作者： 来源：中国证券网 2010-04-14 18:42:28
数据披露诱发三大新亮点
值得投资者关注的是，国家统计局将于15日召开一季度国民经济运行情况新闻发布会，3月份和一季度一系列宏观经济数据以及未来政策基调将再度成为市场关注的焦点，并在很大程度上影响市场格局的演变……
[热点聚焦与市场机会]
在上日大小盘风格转换引发宽幅震荡之后，周三深沪大盘呈现缩量窄幅整理的态势，两市股指分别微涨0.37%和0.16%。观察周三的盘面表现来看，尽管权重板块短线休整在一定程度上压制股指继续上涨，但小盘股的修复性反弹、预期通胀受益板块的活跃以及海南、新疆板块的走强有效地维系了市场人气。值得投资者关注的是，国家统计局将于15日召开一季度国民经济运行情况新闻发布会，3月份和一季度一系列宏观经济数据以及未来政策基调将再度成为市场关注的焦点，并在很大程度上影响市场格局的演变。
预期通胀受益板块受追捧
从周三的盘面表现来看，黄金、农产品以及部分有色、煤炭等资源类个股有明显异动。显然，随着市场对通胀预期的抬头，相关的通胀受益板块已成为主力资金关注布局的一大方向。注意到，自2009年11月CPI由负转正以来，CPI同比和环比增长均连续4个月为正，2月份的CPI涨幅更达到2.7%，超过一年期存款利率2.25%，通胀预期已有所抬头。2009年12月举行的中央经济工作会议上，"管理通胀预期"这一概念{dy}次被决策层提出。需要提醒的是，随着水、电、气、油等要素价格形成机制的改革和资源税的调整，未来成本增加压力将进一步加大，从而进一步传导到CPI可能持续走高。事实上，随着全球经济的持续复苏，国际大宗商品包括能源和原材料价格出现大幅上涨。统计显示，过去一年内，原油价格上涨了75.65%，铜价上涨102.86%，原铝上涨67.82%，铅、锡、锌、镍等金属价格涨幅均超过60%。因此，从布局通胀的思路来看，包括黄金、有色、煤炭以及农产品等受益板块值得积极关注。
区域主题仍将反复表现
周三盘面的另一个主要特征就是海南、新疆等区域板块受到市场的积极追捧，如新疆板块的天山股份、新中基、中泰化学、新疆天业、天富热电、新疆城建、新疆众和、八一钢铁等。值得投资者关注的是，在全国对口支援新疆工作会议之后，中央新疆工作座谈会即将召开之前，京、粤、辽、赣、浙一把手齐聚新疆，引起外界关注。自4月初以来，来自北京、辽宁、天津等多个省区市的主要领导率代表团密集赴新疆开展援疆工作的前期调研，意在了解对口支援县市基本情况，初步沟通协调对口支援意向，为全面开展支援新疆工作谋篇布局。市场普遍预期，新疆区域振兴规划将在今年5月份中央新疆工作座谈会结束以后出台，并和中央"十二五规划"相衔接，最终实现新疆跨越式发展，夯实长治久安的基础。值得期待的是，中央将加大对新疆的财政投资，还有对口省份的财政支援、央企重点项目的大规模集中投资，因此新疆地区上市公司将面临难得的发展机遇。
并购重组与资产整合值得积极关注
值得关注的是，包括航天军工板块在内的资产整合与并购重组题材股在周三市场中也有突出表现。航空航天作为七大战略产业之一，在今年初国务院就已经同意国家发展改革委《关于加快培育战略性新兴产业有关意见的报告》，对加快培育包括航天产业在内的战略性新兴产业作出了总体部署。根据总体部署，航天产业要大力加强统筹空间资源、地面系统和卫星应用的空间基础设施和地面应用系统建设，形成比较完善的航天产业发展基础设施，保障卫星应用的业务化需求和航天产业的市场化发展，全面提升航天产业的创新和产业发展能力。另外，航天军工产业资产证券化水平相对较低，未来资产整合空间巨大。在2010年展开的央企整合大潮中，航天军工企业必将扮演十分重要的角色，其潜在机会值得投资者重点把握。除了航天军工板块之外，其他重点行业同样存在并购重组和资产整合潜力。
[风险及策略提示]
据透露，《保险资金投资不动产的实施细则》和《保险资金投资基础设施、xxxx企业等未上市股权的实施细则》已基本完成内部审批程序，出台在即。为防范投资风险，保险资金投资不动产细则规定了"三不准"：不得投资居民住房、不得直接投资商业房地产、不得参与房地产开发。（广州万隆）
周三A股市场振荡上涨，上证指数再创近三个月以来的收市新高。中国国务院表示将支持外企在境内公开xxxx，加上投资者观望将于本周四公布的中国3月份经济数据，令昨天领涨的大盘蓝筹股今天遭受获利回吐；但一季度业绩增长概念股受到资金追捧，最终推动大盘止跌回升。
上证指数收市报3166.18点，涨0.16%；深证成指收市报12557.70点，涨0.37%.深沪两市全日共成交2499亿元，较昨天萎缩近三成。
由于中小盘股呈现普涨行情，今天A股市场接近七成个股上涨。按照新财富行业分类，农林牧渔行业劲升近3%，有色金属行业涨逾2%，食品饮料、医药生物、汽车和零部件也涨逾1.5%；另外，仅有银行、非银行金融、石油化工3个行业下跌。
具有一季度业绩增长预期的行业及个股大获追捧。其中，有色金属行业领涨大市，中金黄金涨逾8%，罗平锌电、山东黄金、东方钽业等涨逾4%.根据全景网的统计显示，有色金属行业09年库存出现大幅增长，其中精诚铜业、精艺股份等公司库存同比增长逾一倍；同时，一季度金属价格出现大幅上涨，其中铜价涨幅高达九成，锌也涨近七成，这意味着有色金属行业一季度业绩面临巨大的增长潜力。
