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【05月05日】

股指期货4月16日上市交易！到今天（半个月）跌了457点！如果做空：457*300＝137100（一股的收益）！如果是100股，就是1371万元（半个月时间，股指期货让一些人爆富）

上图是股指期货的K线图

上图是A股大盘的K线图

这两张图仔细对照一下是不是95%相似的呢？

今天上午3033点做空，到收盘3083平仓有50点收益，50*300＝15000（每股收益），100股就是150万!（这就是股指期货）

买入前五名有四家全是机构买入 ！金额超1.5亿！

600030：

宁波解放南路今天买入1.9亿元，有钱人！出货{dy}名的是一家机构，出了3.36亿！中信证券公司总部买入8000多万！

牛熊不变的规律 暴跌之后必暴涨
　　

今日的大盘可谓是戏剧性颇强，早盘在全球股市暴跌的不利效应下指数一度下跌了65点，随后伴随着地产股的止跌反弹和个股的积极响应指数成功翻红，全天震荡之剧烈为近期至少有，这表明了多空双方在2800点一线实力逐步达到平衡。从技术上分析，尽管目前的均线系统均呈现空头排列似乎表示出空头的势力依旧强大，但是毕竟在个股超跌严重的大背景下市场的反弹已经是水到渠成。后市展望，中小板和创业板集体低迷一段时间后，往往会引来大盘的反弹。最近伴随着大盘的下跌市场再现"破发潮"。回想起今年1月除了主板个股当月破发外，中小板、创业板的股票也走势十分不利破发潮接踵而至，但是之后大盘从2月初的2900点一直反弹至3月的3100点。股市里有句俗语：历史不会重演，但是会惊人的相似。伴随着权重指标股的渐渐企稳，大盘的反弹一触即发

国家队频显身影 A股底部出现？
　　

受利空消息打压，今天大盘大幅低开，并且在恐慌的抛压中直线下挫，{zd1}下跌到2770点，而早盘股指期货低开后就迅速走高，并且出现做多超大单，由此可见国家队已经初现身影，市场反弹一触即发，而地产板块经历了连续的超跌终于开始反弹，二三线地产反弹力度较大，中江地产，世联地产，阳光城等纷纷封住涨停板，而在地产板块又带动了金融，有色全线反攻；此外具有抗通胀概念的农业，贵金属涨幅较为可观，登海种业，福成五丰也抢占涨停板的宝座，总体而言，今天大盘呈现出报复性反弹的行情，前期的概念股反弹力度较大，但是我们也发现大盘今天振幅较大，短线积累的获利盘开始增加，而今天大盘放量主要集中于地产股，很多个股都是缩量反弹，预计明天个股将告别普涨行情，展开分化走势，因此短期又积累了风险，对于这些股票，由于今天大盘是跟风反弹，炒底者手中个股表现有如下者明天坚决抛售(一般情况)：继续缩量者，缩量拉升反弹者，反弹拉升放巨量未封住涨停板者，大盘股，中盘无题材无业绩无概念等三无个股。

再现惊天大逆转 主力反攻or自救
　　

核心提示：今日消息面以明显的利空为主，包括4月份CPI预期新高，大盘股IPO，澳央行加息以及欧美股市受债务危机影响大幅下挫，在这些重磅利空影响之下，今日大盘大幅低开，并迅速下挫，{zd1}探到2770有效回补了去年国庆的跳空缺口，然而午盘在地产股的拉动下大盘转向回升，最终沪指上涨21.87点，收于2857.15点。今日在明显的利空消息之下走出惊天大逆转行情，而纵观盘面，涨幅{lx1}的依然以区域振兴、农业、电子信息等这些政策受益的题材板块为主，而地产虽然是率先反弹，但是整体涨幅并不大。那么今天这种大逆转行情背后暗藏主力什么阴谋，是否是主力开始反攻？后市主力又将如何博弈？具体且看下文分析！
　　

