{dj2}：解析私募观点破译机构密码（4月19日）

【今日视点】

上周，a股市场维持窄幅箱体震荡，成交量放大，热点散乱，缺乏持续性。分析人士表示，目前市场谨慎观望气氛比较明显，前期爆炒的部分中小盘股和没有业绩支撑的题材股将面临泡沫破碎的风险。以目前的成交量水平来看，市场难以实现实质意义上的风格转换，市场的系统性机会仍不明显，局部性热点还将是市场主流。操作上看，市场投资的重心将重新回归基本面，没有业绩支撑的题材股将面临泡沫破碎的风险，业绩优良具有较好成长性的个股仍可关注。

【早盘信息点评】

　1，商务部：中美达成协议人民币汇率将基本稳定
　　据东北网4月18日消息国家商务部副部长钟山昨日在广交会上向记者表示，经过与美国协商，中美初步达成协议，中国外经贸政策保持基本稳定，人民币汇率保持基本稳定。

点评：人民币升值意味着我国出口企业的商品、服务价格的增长，跨国企业出口不仅将因此大幅缩减，消费者也将为此承担更高成本，对我国扩大内需也是不利的。因此，保持人民币汇率的稳定十分必要。商务部表示中美达成协议，人民币汇率将基本稳定。这将给相关企业吃下定心丸。(此要闻对出口等板块为利好。)

　　2，国务院：遏制房价过快上涨稳定房价不力将追责

　　中新社北京4月17日电中国国务院17日发出通知，要求进一步落实各地区、各有关部门的责任，坚决遏制部分城市房价过快上涨，切实解决城镇居民住房问题。

　　点评：我们注意到xx政策面上，房地产方面消息较多，包括房价过高地区可暂停发放第三套住房xx，个人住宅消费税可能启动，这些政策无一不打击了投机性购房。从中央的态度来看，新一轮地产调控已经从信贷政策开展了，逐步向财政政策过度。我们认为中国房地产市场对财政政策较为敏感，如果政策推出力度加大，那么房价调整可能性很大。(此要闻对地产板块为利空。)

　　3，中投二号临近挂牌军工股{zj1}想象空间

　　近日国资委副主任邵宁透露，“中投二号”将于今年上半年挂牌，一时间一批具有国资背景的上市公司正在悄然走强，而在国防资产证券化的趋势下，军工板块的想象空间得到提升。与此同时，军工资产加快进入上市公司。

　　点评：“中投二号”，是业内人士对国资委即将挂牌的国有资产管理公司的称呼。按国资委的规划，央企户数要在今年整合调整到80至100家。那么，在这个过程中，“中投二号”可能扮演重要角色。军工板块的一些个股由于具有资产注入预期，被市场重点关注。投资者可以关注受益于航空航天、新能源和节能环保等战略新兴产业政策实施的军工股。如中航重机、洪都航空等。(对要闻对军工板块为利好。)

　　4，xxx：促进东北老工业基地全面振兴

　　新华社北京4月17日电14日至17日上午，中共中央政治局常委、国务院副总理xxx来到辽宁大连、营口、沈阳、抚顺等地考察在考察中，xxx指出，要创新发展理念，深化改革开放，加快经济发展方式转变和经济结构调整，努力实现东北老工业基地全面振兴。

　　点评：东北老工业基地振兴的产业技术基础雄厚，区位及载体条件有利，具备调整改造为新型工业基地的现实可能和巨大潜力。由于体制性和结构性矛盾日趋显现，东北老工业基地企业设备和技术老化，竞争力下降，就业矛盾突出。振兴东北老工业基地，成为我国新阶段的区域振兴重大战略之一。可以关注东北资源型企业。(对要闻对东北板块为利好。)

　　5，股指期货首日成交破600亿空方日赚几十亿

　　据扬子晚报4月17日消息股指期货昨正式上市交易，四只合约全线收涨，首日成交量达到58457手，单边成交额达到605.38亿元，投资者参与热情较高。而股指期货昨天高开低走的走势，让更多投资者首次尝到卖空赚钱的滋味。

