宏观：
金属：
1、智利劳工局势和基金买盘推动铜价走高。
2、国内铜减仓1.7万手，锌增仓近1.6万手，铝增仓1.8万手。
3、前一交易日现货：沪铜现货升贴水为贴水500至350，平水铜57950-58050元/吨，升水铜58000-58100元/吨，期铜跳涨，现货贴水进一步扩大 。进口铜因比值恢复报价余地较大，出货顺畅，相比之下国产铜显得惜售。下游企业对高价仍有迟疑，入市热情偏淡。上海铝现货成交价格 16210-16240元/吨，贴水160-贴水120元/吨；无锡铝现货成交价格16180-16210元/吨。伦铝休市，沪铝随周边金属涨势明显，现货跟涨下游避 市观望气氛浓烈，贸易商整体看涨出货意愿不高，报价坚持影响市场成交积极性，市况清淡依旧。上海市场0号锌成交在19750元/吨附近，1号 锌成交在19700元/吨附近，沪锌大幅上扬令市场分歧加大，冶炼企业高价出货，有惜售情绪。现货市场交投表现一般，部分下游企业纷纷开始 采购，流通货源以贸易商此前的库存为主。
4、Chuquicamata铜矿举行xx，料避免罢工。
5、Xstrata旗下位于智利的Altonorte铜冶炼厂及冶金复合厂1号工会270名会员举行罢工，首日管理层和工会均坚守立场。
6、赞比亚重申将维持现有矿业税的标准。
7、韩国pps称，2010年铝采购量将较2009年增加7%。
8、马来西亚现货锡周一大涨，触及14个月的高点，因LME市场走高且欧洲需求强劲。
9、LME今日恢复交易。
小结：因当前的基本态势，基金属不易出现快速飙升的行情，在连续上涨后建议主动获利平仓。
钢材：
1、因印度铁矿出口关税调整带动钢材价格上涨，市场成交情况维持在不温不火的局面，观望气氛较浓。
2、螺纹钢期货从今日起收单日平仓单边手续费，其波动性可能加大。
3、期货螺纹钢库存维持在84411吨不变，线材库存维持在3315吨不变。
4、部分钢厂继续上调螺纹钢出厂价格，主要以上调30元出厂价格为主。
5、工信部为减缓进口铁矿对我们钢铁业的制约，开始专项治理国内矿山过重税费负担，目前国内冶金矿山企业税费负担率均在20%以上，而国际上三大矿山巨头的综合税费只有4%到5%。
6、上海3级20mm螺纹钢37790（+20），6.5高线3800（0），4.75热轧板卷3800（0），河北唐山铁精粉880（+20），山西河津二级冶金焦1640。
7、小结：螺纹钢期货持仓兴趣较浓，但现货成交平淡，矿石价格上涨成为近期价格上涨主要动力。
黄金：
1、美元略微贬值,引发一些买盘进场低接黄金，但市场交投淡静
2、十年期通胀预期大致维持在2.35％，VIX恐慌情绪指数上升0.46至19.93，金银比价在63.2
3、SPDR黄金ETF基金维持1132.708吨不变，巴克莱白银ETF基金维持在9492.97吨不变。
4、期货相对现货价格高3.28元，目前现货金价为1105.55，人民币报价为242.68
5、小结：金价在1100美元附近波动剧烈，目前支撑因素不强。静态看，通胀预期将支撑金价站于1050美元上方。
豆类油脂：
1、CBOT昨日因为技术买盘活跃且商品基金做多大豆豆粕和豆油，推动3月豆价尾盘飙升2.98%收于1038，3月豆油上涨3.06%。{zx1}公布的CFTC基金持仓显示，小麦大豆豆粕豆油的管理基金净多下滑显著，特别是小麦从上周净多变为净空。玉米以及可可咖啡棉花软商品基金变化不大，白糖基金净多小幅增加。农产品指数基金整体变化不大。
2、持仓上，"中粮"系在豆油远月增空与棕榈油远月减空明显，豆粕豆油菜油整体在1009增仓集中。昨日A股个股普涨与权重股集体上涨，有色板块表现突出，昨日农业板块整体及个股均有一定涨幅。
3、菜油现货相对坚挺、库存整体偏紧，前期进口菜籽压榨利润推动11月进口量较大，但后期供应仍显紧张。xx临储植物油的市场投放。传加拿大油菜籽出口商有望于明年1月获得中国进口许可证。
4、棕榈油港口库存降，后期到港较多，进口一直维持亏损状态，倒挂370元左右。印尼1月将零出口关税提高至3％，大概要提高印尼进口棕油的成本有150元/吨左右，这将引导更多国际买盘采购马来西亚棕油。
