基本金属：金属市场温和收高

美国3月耐用品订单料增长0.3%

美国4月17日当周商业零售销售年率上升2.6%

德国4月ZEW经济景气判断指数为53.0

中国货币信贷增长正逐步向常态回归

分析师预估中值显示,美国3月耐用品订单料增长0.3%,2月为增长0.9%,预估区间介于下降1.6%至增长2.5%之间。分析师估计3月扣除运输的耐久财订单增长0.7%,2月为增长1.4%。分析师还估计3月扣除飞机的非国防资本财订单增长1.4%,2月为增长2.0%。

美国4月17日当周商业零售销售年率上升2.6%--红皮书

Redbook Research周二公布的报告显示,经季节调整后,4月17日止当周大型连锁店销售较上年同期增长2.6%。4月迄今的连锁店销售较上月下降1.7%,较上年同期成长3.0%。
周二一项调查显示，德国4月分析师和投资者信心升幅大于预期，为去年9月来首次上升。数据显示，德国4月ZEW景气判断指数自3月的44.5升至53.0；分析师的预估值为升至45.1。德国4月ZEW现况指数为负39.2,3月为负51.9。

中国人民银行有关负责人20日在解读一季度金融统计数据时表示，一季度人民银行继续实施适度宽松的货币政策，继续引导金融机构合理把握信贷投放节奏，增强信贷支持经济发展的可持续性，货币信贷增长正逐步向常态回归。 据介绍，一季度末，狭义货币M1和广义货币M2分别增长29.9%和22.5%，比上年末分别降低2.4和5.2个百分点。信贷增速高位回落，一季度累计新增本外币各项存款2.80万亿元，同比少增1.72万亿元；累计新增人民币各项xx2.60万亿元，同比少增1.98万亿元。

现货方面，今日长江有色金属报价，1#铜现货报价59730元/吨~59830元/吨，贴水330元/吨~230元/吨；A00铝现货报价16040元/吨~16080元/吨，贴水230元/吨~190元吨；0#锌现货报价18200元/吨~19200元/吨。

今日国内金属市场受周边股市走高影响带动，整体温和走高。沪铜主力1007合约上半段时间维持低位震荡，午后期价在伦铜电子盘以及股市走强带动下收高。

从伦铜来看，自高盛事件引发金属市场大幅下挫后，伦铜期价则进入7800震荡平台下方，同时下破了中期的上升趋势线（图中所示），其技术形态上的弱势格局未有实质性的改变。操作上顺势交易为宜，建议适量逢高沽空，外盘关注7800一线，国内关注前日高点61250 亦是周一跳空缺口下沿压力作用以及期价在60000整数关口附近表现。

钢材：底部整固

世界钢铁协会：预计2010年全球钢铁表观需求年增10.7%，其中，3月份全球粗钢产量1.2亿吨，同比增长29%。

必和必拓1季度铁矿石产量同比增长11% 至3,116万吨。

IMF对发达国家主权债务风险发出警告。

山西省煤炭厅发出预警：煤炭供应可能再次趋紧。

今日钢材期货继续在底部震荡整固。RB1010吨以4765开盘，{zd1}4733，{zg}4772，收盘4759。日K线收出带有长下影线的小阴线，持仓量较昨日增加11320手。

现货市场今日涨跌不一。螺纹、线材各地市场普遍有10-30元小幅下跌，但上海、天津市场热轧板卷普遍有30-50元上涨。国内各大钢厂大幅上调5月份出厂价格、贸易商后期资源量持续减少，是热轧卷价格上涨的主要原因。

从钢材期货近期的表现看，期货市场操作表现非常谨慎，市场对后市预期并不乐观，但现货表现又每每超出预期，期货走势受现货市场影响很大。经过多日回调，目前市场又企稳回升的要求，但房地产政策带来的负面效应短期内仍难xx，市场需要在底部进一步振荡整固，做多的信心仍需要时间来恢复。

从技术上看，今日RB1010收出带有长下影线的小阴线，价格中心较昨日下移，空头指标进一步强化，调整压力有增大迹象。但资金增仓依然不减，但成交未见放大，从现货市场的总体环境看，市场选择向上突破的概率较大。

