华泰联合：西部大开发建议关注8只个股(名单)
今年的西部大开发无疑是宏观调控背景下的经济亮点，也是值得我们持续发掘的投资主题。我们一如既往地继续看好新疆、西三角、广西的主题投资机遇。发改委明确指出：要积极推动广西东兴、云南瑞丽、新疆喀什、内蒙古满洲里等重点开发开放试验区建设，编制西部地区沿边开发开放规划。支持有条件的沿边地区增设边境经济合作区，探索在条件成熟的地区设立跨境经济合作区，我们认为，新疆、云南、广西、内蒙的延边开发开放将是值得关注的新热点。我们预期，{sg}跨境经济合作区--“中哈霍尔果斯国际贸易中心”封关在即，(,)、中粮屯河等受益企业将值得长期看好。此外，得到政策支持的国防科技工业、信息技术、旅游、农业类的优秀公司也将得到市场反复发掘。
建议继续关注：伊力特、中粮屯河、新中基、(,)、川大智胜、航天动力、西安旅游、丽江旅游。（华泰联合证券研究所）
国泰君安：西部将是资本市场可持续关注的热点区域
西部大开发战略包括重庆市、四川省、云南省、贵州省、陕西省、宁夏省、甘肃省、青海省、新疆、西藏、内蒙古、广西省以及湖南的湘西地区，涵盖了中国所有的经济较为落后的省份，再结合武汉城市圈、长株潭城市群、沈阳经济区三个国家综合配套改革试验区，中国政府平衡东、中、西部的发展战略日趋清晰。就西部大开发区域来看，我们认为国家仍将以培育增长极为重点，带动西部地区的发展。
在新的十年规划中，西部地区将新建若干个特色产业经济区，围绕农牧业、矿产业等实施产业集群。目前，“关中-天水经济区”已经获得国务院批复建设，成渝经济区和广西北部湾经济区已经成形，在今年的上，全国工商联又提出了在甘肃、青海、宁夏建设一个名为“兰西银”(兰州—西宁—银川)的经济区设想，同时5 月份中央将召开新疆工作座谈会，预计将出台一系列优惠政策支持新疆的建设和发展，我们认为以上区域将是未来西部发展中重点建设的区域，也将是资本市场可以持续关注的热点区域。（国泰君安证券）
国泰君安：哪类个股是新疆振兴最直接受益者(荐股)
新疆地域辽阔，资源丰富。自古以来新疆就是我国通往中亚、南亚、西亚及欧洲的通道，与八国接壤，是我国{zd0}的边贸省份。无论从政治角度还是经济发展角度出发，新疆的发展和稳定都是具有战略性高度的。政策上已经明确提出两大战略性目标 “促进新疆跨越式发展，实现新疆长治久安”。
新疆在西部大开发的这几年间，其固定资产投资、经济增长均低于全国平均水平，也远低于西部其它地区。至今，新疆经济发展依然比较落后。在经历了“7.5”事件和国际金融危机双重影响之后，新疆经济受到较大冲击。
当前中央对新疆稳定和经济增长非常重视。09 年末，中央各部委组织几百人规模，相继赴新疆进行了广泛、深入的调研。近期，全国对口援疆工作会议刚结束，多个省份一把手齐聚新疆进行调研。我们预计在5 月中央新疆经济工作会议上，中央或许会在国务院32 号文件(《关于进一步促进新疆经济社会发展的若干意见》)基础上出台新疆区域振兴规划的细则，一系列重磅扶持措施也将呼之欲出。
新疆作为资源性省份，xx可以借鉴内蒙古的发展模式，依靠资源优势吸引投资。通过加大基建投资来改善交通运输问题解决运输成本高昂的问题，通过上下游产业链的延伸解决部分的产能过剩问题，同时又可以创造就业改善民生，通过扩大与邻邦之间的经济贸易往来解决剩余的过剩产能。
结合新疆自身的资源优势情况，我们预计振兴规划的细则可能主要围绕加强基础设施建设、加强资源开发及其相关产业链延伸、加大中央财税政策优惠及各省援疆支持、加强与邻国经济合作及推动建设兵团发展等五个方面。推动新疆经济跨越式发展，保障及改善民生，缩小南北疆贫富差距。此外，4 月13 日中国政府网发布的《国务院关于进一步做好利用外资工作的若干意见》中提到要引导外资向中西部地区转移和增加投资，鼓励外商在中西部地区发展符合环保要求的劳动密集型产业。
