紫金矿业"转型饥渴症":百余子公司绷紧现金流
[转贴 2010-04-17 11:45:54]
紫金矿业"转型饥渴症":百余子公司绷紧现金流
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1月23日,紫金矿业董事长陈景河及中国银行副行长张燕玲在北京签署战略合作协议,协议金额100亿元。双方在声明中表示,合作可为彼此在全球范围继续深入开展项目融资合作、以及在投行和保险业务领域进行新的尝试奠定基础。
"虽然上市以后可以融到很多资金,但我们觉得还是不一定能够满足要求。"1月24日,紫金矿业集团股份有限公司(2899.HK,下简称"紫金矿业")宣传部部长黄连池对本报记者说。
"我们在国内外迈的步子都比较大,国内外加起来一共有100多个控股子公司呢!而且新矿源还有很多。"
紫金矿业23日还在香港交易所发布公告,宣布公司已于2008年1月18日与Midas Resources Limited (股票代码ASX:MDS,下简称"Midas")订立了关于福兴铜矿项目的合资谅解备忘录。
这是紫金矿业再次与海外企业合资拓展矿业项目,且其目标不是黄金,而是铜矿。与中国铝业的战略转型相似,紫金矿业已开始向铜矿和锌矿等业务拓展,向多金属国际化的矿业公司转型。
合作分段
1月24日,位于珀斯的Midas公司宣布,与中国{zd0}的矿企之一、第三大铜矿企业紫金矿业签署了一份"合资谅解备忘录"。内称,Midas可从紫金矿业所拥有福兴铜矿{bfb}的权益中收购其中70%的股份,其过程共分成三个阶段:
{dy}阶段:Midas于签定合资协议的12个月内,投入20万美元,开展该项目的勘探工作。
第二阶段:双方将成立一家初步注册资本为500万美元的合资公司,紫金矿业以物业及其相关权利作价350万美元入股,Midas以现金130万美元及{dy}阶段的20万美元勘探费用入股。由此,紫金矿业拥有70%股份,Midas拥有30%的股份,并有权于3年内通过单方投入不少于200万美元对该项目进行勘探以获取额外的20%股份。如Midas行使上述权利,双方各执合资公司50%的权益。
第三阶段:Midas获得合资公司股东批准及办理该项目之矿权证后,Midas将再取20%的权益。
至此,Midas将拥有合资公司70%之权益。但紫金矿业仍拥有对Midas在合资公司中30%股份的回购权。一旦紫金矿业行使该回购权,它将与Midas分别持有合资公司60%和40%的股权。
"{dy}步20万美金的投入其实是很小一部分,继续合作是肯定的。由于矿脉有延伸性,同时又因地质变迁而有复杂性,这样的分阶段合作是为了以后的后续发展做准备。"上海市有色金属行业协会秘书长陈兴章分析。
1月24日,Midas方面称:"尽职调查正进展良好。"
战略转型
铜是紫金矿业除了黄金产品外的第二大主业。2007年1月-6月,其黄金、铜产品分别占公司销售收入比例的57.30%、15.42%,占主营业务利润比例则分别为47.21%、30.00%。
自2005年以来,紫金矿业向海外频频出击,足迹遍布资源丰富的南非、澳大利亚、加拿大、越南、缅甸、俄罗斯、秘鲁等多个国家,涉及锌、钴、铁、钼、镍及煤矿等矿产资源。
东莞证券首席分析师李大霄说:"紫金矿业在资源上的总体发展思路还是以海外买矿为主,但是并购也会有取有舍,不可能什么东西都往里拿。"
去年,紫金矿业曾经作为一个财团的成员之一,收购英国一家铜矿公司Monterrico Metals PLC,该公司在南美拥有大量铜矿开采权。去年下半年,紫金矿业曾试图收购澳大利亚的Allied Gold Ltd.,但这项交易在尽职调查过程中破裂。