操作上，继续持多仓等待上涨。但本周如不能收在4802之上，或盘中击破前期4725低点，多单宜减仓。

橡胶：震荡走低或将持续

印度央行周二宣布，将其基准借款和xx利率上调25个基点；同时，还将银行的现金存款准备金率上调25个基点。

据曼谷4月21日消息，泰国USS3现货橡胶价格周三持稳在每公斤114.38-118.5泰铢，周一报每公斤114.58-115.88泰铢。

冰岛火山爆发，导致美国和日本一些汽车厂商暂时停止生产，随着中国对房地产市场的调控政策效果在未来显现，以及东南亚新胶上市，沪胶价格可能面临继续回调的压力

高盛周二公布极为出色的季度获利，影响盖过了英国金融服务监管局(FSA)开始对高盛展开有关民事欺诈指控正式调查的消息。公司{dy}季净利增至32.9亿美元，合每股盈余为5.59美元。欧洲央行(ECB)管委韦伯否认了有关他称希腊可能在未来数年需要最多800亿欧元援助才能避免违约的报导。沪胶没有承接昨日尾盘拉升，主力1009报收24595跌10点，日减仓10022手。

印度央行周二宣布，将其基准借款和xx利率上调25个基点；同时，还将银行的现金存款准备金率上调25个基点。印度央行宣布将回购利率上调25个基点，至5.25%；同时将反向回购利率上调25个基点，至3.75%。

据曼谷4月21日消息，泰国USS3现货橡胶价格周三持稳在每公斤114.38-118.5泰铢，周一报每公斤114.58-115.88泰铢。橡胶转运缓慢，因买家转向四人拍卖市场寻求价格更低的供应。一位现货橡胶贸易商称，割胶已经展开，但乳胶供应量依然处于低位。如果本周的降雨持续，估计USS3现货橡胶供应量料将增加。泰国三个中心市场橡胶全部销售数量预计在7.47吨，其中，Hat Yai市场3.4吨，Surat Thani市场1.07吨，Chandee市场3吨，周二销售数量为12.1吨。

据新加坡4月20日消息，亚洲现货橡胶价格周二涨跌不一，但季节性供应紧俏为市场提供支撑。泰国STR20橡胶价格下滑。一位当地的出口商称，日本买家抱怨称，SIR20和SMR20之间的价差过大。STR20橡胶目前较SIR20和SMR20每吨高出约100-200美元。印尼SIR20橡胶报价为每吨3,307美元，FOB，7月发运。马来西亚SMR20橡胶换手价为每吨3,400美元，FOB，7月发运。

冰岛火山爆发，导致美国和日本一些汽车厂商暂时停止生产，随着中国对房地产市场的调控政策效果在未来显现，以及东南亚新胶上市，沪胶价格可能面临继续回调的压力。

燃料油：恢复上行，势在必得

今日燃料油在原油上涨，周边市场集体走高带动下，高开震荡，随后横盘整理，技术上看，沪油恢复上行可能性较大。

火山灰影响逐渐恢复，高盛事件高官分歧，以及原油库存预期减少提振原油市场，NYMEX原油期货周二止住三日连续下跌之势，终场收盘上涨。到期的近月5月合约xx升势，预计短期内原油将恢复上行。

今日燃料油在原油上涨，周边市场集体走高带动下，高开震荡，随后横盘整理，技术上看，沪油恢复上行可能性较大。

华东燃料油市场价格持稳，油浆因供应偏紧实际成交走高，优惠取消。江苏新海石化炼厂二期工程新增300万吨/年常减压和120万吨/年催化加工能力，预计将在10月完工，届时炼厂油浆年产量{zg}可达5-6万吨/年，排除回炼情况。

NYMEX原油期货周二止住三日连续下跌之势，终场收盘上涨。到期的近月5月合约xx升势。一些欧洲机场受冰岛火山灰影响关闭五天后重新开放的消息缓解了油市的焦虑情绪，尽管仍有许多国家的领空处于关闭状态。

周一，近月5月合约每桶较6月合约贴水1.68美元，为12月中旬以来{zd0}的价差。但周二，二者之间的价差缩窄至每桶40美分，为3月30日以来最小，这意味着近期交投兴致走强。 高盛{dy}季获利超越市场预期，提振美国股市走高，也支撑了原油市场。

