国内胶粘剂行业概况
胶粘剂行业，属精细化工行业中的专用精细化学品行业。我国胶粘剂行业经过改革开放以来持续、快速、稳定的发展，已形成了较大的生产规模，但主要以中低档胶粘剂产品为主，其产量基本满足国内需求；而作为xx的工程胶粘剂因技术积累欠缺、制造设备相对落后，部分产品仍大量依靠进口。据不xx统计，我国胶粘剂生产企业达3,500 多家，大多数为中小型企业，其中有1,800 多家为作坊式企业，分散在全国28 个省市自治区，年销收入达5,000 万元以上的企业不足百家；并且这些小型的作坊式企业生产技术和管理水平低、产量小、产品档次低、对环境污染大，难以应对现代化生产和市场竞争的挑战。（资料来源：中国胶粘剂行业协会）目前国内工程胶粘剂的销售量只占胶粘剂总量的7%左右，但在胶粘剂和密封胶行业中有着举足轻重的地位，是胶粘剂行业中的高新技术产品，被誉为“工业味精”，广泛应用于各种制造行业。我国近20 年来国内生产总值（GDP）平均增长率约为9.63%，2008 年工业增加值达12.13 万亿元，比2007 年增长12.9%。工程胶粘剂行业作为内需导向型产业受益于国内经济，特别是工业持续发展保持的强劲势头，近20 年来产量和销售额高速增长，平均增长率达17.8%，远高于GDP 增速。其中2008 年我国工程胶粘剂的产量达23.59 万吨，较2007 年增长14.18%。目前国内专业生产工程胶粘剂的厂家约280 家，年销售收入达到5,000 万元且以自主技术为主的厂家有30 家左右。（资料来源：中国胶粘剂行业协会）我国被誉为“世界工厂”，制造业是支撑我国国民经济发展的重要部分。随着我国劳动力成本上升以及东南亚各国的崛起，制造业企业越来越重视生产成本的控制，工程胶粘剂的国产化，替代进口产品的呼声日益强烈。在国家产业政策的支持下，各大工程胶粘剂生产企业投入大量人力、财力进行技术研发并引进国外先进生产设备，有效地提高了国内工程胶粘剂产品质量及其稳定性，正逐步实现对国外产品的替代。此外，随着近几年我国制造业生产工艺的不断改进，环保要求的日益提高，高性能的环境友好型工程胶粘剂市场逐年放大。

 胶粘剂市场容量分析
2008 年胶粘剂行业中年销售收入超过2 亿元以上企业不超过20 家，全年生产各类胶粘剂约352 万吨，较2007年增长13.50%；实现销售收入456 亿元，较2007 年增长16.96%。（资料来源：中国胶粘剂工业协会）

根据中国胶粘剂工业协会预测：在未来几年内，我国各类粘接剂及密封剂的需求量预计每年将以高于12%的速度增长，2011 年总产量有望达到495 万吨，其中，热熔型、反应型胶粘剂作为发展速度较快的胶种，其年均增长率均超过14%。自2000 年以来，我国胶粘剂销售收入年平均增长率为16%左右，预计2011 年销售收入可达710 亿元左右。届时我国粘接剂及密封剂产量将居世界{dy}位，销售额居世界第三位。

工程胶粘剂市场容量分析
技术含量、制造和使用条件要求比较高的工程胶粘剂近十年来发展迅速，平均年销售额增长率高达20%，是发展最快的胶粘剂产品。2008 年我国工程胶粘剂的产量为23.59 万吨，销售额为80.30 亿元，分别比2007 年增长了14.18%和17.23%，销售额的增长高于产量的增长。

