铁龙物流：铁路特箱物流霸主 推荐评级目标价15.73元
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1、铁路集装箱运输即将进入高速成长期。在低碳和节能经济下，铁路运输是最有前景的绿色运输工具,，也是当前中国区域经济振兴下必需的低成本物流方式，而铁路集装箱运输则是铁路运输未来的发展方向，随着铁路建设的大幅投入,，铁路运力和配套设施将大幅提升，铁路集装箱运输将进入高速成长期。
2、铁龙物流是铁道部下属铁路特种集装箱{wy}的运营主体，特种集装箱业务将迎来爆发性增长。铁龙物流目前是铁道部下属{wy}的特种集装箱经营公司，随着铁路集装箱运输的高速增长，以及特种集装箱运输在集装箱运输中比例的不断提升，铁路特种集装箱运输也将高速发展。随着铁路运能释放，特种集装箱业务将迎来爆发性增长。
3、传统业务稳定发展，为公司提供一定的业绩安全边际,。公司传统业务包括沙鲅线的铁路运输和临港物流业务、房地产业务和铁路客运业务。沙鲅线的铁路运输和临港物流业务随着营口港吞吐量的增长而稳步快速发展；房地产业务稳步发展,，未来两年业务已经锁定,；铁路客运业务保持稳定，是公司稳定的现金来源之一。
4、存在中铁集装箱以公司为平台整体上市的预期。铁路资产证券化是铁路发展的必然要求。未来中铁集装箱很有可能以铁龙物流为平台实现铁路集装箱资产的整体上市,。
5、我们预计公司10、11、12年的EPS分别为0.45元、0.57元、0.70元，给予公司“推荐”的投资评级，目标价15.73元。
