二是公司业绩弹性虽一般，但行业景气乐观，或进入门槛较高的相关个股，也可进行跟踪。例如，化学原料药中的天药股份（600488），虽然近年业绩一直不突出，但由于进入门槛高，出口份额渐次提升，公司业绩有望持续释放。九九久（002411）、永太科技（002326）等从事医药中间体研究与生产的相关医药股也是如此。

  三网融合：三网融合推进的策主导机构未确定是融合快速推进的障碍。电信、广电双方的利益博弈不断进行从目前情况看,有北京、深圳、上海、长沙等10座城市申报了三网融合试点,各地参与热情高涨。三网融合对电信、广电都将带来快速发展的契机,符合各方面的利益,在试点城市必将快速推进,未来三网融合前景看好。试点方案出台有望带来整个板块的交易性机会,通信设备企业{zx0}受益。月底即将公布的三网融合试点方案,有望给市场带来交易性机会。目前整个通信板块估值较低,市场担心3G建设高峰过后,设备行业缺乏新的增长亮点。据初步估算,三网融合直接拉动的设备投资超过1000亿元,对光通信行业尤其是光接入行业拉动明显。我们认为光通信行业的景气周期至少能够延续2～3年,相关公司将进入业绩的持续高增长期,中兴通讯（000063）、日海通讯（002313）、新海宜（002089）、键桥通讯（002316）。

  近期的A股市场在围绕着5月24日收出的阳线内上下洗盘震荡。尤其是今天是3日线上穿10日线的时刻，预示后期反弹还将延续，但真正特有力度的上涨“银行”必须领头向上攻击，否则股指很难摆脱向右整理的震荡格局。