决战2010年05月05日股市之【{zx1}珍贵内参精选总汇】 2010年05月04日   晚间版 更新中......
 
　　申万大赢家综合版精华参考（0505）

　　【A股市场大势研判】弱势整理 再创新低
　　盘中特征：
　　周二沪深股指低开后反弹遇阻，回落低走。上证指数收盘2835.28点，下跌35.33点，跌幅1.23%，成交804.8亿元；深成指收盘10960.77点，下跌201.77点，跌幅1.81%，成交611.5亿元。两市成交量较上周五大幅萎缩720亿元。申万行业指数仅医药、农业、电子、有色和食品饮料上涨，医药涨幅2.29%，房地产大幅下挫5.19%，金融跌1.95%，拖累大盘。个股方面，两市有江苏开元、敦煌种业等9只个股涨停，嘉宝集团、华远地产等11只个股跌停，个股涨跌比约为5：7。
　　后市研判：
　　周二股市低开弱势整理，再创新低，大幅缩量。政策紧缩预期强化之下，权重股未企稳，股指仍积弱难返。
　　政策紧缩预期再度强化，权重股再受重挫。五一小假期政策面再起波澜，尽管汇金4月30日晚间表示将工行、中行、建行的现金分红比例下调5%，并参与三大行的再融资计划，但另外两项政策却令市场再度绷紧神经，而且直指银行、地产两大权重行业，并直接表现在节后首日的股价中。一则30日北京市政府发布《北京市人民政府贯彻落实国务院关于坚决遏制部分城市房价过快上涨文件的通知》，再推十二条措施，其力度之大、措施之严远超市场预期，北京竖起标杆，其他省市如上海、深圳等地方细则的调控措施很可能有过之而无不及，整个房地产板块应声而落；二则，5月2日央行宣布从5月10日起上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点，作为两大流动性管理的工具，我们注意到今年以来公开市场操作和存款准备金率往往交替侧重，不过这次时点有些超出市场预期，直接导致周二早盘银行股的低开，申万银行组认为上调存款准备金率对银行的边际影响正在逐步扩大，在不考虑超额存款准备金缓释作用的极端假设下，准备金率0.5个百分点的上调大约会降低上市银行2010年净息差1 -1.51个基点，对2010年净利润的负向影响在0.66%-1.21%，尽管负面影响较小，但市场更为担心的恐怕是紧缩政策进一步更严厉的措施。此种心态之下，市场观望气氛较浓，一方面权重股虽杀跌空间不大，但企稳之路仍阻力重重，另一方面小盘股题材股估值高企，修复压力尚未xx释放，因此从指数上看弱势格局难以改观。
　　技术性反弹在酝酿之中。尽管中期趋势仍处于向下通道中，短期难成反转之势，但此轮快速杀跌幅度已逾370点，周二盘中再创新低，距2803点缺口下限仅半步之遥，也接近3361点调整下来的通道下轨，这个位置同样有技术性反弹的要求，短线投资者可以关注，只是弱势中的反弹空间有限，需要谨慎以对。
　　操作策略：
　　轻仓观望以待企稳。

　　【市场热点】利空接连不断  局部热点难做
　　五一小长假归来，我们看到美国股市先抑后扬，走的仍是上升通道，但国内却是再调高0.5个点的存款准备金率，进一步收紧流动性，政策利空看来有完没完；而北京的地区房地产调控也出台，以家庭为单位限购一套房的措施下，房地产调控已几乎上升到了一个运动的层面。
　　这种背景下，股市是无法用当前的业绩估值来言多的，行情一再超跌成为一种必然。从周二的表现看，金融地产成了重灾区，没有什么超跌反弹之说，房价没调下来之前，房地产股票只能一再为其“买单”。而也不存在“利空出尽”之说，准备金率调高并不能等同于加息，在通胀倒逼下，我们仍预计未来两个月内会有加息举动。这些预计明朗情况下，市场目前仍未有效见底。
　　当然，抗跌品种也存在，防御性的医药股成为避风港，江苏国际整合下相关个股成为游资去向，但局部机会不改变整体风险处于释放之中的尴尬，不急于抄底控制好仓位当为务实之举。