一项调查显示，上周原油库存下降20万桶，预估区间为下降200万桶至增加30万桶不等。汽油库存预计增加30万桶，预估区间介于减少200万桶至增加200万桶。包括柴油和取暖油在内的馏分油库存预计增加90万桶，预估区间从持平至增加150万桶不等。炼厂产能利用率预计较上周增加0.3%，为9月11日当周以来{zg}水平。

火山灰影响逐渐恢复，高盛事件高官分歧，以及原油库存预期减少提振原油市场，预计短期内原油将恢复上行。

PTA：小幅反弹

今日PTA期价震荡小幅走高,盘中在股指上冲带动下,空头减仓助推期价快速拉升,而远月合约1101在多头增仓推动下,涨幅明显大于近月。

PTA现货面报价继续小幅上提,下游聚酯市场整体平稳,产销维持,目前聚酯企业库存压力不大。

随着PTA行情逐渐止跌回稳,前期空单减仓力度有所增加,但目前整个商品面行情呈现平稳调整之下,PTA多头助推动力不强。

昨日, WTI6月合约涨0.72至83.85,5月涨2至83.45,布兰特涨0.57至84.8美元/桶；石脑油涨14美元至753-757美元/吨CFR日本；异构级MX涨4美元至926-927美元/吨FOB韩国；PX：亚洲涨4美元至1027-1028美元/吨FOB韩国；欧洲平稳在1038-1042美元/吨FOB鹿特丹；美国跌10美元至1013-1018美元/吨FOB美国海湾。

PTA内盘现货报价多往8200元靠拢，少量一般货物仍有报8150元/吨，买家还盘8100元/吨附近，优质货源一般卖方低于8150元/吨水平暂时惜售，主流成交商谈在8130-8150元/吨水平附近进行。目前，买卖双方均观望月末合同结价定位。外盘上午气氛平稳，台产现货卖方报价仍在1000美元/吨附近，部分买家递盘990美元/吨左右，但低价位卖方出货意向不强。

MEG内盘止跌走稳，低价位报盘消失，一般现货报价往7600元靠拢，买家还盘7500-7550元/吨不等，上午成交暂僵持在7550元/吨水平附近。外盘船货报价在915-920美元左右，上午现货气氛较周初有所回稳，买家910美元/吨附近递盘，但低价位卖家暂惜售。保税货商谈在920-925美元/吨内进行。

聚酯方面：江浙地区涤丝整体稳定，局部地区工厂上调100-200元/吨，早盘市场气氛一般; 产销气氛维持，多数工厂能勉强做平或略超，局部地区较差为5-7成，少部分较好有150%或以上。短期，下游需求量较好，涤丝中心维持稳中震荡向上的趋势。

今日PTA期价震荡小幅走高,盘中在股指上冲带动下,空头减仓助推期价快速拉升,而远月合约1101在多头增仓推动下,涨幅明显大于近月；PTA现货面报价继续小幅上提,下游聚酯市场整体平稳,产销维持,目前聚酯企业库存压力不大;随着PTA行情逐渐止跌回稳,前期空单减仓力度有所增加,但目前整个商品面行情呈现平稳调整之下,PTA多头助推动力不强，不过四月份,PTA季节性需求整体有所好转,预计下旬随着下游月末补货需求及周期性备背动作,期价仍有上冲动力,操作上暂多单谨慎持有.

LLDPE：市场信心仍待恢复  弱势盘整

今日LLDPE市场行情难以见到油价反弹产生的影响，买方仍然倾向于观望，需求表现很弱，部分地区价格仍在下滑，而石化的态度也似乎有软化可能。

由于监管机构在高盛案中出现分歧，该案对石油影响减淡，周二国际油价强劲反弹，而欧洲航线恢复也打消了市场疑虑。

今日LLDPE高开后早盘震荡下滑，午后出现回升。主力合约1009今日开于11680元/吨，收于11670元/吨，{zg}11695元/吨，{zd1}11590元/吨，收涨45。前期利空因素对市场的冲击还未xx消散，市场信心仍在恢复当中。隔夜原油的回升在今日盘面上也体现不明显，短期仍将以弱势盘整为主。前期低位多单可继续持有，但总体而言上行幅度不会很显著。