黄连池表示,紫金矿业在与外资合作的过程中,一般在国内主张自己控股,国外则一般采取参股或合资,不一定控股,但这没有{jd1}。"多种形式,不能拘泥于一种,我们跟人家合作也多着呢,不能xx靠自己的钱。"黄说。
目前紫金矿业2006年黄金产量为49.21吨,其中矿产金20.70吨,占全国矿产金总量的10.29%。
1月17日,总部位于伦敦的贵金属咨询机构黄金矿业服务公司(GFMS)在一份公开报告中称,中国去年的黄金产量跃升至276吨的创纪录高点,较2006年上升12%,超越南非成为世界上{zd0}的黄金生产国。但是,2000年至2007年间,尽管金价从每盎司270美元左右升至900美元以上,但全球黄金开采量却下降了6.7%。
资金饥渴
贵金属和有色金属价格的不断上涨,也增加了矿山企业对资金的进一步渴求。
2007年的12月26日,证监会发审委审核通过了紫金矿业H股回归A股IPO申请。
紫金矿业此番拟发行不超过15亿A股,其招股说明书显示:募集资金主要用于8个项目,所需投资总计49.2亿元,其中一半为国内外矿山资源的收购项目。包括拟投资1.98亿元收购中寮铜矿区五子骑龙—浸铜湖矿段地质详查勘查区探矿权、6.03亿元增资紫金铜冠以收购英国蒙特瑞科公司股权、13.05亿收购塔吉克斯坦 ZGC金矿及开发项目、2.72亿收购紫金龙兴(拥有图瓦克兹尔—塔什特克铅锌多金属矿矿权)70%的股权。
紫金矿业方面表示,若募集资金运用于上述项目仍有剩余,将用于补充公司的流动资金;若不能满足上述项目所需资金,缺口部分由公司自行筹措资金解决。
这或许可以解释紫金矿业此次牵手中行的原因。
"此次合作也可能代表了紫金矿业有可能往金融领域渗透,"李大霄则分析,"大型企业进行多元化经营的尝试,也可以说不是一个非常意外的事情。"
但是紫金矿业董秘办一位人士对记者表示,这其实要看该公司是否决定延伸业务。
黄连池则直接否认了这种说法:"参与金融类业务?我们现在还没有迈出这一步,我们主要还是以矿业为主。"
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"虽然上市以后可以融到很多资金,但我们觉得还是不一定能够满足要求。"1月24日,紫金矿业集团股份有限公司(2899.HK,下简称"紫金矿业")宣传部部长黄连池对本报记者说。
"我们在国内外迈的步子都比较大,国内外加起来一共有100多个控股子公司呢!而且新矿源还有很多。"
紫金矿业23日还在香港交易所发布公告,宣布公司已于2008年1月18日与Midas Resources Limited (股票代码ASX:MDS,下简称"Midas")订立了关于福兴铜矿项目的合资谅解备忘录。
这是紫金矿业再次与海外企业合资拓展矿业项目,且其目标不是黄金,而是铜矿。与中国铝业的战略转型相似,紫金矿业已开始向铜矿和锌矿等业务拓展,向多金属国际化的矿业公司转型。
合作分段
1月24日,位于珀斯的Midas公司宣布,与中国{zd0}的矿企之一、第三大铜矿企业紫金矿业签署了一份"合资谅解备忘录"。内称,Midas可从紫金矿业所拥有福兴铜矿{bfb}的权益中收购其中70%的股份,其过程共分成三个阶段:
{dy}阶段:Midas于签定合资协议的12个月内,投入20万美元,开展该项目的勘探工作。
第二阶段:双方将成立一家初步注册资本为500万美元的合资公司,紫金矿业以物业及其相关权利作价350万美元入股,Midas以现金130万美元及{dy}阶段的20万美元勘探费用入股。由此,紫金矿业拥有70%股份,Midas拥有30%的股份,并有权于3年内通过单方投入不少于200万美元对该项目进行勘探以获取额外的20%股份。如Midas行使上述权利,双方各执合资公司50%的权益。
