有建仓有加仓 一季度机构还吃“回头草”

2010年04月18日  新快报

在去年年报披露接近尾声之时，今年一季报披露也已启动。因此，这期“年报脸谱”中，我们本着“时效为王”的原则，重点分析、报道一批一季度获得机构资金异常青睐的个股——首先是在去年很少甚至没有获得机构资金青睐但在今年一季度末获得机构资金全线做多的，这包括本报此前已报道的武汉塑料（000665）、景谷林业（600265）、华芳纺织（600273）以及本期的西南药业（600666）、中通客车（000957）等；其次是去年四季度已经有机构进驻今年一季度被机构再度增持的，例如益民商业（600824）、有研硅股（600206）等；同时，还有一批在去年四季度遭机构资金看淡但在今年一季度被回首强力买入的，例如康恩贝（600572）、怡亚通（002183）等。这些个股近期表现皆颇为稳健，有兴趣的投资者不妨参照筹码变化表予以关注。

中通客车：银华系青睐新能源汽车

去年依靠汽车股称雄的银华基金，今年对于汽车股依旧是情有独钟。季报显示，该基金在去过中通客车调研后，旗下两只基金也果断买入，上榜中通客车的前xx流通股东，持股总量达到991.12万股，成本近亿元。而去年整年，该股都鲜有机构关注，仅在四季度有友邦华泰基金买入143.39万股。

中通客车{zd0}的故事莫过于新能源汽车大规模应用。近日，中通客车百亿元新能源客车项目浮出水面。这个基地建成后，中通客车销售收入几年内将实现暴涨。

该股今年走势呈“V”形，在经过1月份的大幅下挫后，2月份出现了较大幅度反弹，近期则一直围绕着20日均线做箱体振荡。目前机构建仓均价为9.87元，目前股价仅为10元，尚在成本区。

有研硅股：低碳龙头博时基金高位入驻

作为国内{zd0}半导体材料研究、开发、生产基地，公司的主营产品集成电路级抛光片年生产能力达250万片，是国内硅材料行业的龙头，若不计大股东持有的2219万股，则该股流通盘仅1.3亿股。

去年末有研硅股获得两家机构试探性建仓130万股，其余流通股东皆为自然人。至今年一季度，博时策略迅速买入350万股，占该股流通盘的2.28％，成为第二大流通股东。此外，中海能源亦买入100万股。机构集中建仓下，有研硅股一季度股东户数持续减少。

回观有研硅股今年{sg}交易日的成交回报，买入前五席位中有两家机构资金的身影，分别买入3319万元、3315万元，约合254万股、253万股。随后该股经过短暂冲刺，陷入缩量调整，机构资金再度大举建仓的可能性并不高。由此看来，当日两家机构中，有一家或为博时基金，而以当日成交均价13.09元计，该股13.21元股价尚未脱离机构的建仓成本。

有研硅股上周五在大盘走弱之下亦收跌2.65％，若回踩60日均线，则一季度入驻的机构资金将备受套牢之苦，因此后市机构护盘的需求依然强烈，不妨密切留意。

西南药业、桐君阁（000591）：8机构蜂拥进入太极系博重组

太极系旗下拥有太极集团（600129）、西南药业、桐君阁三家上市公司。本周西南药业、桐君阁均发布了一季报。

西南药业一季度净利增14％，桐君阁一季度净利则下降了2.31％。两份季报虽平淡，但一季度合计有八家机构介入这两家公司，其中华夏平稳与富兰克林国海成长（爱基,净值,资讯）是同时买入这两只股的。

机构大量进入的背后则是太极系旗下三个公司强烈的重组预期。

近日，有消息称，重庆市政府正规划打造一个巨型医药企业，国资委很可能会把具有较完整的医药科工贸产业链的太极集团作为平台，将旗下桐君阁、西南药业置出的医药资产全部注入到太极集团中，而把剩余两家上市公司净壳转让，用作其他国资集团的上市平台，目前已经开始与有意向的收购方接洽。尽管相关公司一再澄清，不过整合预期并未烟消云散，这也是一季度机构大量进驻的根本原因。