针对即将出台的新疆振兴规划细则，我们认为目前阶段应该选择最直接受益的公司进行投资。基础设施建设的落后是经济发展的主要障碍，发展经济首先要建立交通网络、电网建设和水利设施建设等基建项目，所以基建应该是最直接受益的。其次是依靠新疆的资源优势发展经济，通过上下游产业链的延伸创造就业改善民生。所以，我们认为最直接受益的公司主要分两类，一类是基建相关的上市公司，
相关行业包括建筑施工、建材、钢铁等；另一类公司为资源开发类公司及资源开发之后的产业链延伸相关的上市公司，相关的行业包括石化、煤炭、煤化工、输变电设备及其他矿产资源开采等行业。
基建类相关的上市公司推荐(,)、天山股份、(,)；资源开发类公司及资源开发之后的产业链延伸相关的上市公司推荐(,)、(,)、(,)、(,)。（国泰君安证券）
申银万国：新疆振兴受益股推荐标的
财富公式：2 万亿吨煤=1000 万亿GDP？新疆预计储煤2.19 万亿吨，占中国储量40%，主要是准东(7300 亿吨)、吐哈(7000 亿吨)、伊犁(6260 亿吨)、库拜(1370 亿吨)等煤田。参考新兴煤城鄂尔多斯历史，2000-2007 年鄂尔多斯产煤量由0.27 亿吨增至1.99 亿吨，同期GDP 从150 亿元增至1151 亿元，GDP 年均增速33%以上，相当于1 吨煤带动了528 元GDP。按此远景估算，新疆2.19 万亿吨煤可能带动1156 万亿元GDP。我们认为，近期来看，煤炭资源至少将带动新疆经济增速从10%水平升至20%以上。
催化剂：2010 年5 月中央新疆工作座谈会。新疆的战略意义在于能源、地缘和人员。我们认为，在5 月中央召开新疆工作座谈会后，以煤炭资源推动新疆经济发展的战略将进一步确认，国家还将进一步扶持就地深加工和城镇化建设。这次会议将是新疆发展的冲锋号，也是新疆受益上市公司股价表现的催化剂。
深加工主线：中国能源新基地的“三步走”。庞大的运输需求和有限的出疆运能之间的矛盾，制约了新疆经济发展。我们认为突破瓶颈可能分“三步走”：{dy}步是基建行业发展，包括出疆高速公路和兰新铁路线建设等，我们估算，道路建设每年将产生基建原料采购额约126 亿元；第二步是西能东运,新疆规划到2020 年煤内运达5 亿吨/年。煤炭和煤电的内运,企业的资源价值得到实现；第三步是受益低价能源的冶炼和煤化(,)业发展。
城镇化主线：短期新矿新城，长期中亚中心。目前新疆城镇化水平偏低，预计在准东、吐哈、伊犁、库拜煤田周边可能会形生4 个较大城市，人口集聚将带来较大市政建设需求，也将带动畜禽食品需求增加，市政建设和饲料行业将受益。此外，新疆经济影响力逐渐增强，地缘和民族优势明显，跨境贸易存在互补性，正日益成为中亚的经济文化中心，疆内商贸消费类上市公司将会受益。
标的：(,)，广汇股份、(,)、友好集团、天康生物
深加工受益公司—新疆众和，广汇股份。新疆众和：廉价能源和电子行业超景气双重受益股，其热电机组项目将受益于准东煤田开发，也将受益于下游电子行业在2010 年的需求增加。广汇股份：公司正在转型为全产业链能源类公司，公司现拥有淖毛湖17.7 亿吨煤炭资源，到2012 年将控制15 亿方LNG 产能，两类能源业务业绩贡献明显增长。