一、影响主力行为的信息与解读
　　

1、 4月CPI下周公布，机构预计涨幅2.6%~3%之间，创新高；
　　

2、 光大银行IPO将"先A后H"，可能先于农业银行；
　　

3、 澳大利亚央行4日宣布，将该国基准利率再次上调0.25%至4.5%，该国自去年10月至今已累计6次加息1.5%；
　　

4、 欧洲债务危机加深，欧美股市遭重挫；
　　

信息解读：下周即将公布的4月份CPI数据将成为市场关注焦点，如果数据超预期那么市场对二季度加息的忧虑可能加大。部分新兴市场国家，比如澳大利亚、印度、巴西已经相继加息，其实这些已经暗示新兴市场进入加息周期，而国内迟迟不采取加息手段也跟人民币汇率和经济复苏基础不稳固有一定关系，但是通胀压力过大的话不排除政府采取此手段。一方面流动性不断在收紧，另外一方面新股发行尤其是大盘股的发行依然马不停蹄，市场供需偏向失衡，这些情况严重打击市场中期信心。而昨日欧美股市在债务危机影响之下大幅下挫，进一步打击市场短期信心，然而今日在这多重利空之下低开高走，这种异常行为值得关注。
　　

二、主力行为分析
　　

1、基金：共振情绪指标45，主攻板块：沪深300、电子、医药
　　短期行为：多空平衡，与散户博弈；
　　中长期行为：以期指套保、防御为主。
　　据德圣基金研究中心截至4月29日仓位监测数据显示，上周各类以股票为主要投资方向的主动型基金平均仓位继续下降。可比主动股票基金平均仓位为78.21%，相比前周下降1.27%.这是自09年5月份以来股票基金仓位首次回落之8成以下，而相比09年5月份大盘指数大约在2500~2600之间，低于目前2800多，如果股票基金仓位继续下降，不排除大盘将继续往2500~2600区间寻找支撑。
　　从基金仓位监测数据来看，基金们目前依然处于减持趋势之中，此前减持的依据在很大程度上与紧缩政策预期和房地产新政的打压有关，然而在目前阶段，紧缩政策依然持续，房地产地方调控政策也将陆续出台，基金们在这些不利因素影响之下继续降低仓位的可能性非常大。另外，外围环境的不稳定因素也对基金行为产生不利影响，他们担心这些恐引发全球经济的二次探底，因此在目前阶段基金们行为恐怕依然以消极避险为主。由于需要回避基金重仓的金融、地产以及部分家电、汽车股，而那些非周期性的、有业绩支撑的、受国家政策支撑的具有增值保值前景的二三线蓝筹股值得关注。
　　

2、QFII热钱：共振情绪指标50，主攻板块：金融、机械、钢铁、资源类股
　　短期行为：布局期指行情；
　　中长期行为：谨慎看多。
　　随着股指期货推出之后，热钱流入境内的压力越来越大。而近期QFII也获得监管部的批准加入期指交易，因此更有必要关注热钱在此方面的动向。
　　根据数据监测显示，近期热钱进出极为频繁，似乎是在国内期指推出之后，这些热钱流动变得更为活跃起来，尤其是短炒现象非常明显。
　　专业基金跟踪研究机构EPFR提供的{zx1}数据显示，最近几周国际热钱进出非常频繁，而根据国家外汇管理局的数据，用外汇占款规模扣除新增外贸顺差和新增FDI（3月份新增FDI预计为88.85亿美元），一季度热钱规模为720.85亿美元，但是在整个一季度股市表现较为疲弱，热钱偏爱的地产和金融也没有遭遇明显的资金流入，相反一季度里面楼市和收藏品市场相对活跃，不排除大量流入境内热钱炒楼去了，现在地产遭遇政策打压，大部分热钱将被挤压流出地产，这些流出资金何去何从值得商榷，不排除一部分将分流入股市，成为日后在股市兴风作浪的潜在资金。
　　

