{dj2}：解析私募观点破译机构密码（4月16日）

【今日视点】

　　 　短线股指向上将遇到3200点附近的阻力，向上突破需要市场对绩优蓝筹股行情进一步形成共识即成交量继续放大，沪市单日成交若在2000亿元以下料难以形成有效突破，应以波段操作对待。目前大盘虽然震荡频繁，量能混乱，但均线指标系统仍然向上，大盘指数仍在盘中创反弹新高，向上趋势连续性没有被破坏。

【早盘信息点评】

　 1、中金所周四公布，根据《中国金融期货交易所交易细则》第五十一条的规定，将于本周五上市的沪深300股指期货2010年5月、6月、9月和12月合约的挂盘基准价均为3399点。

　　点评：根据中金所发布的《关于沪深300股指期货合约上市交易有关事项的通知》显示，上市当日涨跌停板幅度如下：5月、6月合约为挂盘基准价的±10%，9月、12月合约为挂盘基准价的±20%。

　　在监管层的密切监测下，预计中国股指期货交易量将会呈现逐步增长，并且不会对股票市场产生显著的直接影响，而交易价格应该维持在基准价的上浮区间。

　　随着融资融券和股指期货业务的相继推出，意味着中国股市将正式引入做空机制。不过，在推新必涨的惯性思维下，加上对上市初期股指期货做空机制的不甚熟悉，在股指期货上市后的短期内，多头情结恐将占据市场一段时间。

　　2、中国国家发改委周四表示，为促进资源节约和环境保护，中国政府今年将上调包括电力、成品油、天然气在内的能源价格。但发改委还称，政府在出台调价措施前将充分考虑对社会购买力的影响，并将确保价格上涨对国内通货膨胀率的影响有限。

　　点评：2月份国内cpi增速的意外大幅回落为发改委上调能源价格创造了条件，而该举措将提升相关行业的利润空间。此前，发改委将汽油和柴油价格自本周三起上调了4%-4.5%，为去年11月以来首次上调燃油价格。

　　3、美国财政部周四公布，2月份中国抛售了115亿美元美国国债，但仍是美国国债{zd0}持有国。另外，美国财政部国际资本流动报告显示，整体上看，海外投资者继今年1月份净买入614亿美元美国国债后，2月份再度净买入481亿美元美国国债。

　　点评：若人民币盯住美元，中国就需要把贸易顺差的美元再转为美国资产，从而被迫增持美国国债；反过来，若中国开始持续减持美国国债，则预示着中国准备让人民币与美元“脱钩”，这意味着人民币升值可能即将成为现实。

　 4，国务院常务会：xx买二套房首付不得低于50%

　　新华网快讯：14日召开的国务院常务会议要求，对xx购买第二套住房的家庭，xx首付款不得低于50%，xx利率不得低于基准利率的1.1倍。

　　点评：我们认为提高房款首付款比例、增加土地供应量只是房地产调控的一个方面。中央正在对飞涨的房地产市场打出“组合拳”，相信近期其他相关部门还将密集推出一系列具体调控措施。从上海、重庆的情况来看，当地政府拟对房产征收房产税，这也被中央纳入调控的方式之一。(此要闻对地产板块为利空。)

　　5，一季度物价水平总体稳定大涨可能性小

　　据发改委网站消息一季度，我国宏观经济继续回升向好，价格运行总体平稳。二季度价格总水平将继续保持温和上涨态势，出现大幅上涨的可能性较小。

　　点评：从食用品来看，粮食价格小幅上涨，生猪价格持续走低使得cpi维持在可控的水平。工业生产资料价格在波动中上升，化肥价格基本稳定，预计二季度工业消费品价格将稳中下降。我们认为，二季度新涨价因素将有所减弱，这给推进资源性产品价格和环保收费改革提供了良好条件。(此要闻为宏观中性偏好。)

　　6，商务部：希望铁矿石谈判维护长期协议基础

　　新华网北京4月15日专电对于淡水河谷、力拓、必和必拓三大矿山提出的临时季度价格，商务部新闻发言人姚坚表示，希望供求双方克服当前短期因素干扰，维护铁矿石价格谈判的长期协议基础。

