【财通看盘】

随着春节假期的临近，红包行情如约而至，正如我们预判上周是较好的加仓时点，市场稳步攀升实现日K线五连阳走势。我们认为投资者可以适当持股过年，热点正在从互联网向影视传媒、生物医疗、新能源设备等更多战略新兴产业扩散，两会召开前夕，改革驱动型性的热点也有望发酵。我们再次强调今年策略的观点“大牛市里的大震荡、蓝筹成长兼有机会”，做多是主基调、但也需适当规避回撤风险，因此交易和调仓也变得格外重要。对于3月的行情建议投资者多一份谨慎，市场可能面临经济数据不佳、货币政策两难、IPO压力加大等风险。

【要闻点评】

新闻：新华网15 日报道，《关于全面深化公安改革若干重大问题的框架意见》和相关改革方案已获中央审议通过，即将印发实施。公安部负责人表示，要建立以情报信息为主导的现代警务运行机制；实现防控的全时空、全天候、全覆盖；把违法犯罪记录与社会征信体系挂钩。

点评：依法治国与深化改革相辅相成，是本届政府的核心执政思路。在信息化的大趋势下，公安系统警务保障相对滞后，已出现一些不适应问题。此次公安改革意见关注警务信息化建设，将给相关行业带来发展机遇。公司方面，海能达（002583）、海格通信（002465）多次中标公安局通信系统项目；华平股份（300074）的应急指挥系统获云南公安应用。

新闻：据多家外媒消息，苹果正在与车企及汽车供应商方面的专家接触，组建上千人的研发团队，秘密研发代号为“泰坦”的无人驾驶电动车。苹果股价13 日收于127.08 美元的历史新高，近一年来累计上涨66%。

点评：随着智能手机市场临近饱和，具备无人驾驶功能的智能汽车成为科技巨头的发展新方向，传感器、车联网、汽车电子等行业将在汽车智能化大潮中受益。A 股公司中，高德红外（002414）正在推进车载产品的拓展准备；高鸿股份（000851）拥有利用车载短距通信实现的主动安全技术；均胜电子（600699）通过收购布局新能源汽车电控领域。

新闻：广东省已下发通知，要求广州南沙新区、深圳前海蛇口、珠海横琴新区以26 日为时间节点做好挂牌准备。

点评：该日期早于此前市场猜测，或预示广东自贸区将领先于福建和天津，在第二批自贸区中最早挂牌。广东自贸区面向港澳，在海关通关、金融改革方面或有超预期政策。珠海港（000507）等港口公司和广州浪奇（000523）等在南沙新区拥有工业用地的公司将从中受益。

【产业个股】

各地出台PPP项目清单 两方向可布局

目前PPP已成为财政部等部委重点推进的公共基础设施建设和服务的融资方式之一，而各地区2015年已披露的PPP项目总额目前已超过万亿。日前浙江省出台了首批政府和社会资本合作推荐项目清单，涉及城市轨道交通、机场、铁路、垃圾和污水处理、水利、文化体育等领域，投资总额达到1167亿元。交通领域成为重点投资领域，其中包括杭州轨道交通5、6号线一期工程投资就达538亿元，绍兴轨道交通1号线200亿元等。此外，江西省发改委日前赴京就PPP示范项目向中航资本、中国节能环保集团、北京控股集团等3家大型国企进行了推介。

一是已经披露过PPP项目的环保公司，如万邦达（300055）、碧水源（300070）、铁汉生态（300197）、xx股份（600008）等；二是地方相关企业，如浙江省PPP建设概念股宏润建设（002062）、众合机电（000925）等。

互联网金融板块节前仍有利好预期

从近期市场表现来看，互联网金融板块成为此轮成长股行情的xxx。站在目前来看，节前阿里、腾讯两大巨头的红包大战将更加激烈，在阿里的一轮红包攻势后，腾讯企业红包如何反击成为接下来的看点。

此外，年后一系列互联网金融政策的落地也将构成板块的实质推动力。在去年叫停二维码支付后，今年阿里和腾讯两大巨头的二维码支付实践并未停止，而央行如何进一步规范使其合理健康的发展将成为看点。接下来，在第一批个人征信牌照发放之后，包括京东在内的第二批民营机构也已经在跃跃欲试，包括互联网保险、P2P在内的网上金融创新正在飞速发展，也将成为板块持续的催化剂。

方向上看，在征信体系相关的概念股大幅走强后，建议围绕红包大战、二维码等利好预期较强且涨幅相对不大的品种进行布局。

溴素价格提涨20% 利好两股

国际化工龙头科聚亚日前宣布将亚太区溴素价格上调20%，此前另一化工企业以色列化工在2014年11月将溴素价格提高20%。目前国内溴素生产重镇潍坊正处于冬季限产期，在外围提涨的带动下，国内溴素价格或有望跟涨。从中长期看，在卤水资源使用税开征以及环保压力加大的背景下，溴素供应将被压缩，溴素价格有望上行，可关注*ST海化（000822）、鲁北化工（600727）等。

南山铝业：外延预期提估值

南山铝业（600219）是国内铝制品行业的龙头，拥有从能源、氧化铝、电解铝到铝型材、高精度铝板、带、箔的全球xx短距离最完整铝产业链。随着在航空和高铁市场的突破，公司将迎来新一轮的增长。此外，汽车轻量化的发展趋势也将为公司提供良好的发展空间。在公司自身竞争优势及良好的外部发展环境下，南山铝业业绩有望保持增长。

公司大股东南山集团资产众多，包括怡力电业，南山教育，南山金融，南山旅游，南山航空等。目前南山集团村企合一的发展格局在治理结构上仍有优化空间，资产证券化有利于明晰集团产权，提升集团运作效率。作为南山集团旗下惟一的上市公司平台，南山铝业的外延预期有助于提升估值。

福安药业：新药值得期待

福安药业（300194）是我们2013年以来重点关注的品种,公司或已度过了最困难时期。进入2015年，新药索非布韦原料和片剂、富马酸替诺福韦临床批件均有突破性进展；重磅品种奈必洛尔、托伐普坦已进入审批阶段，按照正常的审批进度，预计3-5月份有望拿到新药批件，且均为首仿。

公司去年11月公告，拟以自有资金和定增的方式收购宁波天衡药业100%股权，天衡承诺2015-2017年业绩为4000万/5000万/6000万。据了解，天衡药业拥有多个特色专科药、一个xx品种、两个单独定价品种。相信两者整合后，实现优势互补，业绩很可能大幅超出并购时承诺预期。

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