三、投资机会与风险
　　行为方向总结：今日消息面以明显的利空为主，包括4月份CPI预期新高，大盘股IPO，澳央行加息以及欧美股市受债务危机影响大幅下挫，在这些重磅利空影响之下，今日大盘大幅低开，并迅速下挫，{zd1}探到2770有效回补了去年国庆的跳空缺口，然而午盘在地产股的拉动下大盘转向回升，最终沪指上涨21.87点，收于2857.15点。今日在明显的利空消息之下走出惊天大逆转行情，而纵观盘面，涨幅{lx1}的依然以区域振兴、农业、电子信息等这些政策受益的题材板块为主，而地产虽然是率先反弹，但是整体涨幅并不大，并且量能亦没有上来。我们万隆成长投资顾问群认为今天这种大逆转行在很大程度上是一种主力自救式行情，短期之内可能有一定幅度反弹，但是中期依然不容乐观。目前阶段，以基金为首的主流机构依然处于减持趋势中，决定他们减持策略的因素依然没有发生变化，因此他们的这种减持避险策略仍将持续的可能性较大。而大盘从高位下跌已经有10%的幅度，部分个股已经跌幅达20%多，如果继续砸盘的话主力损失将更大，因此他们有必要发起一波自救式反弹行情以吸引散户入市抢反弹，进而再次降低仓位。因此投资者在目前阶段策略上宜以短线为主，抢反弹者必须快进快出，在未有主力发出大反攻信号之前暂不进行中长线布局。
　　

短期（1个月内）机会和风险：短期市场共振情绪指标为45.万隆股票热点跟踪系统提示短期热点板块为：节能环保、低碳经济。
　　

中期（1~3个月）机会和风险：中期市场共振情绪指标显示为45.万隆股票热点跟踪系统提示中期热点板块为：电力、铁路、医药、低碳经济及资产注入重组预期个股

川润股份（002272）：
　　总股本11370万股,实际流通A股2682万股。2009年每股收益0.60元，2010年一季度每股收益0.08元。 募投项目竣工助润滑液压业务产能瓶颈缓解，预计公司未来三年在水泥行业用润滑液压设备将保持20%以上的增长速度，而冶金、电力等其他领域由于业务基数小，随着全国市场的不断拓展，未来三年有望保持50%左右的增长速度，毛利率维持在40%左右。未来3-5年国内水泥余热锅炉年市场需求20-30亿元，公司余热锅炉项目建设进入收获期，将成为未来三年收入增长的重要来源。3月下旬公司非公开增发项目年产1.2万吨水泥余热锅炉制造基地一期工程已全面建成，初步达到1 万吨的年生产能力，年产1.3 万吨水泥余热锅炉制造基地二期工程进入设备安装阶段。预计2010年-2012年EPS分别为0.72元、0.94元和1.19元。受益于国家节能减排的不断推进，考虑到公司在润滑液压设备领域的龙头地位以及未来三年余热锅炉带来的较为确定的业绩增长（旺盛的订单需求将有望使2011年业绩超预期），给与公司2011年35倍PE，12个月目标价33元。
　　

大冶特钢(000708)：

　　总股本44941万股，实际流通A股44713万股，2010年一季度每股收益0.32元。公司未来盈利有望超预期，由于国内汽车产销量保持高水平，铁路高增长延续，机械产量呈改善趋势，全球汽车和制造业景气也明显回升，对特钢的需求订单将持续旺盛。公司新建产能将逐步投产，预计未来三年复合增长率可达到28%。当前公司估值优势明显。
　　

云南白药（000538）：

　　总股本53405万股，实际流通A股48399万股，2010年一季度每股收益0.31元。白药系列产品进入基本xx目录，白药膏和白药气雾剂2010-2012年销量有望大幅增长。白药膏涨价效应将体现在2010年，2010上半年公司生产将整体搬迁至呈贡基地，增长的产能瓶颈扫除。我们维持公司2009-2011年每股收益1.13元、1.70元、2.18元，同比增长30%、51%、28%。目标价85元，