5、中间环节豆油库存整体偏低，后期到港量急剧降低，豆油进口成本已低于港口现货138元左右。
6、 USDA周度出口检验数据表现强劲。截止到12月24日的一周里，美国大豆出口检验数量为5190万蒲式耳，高于一周前的3370万蒲式耳。本年度迄今为止的出口检验总量占到了全年出口预测目标的52%，五年平均值为42.2%。本年度剩余时间内每周的出口检验数量需要达到1790万蒲式耳，就能实现美国农业部的全年出口预测。
7、每年的圣诞节后到次年1月10日之前，是基金重新选择进入商品市场的时间段。并且越是接近尾声，美国豆农也会表现的越为惜售，尤其是导致美国大豆现货基差不断走高，从而带来买方实际购买成本的上涨。
8、截止12月25日的一周，国内油厂开机率仍处于较高水平，多数工厂积极开机，停机的工厂寥寥。因国储大豆补贴加工，大量进口大豆集中到港及压榨利润丰厚等因素刺激，12月下半月及1月份有望迎来开机高峰。
小结：美豆销售和中国买盘逐渐进入尾声，超跌后油脂油料在外盘推动和指引下仍将继续小幅反弹。
【现货报价】：哈尔滨国产大豆3820（0）元/吨，张家港进口二等大豆4000（+20）元/吨；华东地区四级豆油现货报价7750（0）元/吨左右；张家港43％豆粕现货报价3520（0）元/吨；菜籽油湖北现货报价8500（0）元/吨；张家港24度熔点棕榈油现货报价6500（0）元/吨。
【进口成本与盈亏参考】：马来西亚1月船期进口棕榈油成本6912（+42.1）元/吨，按大连棕榈油1001收盘的6700计算亏损3.07%；
美湾大豆明年3月船期进口大豆完税成本3874.2（+87.2）元/吨，套保亏损115元；巴西明年6月船期进口大豆完税成本3697（+86）元/吨，套保盈利104元；阿根廷6月船期进口大豆完税成本3740（+86）元/吨；
加拿大1月船期进口油菜籽成本为4034（-8.5）元/吨，换算菜油价格6771（-20.6）元/吨，进口盈利21.02%；
阿根廷1月船期进口毛豆油成本价7881（+254）元/吨，按大连豆油1005收盘的7734计算亏损1.86%。
PTA：
1、原油至78.77（+0.72），石脑油至708（-9），异构级MX至917（+0）。
2、PX稳至1100(+0)，国内进口PX折合PTA生产成本约7116.27。
3、内盘现货均价7640(+0)，外盘现货917(+2)，进口成本7802.09，盈利-162.09。
4、PTA负荷指数96(+11)，聚酯负荷指数74.5(+0.4)；PTA接盘指数1.5(-1.5)。
5、下游江浙聚酯工厂多数产销低迷，产销率一般仅有4-6成，价格多有100-200元/吨的下滑。
6、昨日中国轻纺城面料成交量降至494（-83）万米，其中化纤布368万米。
上xx下游聚酯涤丝阶段性补仓后产销形势快速转淡，但原油持续走强对于化工产业链也将有所提振，目前市场资金状况良好，上游PX稳定PTA成本支撑不减，短期振荡为主，下跌空间不大，而且不排除PTA有再度走强的可能。
LLDPE:
1、上一交易日连塑1005冲高回落，因生产利润和期现价差较高增加抛盘压力。
2、7042石化出厂均价11489(+45)，石脑油折算LLDPE生产成本10329(+0)。
3、现货市场均价11573(+0)。华东地区LLDPE现货价为11500-11800，其中华东地区LLDPE上海赛科企业价11600(+400)，中石化华东企业价11550(+0)，中石油华东企业价11500(+0)。
4、仓单市场3月合约收盘均价11455(+68)。
5、韩国进口LLDPE中国主港报价1355（+0)，折合人民币完税价11150元。华东地区进口的LLDPE价格为11200-11800元/吨。
6、LLDPE企业报价持稳，而上游原料石脑油生产盈亏平衡，塑料生产利润维持高位。
7、总体看，1005合约持续反弹，且现货价格走稳，LLDPE生产利润暂时维持稳定，由于3月合约注销仓单，且看好明年经济，1005合约已创新高，近期仍将维持高位运行，但将相对原油走弱。