部分刊登了业绩增长预告的个股更是升势凌厉。其中，同德化工昨晚发布公告预计今年一季度净利润同比增长4～4.5倍，刺激其股价封住涨停。
但另一方面，大盘蓝筹股普遍受挫，两市前20大市值个股仅有4只上涨。中国国务院周二发布名为《国务院关于进一步做好利用外资工作的若干意见》的文件指出，支持符合条件的外商投资企业在境内公开xxxx、发行企业债和中期票据。不过，上证所理事长耿亮3月初曾表示，国际板的推出"今年没有时间表"。
同时，中国国家统计局将于本周四公布3月份国内经济数据，也引发市场观望情绪。若一季度GDP及3月份CPI增速超出市场预期，则可能令市场对于收紧政策的忧虑升温。
此外，今天创业板市场继续普跌，网宿科技跌近7%，福瑞股份跌逾4%，大禹节水、乐普医疗等跌逾3%.据《{dy}财经日报》周三引述知情人士称，近期基金公司再次接到来自监管层方面的"窗口指导"，要求谨慎参与创业板投资。 (全景)
工程机械板块上市公司正掀起一波高增长浪潮。14日，中联重科（000157）预告一季度业绩增长100％-150％；厦工股份（600815）此前公告，一季度净利润同比增长10倍以上；以三一重工（600031）为主力军的三一集团一季度销售收入同比增长150％以上。
上市公司业绩翻番是整个工程机械行业景气复苏的缩影。由于4万亿经济刺激计划效果持续显现、房地产投资出现恢复以及区域振兴计划的不断出台，接受中国证券报记者采访的业内人士普遍预计，今年上半年的工程机械行业将继续保持强劲增长势头。
挖掘机增速创新高
行业研究报告显示，继2009年四季度旺销之后，2010年1-2月份工程机械行业各产品销售同比持续高增长，挖掘机、装载机、叉车和汽车起重机分别增长55％、36％、62％和46％，其中挖掘机和装载机的同比增速创历史新高。
挖掘机的井喷行情在厦工身上表现无遗。据厦工董秘王智勇介绍，今年一季度公司装载机销售同比增长80％，挖掘机同比增长150％。据悉，今年厦工的挖掘机销售目标是2500台，而柳工一季度挖掘机销量达750台，山推一季度挖掘机销量2000台，三一集团一季度挖掘机销量则已突破2000台。
长江证券分析师刘元瑞认为，目前国产品牌挖掘机所占份额还不大，凭借国内工程机械企业在成本等方面的优势，今后国产品牌市场拓展空间将很大。
事实上，以挖掘机为代表的土方机械是目前全球市场规模{zd0}的工程机械类别。在2008年全球工程机械制造商前50强中，按公司行业类别划分，土石方机械以750.79亿美元的销售额位居{dy}位，占46.32％；营业利润也最为丰厚，为54.15亿美元，占比43.04％。
中国工程机械协会挖掘机械分会秘书长陈正利认为，2009年中国挖掘机市场同比增长10％以上，新机销售超过9万台，销售额突破500亿元。他预计，未来五年，国产自主品牌挖掘机的市场占有率将升至45％-50％，增长动力主要来自于进口替代。
也正是考虑到土方机械巨大的市场规模，中联重科2008年收购了陕西新黄工，以切入挖掘机和推土机领域。2009年新黄工销售收入约10亿元，预期2011年达到50亿元，2015年将进入中联百亿事业部行列。
上半年有望持续高增长
"目前工程机械产品的需求非常强劲，重点工程机械公司都处于满负荷生产状态。"某券商研究员告诉中国证券报记者。历史数据显示，每年3、4月是工程机械销售的传统旺季，因此上半年行业将持续高增长，有望迎来行业景气波峰。
工程机械的景气度显然也点燃了相关企业的热情。厦工有关人士在接受中国证券报记者采访时曾表示，一季度业绩创新高只是一个新的起点。厦工的计划是"五年翻五倍"，今年争取实现营收75亿元，到2015年公司要实现营收250亿元。要实现这一愿景，厦工将借助行业转暖有利时机，持续提升主打产品市场占有率，培育挖掘机等新的业绩增长点，同时还将积极拓展海外市场。
在中银国际研究员文洲看来，在未来相当长的时间内，投资可能还是中国经济增长的主要推动力。他预计，未来3-5年大规模高速铁路建设及区域振兴规划将掀起各地基础设施建设新高潮，因此对工程机械产品仍有较大的需求。 （中财）
4月小盘股组合推荐（附股）
4月小盘股策略：控制仓位+精选个股。本月我们建议适当控制小盘股的整体仓位。板块配置方面按照"上半年炒预期、下半年看业绩"的投资逻辑，对于在经济结构转型中所出现的信息、能源、消费和服务等领域的成长性个股保持持续的关注。个股选择上采取"自下而上"的方法，寻找估值尚在低位以及未来1-2年成长前景较为清晰的个股。
小盘股组合推荐：本期我们推荐的核心组合保持不变，依然为中恒集团、中新药业、海印股份、东方园林和水晶光电。进取型组合方面，我们调整出上月涨幅较大的鼎龙股份和ST国祥等，新纳入海特高新、新华锦、新宙邦、上海凯宝和鲁阳股份。价值型组合方面，我们保留江南高纤、星期六、富安娜和巨力索具，但剔出涨幅较大的成霖股份，取而代之以估值较低，成长明确的中小型地产股北京城建。（中信证券）
