"抛弃"国旅联合国旅集团牵手华侨城整体上市


2月22日,同以旅游为主业的大型央企——华侨城集团和中国国旅集团有限公司(下称"国旅集团")走向强强联合。他们在北京签订"关于建立战略合作关系的框架协议"。双方将通过多层次多领域的合作,整合资源、优化产品、提升服务。尤其在资本合作方面,双方更会联合推动互相持股。

      华侨城集团副总裁刘平春表示,这部分主要是华侨城集团将作为国旅集团整体上市的发起人之一。

      在这次会上,国旅集团副总裁陈荣向记者证实,国旅集团的整体上市计划已经获得国务院的批准,该集团即将成立股份公司。这{zh1}一个旅业央企的上市获得了证监会的"特赦",豁免三年盈利要求,不出意外的话,国旅集团将在半年内亮相A股市场,这意味他们将撇开国旅联合这个旧壳自行上市。

      记者还了解到,在上市方案中,国旅集团有减持国旅联合股票的承诺,并逐步退出国旅联合的投资。目前,国旅集团是国旅联合的{dy}大股东。

      自行上市

      近期国旅联合有点"招眼",本来历年春节后便是旅游淡季,旅游股在此期间大多表现平淡,但国旅联合最近十个交易日涨幅却达17%,2月22日,该股一度冲高到9.75元。据悉,坊间唱多该股的,常提及国旅联合可凭借大股东国旅总社从奥运盛筵获益,并传言国旅集团将借国旅联合的壳资源完成整体上市。

      然而,即将公布的信息或许将令部分股民大失所望。国旅集团负责运作上市工作的副总裁陈荣22日向记者证实,国旅集团的整体上市计划于2月初获得国务院的批准,该集团即将改制成立股份公司,并在A股市场公开xxxx。

      1月29日,国旅联合对外公告了关于股东变更的消息,国旅集团承接国旅总社成为国旅联合的{dy}大股东,为其整体上市扫清障碍。按照国旅集团的安排,中国国际旅行社总社(下称国旅总社)和中国免税品有限责任公司(下称中免公司)将集结国旅集团内的优质资产先行上市。前期国旅集团已经对两家公司的资产进行了调配,部分不良资产剥离、上划到集团公司,等待解决完再注入上市公司。

      据记者了解,最初国旅总社拥有海外公司14家,国内各省、区、市拥有子公司、联号经营企业150家,而中免公司旗下也拥有4家全资子公司、47家控股子公司、11家参股公司。经过三年有余的整合剥离,目前国旅总社名下只剩下31家旅行社企业,其中境外企业7家,境内全资、控股企业19家,参股企业5家;中免公司则拥有5家分公司和73家子公司。率先装进上市公司的,将主要是这些资产。

      放弃国旅联合

      陈荣向记者否认了借壳之说,"不会用它,我们自己上",陈荣表示届时国旅集团的整体上市将自行申请新股代码。

      由于国旅总社是国旅联合的{dy}大股东,持有量为7107万股,占其国旅联合总股本的16.45%。如何处置这些股权尤其引入关注。"据说在上市方案中,国旅集团有持续减持国旅联合股票的承诺。"知情人士向记者透露。对此,陈荣未予以否认。

      记者了解到,今明两年,国旅集团将有超过4100万限售股解禁,进入流通市场。国旅是否会借机脱壳,无疑令市场浮想联翩翩。尽管国际总社在2007年三季度报中作出了特别承诺:其现持有的公司非流通股份自获得上市流通权之日起,至少在24个月内不在上海证券交易所上市交易。但是有消息人士称,两壳并存A股会遭到证监会的反对,国旅集团绝不会长期保有国旅联合的股票,抛售只是时间问题。

      对此,国旅联合董秘阎晨光接受记者采访时表示,即使国旅集团退出对国旅联合经营并无太大影响。据其介绍,国旅集团与国旅联合已基本没有业务往来,上市前国旅总社投入的两项业务目前仅剩海南一个度假村的资产,天马旅游运输有限公司则已于2001年回购。"我们做的是温泉休闲,与他们业务不同",阎晨光称,并不担心国旅集团上市会形成同业竞争。

      国旅联合成立于1998年12月28 日,由中国国际旅行社总社、南京市旅游总公司、浙江富春江旅游股份有限公司、杭州之江发展总公司和上海大世界(集团)公司作为发起人,共同发起设立,2000 年9月22日在上海证券交易所xxxx并上市交易,现总股本为43200万股。其主营业务为休闲地产开xxxx设备及相关服务、高速船客运服务。

      牵手华侨城

      这边国旅联合被弃,那边国旅集团却牵起了华侨城的手。2月22日下午,国旅集团与华侨城集团在北京人民大会堂签订了关于建立战略合作关系的框架协议。两家集团的负责人当天解读牵手原因时表示,华侨城在旅游景区开发运营、酒店经营管理、旅游演出等方面具有明显的竞争力,而国旅集团拥有旅游客源市场、旅游网络、旅游商品销售和开发方面的优势。"两家处于旅游产业链的不同环节,双方合作的空间无可限量。"华侨城集团总裁任克雷如是评价。

      据悉,业务合作主要是国旅集团共享华侨城集团的景区资源,华侨城集团共享国旅集团的客源市场;品牌合作主要是双方通过联合推出大型营销活动以及在各自的产品和销售网络上宣传双方品牌;管理和人才合作主要是双方在景区和旅行社管理人才上的交流、培训和互相输出;行业标准制定的合作主要是双方与政府有关部门合作,共同开展中国旅游市场与新旅游产品的研究、发布行业xx报告,合作创办中国旅游、休闲类期刊杂志或网站,共同研究制定、发布相关中国旅游行业标准等。

      记者还了解到,协议中还有关于资本合作的内容,华侨城集团副总裁刘平春表示,这部分主要是华侨城集团将作为国旅集团整体上市的发起人之一,国旅集团适时入股华侨城旗下的上市公司,双方在共同有兴趣的投资领域合作投资。

      刘平春并未就双方股权合作的细节予以更多解释,但坊间揣测股权合作的承诺是否意味着双方将有可能走得更深。消息人士向记者透露,两家企业并不否定这种合作前景。国旅集团发言人陈荣与华侨城副总裁刘平春接受记者采访时尽管没有对将来是否合二为一作出明确的口头表示,但言下之意并不否认。他们还同时表示战略合作的将来是要力争打造具有国际影响力的综合性旅游产业集团。

      "这也是我们在市场化配置资源的又一次尝试"国资委副主任黄淑和当天在庆贺两家签署合作协议时作此表示。对此,刘平春通俗地解读为国资委在尝试让企业"自由恋爱",而不再像以前那样通过划拨手段来进行央企的行业整合。陈荣则满意的表示,双方的合作是在尝试"客源+资源+资本"模式的可行性。

      华侨城与国旅的牵手尽管出乎人们的意料,但记者从国旅方面了解到,事实上在港中旅与中旅合并之后,承受巨大压力的国旅除了与美国运通达成合作协议外,一直寻求战略合作伙伴。陈荣对此解释道,中国旅游业尤其是旅行社业必须要进一步开放,由于目前中国旅行社市场集中度比较低,竞争也非常激烈,产品同质化倾向比较严重,总体利润率不太高,需要引入国际大公司,借助这些现代科技力量整合国内的旅行社业。