今日LLDPE市场行情难以见到油价反弹产生的影响，买方仍然倾向于观望，需求表现很弱，部分地区价格仍在下滑，而石化的态度也似乎有软化可能。无论如何油价继续上涨则会进一步缩窄市场下滑空间，但如果需求难以启动，明日成交只会更为艰难。华北地区PE市场受国际原油走高影响，进口料略有报高，幅度在20-50元/吨，但实盘成交稀少。国产料今日报价较为平稳，LLDPE现货报价小幅报高50元/吨，走货不畅。目前市场商家心态较为迷茫，对后市缺乏明确判断，下游观望气氛明显加重，成交没有明显改善。余姚PE市场午后价格平稳，成交不多，线性在11200-11600元/吨。华南PE市场今日整体成交一般，部分牌号报价略有调整。市场缺乏利好消息支撑，下游询盘积极性不高，成交量较少，LLDPE主流在11000-11100元/吨。商家随行就市出货为主，目前操作热情不高。

由于监管机构在高盛案中出现分歧，该案对石油影响减淡，周二国际油价强劲反弹。尽管全球航煤需求大幅度下降，然而一些欧洲机场受冰岛火山灰影响关闭五天后重新开放的消息缓解了油市的焦虑情绪,尽管仍有许多国家的领空处于关闭状态，但已大大缓解了市场低迷的气氛。欧美原油期货收盘后美国石油学会公布的数据显示，上周美国原油和成品油库存全面下降。周二（4月20日)纽约商品期货交易所西得克萨斯轻油5月期货结算价每桶83.45美元，比前一交易日上涨2.00美元。

PVC：信心在徘徊  后市仍可逢低建多

今日国内PVC市场继续延续僵持盘整态势，PVC生产企业报价维持高挺，虽高价接单不畅，但暂无降价意向。

零星上调电石接收价的现象仍在陆续出现，出厂价格低价已基本消失，电石整体供应仍显紧张，尤以华中等地区表现较为明显。

今日PVC小幅高开，日内震荡下滑，主力合约V1009开于7990元/吨，{zg}7990元/吨，{zd1}7900元/吨，收于7915元/吨，收跌50元/吨。尽管今日外部因素趋于稳定，但资金对做多PVC的信心依然尚未恢复，加上昨日小幅反弹的盘面表现，投资者仍在疑虑中徘徊。但鉴于后市良好的需求以及成本趋涨预期，总得来看后市价格仍有小幅拉高的趋势。低位多单继续持有，空仓者逢低建多。

今日国内PVC市场继续延续僵持盘整态势，PVC生产企业报价维持高挺，虽高价接单不畅，但暂无降价意向。而因高价出货受阻，华南市场小有阴跌，但幅度有限；华东暂行平稳，高价出货存在让利。广州地区PVC市场疲软，成交清淡，部分成交价略有松动，普通电石5型料主流在7530-7550元/吨自提，普通乙烯料1000型报价7700元/吨上下，高型号料在7750元/吨及以上。气氛平淡，部分商家急于出货锁定利润。齐鲁化工城PVC市场维持稳定，成交一般，当地小雨，市场人气不足，交投气氛清淡，早间各料报价为，S700在7710元/吨，S1000在7580元/吨，QS1050P在7480元/吨。

零星上调电石接收价的现象仍在陆续出现，出厂价格低价已基本消失，电石整体供应仍显紧张，尤以华中等地区表现较为明显。河北、天津地区价格仍暂时维持盘整。截至目前各地PVC厂电石到家价：优级品山东接收价3350-3550元/吨；天津河北地区电石到家价格3150-3320元/吨；河南地区的电石主流接收价格在3300-3400元/吨，个别袋装3450元/吨；华东285L/KG的接收价3400-3450元/吨；四川外调电石接收价3350-3450元/吨，略高价也有；山西3050-3100元/吨。

豆类：主力合约移仓进行时，油脂逞强反弹

4月21日美国2010年6月交货的大豆到中国港口的成本为3,684元/吨。南美2010年6月交货的大豆到中国港口的成本为3,664元/吨。

4月20日商务部会同多家部委公开竞价收储今年第二批中央储备冻猪肉。

隔夜周边市场部分收复高盛门引发的下滑失地，API原油库存减少助推NYMEX原油期价回暖，美盘农产品全线收红，豆粕继续强势反弹，美豆高位盘整，技术上看，站稳984后仍具备较大的上涨概率。昨因国务院常务会议公布将提高油菜籽收购价格，开盘后菜油等油品曾昙花一现，但由于缺乏后续买盘的跟进，油脂类价格未能保持早盘上涨势头。今日豆类整体移仓远月1101过程中，前主力合约期价呈现量缩价跌态势。盘中棕榈油异军突起，带领沉寂多日的豆油反攻，远月1101合约反弹力度明显强于近月，并成功收稳在5日线上方。