城镇化受益公司—国统股份、友好集团、(,)。国统股份：新疆地区水利工程投资加大，对PCCP 管道需求将增加较快，有利于公司销售收入增长。友好集团：公司是新疆百货龙头。借鉴山西和鄂尔多斯“煤老板消费”历史，新疆和百货业态市场或将较快增长。随着新疆影响力增强，跨境人员流动增加也将给商贸流通业带来较大发展。天康生物：公司拥有126 万吨饲料和60 亿毫升疫苗的年产能，作为新疆{zd0}的动物营养和保健企业，将受益于人口密集增加带来的动物养殖市场扩容。（申银万国证券研究所
华泰联合：新疆板块投资标的排序
我们预期新疆区域的经济政策将集中在改善民生、加大基础设施建设投资、加强能源的开发利用、加大对兵团的支持、扩大对外开放等方面，将重点支持能源、旅游、钢铁、新型农业和循环经济发展。我们再度强调此前对“新疆板块”长期看好的观点。随着“长治久安、跨越式发展”的超预期政策逐步明朗，“新疆板块”跨越一般经济周期的的投资价值正在被市场确认。根基受益政策刺激的逻辑顺序，我们将投资标的按照排序为：伊力特、青松建化、八一钢铁、天山股份、中泰化学、天富热电、中粮屯河、新中基、广汇股份、啤酒花、(,)、北新路桥、天康生物、(,)。综合考虑受益政策刺激的程度、上市公司的基本面以及股价的弹性，建议重点关注：啤酒花、伊力特、天富热电、中粮屯河、美克股份。（华泰联合证券研究所）
华泰联合：新疆板块投资标的排序
我们预期新疆区域的经济政策将集中在改善民生、加大基础设施建设投资、加强能源的开发利用、加大对兵团的支持、扩大对外开放等方面，将重点支持能源、旅游、钢铁、新型农业和循环经济发展。我们再度强调此前对“新疆板块”长期看好的观点。随着“长治久安、跨越式发展”的超预期政策逐步明朗，“新疆板块”跨越一般经济周期的的投资价值正在被市场确认。根基受益政策刺激的逻辑顺序，我们将投资标的按照排序为：伊力特、青松建化、八一钢铁、天山股份、中泰化学、天富热电、中粮屯河、新中基、广汇股份、啤酒花、(,)、北新路桥、天康生物、(,)。综合考虑受益政策刺激的程度、上市公司的基本面以及股价的弹性，建议重点关注：啤酒花、伊力特、天富热电、中粮屯河、美克股份。（华泰联合证券研究所）
申银万国：成渝经济区概念的xx金股
在“区域振兴”转变为“全国振兴”的背景下，哪些区域将迎来更快的发展，哪些上市公司具有更大的投资机会，是值得重点研究的问题。我们认为，内生增长源动力强劲的区域更具发展优势，获得政策重点扶持的区域内优势产业和上市公司更有投资价值。成渝经济区是少有的具备以上两大资质的区域。
内生增长动力强劲：从资本角度看，成渝经济区正成为内外资集聚和产业转移的热点地区；从劳动力角度看，作为过往劳动力主要输出地的成渝经济区，拥有大量的熟练技能劳动力是一个明显优势；从资源禀赋角度看，川渝地区自然资源极为丰富，传统工业生产以中上游产品为主，有利于下游转入产业的原材料就地采购以实现成本优势。
政策扶持密集推出：川渝地区拥有良好的工业基础、丰富的人力资源以及不断完善的交通网络，具有成为(,)增长极的极大潜质；此外，艰巨的灾后重建任务也亟需四川地区能培养出内生经济增长点以加快经济复苏进程。因此，近年来中央对川渝地区的重视程度正在逐渐提高，将成渝打造成中国西部经济核心的政策意图已愈加明显。
投资成渝契机——主题切换格局已确立，全年有反复表现机会：2010年以来的市场特征表明，区域板块正替代新能源板块成为新的主题性投资热点，而且我们认为在事件性催化剂的密集推出预期下，区域概念的主题投资机会极有可能以区域轮动的形式贯穿全年。成渝经济区板块已从1 月底接过区域板块轮动接力棒，从过往区域轮动情况来看，该热点可能持续1-2 个月时间（目前已持续了1 个月），并且在全年都会有反复表现的机会，风险承受能力较高的投资者可择机介入。