根据上表数据所示，近三年我国工程胶粘剂产量占胶粘剂总量不到7%，而销售收入占胶粘剂总销售额比例高达17%以上，由此说明工程胶粘剂是胶粘剂中的高附加值产品。随着国内工程胶粘剂技术的不断成熟，产品替代进口速度增快，部分国内工程胶粘剂产量增速较快，如高性能有机硅胶、丙烯酸酯胶等，增长速度超过行业平均水平；聚氨酯胶由于广泛应用于可再生能源、高速铁路建设、环保工程等高速发展行业，未来市场容量扩容速度将会加快。

根据中国胶粘剂工业协会的预测：2009 到2011 年三年内工程胶粘剂市场需求的年增加率将达到15%，2011 年工程胶粘剂产量将达到35.88 万吨。高性能有机硅胶和聚氨酯胶作为化工新材料，在传统行业继续应用发展的
基础上，已开始在众多行业替代传统技术，并得到更深入的应用推广，且涉及下游行业越来越广泛，未来发展迅速，增长幅度可能将超过20%。

 行业竞争格局
1. 胶粘剂市场竞争格局
我国胶粘剂行业中的国内企业行业集中度较低，中小型企业数量多、分散广，这些企业以技术水平要求较低的低端产品为主业，产品利润率较低，处在行业金字塔的底部；以公司为代表的少数掌握工程胶粘剂自主知识产权的国内企业主要生产技术含量和利润率较高的产品，处在行业金字塔的中上部；而国际化工巨头凭借其强大的研发能力和品牌优势，通过在国内建立合资企业或生产基地降低生产成本，在市场占有率和技术研发上占有明显的竞争优势，处在金字塔的顶部。

目前大部分国际知名精细化工企业均已在中国设立生产基地或研发中心，在资金和技术投入上持续增长，预计在“十一五”末期外资企业的产品销售额将由现在的占中国大陆胶粘剂销售总额的40%左右上升到45%-50%。精细化工方面的知名国际企业如德国汉高公司（Henkel）、美国道康宁公司(DowCorning)、美国3M 公司（3M）、美国富乐公司（H.B.Fuller）、美国罗门哈斯公司（RohmHaas）等代表了世界胶粘剂行业{zg}技术水平，领跑全行业。相比外资巨头，胶粘剂行业中有一定生产规模和技术水平的民族企业数量仍然较少，这些企业在总体研发能力和生产能力上还不能xx与国际竞争对手抗衡，但在部分细分行业和产品上已经取得长足的进步，逐步能够替代部分进口产品，在xx产品市场与国际巨头展开竞争，并开始逐步提升胶粘剂市场的品牌集中度。以公司为代表的一些国内企业经过多年的技术积累，已掌握部分细分领域内国际、国内先进技术，其产品在应用领域和技术指标上均达到了国际竞争对手水平、在各自产品的细分市场取得了较高的市场份额。近年来这些国内企业在提高产品技术水平、打造自主品牌的同时，在规模上也保持了较快的增长幅度，逐步在极为分散的国内胶粘剂市场上做强、做大。
2. 工程胶粘剂市场竞争格局
工程胶粘剂是胶粘剂行业中的xx领域，对企业研发能力、产品技术水平、销售渠道等要求都很高。该行业曾长期被国际巨头和跨国公司所垄断，国内众多行业所需xx工程胶粘剂均依赖进口或合资产品。自上世纪90 年代起，国内企业、科研所等企事业单位逐渐开始进入该领域产品的自主研究和开发，经过多年的技术积累，逐步在高性能有机硅胶、丙烯酸酯胶、厌氧胶、环氧树脂胶和聚氨酯胶等产品上取得了自主知识产权，其产品多以替代进口为目标。目前整个国内工程胶粘剂行业中有自主研发能力和一定生产规模，拥有自主品牌，并以工程胶粘剂产品为主业的企业约有30 多家。2008 年我国内资企业生产工程胶粘剂达到10.20 万吨，约占全部工程胶粘剂产量的43%，其中公司生产4,117 吨，占内资企业生产工程胶粘剂的4%左右。国内企业大多在生产技术和产品应用领域上有所区别，相互之间在部分产品应用市场上存在一定竞争关系，而跨国公司和合资企业目前在产品结构较国内企业更为全面，其产品主要集中在市场份额较大的中档胶粘剂和技术含量较高的xx工程胶粘剂，2008 年产量达到13.39 万吨，单体生产能力和多数产品的市场占有率高出国内竞争对手。因此目前国内工程胶粘剂形成了跨国公司产品结构全面、技术{lx1}；内资企业专注细分领域、增长较快，紧跟国外竞争对手的竞争格局，整体行业分散度较高。（数据来源：中国胶粘剂工业协会）

