2009年9月22日 14:09

[世华财讯]彩虹股份计划融资35亿元转型液晶基板生产。公司通过此次增发进入玻璃基板业务，使公司占据产业链xx，是产业升级战略性的举措。　

彩虹股份（600707）9月21日公布定向增发预案，计划非公开发行不超过5.4亿股，募集资金净额不超过35亿元，发行价格不低于每股6.6元。募集资金将全部对陕西彩虹电子玻璃有限公司进行增资，用于玻璃基板项目建设。

公司通过此次非公开发行方式募集资金，加快建设液晶玻璃基板产业化项目，推动公司产业结构纵向延伸，拓展平板显示产业链的xx业务。通过此次业务战略转型，公司明确了发展方向，经营利润率也将得到明显改善。

此次增发对象包括彩虹股份实际控制人彩虹集团公司、拟引入的战略投资者江苏省张家港经济开发区实业总公司，以及基金公司、证券公司等不超过10名特定对象。上述两家公司已承诺认购部分股票。其中彩虹集团公司承诺拿出不低于10亿元现金认购，张家港实业总公司拿出不低于5亿元现金认购。除彩虹集团公司外，其他投资者及其关联方的认购数量合计均不得超过1.5亿股。

公告显示，此次募集资金投向主要是四个项目，分别是：陕西彩虹电子玻璃有限公司拟投资建设的高世代TFT-LCD玻璃基板二期项目、合肥液晶公司拟投资的合肥高世代TFT-LCD玻璃基板生产线项目、张家港显示公司拟投资的张家港高世代TFT-LCD玻璃基板生产线项目以及补充陕西彩虹电子玻璃有限公司的流动资金。按照公司的预测，这次募资投资的四个项目预计正常年平均销售收入合计逾25亿元，平均税后利润近9.5亿元。公司的盈利水平将得到大幅度提升。

彩虹股份作为国内{zd0}的彩管生产基地，由于受平板电视迅猛发展和金融危机影响，公司CRT彩管业务面临较大冲击，公司开始了战略转型，方向包括在OLED面板、液晶玻璃基板以及PDP面板、浆料和荧光粉等领域进行产业延伸。2008年底公司和深圳虹阳公司共同出资设立了彩虹平板显示有限公司，并投资建设OLED生产线项目。公司此次通过增发扩大了TFT-LCD面板玻璃基板生产线，从而逐步形成了覆盖CRT、TFT-LCD以及各世代的显示技术产品。

2008年9月，公司{dy}条5代线玻璃基板生产线建成。2009年5月，二期扩建项目开工，总投资17亿元；二期完工后，公司将拥有4条第5代玻璃基板生产线，年产生将由目前的51.4万片增加至205.6万片。以国内目前对玻璃基板的需求，按公司现有一期项目的设计产能52万片/年的生产线，仅能满足中国地区玻璃基板需求的2％，这是公司加大投资玻璃基板项目的主要原因。即使此次定向增发项目全部投产后，按照年产205.6万片来算，也仅能满足国内市场约1/4左右的需求，市场潜力很大。

公司这四大项目的总投资将达到62.15亿元，在建设完成后其将成为仅次于美国康宁、日本旭硝子、电气硝子的全球第四大液晶玻璃基板制造商，而且也将解决国内没有液晶玻璃基板前端生产的历史。

玻璃基板行业属于技术垄断性行业，处于液晶面板制造业产业链上游，我国液晶玻璃基板主要依赖进口。目前全球仅有5家公司掌握了玻璃基板量产技术，其中美国康宁公司占据了约59％的市场份额。一般而言，越早进入该行业的企业，越具有竞争优势。以康宁公司为例，2003年康宁玻璃基板业务净利润仅有2.35亿美元，到2008年净利润达到22.32亿美元，是2003年的9.5倍。随着生产技术的逐步成熟，公司有望成为国内玻璃基板的主要生产商，获得高额利润回报。

目前，公司的高世代玻璃基板投资有了稳定的下游基础。公司合肥玻璃基板项目主要是为京东方的6代线配套，而其在张家港的玻璃基板则主要为昆山8.5代线配套，而咸阳项目则可能为京东方8代线配套。以京东方为代表的国内主要面板制造商正积极建设第6代TFT-CD面板生产线，达产后对玻璃基板需求量预计为216万片/年，其他面板厂商也正计划在南京和上海兴建第6代TFT-CD面板生产线，如上述项目全部建成，国内玻璃基板需求量将达到576万片/年。可见，玻璃基板市场前景非常广阔。

根据知名市场调查机构iSuppi预测，2009年下半年全球玻璃基板市场将比上半年增长40％以上，全年市场规模为2.27亿平方米，达到历史新高。从长期来看，液晶面板的需求将持续保持上升趋势。在中国大陆，2009年玻璃基板需求有望达到7.5万平方米。

彩虹股份2009年半年报显示，公司上半年实现营业收入5.77亿元，同比下降63％；净利润－9,634.9万元，每股收益－0.229元。

截至发稿时，彩虹股份股价报9.33元，涨10.02％。

(陈凯 撰稿)