PVC:
1、上一交易日PVC期货价格冲高回落，显示高位抛压的沉重。
2、东南亚PVC均价947.5美元(+0)，折合国内进口完税价为7797。
3、华北地区32%离子膜烧碱市场价390元/吨(+0)。
4、SG-5广州市场价7300(-0)；齐鲁石化S1000齐鲁化工城市场价7150(+0)。
5、华中电石价3275(+0)，成本较低的电石法厂商生产成本6713，成本较高的电石法厂商生产成本7125。东北亚乙烯均价1150美元(-0)，折合国内乙烯法PVC生产成本约7771。
6、电石法PVC：小厂货源华东市场价7200-7250，大厂货源华东市场价7200-7250；乙烯法PVC：低端乙烯料PVC华东市场价7300-7400，xx乙烯料PVC华东市场价7400-7450。
7、电价上调使得成本较高厂商亏损，因此目前现货价仍能显现较强的成本支撑因素。近期华东和华南的缺货状况改善，现货价格走弱，但是至年底因电煤供应紧张，导致运力不足，因此判断PVC的供应紧张状况只是有所缓解，并未从根本上解除。
8、1003合约将面临注销仓单压力，料后市至该合约交割前一段时期，1003合约将逐步跌至现货价格之下。但近期因供应紧张无法彻底解除，料1003仍将在高位持稳。
燃料油：
1、周一WTI原油次月对当月合约的升水比率上升0.08%至0.86%， Brent升0.03%至 0.88%。
2、周一受上期所上涨影响，黄埔库提估价涨10元至4130元/吨。
3、周一山东低硫渣油市场估价4100元/吨，涨60；华东国产250估价4000，持平。
4、周一黄埔现货相对上海燃油3月贴水195，较前一交易日拉大14元。
5、周一上海期货交易所仓单398100吨，较前一交易日持平。
6、周一华南渣油和非标油报价均持平，高硫渣油出货尚可，主流炼厂油浆持稳。目前黄埔库提估价升至年内{zg}点，主要受调油成本推动。
1、智利劳工局势和基金买盘推动铜价走高。
2、国内铜减仓1.7万手，锌增仓近1.6万手，铝增仓1.8万手。
3、前一交易日现货：沪铜现货升贴水为贴水500至350，平水铜57950-58050元/吨，升水铜58000-58100元/吨，期铜跳涨，现货贴水进一步扩大 。进口铜因比值恢复报价余地较大，出货顺畅，相比之下国产铜显得惜售。下游企业对高价仍有迟疑，入市热情偏淡。上海铝现货成交价格 16210-16240元/吨，贴水160-贴水120元/吨；无锡铝现货成交价格16180-16210元/吨。伦铝休市，沪铝随周边金属涨势明显，现货跟涨下游避 市观望气氛浓烈，贸易商整体看涨出货意愿不高，报价坚持影响市场成交积极性，市况清淡依旧。上海市场0号锌成交在19750元/吨附近，1号 锌成交在19700元/吨附近，沪锌大幅上扬令市场分歧加大，冶炼企业高价出货，有惜售情绪。现货市场交投表现一般，部分下游企业纷纷开始 采购，流通货源以贸易商此前的库存为主。
4、Chuquicamata铜矿举行xx，料避免罢工。
5、Xstrata旗下位于智利的Altonorte铜冶炼厂及冶金复合厂1号工会270名会员举行罢工，首日管理层和工会均坚守立场。
6、赞比亚重申将维持现有矿业税的标准。
7、韩国pps称，2010年铝采购量将较2009年增加7%。
8、马来西亚现货锡周一大涨，触及14个月的高点，因LME市场走高且欧洲需求强劲。
9、LME今日恢复交易。
小结：因当前的基本态势，基金属不易出现快速飙升的行情，在连续上涨后建议主动获利平仓。
钢材：
1、因印度铁矿出口关税调整带动钢材价格上涨，市场成交情况维持在不温不火的局面，观望气氛较浓。
2、螺纹钢期货从今日起收单日平仓单边手续费，其波动性可能加大。
3、期货螺纹钢库存维持在84411吨不变，线材库存维持在3315吨不变。
4、部分钢厂继续上调螺纹钢出厂价格，主要以上调30元出厂价格为主。
5、工信部为减缓进口铁矿对我们钢铁业的制约，开始专项治理国内矿山过重税费负担，目前国内冶金矿山企业税费负担率均在20%以上，而国际上三大矿山巨头的综合税费只有4%到5%。