　点评：从数据来看，股指期货上市首日投资者以散户为主，多数机构仍然在观望中，说明整个市场情况属于试水行情，没有大资金的进入。另外，期指高开低走，期货与现货出现了59.3点的升水。较大的基差使得市场出现套利机会，也给短线投机客带来机会。股指期货上市首日运行平稳，投资者尝到了卖空赚钱的滋味。(此要闻为宏观中性。)

　　6，高盛被指欺诈美股大幅下挫

　　新浪财经讯北京时间4月17日凌晨消息受到高盛被指控欺诈的消息影响，周五美国股市大幅收低，银行板块领跌大盘。美股此前连续六周上涨的势头至此结束。高盛被指控的消息使此前已经遭受新一轮财报打击的投资者情绪更加低迷。

　　点评：美国的金融丑恶事件再次发生，高盛集团因涉嫌在金融衍生品交易中欺诈投资者，16日被美国证券交易委员会提起民事诉讼，引发股市恐慌情绪。不过我们认为，这次事件不会波及其他投行，对股市也不会造成太大的影响。由于这类官司涉及的信息很难界定，庭外和解后，高盛的赔偿也在其可以接受的范围内。(该消息为宏观利空)

【私募传闻】

沪、深两市各方机构资金筹码松动大曝光：

★数家私募即将对以下个股出货xx利润，短线筹码将松动，可考虑逢高派发勿进场：东方电气、天茂集团、苏宁电器、獐子岛、国栋建设、保利地产、东方雨虹、重庆水务、长电科技、上海电力、珠海中富、东信和平、华发股份!!!

4月16日主力及超大户增仓个股动向：

★沪、深两市个股机构、私募系资金净流入排名前五（单位：万元）：沪市前5名—— 同方股份 29788.96 6.32%、包钢稀土 17517.04 4.27%、好当家 15970.64 5.42%、万好万家 12582.49 10.01%、航天电子 11959.88 2.93%。深市前5名——长青股份 24327.73 45.10%、信邦制药 12330.20 59.45%、苏常柴a 11795.73 6.89%、爱尔眼科 11705.88 9.80%、海虹控股 10947.53 3.98%。

★沪、深两市个股机构、私募系资金净流出排名前五（单位：万元）：沪市前5名——兴业银行 -38594.26 -3.13%、浦发银行 -36970.10 -3.12%、招商银行 -36217.10 -2.49%、海通证券 -22614.39 -2.23%、北京银行 -21307.62 -2.41%。深市前5名——银河动力 -22116.40 -9.99%、深发展a -20269.76 -1.74%、西山煤电 -19344.93 -3.46%、新亚制程 -16977.57 -1.60%、中国中期 -14679.42 -9.82%。

★沪、深两市机构、私募系资金连续净流入，流出排名前五（单位：万元）：连续流入前5名——大商股份 38641.37 17.75%、常林股份 40606.99 20.41%、同方股份 152080.09 28.88%、航天动力 10673.49 9.90%、四维控股 8427.38 13.06%。连续流出前5名——粤水电 -14481.99 0.50%、中原高速 -13671.18 -4.63%、锦江投资 -13655.43 -4.40%、鼎泰新材 -8024.62 -6.89%、天房发展 -20787.56 -8.01%。

4月16日板块资金流向跟踪监测：

★a股市场周五有超过60亿元离场。股指期货产品今日正式开始交易，以金融股为代表的大盘蓝筹股遭遇获利xx，地产股也因调控政策继续遭到抛售。监测数据显示，今日深沪两市合计净流出资金63.63亿元，其中机构资金净流出15.28亿元，散户资金净流出48.35亿元。行业方面，深沪两市80个行业中，共有20个行业录得资金净流入，七成半行业被净卖出。计算机应用服务业最受青睐，净流入3.11亿元。受益人民币升值的航空和造纸股继续被资金吸纳，航空运输、造纸及纸制品板块分别流入1.38亿元、0.79亿元。饮料制造、渔业均流入0.77亿元。

