前言:中药饮片和中药材贸易驱动公司业绩实现快速增长:1、中药饮片全年实现收入接近9亿元,同比增长约40%,毛利率稳中有升;2、4季度三七价格保持高位,虫草由于原产地限产导致价格上涨近30%,预计全年中药材贸易实现收入约8亿元,同比增长超过50%,毛利率同比上升超过10个百分点
第二:行业内小企业众多,大企业具有优势。
康美药业今日大涨,,小弟我经过系统分析康美药业的基本面,决定满仓杀入!理由如下:
{dy}:中药饮片行业盈利稳步提升,增速较快。业绩预增60%以上符合预期。我们维持预计净利润同比增长68%、EPS0.29元。中药饮片和中药材贸易驱动公司业绩实现快速增长:1、中药饮片全年实现收入接近9亿元,同比增长约40%,毛利率稳中有升;2、4季度三七价格保持高位,虫草由于原产地限产导致价格上涨近30%,预计全年中药材贸易实现收入约8亿元,同比增长超过50%,毛利率同比上升超过10个百分点
第二:行业内小企业众多,,大企业具有优势。截至2009年11月我国共有中药饮片加工企业713家,小企业占96.5%,且亏损企业中小企业占大多数;大型企业利润率高于行业平均14.6%,且营收增速较行业平均快5.9%,大企业具有优势,。
第三:策将推动行业长足发展。《扶持和促进中医药事业的发展》的推出、国家基本xx目录把符合国家标准的中药饮片全部收录,一系列策利好将促进中药饮片行业的发展;GMP、小包装推广将提升行业标准,促进资源向优势企业集中。
第四:一体化产业链是公司核心竞争力。公司已建立贯穿中药材资源、中药饮片加工、营销渠道等一体化产业链,收购上海美峰和上海金像将使华东地区业务扩大,收购北京隆盛堂、建设北京大兴项目、与广安门中医院合作将有助于京津地区业务的扩张,收购吉林集安红参资源,建立康美新开河,向上游中药材延伸触角。
第五:中药饮片加工业务将支撑公司业绩,。中药饮片是公司主要收入和利润来源,2006年至今,,占公司主营收入比例逐年上升,,2006和2008年这个数字分别为28.4%和36.4%,毛利占总体比例也随之上升,2006和2008年分别为18.2%和51.4%。
第六:中药材贸易结算将形成股价刺激因素。公司储备了大量三七和虫草等名贵中药材,对外公布的有超过2000吨三七,至今价格上涨幅度很大,云南旱情推动三七价格一路上扬,上涨幅度超过300%,而已还有加快的趋势,虫草保守也上涨约40%,公司从事中药材贸易多年,对市场供需情况和行情把握经验丰富,随时可以将此部分利润xx,结算后将形成股价刺激因素。
第七:盈利预测与投资建议。2011年公司EPS分别为0.58元,考虑公司xxxx地位,目标价区间为18-21元,还有80%上涨空间。
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