　　点评：从历史上看长期协议价格为供需双方提供了透明平稳、可预见的、成本可控的市场运行机制，有利于资源供求双方的利益平衡。我们认为，杀鸡取卵、漫天要价将有可能让铁矿石供应商最终成为输家。因为从全球铁矿石供应格局看，铁矿石并非紧缺资源。铁矿石长期维持在高价位，必然迫使钢厂寻找其他资源供应渠道，以降低对三大矿的依赖程度。(对要闻对钢铁板块为中性偏好。)

　　7，今年一季度中国城乡居民收入同比增长约一成

　　新华网北京4月15日电据国家统计局15日发布的数据，一季度中国城镇居民人均可支配收入5308元，同比增长9.8%，扣除价格因素，实际增长7.5%；农村居民人均现金收入1814元，同比增长11.8%，扣除价格因素，实际增长9.2%。

　　点评：从数据来看，我国城乡居民收入水平保持平稳较快增长。尤其是在政府出台扶持三农，提高中低收入者工资的政策下，农村居民收入得到较快增长。但我们应注意的是，去年过快的投资引发生产要素价格上涨，成为了通货膨胀的潜在推动因素，势必会降低福利工薪收入者的福利水平。提高居民收入的任务依然很重。(此要闻为宏观中性偏好。)

　　8，财政部：一季度财政收入1.96万亿元同比增34%

　　3月份，全国财政收入6023.44亿元，比去年同月增加1621.23亿元，增长36.8%。其中，中央本级收入2900.71亿元，同比增长41.9%；地方本级收入3122.73亿元，同比增长32.5%。一季度累计，全国财政收入19627.07亿元，比去年同期增加4985.02亿元，增长34%。

　　点评：今年一季度财政收入保持较快的增长，主要原因是经济继续回升向好带动税收增长。另外，今年物价指数以及大宗商品价格上涨，价格因素使税收收入相应增加。我们认为，由于去年同期基数很低，今年前几个月又存在一些翘尾增收因素，财政收入增幅会相对较高。预计全年财政收入增幅将呈“前高后低”走势。(该消息为宏观中性)

【私募传闻】

沪、深两市各方机构资金筹码松动大曝光：

★数家私募即将对以下个股出货xx利润，短线筹码将松动，可考虑逢高派发勿进场：海通证券、深发展a、东北电气、民生银行、天茂集团、苏宁电器、中国太保、振华科技、华芳纺织、广州国光、獐子岛、烟台万华、*st波导、金健米业、北大荒、华阳科技、世茂股份、通富微电!!!

4月15日主力及超大户增仓个股动向：

★沪、深两市个股机构、私募系资金净流入排名前五（单位：万元）：沪市前5名—— 大同煤业 35076.61 5.79%、中国石油 25188.37 2.00%、中国远洋 23150.27 2.66%、中国石化 21028.88 1.56%、杭萧钢构 16899.44 9.96%。深市前5名——岳阳兴长 18485.68 10.00%、韶钢松山 16331.98 6.75%、京新药业 14048.14 9.92%、深深房a 12818.13 3.43%、西山煤电 10524.01 1.19%。

★沪、深两市个股机构、私募系资金净流出排名前五（单位：万元）：沪市前5名——赛马实业 -30754.78 -9.92%、贵州茅台 -26132.44 -2.02%、中国联通 -21744.06 -0.32%、招商银行 -21022.10 -0.31%、龙净环保 -19356.17 -9.93%。深市前5名——万科a -28059.80 -1.09%、华侨城a -24410.68 -2.97%、湖北宜化 -19395.71 -4.77%、神州泰岳 -16025.23 -9.42%、金融街 -14671.15 -2.34%。

★沪、深两市机构、私募系资金连续净流入，流出排名前五（单位：万元）：连续流入前5名——大商股份 37633.07 16.96%、常林股份 36193.62 17.93%、同方股份 122291.13 21.22%、昆明机床 11254.29 5.58%、古越龙山 28790.83 14.09%。连续流出前5名——光大证券 -81903.40 -2.67%、马钢股份 -20949.05 -1.62%、中原高速 -12729.92 -3.82%、粤水电 -12641.58 0.90%、锦江投资 -12036.76 -3.13%。