　　【潜力股推荐】
　　星湖科技(600866)：投资评级：买入：期限：短线
　　2009年年报报每股收益0.43元，流通A股41，986万股。公司人用狂犬疫苗的试验获得批准，该产品相比传统疫苗具有危害小、效果好的优势，国内目前不能自主生产，基本通过进口。公司产品如果能够试验成功将提升投资者对公司盈利的预期，建议投资者短线买入。
　　路翔股份(002192)：投资评级：买入：期限：中线
　　总股本12140万股，实际流通A股6062万股，2009年年报每股收益0.17元。1、公司控股子公司融达锂业在四川康定的甲基卡锂矿目前试运行良好，日产800吨/天的产能得到保障，今后仍有优先购买剩余3000万吨采矿权，如果项目进展顺利2011年锂矿产能3000吨每天。届时公司将成为国内原材料xx能够自给的电池级碳酸锂的提供商。随着下游新能源汽车的发展，公司将大幅受益下游需求的快速增长,建议投资者中线买入。
　　南方航空(600029)：投资评级：买入：期限：中线
　　总股本800356万股，实际流通A股150000万股，2009年三季报每股收益0.05元。1、行业进一步复苏带动客座率和票价双双回升，由于近两年运力几乎无增长，使得行业景气度延长。公司盈利弹性非常高，2010年EPS可能达到0.4元左右，目前动态估值水平不高。2、人民币升值预期推升公司盈利预期进一步提高，油价保持平稳运行有利于公司盈利增长。建议投资者买入，中线持有。

　　【异动股点评】
　　信 立 泰（002294）
　　周二上涨10.01%，10年{dy}季度每股收益0.77元。公司国内生产心血管类xx的大型企业，预计未来两年相关产品销售增速有望保持35%左右的水平，2010年上半年业绩预计同比增长{bfb}-120%。此外头孢类原料药对公司贡献亦开始不断提升，未来业绩增长预期稳定。周二xx医药板块反弹，投资者可继续予以关注。
　　山河智能（002097）
　　周二上涨7%，10年{dy}季度每股收益0.2元。公司是我国中型工程机械生产企业，产品主要为小挖、旋钻挖掘机以及打桩机械等，大部分产品与房地产行业直接相关性并不高，下游需求依然极为稳定。近期公司公告注册编入解放军装备承制单位名录，未来可向xx提供相关机械产品，提升盈利空间，短线回调后投资者可考虑予以参与。
　　金陵药业（000919）
　　周二上涨5.73%，10年{dy}季度每股收益0.05元。公司主营产品脉络宁注射液已经进入基本xx目录并达到一定使用比例。对于市场最为担心的金银花成本问题，由于6月初新花开始上市，价格将有望回调，公司毛利率有望在2、3季度逐步上行，考虑到医药板块整体的防御性，投资者可考虑逢低进行参与。
　　中 关 村（000931）
　　周二上涨5.15%，10年{dy}季度每股收益-0.01元。公司目前主业包括房地产开发以及建安施工等，作为国内大型的科技公司孵化基地，公司拥有较多的科技类子公司，随着近期分拆概念在二级市场的不断炒作，公司股价出现连续上行，短线累计风险较大，建议投资者谨慎予以参与。
 
 
 

　　狼啸极行投资策略（0505）

　　大盘能否在地量后惊天逆转？
　　1、今日盘面特征：
　　（1）顶住节日期间利空，低开略有回升。在节日期间上调准备金、各地楼市宏调等不利影响下，今日两市大幅低开，再次逼近2800点附近，考验其短期支撑力度，随后有所回升后，全天筑底震荡整理格局。
　　（2）权重板块拖累股指。在节日期间利空影响下，对金融、地产的影响明显，今日五大权重板块，仅有色板泛红，地产、金融领跌股指。两市涨跌家数：794：1111，表明权重板块拖累股指明显，而部分防御性及受益于五月政策扶持的板块，有资金试探性的介入。
　　（3）创4月以来地量。今日两市量能明显萎缩，这表明在近期在遭遇外因不利持续影响的下挫下，空方杀跌动能已大大减弱，多方则以观望为主，仅有部分板块试探性介入行为。
　　2、地量下大盘能否惊天逆转？
　　目前大盘犹如一个重病的病人，经不起任何外因带量的“风雨”，同时在无“猛药”下，惊天逆转的可能较小，以休养生息的“试探性行动”为主，也就是筑底整固后，有超跌反弹需求，但无“猛药”的话，超跌反弹力度受限。
　　沪指已在09年10月9日的跳空缺口位置，进行了两日的筑底整理，若短期无利空影响，则2800点附近具有支撑力度，在整固后将展开超跌反弹，超跌反弹的{dy}目标首先是对5日线形成突破后，冲击10日线。所以，在目前的形势下，大家操作上，以谨慎为主，短期仅有短线交易机会，可在筑底企稳下，适量逢低参与超跌和调整充分的优质个股的短线狙击操作，以五月政策扶持的板块、个股为主要关注对象。短期对于持股者，不必盲目杀跌于低位，等超跌反弹后择高再定夺。明日支撑点：2815点、2800点，阻力：2865、2874点。
 
