一、行情快报 今日沪铜主力合约1006以61,150开盘，{zd1}价60,020，{zg}价61,250，收至60,070元/吨，下跌2350元/吨； 今日沪铝主力合约1006以16,860开盘，{zd1}价16,565，{zg}价16,870，收至16,570元/吨, 下跌490元/吨； 【股市收盘】 今日沪综指开：3096.78 {zg}：3096.78 {zd1}：2977.77，收报2980.30点，跌150.00点，跌幅4.79%，成交1563.94亿元；深成指开：12248.02 {zg}：12248.02 {zd1}：11641.60，收于11644.58点，跌772.28点，跌幅6.22%，成交额1189.57亿元。 二、国内焦点 目前板带行业开工率已逐渐回升至去年下半年平均水平，调研企业表示，4—5月份是铜板带生产旺季，预计5月份开工率有望继续回升。铜板带箔企业原料库存量占月用铜量42.8%，环比2 月上升了10.3%，原料库存出现增长，主要是由于目前多数企业订单签订情况良好，部分资金相对充裕的企业根据订单量增加了库存。 根据4月12日海关总署公布的铜进口初步数据， 3月份中国进口铜及铜制品456240吨，高于上月的322282吨，环比增长41.57%；进口废铜36万吨，高于上月的28万吨，环比增长28.57%，远超市场预期。 国内进口的增加和产量的上升都暗示国内铜供应依旧处于相对宽松的状况。同时，沪铜库存也呈现大幅增长，截至上周五(4月9日)，沪铜库存达169，538吨，增加15，949吨，增幅10.38%，库存的大增反映出现货面压力愈大，市场去库存化过程有明显的放缓，同时注销仓单占库存比继续处于低位，显示出需求已有逐步放缓之势。 铜价如今已经处在高位，虽然进一步上扬的空间比较有限，但持续好转的全球经济基本面及传统旺季带来的真实消费需求将支撑铜价维持高位振荡。全球金融体系的不稳定性扰动因素可能是短期限制铜价上涨动能的主要方面，但真正能压制铜价下行的重大因素依然来源于美国宽松货币政策收紧节奏的超预期。 有色板块对于全球经济复苏的弹性较为敏感,易随国际期货品种价格波动而出现良好表现。从近期相关经济数据显示来看,经济复苏向好较为明显,需求的增长推动了价格的上升。二季度,在基本面改善和未来通胀预期的双重作用下,有色金属价格有望呈现震荡向上的行情。 铜供应最为紧张,过去的5年里,铜矿增长非常缓慢,一些主要生产.产量都出现下滑。需求方面,目前正处于消费旺季,铜加工企业的开工率以及电线电缆企业的开工率都在攀升,而近期LME铜总库存却在下降,近一个月内下降3.91%,因此预计将来或可出现铜供应短缺的现象,。
【高盛陷欺诈】 。16日美国证券委员会指控高盛涉嫌证券欺诈，导致投资者损失超过10亿美元。美国证券交易委员会(SEC)16日称，高盛在设计和销售与次级抵押xx相关的担保债务凭证(CDO)产品时有欺诈行为。受此影响，LME金属16日全线下跌，同时多头获利盘的回吐也加速了基本金属下跌过程。 美国证券交易委员会１６日向纽约曼哈顿xx法院提起民事诉讼，指控高盛集团在涉及次级抵押xx业务金融产品问题上涉嫌欺诈投资者，造成投资者损失超过１０亿美元。路透纽约/伦敦4月16日电---期铜价格周五收挫,纽约期铜短暂跌至每磅3.50美元以下,因投资者规避风险且在美元中寻求避险,此前美国证券交易委员会(SEC)指控高盛涉嫌欺诈。其他基本金属也下跌,期铅下挫约5%,触及4月6日以来{zd1}的2,225.25美元。 【有色金属】 受高盛被SEC起诉涉嫌次贷欺诈影响，市场风险偏好大减，上周金属价格受到一定压力。LME镍上周涨幅{zd0}达5.8%，铝/锌/锡分别上涨1.2%/0.2%/0.6%。铜/铅/黄金分别下滑1.9%/3.3%/2.2%。国内方面，镍涨幅{zd0}，上涨14%，铝/铅/锌/锡/涨幅分别为1%/0.3%/1.2%/2.1%,铜/黄金下滑0.1%/0.2%. 上周除了铜、铅和锌库存上涨，涨幅为1.9%/3.3%/0.3%.其余金属库存下跌,铝/镍/锡库存下跌幅度为0.1%/2.1%/0.1%。上周国内上海交易所铜库存大幅增加1.6万吨，我们认为这一方面受三月份我国铜进口大幅增加有关(3月未锻造铜及铜材进口45.6万吨，同比增加40%)，另一方面受远期期货价格始终保持较高升水导致国内交货积极。 短期来看，短期内受到市场风险情绪的影响，铜价冲击8000美元关口遇阻回落。由于短期支撑铜价的利多因素有限，预计近期铜价将继续震荡回调。 虽然近阶段国内铜市也跟随外盘振荡走高，但涨势明显弱于外盘，在前期高位前，国内铜市在担忧国内紧缩货币政策下已明显裹足不前，尤其是本周，虽然沪铜仍维持高位振荡，但连续几天的高开低走阴线已明显发出走弱信号，特别是中国出台房地产市场调控措施后，市场对中国政策的忧虑是进一步加深的，在此背景下，沪铜要突破上行，就必须有强劲的现货消费支持，但目前为止，现货需求仍是不温不火，难以提振市场的做多热情，因此沪铜短线走弱的可能性加大。 金属走势继续分化，看好铜、锡：由于消费领域不同及供应紧张程度不一，金属将继续Q1的分化走势。基于Q2、Q3电子行业开工率上升及全球铜供应趋于紧张，我们更看好铜价和锡价的表现。子板块的优先顺序为：铜、锡、铅锌、镍、铝。投资策略：我们认为二季度在金属价格的带动下，有色板块将有不错的表现，但依然会逊于商品的表现，主要是由于股票市场受国内政策影响较为严重。 国内铝市继续维持滞涨慢跌格局，市场对于后期行情判断显得相当谨慎，特别对于铝这一类严重过剩的行业，企业为了规避强大的政策风险以及经济风险，频繁进入期铝市场进行卖出套保，从而也压制了市场行情爆发。由于缺乏资金配合，行情出现强势上涨的可能性较低。当然目前依然处于消费旺季阶段，整个格局笔者认为仍会维持震荡上行趋势。 全球铝需求仍旺盛,中国铝终端消费保持旺盛。由于我国经济重上快车道,需求快速增长,特别是铝的终端主要消费领域汽车业和房地产业,近期都保持高速增长态势。我国铝供应近期仍呈现出平衡态势,而随着时间推移,到下半年,我国铝短期过剩现象有望结束,短期供给不足现象可能会出现。而且,由于我国铝原料对外依存度较大,一旦进口环节出现问题,对铝供应会形成较大冲击。 文章来源： |