在机构大量持仓的同时这两只个股的筹码也开始大幅度集中。

今年以来两只个股均呈现出振荡格局，其中西南药业一直表现平淡，目前股价仍在机构成本区。桐君阁则在4月份出现强劲上涨，但也离机构成本区不远。由于两只个股的总流通股本均不到两亿股，股价都在10元附近，一旦重组实现，空间巨大。

中成股份（000151）：华夏私募险资齐助阵

去年鲜有基金关注的中成股份在今年一季度同时得到了华夏基金和一私募基金以及险资的关注。其中华夏红利持股655万股，华润深国投平台上的一私募基金持股129.74万股，大地保险持股99.99万股。三大机构分列前xx流通股的第二、第五以及第六位。

筹码方面，该股股东户数从去年4季度的35704户缩减至29090户，户均持股从4992股大幅增至6127股，增幅达22.74％。

近期该股走势优于大盘，一季度以来，经历了两波强势上涨，近日股价已经创出8年来新高，上方压力较小。

康恩贝：三重利好临门公私募疯狂抢筹

在一季报中，康恩贝宣布了实现净利润3452万元、同比增长77％的佳绩，同时参股26％的佐力药业IPO已上报材料，加之今年拟公开发行4500万股（9.86元/股），一时间这一只流通盘仅1.69亿股的个股成为机构资金的“香饽饽”。

去年四季度，康恩贝的前xx流通股东中仅两家基金公司，且华宝兴业收益在去年三季度新建仓后大幅减持228万股。今年一季度，康恩贝却遭到公私募基金的“围猎”。一季报显示，华宝兴业收益增持490万股，占流通盘3.63％；华宝兴业动力则新买入228万股。两家华宝基金合计持股达840万股，远超出新进驻的申万巴黎（270万股）、农银汇理（300万股）。与此同时，私募基金甬金六号、金盛凯石二期亦挤进了前xx流通股东，合计持近400万股，占流通股盘2.35％。相应的，公司一季度的股东人数锐减59.80％，筹码高度集中。

在上周一收出涨停后，康恩贝逆市高位横盘，现价报16.78元。在3月中下旬，该股出现一波放量拉升，机构建仓迹象非常明显，以该区间14.76的成交均价计，目前股价仍未脱离机构建仓成本区间。

益民商业：加仓再加仓中邮系直指世博

作为上海本地商业股，益民商业在去年四季度便已经在中邮系基金的掌控之下：去年末中邮核心优选、中邮核心成长两基金合计买入4030万股，今年一季度，两家基金再度做多，合计增持475万股，同门基金中邮核心优势买入300万股。加上原来已持部分，中邮系的持股总数达7132万股，占益民商业流通盘9.74％！与此同时，私募基金华润深国投民森A号亦新买入136万股，居该股第八大流通股东。

值得注意的是，在中邮系、私募基金的一致看好下，益民商业在二级市场上的表现波澜不兴，年内尚未出现较大拉升，上xx随大盘振荡加剧而微幅收跌，报于11.01元，长期均线呈多头排列。以该股一季度10.44元的成交均价计，该股股价尚未脱离机构增持的成本区间。随着5月1日世博会开幕临近，该股及本报此前提及的中邮重仓股的表现值得期待。

神马实业（600810）：汇添富接盘华夏

去年四季度，汇添富均衡增长买入该股1595.62万股，彼时华夏回报和华夏蓝筹两只基金均位列公司前xx流通股东中。今年一季度，华夏系全部撤离，汇添富均衡增长反加仓255.59万股，汇添富优势精选也以近500万股现身前xx流通股东中。

该股近期开始进入上升轨道，股价已经xx脱离前期振荡箱体，4月15日还创出上市以来新高，强势明显。但量能不过略微放大，说明资金并未逢高出局，后市仍有望保持强势。