三大主题精选个股：我们提出三大投资主题：1）从成渝经济区产业转移以及城镇化进程加快的角度出发，推荐直接受益的基建地产行业个股；2）我们推荐了一批受益于川渝地区国资、民企资产重组的公司组合；3）川渝地区的区域性蓝筹股将享受{zd0}力度的政策支持，还将受益于地方城镇化加速带来的消费升级，也彰显了极大的投资价值。
成渝经济区xx金股：我们精选出受益于成渝经济区概念的xx金股，建议投资者重点关注：重庆路桥、四川成渝、渝开发、(,)、四川长虹、(,)、(,)、重庆港九、太极集团、渝三峡A。（申银万国证券研究所）
华泰联合：3只个股直接受益重庆保税区(名单)
1、 重庆保税区的建设一直在快马加鞭，2 年前，国务院以国函[2008]100 号文件日前正式批复同意设立重庆两路寸滩保税港区；2008 年12 月22 日，重庆保税区开发管理有限公司成立；重庆西永综合保税区于2010 年2 月15日获国务院批准成立，并2010 年2 月26 日正式挂牌成立。
2、对比全国其它 8 个综合保税区，重庆西永综合保税区具有审批速度最快、面积全国{zd0}、见效将最快、经济规模{zd0}、审批模式{zx1}等5 大特征。据悉，重庆西永综合保税区采取的不是“筑巢引凤”，而“引凤配巢”的新模式，在保税区建设过程中，惠普、富士康、英业达、广达等世界500 强IT 企业均已成功入驻。到2015 年，有望形成5000 亿产能，实现外贸进出口额近1000 亿美元，相当于目前重庆进出口额的10 倍。届时，重庆将与上海、苏州、深圳一起组成全球电脑制造基地，并将改变重庆30 年改革开放所形成的、摩托车为主导制造业体系。
3、今年重庆信贷计划突破 2000 亿，重点支持消费与支柱产业，加大对新兴汽车产业、电子芯片、软件外包、信息家电、新型装备产业等战略性新兴产业和支柱产业的信贷支持。我们预期，重庆今年“xx增速为20%、比全国平均增速高3%到4%”，将加快重庆西永综合保税区的建设，助推重庆建成中西部{dy}大加工贸易基地，也必将促使整个重庆的产业结构将得到大幅度调整、优化，从而拉动整个重庆经济的发展。
4、受益企业：渝开发、重庆路桥、重庆港九、中国嘉陵、ST 重实、(,)。建议继续关注我们2009 年9 月以来，反复在主题报告、简报、简评中重点推荐的：渝开发、重庆路桥、重庆港九。（华泰联合证券研究所）
西南证券：重庆—再造一个浦东？
随着西部增长极的培育将提上日程，西三角经济区将是带动西部经济增长的核心区域（面）；在西三角这个区域面之上，成渝经济区将是其核心动力和重要组成（线）；在城乡统筹改革的过程中，重庆将成为西三角经济区和成渝经济区的一台引擎，是核心的经济增长点（点），而两江新区也将成为重庆经济中心的核心。
西三角经济区：西部增长极（面）；西三角经济区的构思虽然还处于调研论证阶段，但中央与地方政府都做出了积极反馈。我们认为西三角经济区规划出台只是时间问题，三地前期的合作将主要在于交通、能源合作等方面，而合作的核心在于支柱产业的划分。预计前期受益的行业主要有基础建设、铁路建设、旅游餐饮和能源合作等。
成渝经济区：西部核心动力（线）；成渝经济区是西三角的前奏，由于成渝经济发展步伐相对较快，所以成渝将是西部经济的先行动力。在成渝经济区建设的前期，除了在对外开放和支柱产业方面进行合作之外，将重点对成渝间连接地带进行开发和打造。前期涉及的受益产业将以(,)、铁路建设、商贸物流等为主。
重庆：再造一个浦东（点）？重庆的轨迹与上海浦东类似，即在发展中逐步形成或规划一些经济功能区。其中，重庆的金融服务功能区将以江北嘴-解放碑区域为核心，与(,)功能区类似；寸滩保税港区将形成重庆的航运物流功能区，与(,)功能区类似；北部新区形成以汽摩制造、装备制造、国际贸易等产业为主的加工制造功能区，类似金桥功能区；西永保税区属于高技术产业功能区，类似张江功能区；会展经济功能区以西部国际会展中心为中心，类似于功能区。
