【今日市场大势研判】弱势震荡，并伴随重心的缓缓下移！ 昨日盘面：A股昨日上演了“惊心动魄”的一幕，早盘一波杀跌后，午后两市展开了强势拉升的行情，沪指一举收复2700点，两市重新站上5日均线。截止收盘，上证综指报收2647.57点，上涨51.19点，涨幅1.90%。深圳成指收报10091.20点，上涨172.84点，涨幅1.68%。 今日研判：周四大盘先抑后扬震荡反弹，多数个股出现不同程度的探底回升。对指数贡献{zd0}的当属金融、石化为代表的权重蓝筹板块。其中，深发展A、北京银行涨幅在3%以上，带动中国人寿、交通银行、招商银行、中信证券等相关金融股上涨2%以上。中国石化的涨幅也达到3%左右。需要指出的是，近期市场资金面没有发生根本性改观。在缺乏大规模增量资金的背景下，多方为了美容大盘，不惜违背市场内在规律强行托起蓝筹板块来撬动指数。这样做的后果无异于饮鸩止渴，日后对大盘构成的伤害会更大。因此，市场最终将会给予纠正。除了部分权重股以外，昨日表现较好的还有低碳板块。经过调整后，低碳概念股再次卷土重来。中科三环、包钢稀土、威远生化强势涨停，桑德环境、宁波韵升、江苏国泰、荣信股份等相关品种紧随其后收出长阳线。该板块前期有资金参与运作，在大盘快速下跌的过程中未能全身而退，短期存在拉高自救的需求。但是，后期放量滞涨时需注意防范短期调整。综观市场，多数行业板块个股虽然出现暂时的企稳反弹，但仍处于弱势调整的大格局中。正所谓“冰冻三尺，非一日之寒”，要想彻底扭转弱势调整的格局不是一蹴而就的。如果过于急功近利，往往就会欲速则不达。所以，后期大盘仍将以震荡调整为主，探明底部尚需时日。 操作策略：仍以持股观望为主！ 【关注热点】国务院发布文件鼓励民间投资进入垄断行业 国务院昨日发布《关于鼓励和引导民间投资健康发展的若干意见》（以下简称“新36条”），文件进一步拓宽民间投资的领域和范围。这是“非公36条”出台5年之后，对民营资本放开投资领域的又一个里程碑式政策。 【私募动态】大股东增持暴增51倍 据统计，在这一个月里，共有11家上市公司的重要股东在二级市场增持了10108.69万股，市值约133334.19万元。增持量{zd0}的当属上海金陵，增持量为3470.1万股。但同期共有53家上市公司的重要股东在二级市场减持了25147.2万股，市值约394793.14万元。 这两组数据与此前一个月相比，增持的明显增加，而减持则减少。 显示，从3月16日到4月16日，只有瑞贝卡、浙江龙盛两家公司的重要股东在二级市场增持了194.54万股，市值约为25820.19万元。但有69家公司的重要股东减持了50457.64万股，减仓参考市值约为657277.04万元。 近一个月的增持量环比增加了9914.5万股，增幅近51倍。但减持公司家数环比减少16家，减持数量减少25310.44万股，环比下降50%。 “大股东的增持，从估值方面讲是现在很多股票已经跌到价值以内，值得买入。据我了解，从年初到现在有600多只股票跌幅达30%，还有的跌幅达50%，所以有些确有价值，从另一方面讲，大股东的增持表现的是一种姿态，对公司的支持，对股价的维护，给市场信心。高管的增持有一些则有个人的因素。”平安证券策略分析师蔡大贵如此看待大股东的增持。 股价响应增持 在出现重要股东增持的上市公司中，上海金陵、冀东水泥、中金岭南、青岛海尔、飞乐音响增持都在千万股以上，分别增持了3470.1万股、2077.69万股、1550.05万股、1289.58万股、1176.56万股。颇引入注目的贵州茅台也由中国贵州茅台酒厂有限责任公司增持了4.16万股。 上海金陵被增持的3470.1万股和飞乐音响的1176.56万股都是大股东上海仪电控股(集团)公司出手，占流通股比分别高达2%和6.6%，参考市值约40506.09万元。 中金岭南的1550.05万股是由深圳市广晟投资发展有限公司增持，参考市值约28340.58万元。而冀东发展集团有限责任公司和安徽海螺水泥股份有限公司分别增持冀东水泥75.7万股和2001.99万股，占公司总股本的0.624%和1.65%，此次增持后，冀东发展集团有限责任公司持有50211.9276万股，变动后持股比例达41.4%。 “大股东的增持行为是对股价有信心。还有一个就是，大股东适时进行增持，可以使自己不会在市场上丧失话语权。”平安证券的策略分析师余晓宜表示。 大股东的增持行为得到了市场的响应，相关公司近段时间的股价表现一般比较强。如飞乐音响在13日就强势涨停，而中金岭南近几日的{zd0}涨幅已达20%。 