影响行业的有利及不利因素
1. 有利因素
（1）下游产业的持续快速增长
自改革开放以来，我国国民经济一直以 10%左右的增长速度持续发展。体系的进入、“十一五”规划的提出更是加快了各行业现代化进程，是胶粘剂行业快速增长的前提。同时，工程胶粘剂下游传统制造行业竞争激烈，特别注重产品质量和生产成本的控制，因此要求国内企业生产的工程胶粘剂产品质量达到国际先进标准，并以相对低廉的价格逐步替代进口产品。据中国胶粘剂工业协会《我国工程胶粘剂的市场现状及发展态势》分析，未来几年内，工程胶粘剂年增长率将达到15%左右。
（2）应用领域的不断扩大
工程胶粘剂作为新材料，在降低设备整机重量、简化制造工艺、降低成本和环保节能等方面作用突出。随着近几年市场对工程胶粘剂产品认知的普及、深入以及工程胶粘剂产品质量和稳定性的提高，其应用领域不断扩大。
① 传统制造行业：汽车制造及维修、电子电器、工程机械制造等行业作为传统制造行业，竞争状况尤其激烈，特别注重产品质量管理和生产成本控制。作为新材料的工程胶粘剂已成为为传统锁固方法的辅助，以其有助于螺纹锁固件耐冲击、耐振动、不渗漏等功效逐渐代替弹簧垫、开口销等老式固持配件被广泛应用于上述行业中。
② 新兴行业：近年来，风能、太阳能发电等可再生能源产业已经逐渐成为全球行业的热点，国内产业规模呈爆发式增长。工程胶粘剂以其优异的防腐防水性、耐久性和抗老化等特点广泛应用于发电机灌封、太阳能电池板中电子元件的密封和设备部件的粘接。如风能发电行业，仅一组叶片的粘接就需要约600kg xx工程胶粘剂，其市场规模巨大、前景广阔；此外，国内刚刚开始的无砟高速铁路的研究和建设对于工程胶粘剂的需求巨大，作为替代传统技术的化工新材料，无砟高速铁路每公里铺设所需的聚氨酯胶粘剂超过7 吨，未来10年内预计市场需求将达到12 万吨左右。
③ 环保行业：随着我国“十一五”节能环保目标的确立以及《联合国气候变化框架公约（UNFCCC）》的实施，我国许多电厂、工业企业纷纷加大节能环保投入，减少二氧化硫等有害气体的排放，有机硅胶粘剂和环氧结构胶粘剂作为节能降耗产品被广泛应用于电厂脱硫防腐改建项目中，如电厂一套脱硫防
腐改建工程所需的工程胶粘剂约60 吨。
（3）知识产权保护
工程胶粘剂行业作为技术密集型行业，研发、实验需要大量专业人才和资金，其核心技术在于产品配方，因此产品附加值高，但存在被复制、盗窃的风险。近几年来，随着各类知识产权保护的法律法规纷纷出台，国家对于知识产权保护的力度日益加强，对有自主创新能力和知识产权的企业未来快速发展提
供了有力的保障。
2. 不利因素
（1）国内企业进入部分行业配套体系的难度较大
目前工程胶粘剂应用中还存在部分领域被外资企业或跨国公司主导的状况，国内企业进入这些领域的配套体系难度较大，例如汽车整车制造和轨道车辆制造。当前我国民族汽车工业尚处在发展的初级阶段，自主品牌整车制造主要为中低档产品，xx汽车品牌多采取与国内合作生产的方式进入中国市场，这些xx汽车大多由国外设计，与国内企业合作生产时往往对许多零配件的采购有限制性规定或直接指定从国外配套。同样在轨道车辆制造行业中也存在相似问题，国内工程胶粘剂企业在上述行业中进入配套体系的难度较大，一定程度上制约了企业的发展速度。随着这些行业的产品生产国产化程度不断提高，国内工程胶粘剂企业有望获得更多xx领域市场份额。
（2）跨国企业本土化竞争进一步加剧
随着国内工程胶粘剂行业的迅速发展，一些国内企业已开始逐步掌握自主知识产权，打破了最初外国公司技术垄断的局面，并且由于劳动力成本和本地化运输成本较低等原因，国内企业逐步在一些领域取得竞争优势。为了保持市场份额和竞争优势，近年来几乎所有的国际化工巨头都在国内建立合资企业或生产基地，使其生产和经营本土化。近年来我国国民经济飞速发展，工业化程度越来越高，工程胶粘剂市场不断扩大。相比众多因金融危机影响导致的经济衰退的西方国家，我国国内市场的全球吸引力日益增强，为了抢占更多市场额，跨国公司不断提高其本土化程度，而他们的规模优势、资金优势和技术优势一定程度上对国内企业的快速发展构成了阻碍。预计在短时间内跨国公司在国内市场份额还将有上升趋势，并对国内企业拥有竞争优势。未来随着国内企业规模的逐渐扩张，优秀企业在资金和技术实力上得到大幅提高后将逐步改变行业竞争格局。

