截至4月27日,共有869家流通股本在4亿股以下的上市公司发布了2010年一季度财报。我们分析了这些中小盘上市公司前4个季度的营业收入增长情况,并与上市公司整体水平相对比,同时考虑了资产置换以及行业环境等因素,最终筛选出38只高成长性中小盘股。
其中,8只个股属战略性新兴产业领域,在政策支持下,成长前景更为看好。
38只个股成长性突出
由于影响企业净利润的因素很多,难以用其反映公司的实际成长能力,而营业收入则能反映一家公司的主营业务发展情况、整个公司的发展前景。因此我们以营业收入增幅作为考察中小盘股成长性的指标。
根据Wind资讯提供的数据进行计算,在已发布一季报的中小盘股中,2010年一季度营业收入同比增长的共有721只,其中增幅超过1倍的共有101只。
一个季度的业绩变化不能涵括上市公司的成长性,我们将2009年第二至四季度的营业收入增幅也纳入分析范围。在中小盘股中,统计区间内有184只营业收入均实现同比增长。
有些上市公司虽然营业收入实现了同比增长,但增幅很小,未能达到所有上市公司的整体水平。如2010年一季度,在经济大环境好转、A股上市公司整体营业收入增幅接近50%的情况下,部分上市公司的增幅却不足10%甚至不足5%。显然这样的上市公司成长性并不太好,我们将营业收入增幅小于整体水平的公司予以剔除。
此外,部分上市公司在2009年二季度~2010年一季度期间进行了资产置换,导致主营业务发生改变,业绩缺乏可比性。我们将这一部分上市公司也排除在外。考虑到近期出台的政策将影响房地产类,将此板块的上市公司也予以剔除。
最终,我们筛选出38只高成长性中小盘股。其中,信息设备股以及医药生物股4个季度的营业收入增幅均达到{bfb}以上,成长性突出。
8只个股属于新兴产业
38只高成长性中小盘股分布在16个申万一级行业中。其中6只个股集中在化工行业;机械设备、交运设备以及生物医药行业各有4只个股;电子元器件、轻工制造以及商贸行业各有3只个股。
战略性新兴产业成为今后发展的重点,预计会出台相应的刺激政策。如此一来,所涉及的个股一方面将得到大量资金的青睐;另一方面,公司成长性有望进一步提高,发展前景乐观。在我们筛选出的38只高成长性中小盘股中,有8只个股涉及新兴产业,包括新能源气车电池类股、新能源概念股及、物联网类的高鸿股份、生物育种类的、森林碳汇类的、节能概念的、以及风能类的。这8只中小盘股的成长性尤为值得关注。
8只新兴产业高成长性中小盘股点评
威华股份:
2010年一季度该公司投资项目投产,产品销量增加,营业收入大幅增长近205%,公司净利润扭亏为盈。作为实现低碳经济的一种路径,森林碳汇在哥本哈根气候会议召开时逐渐引起市场关注。森林碳汇的概念将成为进一步刺激林地价值的催化剂,有利于增加林业公司的吸引力。此外,《林业产业振兴规划(2010~2012年》也明确要求加强对林业产业的扶持。威华具备林业资产,并计划开展林木碳汇交易,前景看好。
银星能源:
该公司业绩增长主要是由于风机制造进入批量生产阶段,该项业务开始发力。该公司是“风能+太阳能”新能源概念龙头,拥有风电、光伏两条产业链。该公司拥有诸多风电相关项目,所处的宁夏是风力资源带,风力发电为公司三大支柱之一。此外还拥有多晶硅项目,光伏业务正逐渐起步。但目前该个股TTM市盈率(即按前四季度加总计算的市盈率,下同)已接近80倍,当前价位需注意风险。
高鸿股份:
该公司物流领域RFID(射频识别技术)应用项目——《贵阳地区物流领域RFID技术应用项目》获原则同意,成为物联网新秀。此外,该公司还涉及3G通讯领域,3G-IT连锁销售业务的收入在公司营业收入中占很大比例。受益于3G-IT连锁销售业务收入增加,公司2010年一季度营业收入同比增长近120%。而根据Wind资讯的数据计算,该公司2009年第二至四季度营业收入也均翻倍。
美菱电器:
受家电下乡政策的刺激,该公司今年一季度营业收入增幅超过{bfb},2009年四季度增幅接近3倍。由于美菱集团参股合肥美菱太阳能科技有限公司,令美菱电器成为新能源概念股。最近该公司拟定向增发,募集资金投向生产项目及补充流动资金,控股股东将以现金4亿元参与认购此次非公开xxxx,对该公司股票构成利好。该个股目前TTM市盈率不足13倍。
凯恩股份:
该公司在2009年一季度木浆价格跌至历史低位时进行抄底储备,产品盈利能力大幅提升。加上制品提价,公司业绩超预期。该公司在2009年完成了对浙江凯恩电池有限公司的收购,正式进入新能源领域。随着新能源汽车的逐渐普及,新能源汽车动力电池具有较大的成长空间,该项业务有望成为公司新的利润增长点。该公司发布的业绩预告显示,由于市场回暖,主要产品销量增长较大,2010年上半年归属上市公司股东的净利润有望同比增长50%以上。
中材科技:
该公司一季度业绩增长主要是风电叶片产业销售规模同比增长所致。风电的成本和技术很大程度上在于叶片,该公司处于风能发电产业链上,是风能发电概念股。随着新能源行业日益受到重视,提供风机叶片的中材科技面临机遇。
合肥三洋:
该公司2010年一季度保持了稳定的增长势头,营业收入同比增长九成。当低碳经济成为社会关注的焦点,众多家电企业瞄上了节能这一领域,家电业实施技术转型,核心内容便是技术创新以打造节能环保的产品。合肥三洋是节能家电的代表企业之一,具有节能概念。