★由于沪深300股指期货合约今天正式交易，此前受到热捧的大盘蓝筹股遭遇获利xx。银行业流出12.05亿元，煤炭采选板块流出6.29亿元，证券期货、保险业分别流出4.00亿元、2.30亿元。地产股则受严厉调控政策的打击，继续遭到抛售，房地产开发经营板块净流出6.15亿元。国务院常务会议14日研究部署遏制部分城市房价过快上涨的政策措施。会议确定了对xx购买第二套住房的家庭，xx首付款比例不得低于50%，xx利率不得低于基准利率的1.1倍的措施。

★个股方面，今日上市的长青股份最受追捧，净流入2.21亿元。同方股份流入2.15亿元，包钢稀土、航天电子、好当家、洋河股份流入金额都在8000万元以上。金融股抛压沉重。兴业银行流出3.14亿元居首，招商银行、中国平安、浦发银行、西山煤电、北京银行、深发展a均流出超过1亿元。另外，周五相对资金净流入量前五名的个股为：长青股份、信邦制药、鼎龙股份、海宁皮城、爱尔眼科；相对资金净流出量前五名的个股为：富临运业、黑牛食品、银河动力、st东盛、东北电气。

据传：德美化工（002054）：参股公司尤特尔的纤维发酵乙醇被中石油看中，中石油将和尤特尔签订百亿以上大单，可增厚eps在0.8元左右。

据传：今年中央财政安排农机购置补贴资金145亿元。
农机行业上市公司
1、苏常柴a(000570)：
　　我国农机行业{zd0}的生产中小功率柴油机厂家，在小型柴油机行业中品种最全、功率覆盖面最广、质量{zy}、知名度{zg}、主导产品均有自主知识产权的企业，公司注重产品结构调整和技术创新，在主打的单缸机产品上，既开发新产品又积极拓展海外等新市场；同时不断拓展适合大中马力拖拉机、收割机、皮卡、轻卡等需求的多缸机产品生产和销售。公司是全国农机行业及常州市{dy}家上市公司，现为国家大型一档企业、全国520家重点企业之一，已累计生产柴油机近2000万台，并曾先后出口到78个国家和地区，国内市场占有率居行业{dy}。

2、江淮动力(000816)：
　　作为我国的农机装备龙头，公司主要从事柴油机、发电机、电动机、水泵、榨油机、农机具的制造与销售，是中国机械工业xxxx和中国八大内燃机企业之一。“江动”品牌在国内外市场具有很高的市场知名度，优越的产品性能使公司产品荣获“{gjmj}产品”称号，竞争优势突出，并使得公司产品产销量连续多年名列行业前茅，产销增长{jd1}额连续三年居全国同行业的{dy}位。

3、京山轻机(000821)：
　　作为中国纸制品包装机械的首强，销量居全球同行业之冠，目前公司以{sjj}包装机械龙头的身份进军农业机械。农业机械与包装机械同属轻工机械范畴，公司有意与井关公司合作开发插秧机项目，双方就井关公司与京山合作开发插秧机项目进行了意向xx谈。公司拥有我国纸制品包装机械行业{wy}的{gjj}企业技术中心，公司技术中心被认定为“湖北省纸制品包装机械工程中心”。

4、东安黑豹(600760)：
　　公司主营“黑豹”牌四轮低速货车、微型汽车、轻型载货汽车、轿卡车、电动车、等系列产品，是原国家机械局定点生产低速货车的骨干企业。公司追求“技术{lx1}，品牌{dy}”专设黑豹技术开发中心，配备{yl}的开发设施和高素质的科研人员，能承担高水准低速货车，汽车等产品的研究和开发。

5、悦达投资(600805)：
　　公司是我国拖拉机龙头，下属盐城拖拉机厂是国内大中型拖拉机xxxx。作为一家国际化企业，推进拖拉机产业与国际上的大公司合作一直是其努力的方向，未来的拖拉机生产将受益于国家对农业机械化的支持。此外，公司大股东悦达集团将国际知名内衣品牌黛安芬在亚洲规模{zd0}，业绩{zj0}的时装公司股权换入后使得公司资产质量提高，盈利能力加强。

