三巨头逼宫中国钢厂  中钢协首次妥协

    “钢铁生产企业出于自身生产的需要，可以和三大矿山自行商议铁矿石的进购。”罗冰生4月28日在会上表示，中国钢铁业从未与三大铁矿石供应商终止长期协议的谈判，但在三大矿以“通牒”取代了往年的谈判后，“等米下锅”的部分钢企实际已经在按季度价购买铁矿石，罗冰生的表态，是中钢协在钢企与三大矿之间执行临时定价问题上的首度“松口”。

    连续五年痛失“话语权”，令中国钢铁业损失惨重，据称，过去6年中国的钢铁商和铁矿石消费者，因为价格谈判下铁矿石定价太高，损失高达7千亿元人民币。

    4月开始，冷清的港口和焦急等待铁矿石的贸易商和钢厂，形成了巨大反差。从持续严格的控制铁矿石供应量可以发现，三大矿山对钢厂逼宫并没有丝毫放松的意思。

【高参点睛】：中国钢铁进入周期性的尴尬状态，产能过剩、内供不足也确实给国际垄断巨头可乘之机，妥协的破口很大程度会像江河破堤一样直接冲击中国钢铁的可持续利润。从近期钢铁代表安阳钢铁（600569）等板块个股频频“破净”的危机已可见一斑，估计受制于人的低迷局势在中期内翻身无望，大盘权重再度失衡也不得不让投资者望洋兴叹。

两巨头联手调高油价  供应紧张炒作气氛浓厚

    受国际油价震荡上行、供应看紧以及炒作氛围浓厚等因素影响，最近一周两巨头将上调基础油价。中石油基础油价格将于本月底上调200～300元/吨，中石化基础油价格5月初也将再次上调，涨幅初步定在370～600元/吨，其属下炼厂价格将同步上调。

    上调基础油，主要受四方面因素支撑，炼厂成本随着国际油价上涨而增加；炼厂资源供应紧张，市场涨价底气较足；4月中旬国内成品油价格的上调给予基础油市场以较大提振；市场炒作氛围较为浓厚，甚至两巨头的涨价也含有一定空涨意味，行业分析师刘晓萍分析。

【高参点睛】：又是权重板块受灾，今年的传统行业已经泥足深陷。受国际油价重拳打压，看来人民币升值的预期又会一度高涨，以尽快缓解“输入型”的成本通胀。供应紧张已让相应企业勒紧裤头，炒作气氛再度加剧必然会出现“多米诺骨牌”效应。若持续现状，很难想象上游联动下游板块个股直线下跌的“断层”行情。

重阳李旭利：大小非决定股票估值 产业资本主导A股

    市场定价的主导权如今发生了根本性的改变。目前公募基金大约占流通市值的14%—15%，散户占25%左右，券商保险私募占10%，{zh1}剩下一半都是“大小非”等产业资本。

    产业资本减持的路径有两个，一种是直接卖股票，另一种就是增发，也就是摊薄性减持。在2009年，一个不可忽视的现象就是，在全年5000多亿的融资额里，再融资占了3000多亿，IPO只占1000多亿，再融资是IPO的2倍，这在过去历史上从没有出现过，“在2009年，已经看到一些产业资本在市场的作用很大了。”

    {zd0}的考验还是2010年。随着经济逐渐复苏，产业资本在实体经济中会越来越容易找到投资的机会，这样就会通过直接卖股票或者增发再融资投资于实体，因为大部分产业资本不是短线操作，他们对估值的容忍存在一个区间，从而便掌握了二级市场的波动区间。

　“未来3年，在产业资本主导下，A股市场估值的趋势肯定是下降的，而估值的下降如果是缓慢的，就不一定通过股价来实现，也可能通过盈利增长来实现，比如3年估值下降30%，利润增长每年20%，这样可能就看不到股价的下降，但估值会下降。”李旭利{zh1}判断。

【壹高参】：一波未平一波又起，又是打压资金炒作又到期开闸放水，这股池的一涌一吸或真要错杀今年原有难得的获利空间。想起近期新股天价发行，资本套利由二级市场转战一级淘金，这产业资本的“市价金话筒”试问有谁不趋之若鹜？只是跻身一级市场的“独木桥”并不好走。估计这一轮产业资本解困对股市冲击较大，吸干吸净后二级投资市场等待的只能是所谓的价值回归行情。

和聚投资刘佑成：大小股票不理性  五六月行情不容乐观

    和聚投资研究总监刘佑成表示,4.27的大跌有一个主要的原因,是银监会在通气会上要求对地方城投公司的xx解压还原,如果中间的问题比较大,那么势必会导致银行坏账损失,从而增加坏账拨备,如果这样的话,目前比较低估值的银行板块将毫无优势。

　　当前市场还有一个特征,不仅小股票不理性,大股票也不理性,市场的情绪化很严重,比如中国中铁(601390)这样的股票也毫无理由地杀跌,这只能解释为市场的趋势在走弱。

刘佑成对后市表态：“4月的行情已然如此,剩下的3个交易日很难挽救月度阴线,对于5月以及6月的行情,我们认为仍旧不乐观,5月收红的概率不大,而平盘或者下降的概率大一些。小盘股仍是2010年贯穿全年的主流投资机会,会反复活跃,而大盘股不会有太大的表现,预期会有10%的涨幅。”

【壹高参】：近期一系列利空消息连环出台，同时反向操作工具现身股海更是雪上加霜，后半季打上“萎靡走弱”的烙印非常明显。机会直指小盘股已不在话下，成长性如今已无太多的讨论意义，后市选股胜似抽奖。如今的股市是谁进谁死的焦灼状态，这种踏浑水过河的行为即使是机构投资者也未必能安然无恙。

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