两江新区：中心的核心；重庆的金融中心、物流中心、会展中心都可能集中在两江新区之内。在打造经济中心的过程中，重庆将真正实现腾飞，二级市场也将迎来阶段性的投资机会。本地的金融服务类、港口物流类、基础建设类，以及汽车摩托车、装备制造、石油天然气化工、材料工业和电子信息等加工制造型企业将迎来发展良机。（西南证券研发中心）
华泰联合：《陕甘宁革命老区振兴规划》重点关注个股一览
《陕甘宁革命老区振兴规划》：陕西省铜川市循环经济办公室官员透露，目前《陕甘宁革命老区振兴规划》初步调研已经完成，该规划将涵盖陕甘宁三省区的9 个市，具体入围地理范围还未最终确定。
1、 给老区特殊政策，是政府的惯例；但在针对产业振兴、区域发展的老区政策，更值得期待。我们预期《陕甘宁革命老区振兴规划》将是针对《关中-天水经济区发展规划》、《甘肃循环经济区规划》对西北老区地域覆盖真空、政策针对性不到位的补充，也是对市场期待“呼包鄂银经济区”政策的局部落实。由于革命老区特殊的政治地位，我们预期政策的力度、可操作性都更务实。受益企业包括：西安旅游、ST银广夏、(,)、西北轴承、(,)、美利纸业、*ST秦岭、(,)、(,)。
2、重点关注：西安旅游、ST银广夏、银星能源 、西北轴承。（华泰联合证券研究所）
1. 《规划》明确指出，在处理好保护和开发的前提下，按照依托交通干线、围绕优势资源、培育特色产业、发展循环经济的思路，先期重点建设一区四园，依托青藏铁路、敦格铁路沿线构建以格尔木、德令哈、乌兰、大柴旦工业园区为主的两大“工业走廊”，培育特色优势产业，打造龙头产业基地，发展壮大循环经济示范核心企业，辐射带动都兰、天峻、冷湖、茫崖地区的资源开发，加快推进试验区工业经济协调发展。
2. 《规划》中明确指出要发展包括以盐湖资源综合利用为核心、以钾资源开发为龙头的掩护化工循环型产业,以盐湖资源综合利用为基础的金属产业,以配套盐湖资源开发为主导的油漆化工循环型产业,以配套盐湖资源开发为前提的煤炭综合利用产业,以及高原特色生物产业和可再生能源产业六大主导产业体系。该地区资源品种多、组合好,有利于区域性大规模整体开发、多产业集群联动发展,特别适合构建循环经济的产业体系。
3. 对于青海省柴达木循经济试验区的推进,国家给予了充分的政策支持,《青海省柴达木循环经济试验区总体规划》提出了国家对加快试验区发展的xx支持政策,其中包括在不降低技术水平和环保标准的前提下,对合理配置生产要素和延伸产业链的配套项目,可适当地放宽准入条件。事实上,规划早就已经提出,部分项目已经早在运行之中,青海省也对规划给予强力支持,青海省设立了循环经济专项资金,加大重点产业项目和基础设施配套项目建设力度,组织召开四届试验区项目推介会,引资近千亿元。
4. 我们认为，《规划》的实施，将为青海省资本市场的发展打开空间，而作为资本市场重要部分的上市公司群体无疑长期受益。就短期而言，(,)（000578）、盐湖钾肥（000792）、青海明胶（000606）直接受益，(,)（600117）、(,)（601168）、(,)（600869）、青海华鼎（600243）也在循环经济试验区的产业体系中受益。此外， 对ST金瑞（600714）、ST贤成（600381）的重组也将起到积极推动作用。
5. 建议重点关注：盐湖集团（000578）、盐湖钾肥（000792）、青海明胶（000606），西宁特钢（600117）、西部矿业（601168）。（华泰联合证券研究所）
