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股指期货
昨日沪深300指数小幅下跌，跌幅0.27%，全日成交887亿元，相比前几个交易日有所减少。消息面上，周四公布的一季度经济数据显示：一季度GDP同比增长11.9，工业增加值同比增长19.6%。一季度CPI同比上涨2.2%，PPI同比上涨5.2%。其中三月CPI同比上涨2.4%。总体来讲，CPI、PPI数据小于市场预期，在央行已经重启3年期央票的背景下，预计短期市场不会加息。对于房价问题，国务院表示，对xx购买第二套住房的家庭，xx收复比例不得低于50%，xx利率不得低于基准利率的1.1倍。
受良好的财报以及乐观的经济数据影响，周四美股小幅上涨，道指上涨21.46点，涨幅0.19%。经济数据方面，4月的纽约地区制造业指数为31.9点，高于市场预期；4月费城制造业指数连续八个月上涨，超出市场预期；美国3月工业产值环比增长0.1%；泛欧道琼斯Stoxx600指数上涨0.6%，创18个月新高。总体来讲，今日外部市场环境偏好。
今日为股指期货正式交易日，中金所规定的四个合约的挂牌基准价为3399点。操作建议上，预计沪深300指数将继续保持震荡行情。投资者在操作时，应结合具体市场情绪随机应变。若市场较为理性，以短线操作为主。若市场出现非理性暴涨暴跌，可顺势操作，一旦期货价格出现回调，尽快获利了解或者止损出局。
套利交易者重点关注期现价差，结合自身的套利成本和目标收益率判断是否有套利机会。从流动性以及资金占用时间等方面考虑，建议投资者利用近月合约IF1005合约进行套利。在保证金设置为能承受期货合约上涨10%的情况下，若IF1005合约的价格比沪深300指数高出1.31%，套利可获得1%的收益，若高出2.63%，则可获得2%的收益（未计入交易成本）。
有色金属
隔夜，有关希腊债务危机的新一轮忧虑提振美元走强，LME铜再次受制亦8000美元一线，而铝、锌则在中、美良好经济数据的刺激下再创新高。技术上LME铝、锌呈突破上扬之势，LME铜已连续8个交易日在8000美元附近横盘整理，在宏观经济数据整体向好的背景下，后市伦铜跟随铝、锌向上突破的可能性较大。
然而，昨日国内基本金属再次走出冲高回落的走势，一季度宏观经济数据基本符合市场预期，但基本金属相关产业一季度的生产数据显示，目前我国基本金属的供应压力依然较大，抑制基本金属上扬。国家对房地产市场的强力调控亦令市场担忧未来该行业对基本金属的需求会受到影响。沪铜主力1007合约下跌310元至62590元，持仓减少978手。沪铝下跌60元至17090元，持仓增加6682手。沪锌几近收平，但持仓减少10926手。现货市场基本稳定，但下游消费商依旧观望，市场交投清淡。
从相关产业的生产数据看，中国一季度精炼铜产量为105.4万吨，同比增长12.8%；电解铝产量为399万吨，同比增长48.3%；精炼锌产量为117.2万吨，同比增长37.1%。由于铜精矿供应的相对趋紧，精炼铜的涨幅相对较小，从这个角度亦可解释一季度铜价涨幅大于铝、锌的原因。而铝、锌产量的大幅增加则是由于产能的快速恢复所致，铝、锌供大于求的局面短期内或将难以改变。
沪铜在创出年内新高后，明显缺乏上行动能，市场在高铜价面前显得极为谨慎；但经济好转加强了消费回暖的预期又支撑铜价高位运行，短期内沪铜在62000-63000元之间的振荡还将延续。而沪铝受国内供应过剩的打压以及沪铜上行乏力的拖累，在17200一线受阻，即便是成本的上升以及外盘的连创新高亦未能助推铝价。关注xx公布的国内基本金属库存情况。操作上建议在没有有效突破之前基本金属仍然以日内短线交易为主。（卢友中）
黄金
由于希腊债务危机再起波澜，引发避险买盘推动黄金上涨，COMEX6月期金收涨0.7美元至1160.3美元/盎司。
有消息称希腊计划本月底发行的美元债券需求不佳，这再度引发外界对希腊债务问题的担忧，此外，有报导称德国经济学教授打算以希腊救助方案违反欧洲联盟规定为由向德国宪法法院提起，这令一些市场人士担忧救助方案可能因此被迫中止，受上述不利因素影响，金融市场避险情绪回升，黄金得以上涨。另外美元也受益反弹，终止了欧元连续反弹的势头，这对黄金不利。