江中药业（600750）周三上涨9.05%。公司是集中成药、xx药、原料药、xxx制剂生产销售为一体的综合制药企业。自剥离东风药业，公司发展定位逐步清晰，未来将立足于发掘中药的保健、食疗功能，有望成为中国的强生模式，市场对公司未来保健食品的成长性保持乐观。消息面上，公司今日午后{zx1}公告称，停止股权激励及集团改制。
　　

福成五丰（600965）周三上涨10.02%。公司是国家农业产业化重点xxxx，集肉牛养殖、屠宰、加工与乳业于一体；产品在市场上享有较高的声誉，具有较强的市场竞争力；再加上公司享受税收优惠，未来发展面临较好的机会。基本面上，猪肉价格已实现连续3周回升，不断增强的通胀预期，以及市场防御情绪的上升，提升了市场对农业的认同度。

国风塑业（000859）周三上涨10.03%。公司是科技部确定的高新技术企业，上市以来一直专著于塑料薄膜领域的发展。公司是国内烟草厂商BOPP薄膜的主要供应商之一，拥有亚洲{zd0}的BOPP薄膜生产线，也是同行业{wy}同时获得“中国xx”、“{gjmj}产品”、“xxxx商标”三项殊荣的企业。公司一季度净利润同比增长106.96%，前景可期。　　

德赛电池（000049）周三上涨7.40%。公司主营生产手机电池的生产和销售。二次锂电池是未来电池领域主流发展方向，有着非常良好的发展前景。公司拥有丰富的产品线，电池产品涵盖一次电池、二次电池方面的主要xx产品，是国内电池产品最丰富的专业电池生产商之一，目前有近500种德赛品牌产品畅销全国。二级市场上，该股为4月{dy}牛股，继上xx连续补跌后，本周卷土重来，但盘中主力出逃明显，不宜追高。

找准反弹的三大主线
　　

市场上午还在疯狂的杀跌，下午迎来了纠正性的反弹。中国的事情很多时候都是矫枉过正的。房价的上涨起自于挽救经济危机的4万亿。终因过于疯狂而引发调控。现在的政策让人感觉房价非要暴跌不成。事实上呢，难道真的会下跌30%，能不持续飙升就不错了。所以目前的行情认为是一轮反弹行情，找准反弹的主线才是最为关键的。
　　

主线一：基金重点死守的消费类。这是市场的核心板块，这个板块的医药，商业等个股在这轮行情中的抗跌性非常强，说明机构在里面死守。类似王亚伟的持仓股，他重仓中恒集团、广汇股份已经抗跌无限。这就是强势基金的魅力。
　　

主线二：被迫防守的个股。在生命线附近他们都会出现抗跌。为什么这样呢？他们没有一线主力那么有实力。所以他们往往会退居到二线防守。就是让该卖的人得卖。这也是一些主力的操作方法，趁机洗洗盘。所以我们看到工程机械、农业等板块都是这样下去了，但是很快又上来了，这是非常值得我们关注的，尤其是前期我们重点提醒的航天军工板块不少个股出现类似的走势。航空股也是这类的强势个股，中国国航、南方航空等都遇到了机构的顽强抗跌。
　　

主线三：跌的多的反弹多。这是大家都知道的，但是也是一个刀口舔血的操作方式。因为跌的多的一定有他的道理。比如地产不论是错杀还是其他。跌了是现实。这些个股都需要一个修养期，但是反弹的时候他们的力度却是{zd0}。如一些暴跌的电力股和建材　

康 恩 贝（600572）：公司在泌尿系统及心脑血管系统领域树立了强势品牌。“前列康”作为公司主导植物药产品，已成国内中药前列腺xx领域{dy}品牌，此外，“天保宁”、“可达灵”、贝贝系列儿童营养液等产品，在国内外市场均具有较高的品牌知名度。本次公司及下属子公司有49个品种进入国家基本xx目录　　