6、林海股份(600099)：
　　主营有内燃机、摩托车、林业机械和特种车等产品，是有40多年历史的国内生产小型汽油机的排头兵企业，技术水平居全国{lx1}地位。目前公司的实际控制人为中国机械工业集团公司，在大股东的支持下公司积极介入新型产业，并在国际机械制造业逐步向中国等新兴发展中国家和地区转移的良好的发展机遇面前，确立了打造优势品牌，培育产品核心竞争力的发展战略，并制定了公司发展的“十一五”规划，经济效益保持逐年增长，使公司成为国内小型动力机械行业的xxx。

7、全柴动力(600218)：
　　作为我国柴油机行业的xxxx值得关注。另外公司依靠突出的技术、品牌优势持续快速发展，形成了以车用、农用、工程机械用为主的三大系列100多个品种的产品体系“全柴”牌柴油机，在市场中享有极高的声誉，产销量国内位列前茅。

8、山东巨力(000880)：
　　公司是全国{zd0}的农用运输机械生产基地之一，其品牌在农用车市场中地位稳固，特别是在农业大省山东、安徽等省份则更具有极强的竞争优势。公司经过重组实力大为增强，增长趋势非常明显，后续业绩增长将更为可观。

据传：随着市场的认识深入，分拆上市概念被市场关注。同方股份{zx0}发动，但板块炒作最强势的是其中的生物制药概念，预计该题材仍将进一步发酵。个股方面：兰生股份、岳阳兴长仍有上攻动力，同方股份、综艺股份、华工科技走势稳健，可继续关注；潜在目标可观察中国宝安、浙大网新、力合股份、钱江水利、电广传媒、杉杉股份等，如该题材成为较大热点此类股票必将有所表现。

据传：股指期货正式上市挂牌，继续关注三类投资机会：

　 {dy}类：股指期货标的股，主要包括沪深300成分股,也即权重指标股。这类股票因为属于股指期货标的,因此后市也可能受到主力资金关注。

　 第二类：券商中已拥有期货公司并获得ib资格的创新类股票,包括中信证券、海通证券、国金证券、光大证券、广发证券、宏源证券、国元证券等。

　 第三类：为参股期货的概念股,这类股又分两类:一类为控股期货的上市公司;一类为本身是纯期货类的上市公司,如龙头股中国中期、以及美尔雅、新黄浦、现代投资等。

据传：联合化工（002217）下周公告1季报预增{bfb}左右。

据传：南京中北（000421）中北集团将整体上市.

据传：力合股份（000532）被忽视的分拆上市概念，据研究员调研，力合股份旗下公司已经在筹备创业板上市。

据传：锦龙股份（000712）准备定向增发。

据传：天通股份（600330）分拆概念受益者，子公司博创科技和昱能光伏即将登陆创业板。和三菱成立led蓝宝石背光板很快公告，磁性提价，一季度预盈。

据传：江苏国资委大动作弘业股份600128与苏豪国际合并、开元国际与汇鸿集团合并、舜天股份（600287）与省国信集团合并.

据传：长江投资（600119）全国规模{zd0}的陆上货运交易、信息发布中心和陆上货运公共配送中心上海陆交中心及其商业网站整体注入。

据传：天音控股（000829）据公司季例会透露，公司一季度销售业绩暴增，银华旗下基金上周持续增仓450万股。

据传：金发科技（600143）行业开始复苏,年报业绩超预期.近日多家券商自营盘大举买进.

据传：st磁卡（600800）央企重组，即将获批公告.

据传：久联发展（002037）大股东正在启动民爆资产置入 。下周季报业绩预增.

据传：东航下午将宣布加入天合联盟（sky team）.

据传：徐工斗山5万台发动机项目今天举行开工典礼，双发各50%，计划2011年5月开始量产，可能对公司短期构成刺激因素。

据传：方大特钢（600507）下周公告实施向方大集团发行不超过1.43亿股收购沈阳炼焦煤气有限公司{bfb}股权。

据传：长源电力（000966）1季报预增{bfb}左右；粤电力a（000539）：1季报预增200%左右；600863、601991：1季报预增250%左右。

据传：冠城大通（600067）下周一业绩预增７００％；北京基金在大规模加仓.

