拥有Tinder(美版陌陌），约会应用OK Cupid和婚恋网站Match.com的Match集团宣布发行IPO。关于Tinder我几年前就做过一些详细分析，是过去两年用户数增长最快的约会应用。其商业模式结合了本地化和双方同时认同后才能联系，节省了大量时间。


从招股说明书中我们先看一些数据。2015年上半年，大约68%新用户来自于移动端，而2013年上半年这个比例才27%。这个数据主要受益于Tinder的增长，因为其是一款只用移动端的交友软件。公司显然出于转型期，目前的收入全部来自于约会网站的付费用户。包括会员费，以及一些特殊的付费功能。所以我们看收入，Match Group在2012年的收入为7.13亿美元，到了2014年增长到8.88亿美元。EBITDA从2012年的2.36亿增长到2014年的273亿。其实增速并不快。这也容易理解，公司的收入都是来自于传统业务（类似于世纪佳缘），而真正有看点的Tinder到目前为止对收入的贡献不大。
公司的优势在于强大的品牌。全美排名前五的约会软件中，有四个属于Match Group。他们最近还收购了Plenty OfFish媒体公司，预计四季度完成。公司的月度活跃用户从2011年三季度的800万提高到四年后的5900万，整个年复合增长为63%。如果剔除掉收购的品牌，月活跃用户复合增速48%。而且用户越来越年轻化。2011年底的时候，其35岁以下年龄用户占比36%。到了2015年的年中，这个比例上升到了62%。这说明公司的function越来越转向约会，而不是婚恋交友。


其他各类数据不多罗列，关键是对其整体商业模式的思考。Match Group很有意思，旗下收入主要来源就是Match这种传统的婚恋交友网站，类似于国内的世纪佳缘。大家交交会员费，可以多看点用户资料，获得一些信息。然而在移动互联网的今天，社交变得更容易，婚恋交友也更加移动化。传统的婚恋网站一开始要花大量时间互相写邮件，效率很低。而移动互联网能让陌生人快速认识，社交。Tinder就是基于这种商业模式。所有的信息基于用户的Facebook信息。然后根据你的地理位置寻找周边有同样“社交”需求的人。如果你喜欢他/她，你就向右划，如果你不喜欢，你就向左划。最终，只有两个人都是互相喜欢的前提下才能看到对方资料，互相交流。如同Facebook通过大学生开始的成功一样，Tinder于2012年的9月14日在美国排名第二的派对学校南加州大学正式推出。之后是UCLA，德州和波士顿的大学。很快一传十，十传百，Tinder突然间成为美国最火热的APP。而公司的创始人Sean Rad才年仅27岁！之后被Match Group入股，成为其主要持股人。显然，Tinder也成为了Match Group中最有价值的一块资产。


目前来看，这个IPO最有看点的地方有几个方面：1）如何估值。到底是按照单用户估值，还是看收入来估值；2）公司上市融资后如何转型？显然，依靠传统收费的婚恋网站是不可行的。虽然这作为公司的传统业务。在用户越来越移动，越来越年轻的用户趋势下，互联网中的“羊毛出在猪身上”的思维会越来越重要。特别是Tinder这种具有大流量的入口，我们需要关注其后续变现的方式。