6、上海3级20mm螺纹钢37790（+20），6.5高线3800（0），4.75热轧板卷3800（0），河北唐山铁精粉880（+20），山西河津二级冶金焦1640。
7、小结：螺纹钢期货持仓兴趣较浓，但现货成交平淡，矿石价格上涨成为近期价格上涨主要动力。
黄金：
1、美元略微贬值,引发一些买盘进场低接黄金，但市场交投淡静
2、十年期通胀预期大致维持在2.35％，VIX恐慌情绪指数上升0.46至19.93，金银比价在63.2
3、SPDR黄金ETF基金维持1132.708吨不变，巴克莱白银ETF基金维持在9492.97吨不变。
4、期货相对现货价格高3.28元，目前现货金价为1105.55，人民币报价为242.68
5、小结：金价在1100美元附近波动剧烈，目前支撑因素不强。静态看，通胀预期将支撑金价站于1050美元上方。
豆类油脂：
1、CBOT昨日因为技术买盘活跃且商品基金做多大豆豆粕和豆油，推动3月豆价尾盘飙升2.98%收于1038，3月豆油上涨3.06%。{zx1}公布的CFTC基金持仓显示，小麦大豆豆粕豆油的管理基金净多下滑显著，特别是小麦从上周净多变为净空。玉米以及可可咖啡棉花软商品基金变化不大，白糖基金净多小幅增加。农产品指数基金整体变化不大。
2、持仓上，"中粮"系在豆油远月增空与棕榈油远月减空明显，豆粕豆油菜油整体在1009增仓集中。昨日A股个股普涨与权重股集体上涨，有色板块表现突出，昨日农业板块整体及个股均有一定涨幅。
3、菜油现货相对坚挺、库存整体偏紧，前期进口菜籽压榨利润推动11月进口量较大，但后期供应仍显紧张。xx临储植物油的市场投放。传加拿大油菜籽出口商有望于明年1月获得中国进口许可证。
4、棕榈油港口库存降，后期到港较多，进口一直维持亏损状态，倒挂370元左右。印尼1月将零出口关税提高至3％，大概要提高印尼进口棕油的成本有150元/吨左右，这将引导更多国际买盘采购马来西亚棕油。
5、中间环节豆油库存整体偏低，后期到港量急剧降低，豆油进口成本已低于港口现货138元左右。
6、 USDA周度出口检验数据表现强劲。截止到12月24日的一周里，美国大豆出口检验数量为5190万蒲式耳，高于一周前的3370万蒲式耳。本年度迄今为止的出口检验总量占到了全年出口预测目标的52%，五年平均值为42.2%。本年度剩余时间内每周的出口检验数量需要达到1790万蒲式耳，就能实现美国农业部的全年出口预测。
7、每年的圣诞节后到次年1月10日之前，是基金重新选择进入商品市场的时间段。并且越是接近尾声，美国豆农也会表现的越为惜售，尤其是导致美国大豆现货基差不断走高，从而带来买方实际购买成本的上涨。
8、截止12月25日的一周，国内油厂开机率仍处于较高水平，多数工厂积极开机，停机的工厂寥寥。因国储大豆补贴加工，大量进口大豆集中到港及压榨利润丰厚等因素刺激，12月下半月及1月份有望迎来开机高峰。
小结：美豆销售和中国买盘逐渐进入尾声，超跌后油脂油料在外盘推动和指引下仍将继续小幅反弹。
【现货报价】：哈尔滨国产大豆3820（0）元/吨，张家港进口二等大豆4000（+20）元/吨；华东地区四级豆油现货报价7750（0）元/吨左右；张家港43％豆粕现货报价3520（0）元/吨；菜籽油湖北现货报价8500（0）元/吨；张家港24度熔点棕榈油现货报价6500（0）元/吨。
【进口成本与盈亏参考】：马来西亚1月船期进口棕榈油成本6912（+42.1）元/吨，按大连棕榈油1001收盘的6700计算亏损3.07%；
美湾大豆明年3月船期进口大豆完税成本3874.2（+87.2）元/吨，套保亏损115元；巴西明年6月船期进口大豆完税成本3697（+86）元/吨，套保盈利104元；阿根廷6月船期进口大豆完税成本3740（+86）元/吨；
加拿大1月船期进口油菜籽成本为4034（-8.5）元/吨，换算菜油价格6771（-20.6）元/吨，进口盈利21.02%；