 
 

　　指南针操作参考（0505）

　　2754点，满仓抄底搏反弹
　　1. xx央行突然宣布调高银行存款准备金率0.5个百分点，事出突然，杀伤力大，好在昨晚美股大涨，一定程度上减轻了人们的恐慌情绪。
　　2. 新闻显示，全国各主要大城市房价回落才刚刚开始，作为虚拟经济的股市虽然会提前于实体经济结束调整，但不会提前得太早。2009年的宽松货币政策正在逐渐退出，这需要一个过程。
　　3. 罗马不是一日建成的。虽然楼市和股市的调整还任重而道远，但其间的反弹是难免的。小波段的反弹可以放弃，但大盘跌到2754点附近时，将有大波段的反弹行情出现，短线高手不宜放弃。
　　4. 跌破2803点可以开始分批建仓，跌破2754点可满仓抄底搏反弹。
　　5. 投资者仍可稳坐钓鱼台，投机者该和衣而睡了。
　　6. 凡是说赔惨了的，肯定是没有接受股海指南针“高位减仓、严格控制仓位在20以下”的建议，虽然天天看博，但操作还是保留了原来自己的操作风格。
　　7. 从今天盘面看，下一波行情的热点仍然是中小板、创业板、低价题材股，我们的股票池也正是这样建的，所以能远远跑赢大盘。
 
 
 
 
　　山东神光大势预测（0505）

　　4月份快跌、5月份阴跌
　　1、假日期间利空消息较多，五月份开盘{dy}个交易日，沪深两市虽然收阳，但延续了四月份的下跌趋势，分别创出本轮调整新低。4月期间上证综指下跌7.67%，深成指下跌10.66%，两市大盘均创出近7个月的新低。伴随指数的下跌，资金出逃十分明显，4月份净流出金额超过了两千亿元。大盘蓝筹股仍然主导了本轮回调，4月份沪深300指数下跌了8.31%；中小板表现略强于大盘，4月份中小板综指下跌了4.04%，这也是该指数自2009年9月以来的{zd0}单月跌幅，虽然4月份跌幅小于主板市场，不过中小板近期有加速补跌的迹象；随着年报披露的结束，高估值带来的风险正在集中爆发，4月份创业板市值跌幅达到了13.71%，远远高于主板和中小板的调整幅度。假日期间的利空消息主要是：（1）继中央政府把房价过快上涨由经济问题提到了关系民生及社会稳定发展的政治层面后，北京市发布了更加严厉的地方版调控细则，再次说明房地产问题已经上升到政治高度。（2）央行再次提高法定存款准备金率以回收银行体系内的流动性，此次提高准备金率的时点早于市场预期。（3）农业银行计划本周递交沪港两地首次公开发行(IPO)申请，计划集资额可能达300亿美元，农行IPO进展快于预期，可能为沪市启动国际版预留时间。（4）4月我国制造业PMI 为53.5%，连续5个月回升，同时购进价格指数逾70，为2008 年下半年以来{zg}点，该数据反映中国经济增长势头依然稳健，但输入型通胀压力在持续升高，未来通胀及房地产相关数据将是进一步关注的重点。沪深300指数跌破3000点整数关，但股指期货四份合约同时缩量止跌，并未出现恐慌性抛盘。预计后市沪深300、中小板指数、创业板指数以及个股走势将开始分化，房地产板块受政策打压，将继续承受资金流出的压力，其他蓝筹权重股将开始止跌，沪深300将在3000点上下休整；中小板、创业板中高估值个股将继续释放风险，将有更多的个股破发，指数将继续补跌。
　　2、从技术分析看，沪市低位缩量收中阳线，上影线较长，显示上方压力依然较重。成交量萎缩至抗跌范围，盘中的反弹无力，股指将从快速下跌阶段过渡到阴跌阶段。从LEVEL-2来看，指数运行于生命线上方，但下行的趋势未变，预示行情未能彻底走强。未来三天生命线关键点的位置分别是2704、2831、2853点，未来三天生命线关键点位置较低，指数收于其上的可能性较大，预计大盘将在底部横线运行。
　　3、从盘面看：因受存款准备金上调以及地产政策落实的双重打击，银行、地产股大幅走低，对于地产股我们一直强调要回避，因为政策风险太大。其他蓝筹股估值重心也纷纷下移，大有向银行股靠近之势。消费类股今天表现较好，特别是医药股，医药行业2010年将增长20%以上，很多个股业绩增长会更高，但医药股在目前市场上不具有估值优势，要注意“高处不胜寒”的估值风险。中小盘股在两天大跌后，暂时得到喘息的机会，但我们认为目前中小盘个股只是下跌势中技术反弹，投资者可在反弹中减持小盘高估值个股，以此控制风险。
　　4、操作策略：行情依然处于下跌趋势之中，料5月份个股走势将开始分化，4月购进价格指数升幅达7.5个百分点，这将给企业经营造成很大的压力，一些没有成本转移能力的企业，将面临毛利下降的风险。基于通货膨胀的来袭，我们建议关注大众消费及资源类个股的投资机会，比如医药、食品、煤炭，但应采取防守型策略，在合理的价格内逐步建仓、加仓的操作手法，且仓位控制在50%以下。