据传：国务院常务会议上，农业生产被首先重点提及，包括抓紧实施防止生猪价格过度下跌、大力加强农田水利等农业基础设施建设。建议关注关注，如福成五丰、新五丰、顺鑫农业等。

据传：18日是上海浦东新区开发开放20周年纪念日，关注迪斯尼概念以及上海本地股陆家嘴、界龙实业、斯米克、中路股份等。

据传：天通股份（600330）要和三菱成立led蓝宝石背光板很快公告，磁性提价，一季度预盈.

据传：上海梅林（600073）王天伦诉讼案，公司将获得4500万元赔偿及相关公司股权。

据传：分拆上市概念

600588 用友软件 用友致远
600100 同方股份 同方威视 同方微电子，同方知网、同方凌汛、鲁、碳素科技、清芯光电 光电科技
600770 综艺股份 综艺超导、连邦软件、综艺光伏、天辰文化、天一集成科技、毅能达智能卡
600739 辽宁成大 成大生物疫苗
000931 中关村 北京华素制药
000938 紫光股份 紫光科技创投 紫光图文
600880 梦工厂游戏业务
000503 海虹控股 联众电脑
600288 大恒科技 大恒图像
000990 诚志股份 石家庄华清液晶。

据传：浙富股份（002266）新产品核电抽水大机组获3个亿大订单。

据传：大同煤业（601001）年报10送转12股。

据传：国务院通过的珠海横琴规划战略方案（珠海30亿元高价收回横琴岛），中心沟的中部规划为文化创意区，将成为粤港澳重要的文化创意产业基地。关注002016等广州收益的地产股。

据传：华峰氨纶（002064）十转十，行业景气回升，一季度预盈.

据传：四川成渝（601107）周六公告换大股东，成立交投集团。

据传：南京化纤（600889）申万在公司调研，看好化纤行业复苏以及公司搬迁土地赔偿，下周将出报告推荐，首次评级，目标价格14元。

【私募密码】海螺水泥(600585)xxxx 估值低廉

公司是目前国内单体{zd0}的水泥制造企业，截至2009年底，拥有1.2亿吨熟料产能，主要分布在华东和华南市场。随着四川、甘肃、重庆等地产能的相继建成投产，2010年公司将全面进入西部区域。2009年9月国家出台政策，要求对2009年9月30日前尚未开工的水泥项目一律暂停建设并进行一次认真清理，对不符合上述原则的项目严禁开工建设。由于公司前期准备充分，储备项目充足，且均已获得国家核准，并不在此限制之列，因此可进一步扩大公司和国内其他水泥企业之间的{lx1}优势。公司目前估值较低，具有较高的安全边际，随着旺季来临，涨价因素可能成为股价上涨的催化剂。

二级市场上，目前股价运行在低位资金流入比较明显，选择向上突破的概率较大，有望走出底部，建议逢低关注。

【直入主力密道破译机构密码】

德赛电池：技术上攻　散户主导

　　德赛电池流通盘13677万股，总股本13683万股。4月15日，该股高开高走冲击涨停，最终收涨7.53%，换手率15.75%，成交金额为3.4亿，成交量2153万股。

　　周四，中小盘股遭遇了“抛弃危机”，在休整了{yt}以后，今天“危机再现”，创业板集体暴挫，但是同为中小板的德赛电池却走出了xx独立的行情，前天暴跌时收出十字星，昨日行情回暖，则中阳拉高，今日更是逆势收出大阳线，盘中甚至短暂封于涨停位置。

　　那么，到底是什么力量，能使德赛电池走出如此特立独行的行情呢？观察一下今日的成交回报就一目了然——周四买入席位前五合计买入额是卖出席位前五的一倍有余，从资金统计上来说，多空力量对比明显，因此德赛电池还是属于多头行情。但是，仔细分析席位，也可以发现一些隐忧：做多席位中并没有出现操盘能力良好的大级别资金的营业部，“中信金通证券有限责任公司义乌化工路证券营业部”是里面{wy}相对活跃的一家营业部，进入4月份以来曾经操作过多只小盘股票，如创业板的上海嘉豪、神州泰岳、机器人以及中小板的宁波华翔、奥维通信、京新药业等，但是考察这几只个股可以发现，该营业部建仓后并不能xx掌控该股的走势，跟随市场的特征比较明显。