阿根廷1月船期进口毛豆油成本价7881（+254）元/吨，按大连豆油1005收盘的7734计算亏损1.86%。
PTA：
1、原油至78.77（+0.72），石脑油至708（-9），异构级MX至917（+0）。
2、PX稳至1100(+0)，国内进口PX折合PTA生产成本约7116.27。
3、内盘现货均价7640(+0)，外盘现货917(+2)，进口成本7802.09，盈利-162.09。
4、PTA负荷指数96(+11)，聚酯负荷指数74.5(+0.4)；PTA接盘指数1.5(-1.5)。
5、下游江浙聚酯工厂多数产销低迷，产销率一般仅有4-6成，价格多有100-200元/吨的下滑。
6、昨日中国轻纺城面料成交量降至494（-83）万米，其中化纤布368万米。
上xx下游聚酯涤丝阶段性补仓后产销形势快速转淡，但原油持续走强对于化工产业链也将有所提振，目前市场资金状况良好，上游PX稳定PTA成本支撑不减，短期振荡为主，下跌空间不大，而且不排除PTA有再度走强的可能。
LLDPE:
1、上一交易日连塑1005冲高回落，因生产利润和期现价差较高增加抛盘压力。
2、7042石化出厂均价11489(+45)，石脑油折算LLDPE生产成本10329(+0)。
3、现货市场均价11573(+0)。华东地区LLDPE现货价为11500-11800，其中华东地区LLDPE上海赛科企业价11600(+400)，中石化华东企业价11550(+0)，中石油华东企业价11500(+0)。
4、仓单市场3月合约收盘均价11455(+68)。
5、韩国进口LLDPE中国主港报价1355（+0)，折合人民币完税价11150元。华东地区进口的LLDPE价格为11200-11800元/吨。
6、LLDPE企业报价持稳，而上游原料石脑油生产盈亏平衡，塑料生产利润维持高位。
7、总体看，1005合约持续反弹，且现货价格走稳，LLDPE生产利润暂时维持稳定，由于3月合约注销仓单，且看好明年经济，1005合约已创新高，近期仍将维持高位运行，但将相对原油走弱。
PVC:
1、上一交易日PVC期货价格冲高回落，显示高位抛压的沉重。
2、东南亚PVC均价947.5美元(+0)，折合国内进口完税价为7797。
3、华北地区32%离子膜烧碱市场价390元/吨(+0)。
4、SG-5广州市场价7300(-0)；齐鲁石化S1000齐鲁化工城市场价7150(+0)。
5、华中电石价3275(+0)，成本较低的电石法厂商生产成本6713，成本较高的电石法厂商生产成本7125。东北亚乙烯均价1150美元(-0)，折合国内乙烯法PVC生产成本约7771。
6、电石法PVC：小厂货源华东市场价7200-7250，大厂货源华东市场价7200-7250；乙烯法PVC：低端乙烯料PVC华东市场价7300-7400，xx乙烯料PVC华东市场价7400-7450。
7、电价上调使得成本较高厂商亏损，因此目前现货价仍能显现较强的成本支撑因素。近期华东和华南的缺货状况改善，现货价格走弱，但是至年底因电煤供应紧张，导致运力不足，因此判断PVC的供应紧张状况只是有所缓解，并未从根本上解除。
8、1003合约将面临注销仓单压力，料后市至该合约交割前一段时期，1003合约将逐步跌至现货价格之下。但近期因供应紧张无法彻底解除，料1003仍将在高位持稳。
燃料油：
1、周一WTI原油次月对当月合约的升水比率上升0.08%至0.86%， Brent升0.03%至 0.88%。
2、周一受上期所上涨影响，黄埔库提估价涨10元至4130元/吨。
3、周一山东低硫渣油市场估价4100元/吨，涨60；华东国产250估价4000，持平。
4、周一黄埔现货相对上海燃油3月贴水195，较前一交易日拉大14元。
5、周一上海期货交易所仓单398100吨，较前一交易日持平。
6、周一华南渣油和非标油报价均持平，高硫渣油出货尚可，主流炼厂油浆持稳。目前黄埔库提估价升至年内{zg}点，主要受调油成本推动。
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