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股票软件开发|5月12日(周三)股票软件代理飙升牛股解密

宝钛股份(600456)公司是我国{zd0}的以钛为主导产品的稀有金属材料专业化生产、科研基地,产品广泛应用于航空航天、化工、石油、医药、海洋工程及xx日用消费品等领域。

  公司产品国内市场占有率在40%以上,其中xx钛材和军工钛材市场占有率高达80%以上。目前公司军工订单收入已超过总收入的40%,国外航空订单收入已超过总收入的15%;公司军工钛材的供应量占军工总需求的95%以上,公司国外航空钛材的供应量占国内采购的{bfb},均处于{jd1}垄断地位。

二级市场上,近期军工板块属于相对强势板块,预计军工上游稀有金属需求的公司蕴含一定的交易性机会,后市可逢低适当关注。

 

中国一重(601106)是我国{zd0}的重型机械制造企业。公司产品线优秀,盈利能力突出,目前多种优势产品正在进行产能扩张,多种新的具有竞争力的产品也正处于市场开拓阶段。我们认为中国一重已经表现出了未来成长为国际重工业巨头的潜力。

  核电业务将长期增长

  从二代核电技术开始,核岛设备使用大钢锭锻造部件,而三代核电技术采用的核岛锻件继续加大,开始大量使用五六百吨钢锭。这要求重机厂的冶炼、锻造、机加工设备具备极限能力。而核电建设低潮迫使大量企业退出,大型锻件的潜在需求却在增长,2020年后可能会产能过剩。

  我们对中国一重的产能扩张计划有信心:{dy},公司已基本突破核电锻件(包括二代加和三代技术)的全部核心技术,目前制造技术已较成熟,产品质量和成品率高;第二,国家重视核电设备国产化进程。据我们了解,公司到2012年实现5套核岛设备产能,还计划到2015年再形成5套核岛设备锻件产能。我们认为这5套核岛锻件可以弥补国内兄弟企业产能扩张不足的风险,而更有可能的是这些扩张产能将实现大量出口。而公司锻件和设备的出口价格基本与日本制钢和斗山重工相同,约为内销价格的3倍。我们认为公司xx有能力依靠稳定的质量、更快的交货期、中国核电技术出口等优势抢占国外核电锻件和设备市场,赚取更高的附加值。

  2009年公司新接订单中核电业务订单规模已经占到xx。我们认为未来十年公司核电业务收入的复合增长率将稳定在30%左右,而由于出口业务的发展,核电设备产生的利润增速还将更高。预计到2018年前后,公司将有50%的核电产品实现出口,核电业务收入将达150亿。

  其他业务前景乐观

  我们预计中国一重的传统优势业务,包括冶金、重容、大型铸锻件业务收入均可保持稳定增长。而最近准备进入的海水淡化设备、矿用挖掘机、盾构机、大型垃圾处理装备、大型覆盖件成型自动生产线等业务均拥有良好的发展前景。

  重机企业和其他后周期制造业企业一样,新订单规模是股价的主要驱动因素。这一点可以从斗山重工新增订单与股价的关系上看出来。中国一重很有信心在2015年实现核电设备销售收入80亿元,冶金设备70亿,大型铸锻件60-80亿,重型压力容器40-50亿。我们认为这种预测基本合理,核电业务收入的确定性很强。

  盈利预测与评级

  我们保守预测公司2010-2011年每股收益分别为0.227元和0.308元。我们认为,中国一重在未来几年的净利润增速普遍高于可比公司,且增长持续性强;在盈利增长前景确定性较强的背景下,公司PE、PB、EV/EBITDA水平低于国内外可比公司,未能反映公司未来良好的发展前景,特别是核电市场的商业价值。我们首次给予“买入”评级,2010年目标价格为6.5元,2011年目标价格为8.8元,对应当年的动态市盈率约为28倍。 

 

浙江龙盛(600352)公司是国内染料xxxx,目前占据国内30%的市场份额,在技术工艺、成本控制和资本实力上具有突出的行业竞争优势。2010年一季度公司实现营业收入15.03亿元,同比增长59.06%;实现净利润1.91亿元,同比增长53.27%;基本每股收益0.14元,符合预期。

  随着纺织行业逐步回暖,大型印染厂一季度订单饱满,公司染料销量也因此明显增加,未来内需市场的进一步释放将给印染行业带来更大的发展空间。初步预计2010年我国纺织服装出口将恢复性增长5%-10%,内销增速预计为25%,将推动公司业绩快速增长。

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