第三阶段:Midas获得合资公司股东批准及办理该项目之矿权证后,Midas将再取20%的权益。
至此,Midas将拥有合资公司70%之权益。但紫金矿业仍拥有对Midas在合资公司中30%股份的回购权。一旦紫金矿业行使该回购权,它将与Midas分别持有合资公司60%和40%的股权。
"{dy}步20万美金的投入其实是很小一部分,继续合作是肯定的。由于矿脉有延伸性,同时又因地质变迁而有复杂性,这样的分阶段合作是为了以后的后续发展做准备。"上海市有色金属行业协会秘书长陈兴章分析。
1月24日,Midas方面称:"尽职调查正进展良好。"
战略转型
铜是紫金矿业除了黄金产品外的第二大主业。2007年1月-6月,其黄金、铜产品分别占公司销售收入比例的57.30%、15.42%,占主营业务利润比例则分别为47.21%、30.00%。
自2005年以来,紫金矿业向海外频频出击,足迹遍布资源丰富的南非、澳大利亚、加拿大、越南、缅甸、俄罗斯、秘鲁等多个国家,涉及锌、钴、铁、钼、镍及煤矿等矿产资源。
东莞证券首席分析师李大霄说:"紫金矿业在资源上的总体发展思路还是以海外买矿为主,但是并购也会有取有舍,不可能什么东西都往里拿。"
去年,紫金矿业曾经作为一个财团的成员之一,收购英国一家铜矿公司Monterrico Metals PLC,该公司在南美拥有大量铜矿开采权。去年下半年,紫金矿业曾试图收购澳大利亚的Allied Gold Ltd.,但这项交易在尽职调查过程中破裂。
黄连池表示,紫金矿业在与外资合作的过程中,一般在国内主张自己控股,国外则一般采取参股或合资,不一定控股,但这没有{jd1}。"多种形式,不能拘泥于一种,我们跟人家合作也多着呢,不能xx靠自己的钱。"黄说。
目前紫金矿业2006年黄金产量为49.21吨,其中矿产金20.70吨,占全国矿产金总量的10.29%。
1月17日,总部位于伦敦的贵金属咨询机构黄金矿业服务公司(GFMS)在一份公开报告中称,中国去年的黄金产量跃升至276吨的创纪录高点,较2006年上升12%,超越南非成为世界上{zd0}的黄金生产国。但是,2000年至2007年间,尽管金价从每盎司270美元左右升至900美元以上,但全球黄金开采量却下降了6.7%。
资金饥渴
贵金属和有色金属价格的不断上涨,也增加了矿山企业对资金的进一步渴求。
2007年的12月26日,证监会发审委审核通过了紫金矿业H股回归A股IPO申请。
紫金矿业此番拟发行不超过15亿A股,其招股说明书显示:募集资金主要用于8个项目,所需投资总计49.2亿元,其中一半为国内外矿山资源的收购项目。包括拟投资1.98亿元收购中寮铜矿区五子骑龙—浸铜湖矿段地质详查勘查区探矿权、6.03亿元增资紫金铜冠以收购英国蒙特瑞科公司股权、13.05亿收购塔吉克斯坦 ZGC金矿及开发项目、2.72亿收购紫金龙兴(拥有图瓦克兹尔—塔什特克铅锌多金属矿矿权)70%的股权。
紫金矿业方面表示,若募集资金运用于上述项目仍有剩余,将用于补充公司的流动资金;若不能满足上述项目所需资金,缺口部分由公司自行筹措资金解决。
这或许可以解释紫金矿业此次牵手中行的原因。
"此次合作也可能代表了紫金矿业有可能往金融领域渗透,"李大霄则分析,"大型企业进行多元化经营的尝试,也可以说不是一个非常意外的事情。"
但是紫金矿业董秘办一位人士对记者表示,这其实要看该公司是否决定延伸业务。
黄连池则直接否认了这种说法:"参与金融类业务?我们现在还没有迈出这一步,我们主要还是以矿业为主。"
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