　　技术上沪深股市短期有见底的迹象
　　五一期间，{zd0}财经事件莫过于央行宣布提高存款准备金率，市场对此反应负面。目前，虽然世界经济尚未恢复元气，但中国的存款准备金率已经回到了2年前的历史{zg}峰的水平，而种种迹象显示，未来仍有继续提高的空间，且央行一定会动用加息的手段来平抑即将爆发的全面通胀。
　　通胀的阴影挥之不去。4月的PMI指数一切都好，只是购进价格指数夸张地大涨，显示出PPI强势回升指日可待。事实上，虽然国家统计局公布的物价指数非常平缓，普通百姓却能鲜明感觉到菜市场中的价格早已乘上了飞机，而且是空中加油型的，无论如何价格都不肯降低。再看看周围，几乎所有商品和服务的价格都在上升，它们已经严重吞噬了企业的利润，这或许是中国股市涨不动的主要原因吧。
　　所以说，不要太乐观，凡是应该多往坏的地方想想。
　　房地产就是如此。没有最坏，只有更坏，这就是房地产的现状。随着北京出台房地产细则，人们突然发现这个行业成了没人疼的弃儿了。打击高房价，调控房地产，得民心者得天下。没有任何人为房地产商说话，除了房地产商的代表任志强。但这是没有用的。五一小长假{zh1}{yt}，深圳房地产市场全日成交1套商品房。在房价尚未下跌的时候，房地产市场的冬天，也许只是刚刚开始而已。可以预期的房地产格局是：价格稳定、成交降低——卖盘放量，价格降低，成交放大——新盘爆量，价格降低，成交缩小——房地产市场的全面低迷……
　　不过，且慢乐观，根据中国的人口结构，新结婚人口在未来两年将急剧下降，刚需会陡然减少，所以，如果明年房地产市场还没起来，那很多人的有生之年，将看不到房地产市场的重新繁荣了——在一个壮劳力负增长的社会，指望房价上涨，岂非痴人说梦？
　　五一期间的{zd0}事件，莫过于上海世博会的华丽登场。它看起来是上海的节日，指望着全世界7000万人来花钱。不过，开幕式后的三天只有55万人光临，未免让组织者暗捏一把汗。因为按照他们的预算，全部184天中，每天应该至少有38万人入场才对。现在，人数怎么会如此之少呢？莫非以前的预测过于乐观？
　　其实，世博会的主流时段恰逢暑期，上海的气温或许动辄就是四十度，再让世界人民排队三个小时进一个展馆参观，未免过于天真。国内居民如果要来参观一次，连吃带住，最少也得花费千余元吧，可，为了一个展览会，值得么？这是要算一笔账的，尤其是很多穷人已经开始省吃俭用的情况下。
　　尤其担心的是，美国股市已经上涨一年半，反弹的幅度达到了跌幅的0.618的黄金分割点，如果它跟中国股市一道见顶出现回落，经济出现点儿波动，类似于希腊、西班牙啥的，又或者澳洲之后是美洲的加息，世界股市和经济再动荡一会儿，则世博会的{zd1}期望人数都未必能实现。
　　世博会如此，中国经济的其它领域也是如此，悲观固然不对，太乐观也还是不要的吧。
　　技术上，沪深股市有短期见底的迹象。只不过，见底之后如何反弹，颇费思量。如果反弹无力，沪深300指数的3000点关口或将失守。所以，未来几天或许应该多看看反弹的力度。
 