中新药业（600329）：公司是典型的老牌国企，主要生产中成药，拥有多个xxx品牌和八十多个{dj2}品种。在公司新的管理层上台后，进行了一系列大刀阔斧的改革，经营业绩积极好转。
　　

沈阳机床（000410）：公司是沈阳市重点机床制造公司，且公司的普通车床在业内具有良好的口碑,国内市场占有率处于{lx1}地位，在南京召开的"第六届中国数控机床展览会"上，公司历时两年半研制的世界{sk}自动镗床AH100受到了业界的关注，该产品是世界机床史上{dy}个由中国人开发的机床品类。　　

方圆支承（002147）：公司从事各类回转支承和锻压设备的研发、生产与销售,产品主要应用于工程机械、港口机械、冶金机械、轻工机械和军事装备等行业,山河智能、三一、中联重科、徐重、玉柴等绝大部分回转支承由公司配套。公司近年来在开发风电设备回转支支承,随着未来几年国家在风电领域投资的不断加大,公司这一块业务将形成新的利润增长点。

明日股市三大猜想及应对策略

猜想一：暴跌之后必暴涨？
　　实现概率：60%
　　具体理由：今日的大盘可谓是戏剧性颇强，早盘在全球股市暴跌的不利效应下指数一度下跌了65点，随后伴随着地产股的止跌反弹和个股的积极响应指数成功翻红，全天震荡之剧烈为近期至少有，这表明了多空双方在2800点一线实力逐步达到平衡。从技术上分析，尽管目前的均线系统均呈现空头排列似乎表示出空头的势力依旧强大，但是毕竟在个股超跌严重的大背景下市场的反弹已经是水到渠成。后市展望，中小板和创业板集体低迷一段时间后，往往会引来大盘的反弹。最近伴随着大盘的下跌市场再现"破发潮"。回想起今年1月除了主板个股当月破发外，中小板、创业板的股票也走势十分不利破发潮接踵而至，但是之后大盘从2月初的2900点一直反弹至3月的3100点。股市里有句俗语：历史不会重演，但是会惊人的相似。伴随着权重指标股的渐渐企稳，大盘的反弹一触即发。
　　应对策略：操作上，短线可适量关注超跌小盘股，而中长线需观察量能指标的变化。

猜想二：承接力量在增强？
　　实现概率：70%
　　具体理由：在欧美股市大跌的不利因素影响下，今日早盘两市再度出现大幅下挫，2800点盘中也一度击穿，但过度的急挫已经充分释放了下跌动力，为反弹赢得了宝贵的空间，空方力量短期也已经是强弩之末，随后在地产股的带动下，大盘展开连续震荡回升走势，两市纷纷翻红。技术上看，大盘虽然连续三日重心下移，但都是顽强收阳且留出下影线，依然是表明承接力量的增强，今天量能的快速放大则可以基本确认已经见到短期底部，不过底部不是{yt}就可以铸成的，尤其是在当前市场人气低迷，政策预期依然强烈的环境下，反弹可能难以一蹴而就，过程还会反复，成交量水平后市仍要密切关注。
　　应对策略：操作上，短期逢低可适当建部分仓位，个股选择上重点关注具有重组预期，一季报大幅增长，受益通胀，人民币升值预期以及近期受益政策的新兴产业股。

猜想三：反弹是减仓良机？
　　实现概率：50%
　　具体理由：在欧美股市暴跌影响下，股指早盘一度快速下挫创出2770的近期新低，并回补国庆节形成的2803点的跳空缺口，缺口的回补增强了市场的反弹意愿，短期急挫尚没有明显的止跌信号，但连续下跌后的报复性反弹也随时有可能出现"，目前股指的盘中反弹已经形成，但反弹的力度仍有待观察，连续下跌形成的强大套牢层将影响反弹的高度。
　　应对策略：弱市反弹一般会以十日线为分水岭，因此反弹的高度不足百点，可把握住反弹机会择机减仓

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