　　德赛电池作为新能源电池概念的xxx，之前一度被游资关注，在休整了很长一段时间之后，技术性上攻特征明显，因此该股近期的走强，也是基于很多游资共同助推的效果，短线依然需要慎重对待。

　　武汉凡谷：机构互博　孰对孰错

　　武汉凡谷周四上榜的原因是，跌幅过大，跌幅偏离值为-7.33%。

　　从席位信息中我们得知，机构买入4071.56万元，机构卖出6011.50万元，机构净卖出1939.94万元，机构的大量卖出，造成该股的大幅下跌，究竟谁是幕后推手呢？

　　卖一为机构席位，该机构卖出5185.87万元（243.69万股），查看该股{zx1}的一季度报告，该股票中有大量机构潜伏，所以很难判断究竟是哪家机构卖出。卖三席也是机构席位，该机构卖出825.62万元，相对卖出金额偏小。

　　买入前五中，有三家机构席位，分别买入1732.35万元，1520.53万元，818.65万元，三家机构的买入，并没有改变该股的跌势。

　　机构卖出该股的理由我们可以找到是由于该公司一季度业绩不理想造成，该公司一季报披露，预计2010年1-6月归属于上市公司股东的净利润比上年同期增减变动幅度小于30%。

　　机构的大量卖出，其实也是一种信号，里面的两家机构出逃，同时又要三家机构买入，空头把手里的筹码都卖光之后，后面就是多头的天下了。预计该股未来会有调整行情，调整之后或将是迎来一波上涨。

　　岳阳兴长：双雄联袂　谁与争锋

　　虽然今日沪指表现不佳，但市场仍然不缺热点，岳阳兴长周四逆势涨停，数据显示，游资成为{zd0}的推手。

　　从龙虎榜上可以看到，周四岳阳兴长买入排行前五位均无机构身影，而5个游资买入金额都在千万以上。中信建投武汉两个营业部同时出现在买入排行榜上，中信建投证券有限责任公司武汉市中北路证券营业部买入2403万，排名{dy}；中信建投证券有限责任公司武汉市建设八路证券营业部买入2079万，排名第三。同为中信系，同在武汉，同样2000万以上的买单，如此的操作颇有“兄弟同心、其利断金”的味道。除了这对中信系兄弟外，坐上买入排行榜的还有兴业证券股份有限公司福州湖东路证券营业部、国泰君安证券股份有限公司成都北一环路证券营业部和南京证券有限责任公司南京大钟亭证券营业部，卖出金额也达到2140万、1669万和1334万。在该股在短短时间从17元爬升到20元后，游资还如此大手笔买入，操作可说狠辣。

　　买的是游资，卖的也说游资。而和大手笔买入相比，卖出的量就有些寒酸。即使排行{dy}的招商证券股份有限公司深圳南山南油大道证券营业部卖出量也不过514万。而耐人寻味的是安信证券股份有限公司武汉东湖路证券营业部的操作，在卖出510万的同时又买入了217万，是对该股恋恋不舍还是新一轮开始的“热身”？总之目前看来，该股走势主要还是看中信建投的武汉双雄会不会继续同心协力做多该股，他们的操作将很大程度上{jd1}该股的后市表现，我们就等待这武汉双雄的表演吧。

　　东北电气：命途多舛　前景堪忧

　　流通盘39716万股，总股本87377万股。4月15日，该股早间一波冲高之后，走出震荡下行的走势，盘中险些翻绿，最终收盘时以0.71%的涨幅勉强收红，但却留下了一条长长的上影线以及5.56亿元的天量成交量。

　　昨天，东北电气摘星摘帽后复牌，开盘价为5.55元/股，开盘2分钟后即封涨停，报收5.64元/股。然而周四该股却未能将昨日的辉煌继续，走势较为艰难，看得出虽然摘帽吸引了{yt}人气，但在大盘如此纠结的情况下，多数的资金还是选择了获利出走。

