中午我们判断市场将继续阴跌,是技术上的观察,下午果然是阴跌。
下午开盘后不久,就展开了一波跳水,差点挑战到早盘的低点2867.47。现在来分析,2867.47点是不是本轮调整的低点,显然不是,我们对指数的判断:“下跌中继,继续等待”,尤其是喜欢投机的短线客们,此时博反弹无异于刀头舔血。
下午在财富同道股友群中讨论,我谈了一下自己的观点:广汇关键是看后台,上面支持力度有多大了。西游记告诉我们,凡是有后台的妖怪都被接走了,凡是没后台的都被一棒子打死了。同样是上规模的项目,铁本让戴国芳遭受了牢狱之灾,但是振兴东北的两个超大项目(显示屏和化工)都没有能够做成,也无人问责。
磁性材料的公司,和最近市场关注程度较高,与各位沟通。
磁性材料主要用于各类电机和新能源领域,是电子行业的上游,产品分为铁氧体磁性材料和钕铁硼永磁材料,其中钕铁硼主要用于技术xx和体积较小的领域,铁氧体用于传统电机,价格低于钕铁硼磁性材料,在传统电机具备xxx优势。
作为电子行业的上游材料行业,其成长逻辑有三个,其一,各类下游需求成长性释放带来公司的需求空间,特别是新能源汽车,笔记本和变频空调对磁性材料带来较好的需求推动;其二,磁性材料厂商具备提价能力,随着稀土材料和铁氧体价格上升,公司具备提价带来的业绩弹性,其三,从竞争角度,磁性材料主要厂商是日本企业,日本企业在经济危机后面临较大的财务压力和竞争压力,产能扩出有限,而国内几家厂商在技术上和工艺上逐步跟进,在汽车电机,变频空调等领域都有突破。我们认为两家公司业绩具备安全边际(一季度业绩都不错,中报预期也不错),同时具备向上弹性。
具体来说:
1 钕铁硼行业。国家控制电子廉价出口的政策将导致钕铁硼价格进一步上涨,由于钕铁硼厂商具备提价能力,因此业绩弹性较大。宁波韵升有两个业务可以关注,一方面是稀土提价带来钕铁硼涨价,预计公司一季度净利润3500万,对应近0.09元业绩。如果稀土进一步提价,公司具备业绩弹性,笔记本用VCM和变频空调业务是公司成长点。另一方面公司参股35%股权的上海电驱动公司是国内混合动力汽车电机龙头厂商,我们之前对电驱动进行调研,目前公共汽车市场已经启动,预计2010年收入过亿,上海电驱动认为乘用车市场2012年爆发,届时随着公司产能大幅释放,将享受新能源汽车发展带来的机遇。
2 铁氧体磁性材料。横店东磁09年二季度以来业绩xxx速,跟日本厂商竞争力衰退有关。随着下游需求复苏,我们预计今年公司业绩0.55-0.6元元。我们在上周电子行业的调研中也了解到公司对部分客户提价10-15%。提价将带来一定业绩弹性,此外,汽车电机磁瓦和太阳能电池是公司新的成长点。
请看我最近对市场的判断:
2010-04-28 |
2010-04-27 |
2010-04-27 |
2010-04-27 |
2010-04-27 |
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