国外方面，因出口数据转好且原油价格上升，周二马来西亚毛棕榈油期货攀升1.1%, 7月毛棕榈油合约结算价上升28马币至每吨2,498马币，该合约周一跌至2,455,为2月以来低点。马来西亚4月棕榈油出口数量较前月略有增加，在经历了季节性减产周期之后，其产量在3月开始恢复增长，预计在种植面积增加、天气逐渐好转情况下，未来数月马来西亚棕榈油有望进入增产周期。我国棕榈油市场全部依赖进口，虽进入用油需求旺季，但是面临进口数量的庞大压力，国内棕榈油期价仍将受制于外盘棕榈油的走势影响。

国内方面，4月20日经国务院批准，商务部会同财政部、发展改革委、中国农业发展银行公开竞价收储今年第二批中央储备冻猪肉。前期在4月13日实施收储{dy}批中央储备冻猪肉后，生猪价格在连续下跌三个半月后，实现首次回升，达到预期收储效果。为保证农民养猪收益，提高农户养猪积极性，并避免生猪市场价格波动，商务部负责人称，还将为促进猪粮比回升到合理区间而适时采取调控措施。

今日连豆前主力1009合约缺乏资金而限制了涨跌幅度，日内未突破3900关口，且窄幅行走在短期均线附近。连豆主力成功移仓至1101合约，建议关注1101再度测试3980一线的压力，有效站稳多单可加码，上攻无效则多单减持。豆粕1101日内依托2880之上偏多操作，少量中线多单谨慎持有。豆油1101依托5日线偏多操作。

玉米：震荡反弹

目前吉林省玉米深加工企业报价均与前日持平。

港口动态：南北港口玉米价格均维持稳定。

今日连玉米1009合约全日呈窄幅震荡走强形态，尾盘收于1927，成交量明显萎缩。

现货方面，目前长春大成标准水分玉米的挂牌收购价为1740元/吨，松原赛力事达标准水分玉米的挂牌收购价为1670元/吨，公主岭黄龙公司14%水分玉米的挂牌收购价为1730元/吨，公主岭中粮生化的挂牌收购价为1750元/吨，均较前日持平。

港口动态，目前北方港口玉米平仓价格继续保持稳定，大连港内14.5%—15%水分的玉米平仓价格保持在1920—1930元/吨，锦州港、鲅鱼圈水分在15%以内的玉米平仓价格在1930—1950元/吨左右，均较前日持平；广东港受到港数量增加以及走货缓慢影响，当前港内玉米报价在1980—2020元/吨，主流成交价在1990—2000元/吨左右，基本维持稳定。