纽约黄金在1160-1170美元一带有较强的阻力，下方支撑位于1150美元，操作上建议少量多单谨慎持有，跌破1150美元止损。（朱遂科）
糖
在美元升值以及晴朗天气有利于巴西甘蔗生产双重因素的压力下，本周四ICE糖市原糖期货价格暴跌近4%。
郑糖震荡回落，上方阻力显现。外盘原糖再度走弱，加上国内跟涨动力不足，郑糖短期反弹结束。外盘由于基本面前景的转淡，似的目前的反弹只能是技术性修正，整体对于反弹的高度预期不足。国内方面，目前消息面相对匮乏，从盘面表现来看资金追涨动力不足，短期郑糖可能位置震荡走势，等待糖会国内基本面的明朗。
操作上，短线交投为主。（钱灿）
大豆
周四美豆期货上涨至三个月高位，因技术性买盘和坚实的现货需求提振，日内投机基金买入7000手大豆合约。
周四国内大连豆类期货低开震荡，豆粕1101合约增仓30568手，豆油整体减仓8962手，大豆持仓微幅变化，日内成交一般。
现货市场东北大豆收购价稳定，油厂收购价3740元/吨，商品豆约为3800元/吨，港口分销价格稳定，约为3520元/吨；豆粕价格稳定，43%蛋白粕在3100元/吨左右；豆油价格稳定，一级豆油7600-7900元/吨，四级豆油7400元/吨。
技术性做多力量强势和全球对于大豆坚实的需求支撑期价，美豆突破上档重要阻力位，短期或将继续上行。国内豆类基本面稳定，油粕价格上涨有利油厂压榨利润提升，可以加速大豆消耗，然而下游油粕消费的低迷仍然压制价格涨幅，昨天公布的一季度经济数据均在市场预期之内，有效地缓解了短期加息的预期，国内豆类在利空因素尘埃落定后或将继续上行。
操作上建议多单持有。（李海刚）
玉米
CBOT玉米涨5.2美分至373.6美分，现货市场坚挺继续吸引空头回补。连玉米持平至1913，窄幅震荡的格局。
国内玉米现货价格涨跌互现，其中，北良港玉米报价1930，下调10元；蛇口港报价2000。农户销售量增加，国储拍卖开始，短期供应增加，国储拍卖成交良好令市场采购信心再度增加，不过后续仍有拍卖，供应增加是不争事实，气氛难回之前状态。
猪肉价格走势低迷，因供应过剩，整体压力较大，并且有进一步下跌的可能，玉米需求前景也蒙上阴影，不过有消息称发改委将再次启动猪肉收购计划，可能会暂缓猪肉下跌势头，考虑到供应过剩明显，即使收储，如果量不是很大，猪肉价格仍将维持低位，玉米需求前景仍然暗淡。
国储收购政策：收购价为1500，与去年持平，补贴标准为70元/吨，不过当市场价格达到1600时补贴取消，但是，事实上目前东北市场收购价早已经超过1600的水平，但是补贴仍在进行，可见，政策支持力度要强于预期。另外，发改委发出进一步作好玉米收购工作的紧急通知，其中对高水分玉米提出部分对策，政策对玉米的支持力度有所加强，下档支撑比较强劲。
操作建议：高位震荡格局，观望为宜。（孙晓飞）
菜籽油
CBOT豆油涨0.22美分至40.53美分，豆类整上扬亦提高豆油估值；菜油跌26至8226，向10日均线寻求支撑。
菜油现货价格平稳运行，国内{zg}报价为8500，{zd1}报价为8100，交投仍然清淡，菜油受进口政策调整，中期内偏紧，抗跌性较好；菜粕价格亦表现平稳。替代油脂小幅变动，涨跌互现，对菜油的影响并不大。
外盘油脂在均线处支撑较强，原油大幅上扬也为油脂提供部分上冲动能。
操作建议：多单谨慎持有，跌破8200止损。（孙晓飞）
燃料油
隔夜原油小幅下跌，因初请失业金人数意外增加，且美元走强也令油价承压。美国劳工部公布，截至4月10日当周首次申请失业救济人数增加24000人，此前接受道琼斯通讯社调查的经济学家们给出的平均预期为减少15000人。该数据导致油价丧失了上行动能。另外，美国xx储备委员会公布，美国3月份工业产值增长0.1%，增幅低于经济学家此前预计的0.8%。
沪燃油延续高位震荡，持仓变化不大。受调油成本高企支撑，个别商家出货尚可而继续试探推涨，但市场整体需求仍较低迷，料后市持续上涨不易。从持仓以及成交量变化来看，沪油上涨动能并不足，整体依旧跟随原油走势。操作上保持偏强震荡思路。（陈健）