据传：悦达投资（600805）下周一晚公布的一季报将大超市场预期，业绩高达0.35元，同比增长28倍！

【私募密码】南天信息:高新企业 受益政策

云南扶持高新技术企业，多加上市公司受益。据云南科技厅消息，云南省今年将开始实施"育苗"和"造林"两大工程，以重点培育省内高新技术企业、加大高新技术产业化支撑力度。云南省内多家入围高新技术企业名单的上市公司或将受益。南天信息（000948）是我国金融电子化行业的xxxx之一，南天pr系列产品继续保持国内银行柜面打印设备市场的主导地位，已连续8年在国内同类产品中销量{dy}。来自杭州的一家私募称，公司软件及系统集成业务在银行it应用中优于同类上市公司，金融专用设备业务与长城信息、上海普天三足鼎立，各有千秋，运营服务业务刚刚起步，在区域布局和行业积累的优势可弥补不足，可与广电运通、证通电子媲美。

2009年的“好日子”没过多久，受市场煤价持续走高的影响，火电企业叫苦不迭。背负着煤价上涨和库存下滑的压力，2010年首季的微利或亏损对于大部分火电企业来说可谓“触手可及”。谈到宁波热电（600982）时，来自江苏的一个私募对沪浙私募金却称，目前公司热机组在停运当中，没有发电。由于下半年就知道拆迁，所以没有考虑购煤合同。不过，机组拆迁将得到政府的补贴。

公司1季度主业表现强劲，实现漂亮开局，预计公司后面三季度将继续保持快速增长态势。目前行业内主要网游公司均在国外上市，a股中只有博瑞传播（600880）全资子公司成都梦工厂从事网游业务。考虑到网游行业处于快速发展阶段，公司作为a股{dy}家网游ipo企业，具有一定的稀缺性。该股目前处于1月中旬以来形成的向上三角形的末端蓄势整理阶段，10日均线有望构成短期支撑，后市可积极关注。

【直入主力密道破译机构密码】

中国中期：见光即死　日坐愁城

　　中国中期被市场广泛认为股指期货龙头股，之前受股指期货推出鼓舞，演绎出强者{wd}的态势，创下了主升浪118.77%的傲人涨幅，之后呈现出一种震荡巩固战果的格局。

　　周五作为股指期货正式推出日，势必会对该股造成一定的影响，可孰想这种影响就是该股周五跌幅达到9.82%，莫非又是a股市场的见光死。在该股的股东名册中，我们发现该股xx流通股东中，赫然有三个机构的身影。机构对其的钟爱可见一班，即使是周五股价快速急跌，机构也毅然的杀入，单日买入达到1800多万，机构对其的热爱是有的放矢还是机构看走了眼，还需后市认证。

　　银河动力：断尾求生　黯然销魂

　　流通盘1.56亿股，总股本1.91亿股。4月16日该股一字跌停，换手率达到16.26%，成交金额为4.47亿元。

　　本股周五开盘就惨遭跌停，虽然中途一度打开，不过迅速又被再度封停。我们来看周五的席位信息，周五的卖一席位也同样是买二席位，就是我们熟悉的国信证券股份有限公司深圳泰然九路证券营业部，买入543多万元，而卖出1879多万元，净卖出1336多万元。

　　细致去观察，该席位周五依然保持大量买卖的操作手法，而和以往不同的是，本席位往往都是百万买单，很少有像周五这样的大量交易，我们研究发现本席位近期操作过一笔千万大单，是4月12日大举卖出大北农，大北农在次日起就不断下挫，不知这是否能够成为今日的前车之鉴。

　　除此之外，我们看到周五还有机构参与其中，买五席位以及卖二席位都是机构，分别买入了352多万元以及卖出了1868多万元，卖出约合106万股，我们研究发现本股xx股东中，有6个都是基金，持股量均超百万股，从近期走势来看，机构失去信心而进行减持的可能性比较大。