工程胶粘剂行业地域性和周期性特征
工程胶粘剂行业由于应用领域广泛，涉及众多下游行业且分布于全国各地，并无明显的区域性特征，并且由于产品多应用于工业领域，周期性或季节性特征亦不明显。

行业未来发展趋势
近十年来，随着国家产业政策、“十一五”规划的大力支持，在宏观经济高速发展的背景下，我国胶粘剂企业通过自主创新提高产品技术水平并加大推广力度，得到较快速的发展，呈现出以下特点：
1. 发展高性能产品，实现替代进口
目前国内市场通用型产品供大于求的局面没有改观，而部分高性能、高品质胶粘剂需求量大，市场供不应求。高性能高品质胶粘剂有较大发展前景，特别是用于机械、电子、汽车、建筑、医疗卫生和航天航空的胶粘剂品种将发展更快，部分特种胶粘剂产量每年将以高于20%的速度增长。根据市场需要，今后我国高品质、高性能胶粘剂的发展重点是有机硅胶、改性丙烯酸酯胶、环氧胶、和聚氨酯胶等（摘自《2007-2008 年中国胶粘剂行业发展研究预测报告》）。随着近几年国内胶粘剂产品质量的提高，尤其是丙烯酸酯胶、厌氧胶、聚氨酯胶等中xx胶种的产品指标已接近或达到国际同类产品水平，国产胶粘剂正以其显著的价格优势在各个应用领域逐步替代进口产品。
2. 行业集中度提高，注重研发投入，技术水平不断提高近年来，用户对胶粘剂产品质量、性能和环保节能要求的日益提高，市场竞争日趋激烈，低端胶粘剂产品利润趋薄，一些技术水平落后、缺乏自主创新能力、高污染、高能耗的小型生产企业相继被淘汰，仅2007 年全国关闭的各类低端胶粘剂企业就超过200 家。相对而言，国内大型胶粘剂生产企业在不断扩大生产规模的同时注重技术研发、质量监控、推出新产品，以增强核心竞争力。行业整体呈现规模化、集约化发展趋势，行业集中度不断提高；研发力量强、技术水平高的企业迅速扩张；同时下游行业对产品品牌的认知度不断加强。
3. 产品的环保要求不断提高
随着我国环保意识和健康意识日益提高，“十一五”节能环保目标的确立以及《联合国气候变化框架公约（UNFCCC）》的实施，客户对胶粘剂的环保要求日益提高，环境友好型胶粘剂逐渐成为市场发展的主流并被广泛应用于各领域。据预计，环保节能型胶粘剂产品在“十一五”期间将以每年12%－15%的速度增长（资料来源：《我国合成胶粘剂发展现状及促进措施》，胡志鹏）。
4. 专业化发展趋势
工程胶粘剂作为主要的工业用胶，产品性能及其稳定性直接影响下游行业产品质量，因此技术要求严格；工程胶粘剂产品种类繁多，性能差异大，往往需要针对终端客户需求和用胶性能标准研发个性化的生产配方。随着国内胶粘剂需求日益扩大、应用方式的不断创新，根据客户对产品性能要求量身定做专用胶粘剂将成为未来xx胶粘剂的发展趋势，这将对胶粘剂生产企业的研发能力和专业化要求大大提高。综上所述，我国自主生产中xx胶粘剂产品发展迅速，产业结构进一步优化，产品附加值日益提高。