　　黄河旋风（600172）周二上涨9.98%。公司是国内{zd0}的金刚石生产基地，产量居全国{dy}、世界前列，国内市场占有率35%，世界市场占有率26%，具有国内同行不可比拟的规模和成本优势、技术优势和质量优势。公司致力于产品结构调整，不断延伸产业链，先后介入了中上游的金刚石单晶和聚晶领域。{zx1}公告显示，公司一季度净利润同比增长20.93%。二级市场上，该股短线渐次走高，大单资金抢筹明显，逢低可短线关注。
　　江苏开元（600981）周二上涨10.03%。公司主营纺织品及服装的进出口业务，并已介入房地产开发领域，是江苏最早从事进出口贸易的省级专业公司之一，业务遍及一百多个国家和地区。公司一季度净利润同比增长16.43%。消息面上，江苏省国资委近日同意公司控股股东开元集团与汇鸿国际集团以国有股权划拨的方式进行重组。二级市场上，受股权划拨消息刺激，该股节后开盘直线拉升，备受市场资金追捧，利好xx后谨慎持有。
　　德赛电池（000049）周二上涨9.99%。公司主营生产手机电池的生产和销售。二次锂电池是未来电池领域主流发展方向，有着非常良好的发展前景。公司拥有丰富的产品线，电池产品涵盖一次电池、二次电池方面的主要xx产品，是国内电池产品最丰富的专业电池生产商之一，目前有近500种德赛品牌产品畅销全国。二级市场上，该股月涨44.78%稳坐4月{dy}牛股宝座，继上xx连续补跌后，今日卷土重来，后市持有仍需谨慎。
 
 
 

　　操盘手启明内参（0505）

　　利空频出背景下的操作策略
　　系统性风险的来临让市场的操作难度明显的加大。上周中小盘的疯狂补跌今日没有再次重演，存款准备金引发的金融和地产的持续调整也在继续。那么还有什么利空吗？这种情况下操作的策略应该是什么呢？
　　首先：利空还会出现。{zd0}的利空就是农行的上市融资问题了。为什么银行股估值都说合理反而不敢买呢？说明还不是很合理，也说明市场的资金不愿意集中型进入这些个股。所以我们认为短期农行的融资会对市场构成新一次的打击。这里有两种可能的因素，历史上发生过，一次是长江电力的融资最终引发市场在恐慌中见底，另外就是中石油和中国建筑的融资引发市场再跌一成。所以我们目前还无法确定利空出尽了。
　　其次：操作策略少动。大盘跌破了我们下图红色的生命线之后就进入了一个调整的阶段了。这个阶段以减少操作为上策，尤其是对于散户投资者而言。机构投资者一些个股因为持仓关系无法撤退这是没有办法的办法。但是散户的优点恰恰在此，不用单纯模仿机构。否则王亚伟的工行建行您一直拿着也不会有太好的收益。
　　{zh1}：2788点是1664点到3478上涨当中一个最为重要的支撑位了。是否遇到大的支撑就显得很关键了。作为大家操作的一个参考，对于操作股指期货的朋友有更大的帮助作用。你的股票不一定xx跟随大盘，但是大盘的走势也是可以预测的。