高管减持手法妙 据沪深交易所诚信档案显示，2010年4月16日至2010年5月13日，沪深两市共有59家公司的113位高管出现持股变动，其中有38位高管减持，104位增持，部分高管增持减持双管齐下。 其中沪市有22家公司61高管出现持股变动，11位减持，其余70位均为增持。其中用友软件的25位高管、亿阳信通12位高管、保利地产7位高管的139.2914万股、11.7060万股、1107.8907万股都是分红送转的形式增持的。 “现在公司以分红的形式进行股权激励无可厚非，这样能更好地留住高管。”余晓宜表示。 然而，南通科技的15位高管的55.31万股在5月11日是在二级市场上买入的，变动数量占流通股比例为0.02%，董事凌卫国、陈照东分别增持12.1868万股、155000万股。平均交易价格为9.8元/股，南通科技13日上涨2.54%，以10.5元的价格收盘，以上15位高管的增持部分已经浮盈38.717万元。 “高管本身其实也是投资者，也会有投资行为。只是他作为公司的高层，放到一家公司里面会被放大了，可能他更了解公司的情况，看好公司的成长性所以增持。”余晓宜分析。 除了增持，农产品及ST南方的高管减持很引人注目。农产品的高管陈少群、胡翔海、刘岁义、祝俊明在5月4日到7日间共减持了147.32万股，而蹊跷的是农产品在这期间并未受市场下跌的影响，反而在5月4日到7日连续上涨，在5月7日到达今年的{zg}价位17元。这不能不感叹其高管出手之妙。 【潜力股推荐】中牧股份(600195)：投资评级：买入：期限：短线 公司主要产品包括禽用疫苗、兽用疫苗、特种疫苗三部分，动物疫苗年生产量已超过200亿头羽份，占全国三分之一以上市场份额；多维饲料市场占有率达到15%，居全国前列。公司是xx获国家农业部批准禽流感疫苗生产企业，生产能力超过130亿羽(份)，产品毛利率60%左右，属高盈利产品。 【潜力股推荐】冀东水泥(000401)：投资评级：买入：期限：短线 是华北{zd0}的水泥生产企业，受产能释放、国家大规模基建投资等因素，促使公司业绩快速增长，公司预计前3季度净利润同比增长{bfb}-150%，高于其在中报中预测50%以上的增幅。未来促进公司业绩快速增长的因素逐渐增多：今明两年新产能将集中释放。公司产品的主要市场在京津冀、内蒙、吉林、辽宁和陕西，未来还有重庆、四川和湖南，2009年将投产6条生产线水泥产能增加37%，2010年将有14条生产线投产水泥产能达到7395万吨左右，增加41%，水泥产能增速在全行业最快。未来随着国家和地方政府加快执行淘汰水泥落后产能，严控新产能，这将有助于保障冀东水泥在内的优势企业的盈利能力。公司强有力的成本管控, 【潜力股推荐】华锐铸钢(002204)：投资评级：买入：期限：中线 公司为专业铸件制造商，将持续受惠于中国重工业发展的黄金周期。公司利润率逆势提升显示强大议价能力。今日投资《在线分析师》显示：公司2008-2010年综合每股盈利预测值分别为0.55、0.83和1.14元，对应动态市盈率为41、27和20倍;当前共有7位分析师跟踪，2位分析师建议"强力买入"，5位分析师建议"买入"，综合评级系数1.71。大型铸锻件是大型电站和造船、冶金设备的关键基础件，制造技术是重大制造技术中的关键技术之一，其质量直接影响到大型设备的整体水平和运行可靠性。公司承担着为重型机械设备提供高质量铸锻件的任务，重型机械设备是国民经济发展和国防工业的基础，发达国家对高精设备严格限制出口，因此国产大型铸锻件在未来很长时间内将有很大的发展空间。公司业务主要涉及下游行业是电站设备和船舶设备，根统计，大型铸件和锻件的每年需求量分别是12.6吨和21.6吨，这些需求数据还不包含大型石化设备、冶金矿山设备、海上石油钻探设备和航空军工设备的铸锻件，因此国内市场供不应求，每年国外进口占比大约30%左右。公司2008年业绩快报显示：实现营业收入86442.56万元，净利润12910.11万元，同比分别增长25.91%和66.19%，实现每股收益0.62元。增值税返还和购买国产设备所得税抵免是净利润增长大幅超过收入增长的主要原因。另外，三项费用率下降和毛利率第三、四季度提升也是净利润增长超过收入增长的两个重要原因。平安证券认为，公司利润率提升显示强大议价能力。业绩快报显示市场对公司议价能力的担忧明显多余。2008年在原材料平均价格明显高于2007年的情况下，公司营业利润率和净利率分别上升1.9个百分点和3.61个百分点，显示公司不容置疑的议价能力。