汽车工业近年来保持高速增长，国内汽车产量自2000 年至2008 年的9 年内平均增幅达到21.28%。在2008 年全球金融危机的大背景下，海外汽车工业受到重创、市场急剧萎缩的情况下，我国汽车产量仍达到了934.5 万辆，较2007年增长5.21%，2009 年1-6 月，汽车产销599.08 万辆和609.88 万辆，同比增长15.22%和17.69%，并在3 月份汽车月产量首次超过了汽车{dy}消费大国—美国，未来随着全球经济的复苏，汽车工业仍有望保持相对快速的增长幅度，对工程胶粘剂的需求也将不断增长。电子电器行业范围较广涉及半导体、LCD 面板、LED 等众多子行业，近年来随着国民经济的快速增长而稳定发展，胶粘剂在这些领域都有广泛的应用，包括家用电器等下游行业。工程胶粘剂在电子电器行业的一些新兴领域和xx领域应用发展速度较快，LED 行业是其中之一。我国LED 行业近几年增长速度较快，2003 年至2007 年，LED 器件产值年均增速达到33.4%。2007 年，LED 芯片业实现产值15 亿元，2003 年至2007 年，LED 芯片产量复合增长率58.48%，芯片产值复合增长率44.29%。随着全球环境保护意识不断增强，作为清洁能源之一的风能产业近年来实现了高速增长，2008 年我国风力发电新增装机容量达到了719.02 万千瓦，新增装机容量增长率达到108.4%；累计装机容量已经达到1324.22 万千瓦，自2003 年的56.7 万千瓦至2008 年末已增加了22.3 倍。风力发电行业未来几年内有望保持较快的增长速度。光伏行业是可再生能源的重要组成部分，也是进入21 世纪以来发展最为迅速的行业之一，各类光伏组件年均增长率超过30%。根据“中国太阳能信息网”预测，至2010 年光伏行业将保持30%以上的增长率，2010-2040 年光伏行业的复合增长率将达到25%，可预见的持续高速增长将持
续40 年以上。可再生能源的快速发展必将加快工程胶粘剂的需求增长。高速铁路方面，国家《中长期铁路网规划》指出到2020 年，我国将建设“四纵四横”客运专线，铺设无砟轨道的高速铁路的发展目标为：建设客运专线1.6万公里以上，客车速度目标值达到每小时200 公里及以上，部分线路的设计速度为每小时350 公里，按每公里用高速铁路凸型台聚氨酯胶粘剂7 吨测算，未来10 年内该行业聚氨酯胶用量将达到12 万吨左右的市场容量，且产品设计使用寿命为10 年，未来维修和更换用量更大，市场前景非常广阔。公司是行
业中为数不多的已掌握该项技术并已在高铁工程项目中中标的企业之一。由于制造业是我国经济发展的重要引擎，也是我国的优势产业，未来较长时间内都将保持着快速发展态势，相应的也会增加对胶粘剂的市场需求，特别是技术含量高、产品性能优良的工程胶粘剂的需求。

