前面说的格雷厄姆，巴菲特，彼得林奇，索罗斯，LTCM的天才们，都是英美系统下的投资家。但是，中国的情况不同。经济结构、所有制、政治体系的不同，决定了中国的投资思路必然和他们有很大的差别。

我个人对于中国现状的了解来源于“三大战役”这部影片。这是部老片，中共中央五六个人，指挥了一场上百万人的大战。我觉得现代的中国经济体系也是如此，中央政治局十来个人，指挥着中国经济建设这场大战。国企是正规军，民企是给战场推小车的农民以及生产些军需用品的小商小贩。敌人是来自人们日益增长的对于物质的渴望以及外国的压力。

xx体系是有一套行之有效的命令系统的，这个在中国叫行政命令。例如政府让银行给企业放款，执行宽松的货币政策；例如政府在市场过热的时候叫停“xx七折”；例如国家要造各种华而不实的跨海大桥，办烧钱的奥运会等等。总体来说，至今为止，中共大军保持了三大战役时候的执行力。

市场是近20年发展起来的一个东西。市场机制和xx不同，市场的参与者都是平等的，他们用自己的钞票xx，自由的来去，不受任何高一级的军官的指挥。可以说，民主是市场的一个特征。中央领导可能不喜欢李宇春，但是市场喜欢，她就能红一阵；芙蓉姐姐可能不符合中国传统价值观，但是说到她，无人不知无人不晓；汽车发展初期，中央培植了很久上海汽车和一汽轿车，花了大量的资源。但是市场就是喜欢奔驰、丰田和本田。所以没办法，只好搞合资经营，引进外资。所以现代的中国，已经不xx是共产党指挥下的xx模样了。

股票市场是中国所有市场中，最有魅力的市场。你不需要担心城管会来收保护费；你赚了钱，不用交太多的资本所得税；你不用搞仓库、物流、收付系统，不用雇推销员，就可以买卖东西；我深深的被她所吸引，并逐渐沉迷其中，不能自拔。

说实话，我对中国股市的认识，90%来源于Kevin的晨报。因为自己以前从事股市投资的时间不长，也没有人带，所以经常陷入茫然。CFA书本上的知识跟中国的资本市场xx不能对接。自从进了BOCI，有了高人的指点，让我得以近距离清晰的观察到市场的一举一动。我很珍惜这个机会。以下是对股市一些浅薄的看法。

我是学电子工程的，所以先说电子行业。电子业不像钢铁行业那样是top-down，而是down-top的行业。就整体来说没有太大的规律性。大部分公司都不适合作为长期的投资对象。百度，sina，qq，阿里巴巴这样的有核心竞争力、可以料想能够长期盈利的企业，也不在A股上市。

国内的电子公司，差异很大。技术创新各异，良莠不齐，并不能从宏观上来描述，更适合从微观上来看。比如法拉电子，生产电容。电容类似于电池的作用，大功率的电容生产要求的技术很高。在电动汽车上也许可以大规模应用。近期股价的强势上升也说明市场的预期。

银行业。目前国内银行的利差基本见底，可以想见未来央行的加息预期对银行来说是利好。所有银行中， 浦发是最快走出利差底部的。目前，银行业的隐忧是银监会对于资本充足率达到7%的要求。为了达到这个要求，各家银行不得不筹资。目前，浦发已完成定向增发180亿（仍未达到7%的要求），民xxH股筹资。从这个要求来看，国内银行{zh0}的是南京银行和北京银行。这两家由于资本充足，xx有可能开展一些金融创新类业务。最近力量比较强的宁波银行，是国内市场化程度{zg}的银行之一，他的大股东之一是华侨银行，他的总资本规模也是所有上市银行中最小的。较高的PE可能说明市场对他较好的预期。总体来看，预计10年新增xx规模会和09年持平，如果央行在10年加息，料将扩大银行的利润之源--利差。

关于股指期货。我觉得最需要这个东西的是基金。基金需要做空股指期货来对冲自己的庞大的头寸。另外， 允许做空市场也是本身的需要，既然可以做多，那么就应该允许做空。这样市场才会上涨的时候不至于重复07年的疯狂。因为会有做空者的参与。股指期货迟早是要出来的，但是可能是一个大家意想不到的时刻。

关于农业板块，我搜集了20家的财务报表，从市值，PE，sales growth rate，股市活跃度，净利润growth rate ，CFO增长率几个指标分析了一下。得出以下筛选出的股票：

种子：登海种业，丰乐种业。

林业：绿大地

海产品：好当家，獐子岛

肉质品：没有值得推荐的公司。

关于大势的看法，我认同Kevin的看法。因为中国的基础设施建设远远未达到发达国家的水平。农村人口城市化的过程还需要不断推进。只要大部分中国人还没有收到很好的教育，中国的劳动力还保持着相对低廉和高效，中国GDP的火车就会不断前行，中国仍将是世界的工厂。78年来的30年改革只是{dy}波，因特网和3G手机通讯能让我们跑步前进，未来的10年仍将是中国的黄金十年，也必然是中国股市的黄金十年。