中午我们判断市场将继续阴跌，是技术上的观察，下午果然是阴跌。

    下午开盘后不久，就展开了一波跳水，差点挑战到早盘的低点2867.47。现在来分析，2867.47点是不是本轮调整的低点，显然不是，我们对指数的判断：“下跌中继，继续等待”，尤其是喜欢投机的短线客们，此时博反弹无异于刀头舔血。

    下午在财富同道股友群中讨论，我谈了一下自己的观点：广汇关键是看后台，上面支持力度有多大了。西游记告诉我们，凡是有后台的妖怪都被接走了，凡是没后台的都被一棒子打死了。同样是上规模的项目，铁本让戴国芳遭受了牢狱之灾，但是振兴东北的两个超大项目（显示屏和化工）都没有能够做成，也无人问责。

    磁性材料的公司,和最近市场xx程度较高，与各位沟通。

    磁性材料主要用于各类电机和新能源领域，是电子行业的上游，产品分为铁氧体磁性材料和钕铁硼永磁材料，其中钕铁硼主要用于技术xx和体积较小的领域，铁氧体用于传统电机，价格低于钕铁硼磁性材料，在传统电机具备xxx优势。

    作为电子行业的上游材料行业，其成长逻辑有三个，其一，各类下游需求成长性释放带来公司的需求空间，特别是新能源汽车，笔记本和变频空调对磁性材料带来较好的需求推动；其二，磁性材料厂商具备提价能力，随着稀土材料和铁氧体价格上升，公司具备提价带来的业绩弹性，其三，从竞争角度，磁性材料主要厂商是日本企业，日本企业在经济危机后面临较大的财务压力和竞争压力，产能扩出有限，而国内几家厂商在技术上和工艺上逐步跟进，在汽车电机，变频空调等领域都有突破。我们认为两家公司业绩具备安全边际（一季度业绩都不错，中报预期也不错），同时具备向上弹性。

具体来说：

    1 钕铁硼行业。国家控制电子廉价出口的政策将导致钕铁硼价格进一步上涨，由于钕铁硼厂商具备提价能力，因此业绩弹性较大。宁波韵升有两个业务可以xx，一方面是稀土提价带来钕铁硼涨价，预计公司一季度净利润3500万，对应近0.09元业绩。如果稀土进一步提价，公司具备业绩弹性，笔记本用VCM和变频空调业务是公司成长点。另一方面公司参股35%股权的上海电驱动公司是国内混合动力汽车电机龙头厂商，我们之前对电驱动进行调研，目前公共汽车市场已经启动，预计2010年收入过亿，上海电驱动认为乘用车市场2012年爆发，届时随着公司产能大幅释放，将享受新能源汽车发展带来的机遇。

    2 铁氧体磁性材料。横店东磁09年二季度以来业绩xxx速，跟日本厂商竞争力衰退有关。随着下游需求复苏，我们预计今年公司业绩0.55-0.6元元。我们在上周电子行业的调研中也了解到公司对部分客户提价10-15%。提价将带来一定业绩弹性，此外，汽车电机磁瓦和太阳能电池是公司新的成长点。

请看我最近对市场的判断：

2010-04-28 | 
2010-04-27 | 
2010-04-27 | 
2010-04-27 | 
2010-04-27 | 
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