兆科退出 济南啤酒"转嫁"鲁商集团


在先后与国内国外23家投资商合资谈判失利之后,济南啤酒股份有限公司(下称济啤)的重组再次发生戏剧性变化。

      12月7日,本报从山东省商业集团(下称鲁商集团)证实,该公司接手济啤已成定局,目前正在进行{zh1}的资产评估和财务清理工作;与此同时,当地民企山东兆科投资集团也在{zh1}关头退出了这场重组大戏。

      鲁商集团接手

      自2004年以来,为济啤寻找合资合作伙伴一直都是济南市国资部门的重要工作。其间,济啤就与百威、英特布鲁、纽卡斯尔、SAB和青啤、华润、燕京、重庆啤酒等多家国内外重量级的啤酒生产企业接触,均以无果告终。

      今年年初,济南本地的民营企业兆科集团开始介入济啤重组。6月9日,济南市政府召开专题会议研究济啤改制方案,同意山东兆科集团作为济啤国有股的全额受让方。

      本报曾于8月19日报道了兆科准备"迎娶"济啤的消息。8月23日,济啤董事长张守荣接受采访时表示,兆科之所以选择重组济啤,主要是看好啤酒行业未来的发展前景和在当地认可度很高的"趵突泉"品牌(济啤产品);重组后,兆科将把趵突泉啤酒作为整个投资集团的首要产业来发展,并把所有的优势资源都集中到啤酒上。

      但鲁商集团的一位中层在接受本报记者采访时透露,其实就在今年七八月间,在济南市国资委的邀请下,鲁商集团已经开始就收购事项与济啤的高层进行初步接触。

      经过3个多月的谈判,鲁商集团收购济啤已经基本接近尾声。"现在济啤改制的几大难题都已经解决,4000万元的职工集资款已基本返还,8万平方米的职工宿舍已经剥离,欠缴的600万元的医疗保险也已经补清。"知情者透露,"现在的主要工作是办理国有土地使用权出让手续。"

      按照上述鲁商集团中层的说法,该公司在{zh1}时刻胜出的原因是其先前有过成功重组济南地方企业的先例。民营商贸企业渤海集团(600858.SH,现名银座股份)上市之初兼并了国有企业济南火柴厂,拿到了极具商业价值的济南火柴厂拥有的136亩土地使用权,条件是承接火柴厂4700万元债务和近3000名职工安置工作。但直到2002年,尚有300多人未获得安置,而渤海集团则由于连续亏损,濒临退市。{zh1},鲁商集团在2003年出面重组,并置入下属银座商业资产,方得解困。

      "济啤现在有600多亩土地和4000名员工,济南市政府很怕出现当年的类似局面,所以才选择了国有企业鲁商集团,免得出现后遗症,{zh1}承担职工安置责任的还是政府。"鲁商集团的该中层说。

      而鲁商集团接手济啤的{zd0}收获,是获得了位于济南市区的两块600多亩的土地。"现在集团已经储备了2000多亩地块,今后房地产将是重要的利润来源。"知情者说,鲁商集团拥有十个房地产公司,先后在济南、青岛等地完成项目开发近50万平米,在北京、东营、泰安和临沂等地拥有在建项目80多万平米。

      公开资料显示,鲁商集团由原山东省商业厅整建制转体而来,成立于1992年底,注册资本17435万元,为山东省国资委下属的国有独资企业。其主业为现代零售业,横跨生化制药、房地产、教育、酒店和传媒等众多行业。到2005年底,鲁商集团资产总额超过100亿元,2003-2005年的净利润分别为2361万元、6523万元和5054万元。

      "大整合"背景下的济啤改制

      济啤改制一波三折,在整个啤酒行业全国大整合的氛围下颇具样本意义。

      济啤成立于1990年,由原济南啤酒厂、济南白马山啤酒厂合并组建,当时的名称是济南啤酒集团有限公司。接着,公司又先后兼并了趵突泉宾馆、印刷二厂等企业,形成了集啤酒生产、销售、宾馆服务、印刷、纸箱生产为一体的综合性经济实体,并于1992年被国务院批准为大型一档企业。

