银河信2010年5月5日贵金属投资报告

一、   昨日综合评述

昨日，金融市场遭遇“空军”袭击，除美元外其它欧系货币、贵金属、商品（包括原油）等均不同幅度出现暴跌，但是从消息面上却没有导致该种情况产生的因素，并且昨日基本面相对较为平静，目前部分机构普遍给予的理由是因为市场担忧欧盟与IMF1200亿欧元对于希腊的救助方案仍无法解决希腊的债务危机，故而欧元以及商品大幅下挫，避险情绪再次升温，但是综合来看，该理由并不能xx成立，并不支持此次金融市场出现此类大幅暴跌。 欧元区债务问题自希腊问题暴出以来，一直被市场xx，但是随着救助的进一步细节制定与出台，其实从一定意义上希腊问题基本得到了xx的解决，接下来的只是时间与缓步恢复过程。从另一个角度来看，除欧元区外，美元同样存在着融资压力，在我们4月23日的贵金属报告中有谈到过关于过分做空欧元的“阴谋论”，当时是穆迪一个月内连续两次在欧元正处于关键支撑位时宣布下调欧元区成员国主权信用评级，从而在当时两度助欧元破位下挫，欧元大幅下挫直接受惠者当属美元，而美国政府融资则需要大量的发行国债，那么美元就决定着美国国债对于投资者的吸引力，所以，此次我们也同样有理由怀疑基于同样一个理由，或以一些机构的利益需求，或以美国的利益需求，一些机构或组织有目的性的大规模的对金融市场欧元等进行了大幅的打空，促成了这样一个大资金运作的高杠杆推手的动作，并且从昨日欧元持仓情况来看，做空欧元头寸有明显增加。 本周内将有三个较为重要的有关利率的事件，昨日澳大利亚央行利率决议，显然{zh1}结果xx符合市场预期，可谓毫无悬念，但是会后澳央行也同时表示将放缓加息步伐；周四英国央行及欧洲央行利率公布、周五美国4月份非农就业数据公布及当日美联储官员讲话。 从技术上看，虽然遭遇昨日这样的突然事件，但是其实未来欧元下方下挫空间并不大，欧元{zd1}摸至1.2937，距前期推断的1.29已经非常近了，短期来看未来欧元距触底已经不远了。 黄金方面，短线上行趋势明显被破坏，建议短线以顺势操作为主，外盘金建议可于1175上方逢高沽空。 白银方面，避险魅力较黄金相比要远弱，所以在昨日的跳水过程中白银跌幅较黄金更大，操作而言，建议投资者可于17.90附近逢高沽空，顺势而为。

 

二、   支撑位与阻力位

注：内外盘价差 = 内盘价 - 外盘价折算价，请注意标注时间。

 

三、   今日重要数据

时间	国家	事件	前值	预期值	市场影响
09:30	澳大利亚	3月份营建许可	-3.3%/月,34.2%/年		★
15:45	意大利	4月份服务业采购经理人指数	55.3
15:50	法国	4月份服务业采购经理人指数	53.8
15:55	德国	4月份服务业采购经理人	55.0		★
16:00	欧元区	4月份服务业采购经理人指数	55.5		★
16:00	欧元区	4月份综合采购经理人指数	57.3
16:30	英国	4月份建筑业采购经理人指数	53.1
17:00	欧元区	3月份零售销售	-0.6%/月,-1.1%/年		★
19:00	美国	4月30日当周MBA抵押xx申请
19:30	美国	4月份挑战者企业裁员	-55%
19:30	美国	4月份挑战者企业裁员人数	6.7611万
20:15	美国	4月份ADP就业人数变化	-2.3万	2.5万
22:00	美国	4月份ISM非制造业指数	55.4	56.3	★
22:00	美国	4月份ISM非制造业供应商交付指数	49.5
22:00	美国	4月份ISM非制造业就业指数	49.8
22:00	美国	4月份ISM非制造业库存指数	52.5
22:00	美国	4月份ISM非制造业物价指数	62.9
22:00	美国	4月份ISM非制造业新订单指数	62.3
22:10	美国	美联储Lacker讲话
22:30	美国	5月1日当周原油库存
06:45	新西兰	一季度失业率	7.3%		★
06:45	新西兰	一季度就业增长率	-0.1%
06:45	新西兰	一季度就业参与率	68.1%
07:00	美国	美联储Rosengren讲话
07:15	日本	4月份服务业采购经理人指数

四、   探测仪分析

黄金TD 日线K线走势图：

白银TD  120分钟K线走势图：

昨日外盘金冲高1192后出现大幅回落，尾盘跌破5日均线，收1171.13，受此影响， 夜盘黄金TD高开至261.15元后，迅速走跌，盘中{zd1}点为256.11，截至今日早间10：30分，黄金TD报256.40元，0.84%；白银TD也跟随黄金TD出现高开低走，夜盘{zg}为4168元，早盘{zd1}摸至4054元，截至今日早间10：30分，白银TD报4059元，跌幅为2.4%。 大趋势探测仪方面，首先看黄金TD，日线（趋势线）目前发出黄色多头平仓信号，此前持多单的客户可逢高了结获利，而120分钟线从昨日夜盘1点起发出蓝色做空信号，目前以逢高沽空为主；白银TD的120分钟从昨日收盘起发出黄色多头平仓信号，而30分钟线在夜盘21：30分确认蓝色做空信号，入市4154，截至目前，空头可获利约95个点。 由于欧元区危机的问题，黄金近期的上升形态遭到破话，前期的多单逢高获利了结，并且可以反手逢高布局空单，目前可以xx周四的欧洲央行利率决议，对于希腊等欧元国家主权债务危机可能会有一个比较明确的表态，在操作上应注意风险，严格控制仓位。

 

 

以上观点仅供参考，请慎重决策！

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上海银河信投资顾问部

2010年5月5日  11：00