　　从买进席位看，较为平淡。{dy}名中信证券股份有限公司成都玉林北街证券营业部，净买入1280多万元；买入第二席位是渤海证券股份有限公司上海彰武路证券营业部，净买入1100多万元；买方第三是宏源证券股份有限公司乌鲁木齐古牧地中路证券营业部净买入仅有750余万元，与前两位相差甚远。

　　相对于买方的扭扭捏捏，卖方则显得更加的豪气。卖方{dy}华泰联合证券有限责任公司广州番禺迎宾路证券营业部，出手“大方”，直接卖出高达2880多万元，比买方{dy}和第二之和还多；卖方第二席位中国建银投资证券有限责任公司深圳深南中路证券营业部也没有闲着，紧跟其后，卖出2470多万元；卖出第三的则是一个机构席位，卖出1780多万元。后面排名四、五的席位，卖出也都超过千万。

　　我们认为该股之后走势堪忧，主要原因从一下几点分析：

　　{dy}、买方意愿不强。从买入量来看，除了一、二位买入超千万之外，其余的上榜席位都买入较少，更有净卖出的第四席位在中，可见大家对该股看多不够坚定；第二、卖方大量涌出。前两大卖出席位已经卖出超过5300多万元，而紧跟其后的三个席位也都卖出超千万，今日五大卖出席位合计卖出超亿元，占总成交额的18%还要多。

　　第三、机构逢高撤离。近期机构频频在高位减持部分题材股，而机构一旦撤离的话，短期时间或不会再度光临该股，这也使得该股之后走势少了一个助推。

　　第四、技术上而言，周四该股成交达到天量，而价格也是攀上近期“天价”，天量天价之后，做出调整将是大概率事件；第五、从公司本身而言，实在是命途多舛。该股在历史上曾多次戴帽戴星，作为一只时常是st常客的个股，还真的是难以让人对它抱有太多的幻想；第六、虽然09年业绩扭亏，但是本身高达41405万元的对外担保让其资产负债率超过60%，这样一个公司，不禁让很多投资者为它以后的发展捏把冷汗，产生疑问。

　　中钢吉炭：{wz}风范　席卷狂澜

　　流通盘28289万股，总股本28289万股。4月15日该股震荡走高，尾盘强势涨停，日价格涨幅偏离值达到11.28%，换手率达7.87，成交金额为2.38亿。

　　从深交所的席位信息得知，机构今天频频出手，买单坐席一、四、五均为机构专用席位，分别买入了1406万元、864万元和625万元。紧跟机构步伐还有海通证券股份有限公司上海平武路证券营业部和中国银河证券股份有限公司佛山南海桂平西路证券营业部，这两位xx游资也大展拳脚，纷纷买入了1176万元和1161万元。银河证券佛山南海桂平西路营业部最近操作较为频繁，先后出手于前期大牛股太极实业和上海普天。

　　三个机构是从哪些游资大佬手中接过的筹码呢？原来周四主力卖单是国盛证券有限责任公司吉安阳明西路证券营业部，该营业部大笔卖出1497万元，估计是被近期震荡的市场影响，该游资大有落袋为安的态势。卖单排行第二的安信证券股份有限公司北京北三环东路证券营业部也卖出了508万元，以及排行第三的国盛证券有限责任公司南昌永叔路证券营业部卖出351万元，国盛证券南昌永叔路营业部昨天买入山西三维1644万元，今天该股低开低走，想必该游资还在其中，不忍心割肉吧。

　　从技术形态来看，该股均线支撑良好，周四带量走高，股价再创新高，后市有望继续上行。从行业背景来看，公司是全国{zd0}的综合性炭素制品生产企业、国际炭素四强企业，具有15万吨以上的炭素制品生产能力。公司已成为国内{zd0}的石墨制品生产企业，研制成功的700mm大型超高功率石墨电极，打破了国外对大规格超高功率市场的垄断地位。周五能否继续上攻，机构力量是否强大，我们一起关注。