      1993年,济啤首次改制,改组为济南啤酒(集团)股份有限公司(1999年10月易名为济南啤酒股份有限公司),股本总额10160万股,其中国家股占74%,社会法人股占7.9%,职工股占18.1%。截至今年,其总资产为10.8亿元,年销售收入在5.6亿元左右。

      1994年初,为了扩大产能,上马先进设备,济啤与香港企业卢堡中国投资有限公司(1997年将全部股权转让给在香港注册的中国沿海物业发展有限公司)合资成立了济南卢堡啤酒有限公司,注册资本2435.4万美元,其中外方以现金出资,占60%股份,济啤则把品牌以及绝大部分生产设备等作为出资投入到了济南卢堡,占40%股份。通过此次合资,济啤的啤酒生产、销售业务全部转移到了济南卢堡。

      卢堡中国在啤酒行业的{dy}次投资是在1992年,获得了肇庆蓝带啤酒卢堡有限公司60%的股权。当年,这60%的股份以"NOBLE CHINA"名义在加拿大公开上市,募资近6000万美元。随后,卢堡中国通过收购先后在中国北方控股了三家啤酒厂,成立了山东卢堡啤酒有限公司、山海关卢堡啤酒有限公司和济南卢堡。

      一开始,啤酒行业给卢堡中国带来了丰厚的回报,直到1998年,仅卢堡蓝带平均每年汇往加拿大的股东红利就达人民币5000万元。但此后,市场竞争开始加剧,而作为控股股东的卢堡中国对各下属公司提供的支持却越来越小。到了2000年9月,由于经营难以为继,山东卢堡被青岛啤酒(600600.SH)收购,变身青岛啤酒(寿光)有限公司。卢堡蓝带和山海关卢堡也从1997年前后走上了下坡路。

      1995年以后,中国啤酒市场进入稳定发展期,激烈竞争导致企业数量逐年减少,行业整体趋向于规模化和集团化。在这种大背景下,占有济南市场50%份额的济啤也开始遇到了强力的挑战。"一旦济啤被燕京或者其它企业拿下,再以此为基础组成山东分部,无异于把战火烧到了青啤的家门口。"自1997年开始,拿下济南市场成了青岛啤酒决策层面临的头等大事。当时,青啤老总彭作义的策略是一边在济南市场竞争,一边谈判,欲兼并济啤。但在收购工作行将成功之时,彭却在2001年夏天意外辞世,合作就此终止。

      彭的继任者金志国改变了策略,决定强攻济南,从2002年开始,祭出"买店"利器。几年下来,青啤共买断了600多家中档以上的酒店,专营青啤。此招击中了济啤的软肋,用张守荣的话说,"和青啤的竞争,我们依然是济南的擂主,但因为被动,已经遍体鳞伤。"济啤虽然在2002年的5月1日开始组织买店行动,进行反击,但是力不从心,连连败退。

      在这种情况下,济啤只好寻找援手,寻求合资伙伴。但是,纷乱的股权结构、庞大的债务让22个啤酒大佬不敢妄进。济啤老总张守荣将谈判一次次失败的主要原因归结为"包袱重、资产关系复杂"。

      北京创伟业投资管理顾问有限公司董事长刘金华分析,济啤{zd0}的失误是没有在市场向好的时候及时走出去,做大做强,而在选择合资伙伴时,又轻易地让出了控股权,为引进新东家埋下了祸根。

      今年春天,济啤再次向青啤示好,寻求被兼并的机会,但是已经在济南站稳脚跟的青啤坚持其"先市场,后工厂"的战略,5月29日正式回绝了济啤。

      今年8月28日,青啤披露,将在山东济南新建年产40万吨的啤酒生产基地。

      "在啤酒门外汉鲁商集团的手中,济啤可能不会有大的发展,但有着前者强大的商业和酒店网络支持,守住济南一地问题应该不大。"刘金华认为。

      12月8日,本报获悉,受司法部门委托,中国沿海物业发展有限公司持有的济南卢堡40%股权将在北京瑞平拍卖行有限公司进行公开拍卖,这对于鲁商集团来说,应该是个利好消息,毕竟,济南卢堡才是济啤的生产主体,而且拥有近200亩的土地。