渤海证券表示，风电铸铁件将是09年拉动业绩增长的主要动力。08年10月底，公司自筹资金建设的瓦房店热加工基地提前1年时间建成投产，新增风电铸铁件40000吨。08年公司受产能限制主要生产风电轮毂和底盘产品，全年的产量大约在6000吨。新项目建成后，公司风电配套件产品新增加了过渡段、二级行星架、中箱体等新产品。下游客户主要包括华锐风电、日本三菱、丹麦VESTAS、德国恩德、东方汽轮机、北京汽轮机等6大厂家。由于下游需求旺盛，预计09年达产率在80%-90%，可为公司贡献收入近6亿元。大型水电铸钢件和大型锻件产能不断释放也可以保证公司未来2-3年的业绩增长。该两项目是公司xx上市募集资金项目，也是提前1年建成并于08年底投产。大型水电铸钢件产品立足进口替代，打破了此前一直被国外企业垄断的局面，相比其他铸钢件而言，该产品销售价格高，盈利能力强，对利润影响明显。大型锻件设计产能为25000吨，与铸件相比，大型锻件具有更大的市场空间，项目xx达产后预计可以为公司每年带来6.7亿元的收入。综合来看，公司是xxxx公司，技术水平正迅速接近国际{yl}公司，其所处行业目前仍然保持高景气度，产能的逐步释放为公司持续快速发展提供了保障。平安证券称，从未来两年净利润复合增长率来看公司将超过50%，维持推荐评级。 【异动个股】云海金属(002182) 是全球{zd0}的镁合金生产企业之一，公司未来三年镁合金产能、产量迅速增长，产业链明显优化，盈利能力大幅提升。公司五台5万吨镁合金产能已经xx建成，预计09、10年分别贡献2万吨和4万吨产量；巢湖10万吨镁合金项目目前处于建设期，预计2010年底形成5万吨产能，2011年底形成10万吨产能，届时，公司镁合金产能达到23.5万吨，其中15万吨为具有从白云石-镁合金一体化产业链的产能，公司产能扩张的同时优化产业链，大大提升盈利能力。公司高性能铝合金棒具有较强的盈利能力，不排除下一步进行产能扩张计划。公司目前拥有7.5万吨的铝合金产能，其中3万吨为高性能铝合金棒09年投产并具有较好的效果。预计09年公司铝合金产量产量为6万吨，2010年能达到8万吨以上，不排除公司进一步扩张具有较强盈利能力的高性能铝合金棒产能。环保节能的大力推广、镁加工技术的突破以及没有明显资源约束瓶颈为镁合金下游应用及替代其他金属打开巨大的空间。公司主要产品镁合金主要应用于汽车、3C产品，新型节能环保汽车的应用首先要求降低车身重量，这也是镁合金近年在汽车上的用量逐步增加的最主要的原因，我们认为，随着节能环保的要求更趋苛刻，汽车镁合金用量未来5年有望保持20%以上的增速。3C产品更新换代加速，且产品朝着轻、薄、短、小方向发展，镁合金用量将能得到持续增长。另外，镁合金在电动工具、园林工具等易耗品上的应用也逐步推开。 【异动个股】海南椰岛(600238) 主营保健酒行业：公司是国内保健酒行业{wy}上市公司，目前已形成以椰岛鹿龟酒为代表，包括椰岛海王酒、海口大曲、宝岛白、三椰春酒、川源酒等一系列具有巨大市场潜力的产品群。产品毛利率高。介入贸易行业：公司成功进入贸易领域，主要经营橡胶、玉米、白糖，通过产销结合，取得了很大的突破，规模不断扩大，取得了较好的经济效益，这为公司在新领域的发展和壮大规模作了贡献，并且公司正在积极开展国际贸易业务。介入食用油加工行业：公司参与了拥有6万吨食用油压榨能力、10万吨精炼能力的天颐科技股份有限公司的战略重组，通过此项并购业务，公司以较低的代价进入到整个行业正处于上升周期的食用油加工领域。08年4月，公司将万福油脂注册资本增至2000万元(持有95%股权)。万福油脂的生产能力、生产设备和生产工艺均已达到国内同类企业的先进水平，而且荆州位于江汉平原油菜产业带的核心区域，发展双低油菜深加工业务具有得天独厚的资源优势。本项投资的实施有利于进一步推进公司的农产品深加工战略，培育新的利润增长点。 【异动个股】精诚铜业(002171) 公司是一家铜板带材产品的专业制造企业，主要从事黄铜、锡磷青铜两大系列铜基合金板带材的生产和销售，并且铜板带材加工能力居国内同行业前列，另外公司长期坚持自主创新具有多项专利技术，在项目上不断得到政策资金扶持，公司的发展前景值得期待。有色金属是6000点下跌以来最为超跌的品种，并且有色金属行业振兴规划即将面市，其中不仅包含了降税和资金扶持等措施，并且将加大力度提高有色金属储备量，这都有利企业消化库存完成产业升级，公司作为小盘优质股更容易在二级市场上受到资金的关注。 【异动个股】威海广泰（002111） 公司2009 |