PTA
PTA冲高回落，持仓大增14000余手。
上游原料方面，亚洲PX价格下滑14美元至1013美元CFR韩国。下游聚酯方面，江浙涤丝涨势仍存，部分厂家提价100-200元/吨。早盘交投气氛尚可。江浙涤短市场高价观望，部分厂家继续调涨报价，厂家多无库存压力，力撑价格上涨。
整体上看，下游聚酯库存还处在比较高的水平，需要纺织终端需求的进一步消化。从盘面上看，前期高点8800元已经形成重要的阻力，但原油维持强势巩固了PTA在8600元一线的支撑，预计近期PTA将延续震荡，操作建议前期多单谨慎持有。（陈健）
钢材
昨日沪钢高位调整。螺纹钢全日成交2036176手，持仓量增加13842手至1701288手。主力10月合约，以4852元/吨低开，盘中震荡下跌，跌幅扩大，以4819元/吨收盘，下跌52元（跌幅为1.07%）。此合约全日成交1949828手，持仓量增加25202手至1433440手。线材期货价格小幅下跌。全日成交4856手，持仓量减少230手至22742手。主力5月合约，以4512元/吨平开，盘中震荡下跌，以4475元/吨收盘，下跌37元(跌幅为0.82%)。此合约全日成交3296手，持仓量减少238手至8524手。
国内消息：（1）市场盼望已久的股指期货即今日开始交易，对股市和期市有一定推涨作用。（2）昨日国家统计局公布的一季度GDP创下近12%的高增长。与此同时，3月份居民消费者价格指数CPI同比增长2.4%，较上月下降0.3个百分点，经济格局呈现"高增长温通胀"的增长态势。（3）千呼万唤，房地产调控终于抛出一颗"重磅xx"。14日召开的国务院常务会议要求：对购买首套自住房且套型建筑面积在90平方米以上的家庭，xx首付款比例不得低于30%；对xx购买第二套住房的家庭，xx首付款比例不得低于50%，xx利率不得低于基准利率的1.1倍；对xx购买第三套及以上住房的，大幅度提高首付款比例和利率水平。（4）素有风向标之称的宝钢近日很有可能对钢材价格作出大幅上调，{zg}调价达800元/吨。
国际消息：受美元走强和美国首次申请救济人数增加的影响，纽约市场原油期货价格１５日小幅下跌３３美分，收于每桶８５．５１美元。
技术上，钢材期货价格仍处于新的上涨通道中。
总体看，利多氛围本月难改，宝钢调价推涨作用或将再次发力。预计今日沪钢低开高走。操作建议：逢低买入。（贺建强）
LLDPE
周四石化企业LLDPE出厂价全部持稳，7042的报价为11000-11400元/吨。LLDPE现货市场涨势明显，7042的价格区间为11000-11500元/吨。贸易商普遍拉高价格出货，但成交可以商谈。下游企业询盘尚可，华东地区成交较为活跃，华北华南暂时成交不多。
周四LLDPE主力合约早盘跳空高开后逐步震荡走低，盘终微幅收涨，成交量和持仓量均大幅减少。短期均线仍呈上穿之势，MACD指标指示多头，KDJ指标欲交死叉。近期部分石化企业将进入检修期，市场供应压力或将有所缓解，油价维持高位运行，成本支撑下期价下行空间有限，LLDPE短线仍将延续偏强震荡格局，但考虑到需求暂无明显好转，期价或将在上方压力位12000点受阻回落。
操作上建议前期空单谨慎持有,若有效突破12000一线则多单顺势介入。（王小庆）
PVC
周四国内各PVC生产企业出厂价全部持稳，5型电石料报价7400-7500元/吨，乙烯料报价7500-7900元/吨。PVC现货市场报价拉涨，电石料的价格区间为7450-7550元/吨，乙烯料的价格区间为7550-7850元/吨。商家低价出货意向不强，多坚挺价格观望，下游企业表示抵触，高价成交并无起色。
周四PVC主力合约早盘小幅高开后逐步震荡走高，随后在高位窄幅盘整，盘终大幅收涨，成交量和持仓量均大幅增加。短期均线仍呈上穿之势，MACD指标指示多头，KDJ指标延续强势。近期上游原油、乙烯和电石价格均有不同程度的上涨，PVC期货下方受到强力支撑，加上市场对后市需求普遍看好，PVC期货后市或将继续震荡走高。
操作上建议中线多单可逢低少量建仓。（王小庆）

期货操盘xx2010年4月16日