综上，当前玉米仍处于震荡反弹行情之中，操作上建议继续维持偏多思路，逢低吸纳。

白糖：低开低走 振荡整理

今日郑糖小幅低开，早盘快速走低，之后逐渐启稳，午后维持横盘整理，全天收于小阴线，成交量稍有攀升

由于供给增多压制了早晨的看涨力量，本周二ICE糖市原糖期货价格在近期波动范围内运行后大幅下挫。

今日郑糖小幅低开，早盘快速走低，之后逐渐启稳，午后维持横盘整理，全天收于小阴线，成交量稍有攀升，预计近期维持振荡，主力1101合约收于5099，跌24点。

由于供给增多压制了早晨的看涨力量，本周二ICE糖市原糖期货价格在近期波动范围内运行后大幅下挫。当日1005期约糖价大幅下跌45个点，收于16.46美分/磅（-2.7%）；1007期约糖价同时下跌45个点（-2.6%），以16.60美分/磅报收。据场内交易商说，本周二原油和其他商品市场普涨并没有刺激糖价上行，当日1006期约糖价仍在16-18美分/磅的区间波动。来自佛罗里达州坦帕市TransWorld期货公司的经纪商/分析师吉米-丁特勒表示，尽管周一糖价暴涨6%，但遗憾的是始终没能突破18美分/磅的阻力位。有经纪商表示，虽然巴基斯坦恢复买糖对糖市形成了支撑，但巴西天气晴朗以及印度食糖产量超预期已促使产糖商在高位卖糖。据巴西私营DTN气象局的预报，虽然周四-周六巴西中-南部地区可能会下点小雨，但蔗产区仍以晴朗天气为主，这将有利于甘蔗收割，再者，全球第二大食糖生产国和头号消费国印度食糖产量超预期也对糖市形成了不小的压力。印度农业部次长本周二表示，估计09-10制糖年印度头号产糖地区--马哈拉什特拉邦的食糖产量将增长45%，从08-09制糖年的460万吨增至667万吨，该产量高于此前印度合作糖厂联盟预期的630-650万吨。由于印度糖产量超预期对期糖市场产生了较大的影响，2月3日以来国际期糖价格已下滑了34%。

操作策略：日内短线

早籼稻：平开高走 企稳反弹

今日早籼稻走势较强，呈现反弹迹象。主力1009合约早盘窄幅波动，午后有所走强，尾盘收于2137。全天运行于2126-2138。

今日早籼稻走势较强，呈现反弹迹象。主力1009合约早盘开于2128，沿日内均线上下波动，午后有所走强，尾盘收于2137。全天运行于2126-2138。近日1007合约表现活跃，继昨日成交量大增后，今日涨势异常显眼。临近尾盘大幅拉升，收涨0.92%。前期跌势企稳后，有望小幅走高。

国内现货市场价格基本稳定。据监测，4月21日江西九江粮食批发市场09年本地产3级早籼稻谷批发价1980元/吨，09年本地产3级晚籼稻谷批发价2020元/吨，09年本地产标一早籼米批发价2900元/吨，08年本地产标一晚籼米批发价3100元/吨，与昨日持平。江西吉水县粮食局09年产3级晚籼稻谷收购价1960元/吨，09年产3级早籼稻谷收购价1840元/吨。浙江杭州粮油批发交易市场09年安徽产标一晚粳米批发价3700元/吨，2009年江苏产特等晚粳米批发价3920元/吨，2009年安徽产标一晚籼米批发价3000元/吨，与昨日持平。

据中华粮网消息，调查显示，湖北荆门市2009年4月1日-2010年3月31日农民存售粮情况呈现：户均粮食产量、出售数量、销售金额、存粮数量、粮食播种面积增加，自食自用数量减少“五增一减”形态。

小麦：增仓放量 再创新高

今日日强麦市场强势依旧，呈现冲高回落走势。主力1009合约盘中再次刷新合约年内高点达到2319。随后有所回落，涨幅略有收窄。

中国海关总署周三公布小麦及混合麦进口数据显示，中国2010年3月份小麦及混合麦进口量为19.16万吨，较2月份的9.50万吨环比增长102%。

今日强麦市场强势依旧，呈现冲高回落走势。主力1009合约开于2318，盘中再次刷新合约年内高点达到2319。随后有所回落，涨幅略有收窄，全天波动区间2309-2319。成交量较昨日小幅减少，依然达到3.35万手，继续增仓4676手。料短期仍有上行空间。

据海关总署4月21日消息，中国海关总署周三公布小麦及混合麦进口数据显示，中国2010年3月份小麦及混合麦进口量为19.16万吨，较2月份的9.50万吨环比增长102%，进口金额为47,907,295美元。其中，从澳大利亚进口量为19.16万吨。

4月20日，5月交货的美国2号软红冬小麦FOB价格为196.9美元/吨，合人民币1,344元/吨；到中国口岸完税后总成本约为2,198元/吨，比前一日涨52元/吨，比2009年同期涨380元/吨。

芝加哥期货交易所(CBOT)小麦期货周二收高,受技术买盘和空头回补提振,周一曾大幅下跌。CBOT-5月小麦期货录得2月以来{zd0}单日百分比涨幅。美国冬小麦种植区气候保持良好，土壤湿度充足,没有灾害性寒冷气候威胁。美国农业部(USDA)称美国冬小麦优良率为69%，上周为65%，上年同期为43%。美国农业部称20%春小麦已种植，上年同期为6%，五年平均值为14%。

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