登海种业:
该公司是玉米制种行业的龙头,研发水平{lx1},具有生物育种概念。该公司2010年一季度营业收入增幅接近60%,根据Wind资讯提供的数据,近1个月来共有4家机构9次给予该股 “买入”评级。但目前该股市盈率较高,TTM市盈率已高达54倍。
38只高成长性中小盘股相关指标一览:
证券简称 | 行业 | 流通A股 亿股 | 营业收入同比增幅 | |||
2009年二季度 | 2009年三季度 | 2009年四季度 | 2010年一季度 | |||
交通运输 | 1.78 | 81.0% | 161.0% | 219.3% | 345.5% | |
化工 | 2.08 | 4.2% | 58.7% | 138.5% | 291.0% | |
综合 | 3.66 | 13.2% | 161.8% | 302.9% | 248.1% | |
威华股份 | 轻工制造 | 1.24 | 8.5% | 43.0% | 81.9% | 204.8% |
采掘 | 1.43 | 71.0% | 146.4% | 126.1% | 166.9% | |
医药生物 | 1.43 | 124.7% | 79.0% | 38.9% | 156.9% | |
银星能源 | 机械设备 | 2.36 | 205.6% | 201.6% | 36.0% | 154.7% |
医药生物 | 2.43 | 77.6% | 74.1% | 105.4% | 143.1% | |
交运设备 | 1.74 | 91.1% | 28.7% | 33.6% | 140.6% | |
高鸿股份 | 信息设备 | 2.54 | 100.2% | 373.3% | 149.5% | 118.4% |
化工 | 3.15 | 16.5% | 19.8% | 77.5% | 117.3% | |
电子元器件 | 0.21 | 21.3% | 23.0% | 91.3% | 107.7% | |
亿利能源 | 医药生物 | 0.89 | 157.9% | 144.7% | 253.9% | 106.4% |
美菱电器 | 家用电器 | 2.64 | 11.2% | 24.6% | 265.0% | 105.7% |
建筑建材 | 1.62 | 73.6% | 179.7% | 51.0% | 104.0% | |
*ST方向 | 机械设备 | 1.49 | 81.1% | 58.9% | 79.9% | 101.2% |
机械设备 | 1.87 | 3.7% | 103.6% | 182.9% | 96.3% | |
中材科技 | 化工 | 1.50 | 5.2% | 65.5% | 84.1% | 90.5% |
合肥三洋 | 家用电器 | 1.23 | 72.1% | 93.9% | 99.4% | 90.1% |
A | 电子元器件 | 3.12 | 54.3% | 100.9% | 80.4% | 87.7% |
轻工制造 | 2.07 | 7.1% | 7.9% | 43.4% | 80.8% | |
交运设备 | 1.41 | 11.0% | 39.3% | 43.9% | 79.5% | |
化工 | 0.88 | 18.1% | 19.2% | 49.7% | 79.0% | |
交运设备 | 3.12 | 6.9% | 30.3% | 81.0% | 78.6% | |
电子元器件 | 0.53 | 29.9% | 6.2% | 76.4% | 67.6% | |
医药生物 | 0.39 | 32.2% | 30.4% | 33.2% | 67.3% | |
商业贸易 | 2.39 | 61.2% | 83.4% | 49.1% | 65.5% | |
有色金属 | 3.56 | 5.8% | 6.8% | 65.5% | 64.0% | |
交运设备 | 2.18 | 47.5% | 62.4% | 173.3% | 62.6% | |
商业贸易 | 0.58 | 33.2% | 14.7% | 135.3% | 62.5% | |
凯恩股份 | 轻工制造 | 1.95 | 50.0% | 34.7% | 97.2% | 62.0% |
化工 | 3.93 | 9.5% | 53.6% | 63.1% | 60.9% | |
化工 | 0.75 | 26.5% | 13.2% | 78.4% | 60.8% | |
商业贸易 | 3.51 | 28.0% | 30.1% | 56.7% | 58.9% | |
信息设备 | 1.66 | 38.1% | 21.1% | 41.3% | 57.6% | |
登海种业 | 农林牧渔 | 1.64 | 34.4% | 91.1% | 85.3% | 57.0% |
餐饮旅游 | 0.72 | 6.7% | 27.4% | 34.7% | 56.2% | |
机械设备 | 0.89 | 149.8% | 158.2% | 143.6% | 52.0% |