　　爱尔眼科：风云再起　誓当魁首

　　爱尔眼科从2月份开始股价一直保持上升通道，股票不断上涨，引起众多投资者的关注，我们从该股的10大流通股东中发现有两家基金、一个信托，分别是中国工商银行-诺安灵活配置混合型证券投资基金（持有44.76万股），易方达积极成长证券投资基金（持有36.69万股），华润深国投信托有限公司明达3期证券信托（持有42.09万股），正是由于机构的介入，让该股阶段涨幅超过{bfb}。

　　爱尔眼科周五的席位信息中我们看到买入排名{dy}的是中信证券股份有限公司深圳新闻路证券营业部，买入1509.86万元，该营业部是一家xx的游资集中地，他在4月14日卖出黑牛食品545.29万元，4月15日买入黑牛食品544.82万元，此次交易可以说是失败的一次交易，但是该营业部曾经成功的案例很多，这些情况说明我们不能xx迷信席位，需要用更理性的头脑去分析股票。

　　对于爱尔眼科，由于近期整个创业板的大幅调整，导致跌幅过大，周五的上涨倾向于是一种反弹。

　　大冶特钢：大鳄云集　力拔山河

　　流通盘4.47亿股，总股本4.49亿股。4月16日该股逆市上扬6.90%，换手率再度放大，达到3.55%，成交金额为2.20亿元。

　　周五股指期货的风头显著打压了市场，但掩盖不了具有确实成长性的个股走出攀升的格局。就如大冶特钢，14日公告被认定为高新技术企业，享受税收减免，当天上扬7.26%，次日调整，今日再度上攻。席位信息显示，机构再度充当了先锋的角色，买入817.23万元；而在买二、买五我们看到了两个熟悉的身影，一个是深圳深南中路，另一个是惠州下埔路，这两家在3月以来的新股、次新股行情中可谓是频频出手，大杀四方，可现在怎么开始大笔追随机构买入钢铁这类权重股，或者是二线蓝筹？

　　回想昨天席位，另一家钢铁股中钢吉炭已经受到了机构的大买，今周五表现差强人意，不过换手有所减弱，说明进场资金并没有因为股价下挫而恐慌。近期，铁矿石价格的飙升使得钢铁企业部分获得利润增长的爆发性，特别是具备自有矿产的——如中钢吉炭，或者是高新技术附加值较大的——如大冶特钢；知名游资和机构同时看好，我们不由感到，是否市场内先知先觉的资金已经开始了投资风格上的转变？那么，我们也应该行动起来了。

　　同方股份：分拆概念　天地同庆

　　流通盘9.77亿股，总股本9.77亿股。4月16日该股涨幅达到6.32%，振幅达到9.16%，换手率达到5.22%，成交金额为13.6亿元。

　　本股由于赶上了分拆上市之风，周五受到多方资金追捧，我们看到在买入席位中，有四个机构席位，买入金额分别为5241多万元、5232多万元、4288多万元以及3694多万元，总计金额达到近2亿，占周五总成交量的约20%，本股近期走势较好，而周五机构的大力助阵使得股价再创新高，可见机构的实力是毋庸置疑的。

　　众多资金涌入，总成交金额超过十亿，而本股却并未冲至涨停，可见其中还有一定的原因，我们就把目光投至卖出席位，借以寻求答案。

　　周五卖出席位{dy}是中信证券股份有限公司客户资产管理部，卖出6770多万元，券商捉准时机大卖获利，可见其操作节奏把握非常到位，此外卖二卖四都为机构席位，金额也分别是3923多万元以及1877多万元，并且还有xx的短线游击队，卖三的财通证券有限责任公司绍兴人民中路证券营业部，卖出1884多万元。可见周五券商、机构以及xx游资祭出黑旗，本股无法涨停也成了情理之中。

　　总体而言，目前机构的大量买入使得本股成为了一大焦点，不少席位趁机溜出，但并不影响同方股份犀利的走势。而这分拆上市的热点就究竟能推动该股前进多久，我们拭目以待。