公司竞争情况分析
1. 竞争地位
公司是我国工程胶粘剂行业中规模{zd0}的内资企业，是一家由专业从事胶粘剂研究开发的科研院所改制而成的xx工程胶粘剂生产企业，成立近20年，研发力量强、生产规模大，是国家认定的“高新技术企业”和“中国胶粘
剂市场产品质量用户满意{dy}品牌”，公司注册的“回天”牌商标在2007 年被认定为“xxxx商标”。国内工程胶粘剂行业集中度较低，行业内规模较大企业数量少，并且由于工程胶粘剂技术水平要求较高、应用领域较专，大多国内企业经营的工程胶粘剂占其总业务的比例不高，行业内专营工程胶粘剂的企业不多，规模较大的企
业约30 家左右。公司主营工程胶粘剂，最近三年占其营业收入的平均比例达到86.16%，高性能有机硅胶粘剂国内市场占有率排名{dy}，其他各类主要产品在各自细分行业中的市场占有率xxxx，生产能力和研发能力位居国内工程胶粘剂企业xx。

行业竞争对手介绍
1. 主要竞争对手介绍
公司是国内{zd0}的专业生产工程胶粘剂企业，生产各类工程胶粘剂产品多达300 多种，应用领域十分广泛，行业内与本公司整体产品结构相似、销售市场相近、客户群相似的主要内资企业竞争对手为北京天山新材料技术有限责任公司。此外，公司在多个产品类型和应用领域还与德国汉高公司展开竞争。
（1）德国汉高公司
德国汉高公司创立于 1876 年，作为全球胶粘剂xxxx，其产品在胶粘剂市场占有率全球{dy}，其工业用胶粘剂和密封胶占全球胶粘剂销售额的27%，汉高的民用胶粘剂占全球胶粘剂销售额的15%左右。汉高的工程胶粘剂、
密封剂和表面处理方面的系列产品涵盖了锡膏、厌氧胶、环氧胶、硅胶、瞬干胶、UV 胶、PU 胶、MS 聚合物、清洗剂等八个大的系列，广泛应用于电子工业、工业生产、汽车、船舶、铁路等行业制造以及设备维修等各个领域。2008年德国汉高全球销售额达到141 亿欧元，其中胶粘剂产品达到67 亿欧元。公司产品与德国汉高公司的聚氨酯胶、有机硅胶、厌氧胶、UV 胶、瞬干胶、清洗剂、MS 聚合物等产品系列在车辆及零部件的制造与维修、电子电器行业、风电行业、工业设备维修等领域存在市场竞争关系。资料来源：http：//www.henkel.com.cn
（2）北京天山新材料技术有限责任公司
北京天山新材料技术有限责任公司成立于 1993 年底，是北京市高新技术企业。该公司产品主要包括厌氧胶、RTV 硅橡胶、瞬干胶、单组分聚氨酯胶，第二代丙烯酸酯胶、改性增强型氯丁胶类产品等七个大类共计百余种产品，应用于汽车制造和维修、电子电器等领域的密封、粘接、固定、灌封、包封、拱形覆膜、底部填充、导电、导热、LCD 封装等。该公司2008 年销售收入约为1.69 亿元人民币。公司产品与北京天山新材料技术有限责任公司的有机硅胶、厌氧胶、瞬干胶、丙烯酸酯胶等产品系列在汽车工业、电子电器、工程机械、太阳能行业、工业设备维修等多个应用领域存在市场竞争关系。资料来源：http：//www.ts.com.cn，中国汽车工业协会