2010-4-15   

近期国际石油市场特点：

    国际油价经过连续5个交易日小幅调整，受到美国原油库存下降影响以及经济数据提振，周三油价反弹幅度抵消了前四个交易日跌幅，布伦特原油盘中刷新18个月来{zg}纪录。

    市场基本面分析：

    国际能源署和欧佩克月度报告对世界石油需求预测保持稳定，美国原油库存意外下降，但是供应仍然充裕，纽约商品交易所原油交货地库存大幅度增长。

    供应分析：

    美国石油学会{zx1}石油库存数据显示，截止2010年4月9日当周，美国原油进口量减少了500万桶，库存却增长了140万桶；汽油库存增长160万桶；馏分油库存增长170万桶，美国燃料油库存也增加了242万桶。其中纽约商品交易所交货地库欣地区原油库存增长了近100万桶。

    美国能源信息署{zx1}统计显示， 截止2010年4月9日当周，美国原油库存量3.54亿桶，比前一周下降220万桶；美国汽油库存总量2.213亿桶，比前一周下降110万桶；馏分油库存量为1.468亿桶，比前一周增长110万桶。原油库存比去年同期低3.5%；汽油库存比去年同期高2.6%；馏份油库存比去年同期高1.4%。

    全球知名的船运代理公司ICAP Shipping统计显示，截止上周，有3100万桶原油和5588万桶中质馏分油存在海轮中。国际能源署认为，截止3月底，存储在海轮中的以馏分油为主的成品油有5200万桶，尽管比2月底降低了2200万桶，但是存量相对来说仍然很高。这些油轮分布在西北欧、地中海和亚太地区。

    石油需求

    (1) 美国能源信息署{zx1}统计显示，截止4月9日四周，美国成品油需求总量平均每天1906.9万桶，比去年同期高2.4%；汽油需求四周日均量913.7万桶，比去年同期高2.8%；馏份油需求四周日均数366.9万桶, 比去年同期高0.4%；煤油型航空燃料需求四周日均数比去年同期低2.2%。

    (2) 美国汽油需求量在前周大幅度增长后急剧下降。美国万事达卡公司通过对加油站售出的汽油计算出，截止4月9日的一周，美国汽油日需求929.8万桶，比前周下降34.7万桶，降幅为3.6%，这是自2月5日以来{zd0}的降幅。上周美国汽油销售量比去年同期低1.1%。过去的四周，美国汽油日需求量953万桶，比去年同期高1.1%，这是自2010年3月12日以来美国汽油需求量{zd1}的四周。今年以来，美国汽油需求比去年同期高1.4%。

    （3）国际能源署发布的《石油市场月度报告》对2010年世界石油日均需求预测上调了3万桶，认为今年世界石油日日均需求8660万桶，比2009年日均需求增加170万桶。报告认为，中国石油需求日均量达到了910万桶，比上次报告大幅度上调了9万桶。

    (4)美国修正后1月份馏分油需求创1998年以来同期{zd1}水平。美国能源信息署公布的数据显示，美国1月份石油日需求量较上年同期减少近60万桶，降幅3.1%。其中汽油1月份的日需求量852.5万桶，较上年同期平均下降16.5万桶，为2003年1月以来的{zd1}水平。

    (5) 欧佩克认为，2009年世界石油需求日均下降140万桶，预计2010年全球石油消耗量日均8521万桶，比2009年日均增长90万桶，比上个月估计下调了3万桶。预计全部增量来自以亚洲为主的非经合组织国家。大部分增长量来自全球的运输业和石化业。
  欧佩克供应量：

    国际能源署认为欧佩克原油产量一年来首次大幅度下降。3月份欧佩克原油日产量2900万桶，比2月份日产量下降19万桶，但是欧佩克有配额的10个成员国原油日产量仍然远高于目标产量，并比2月份增长了3万桶。

    欧佩克报告统计显示，3月份该组织原油日产量2926万桶，比2月份日产量减少2.8万桶。有配额的11个成员国3月份原油日产量2674万桶，比2月份日产量增加8.3万桶，比目标日产量高189.5万桶。

    欧佩克预计，全球对欧佩克原油的日需求量仅为2880万桶，较3月份时的预期下调了13.5万桶。欧佩克估计，今年全球市场对欧佩克原油的日需求量可能较2009年减少约12万桶。

    总部设在英国的油轮咨询公司Oil Movements预计，截至4月24日的四周，未计入安哥拉和厄瓜多尔的欧佩克成员国原油海运出口量将为2324万桶/天，与截至3月27日四周的供应量一致。该机构负责人梅森表示，与三月底相比，欧佩克出口出现明显的反季节大幅增加，甚至接近冬季高峰水平，主要因对东方的出口增加。

    经济数据对石油市场的影响：

    1.经济合作与发展组织周一公布的{lx1}指标调查显示，2010年前几个月全球主要经济体料将继续增长，但某些经济体的增长速度呈放缓迹象。调查显示，发达经济体整体实现扩张，但复苏初期走在前列的法国和意大利目前却出现增长放慢的迹象。2月份衡量OECD 30个成员国经济活动的综合{lx1}指标升至103.6，1月份为102.9。2月份欧元区{lx1}指标升至104.6，1月份为104.1。法国2月份{lx1}指标由1月份的105.1升至105.2；意大利的指标由106.1升至106.4；德国2月份{lx1}指标为105.0，高于1月份的104.1。包括法国、加拿大、日本、德国、意大利、英国和美国在内的七大经济体的综合指数由1月份的103.0升至103.7。英国{lx1}指标由1月份的105.0升至105.4，美国和加拿大的{lx1}指标分别升至102.7和104.7。 .

    2 道指突破11000点，标准普尔500指数近19个月来首次突破1200点大关，市场乐观情绪升温。受投资者对公司盈利的乐观预期、经济复苏形势和{zx1}的希腊债务救援方案提振，周一道琼斯工业股票平均价格指数收于11000点上方。这是近19个月以前金融系统开始倾颓以来未曾出现过的情况。此前人们对经济复苏的前景和速度持有不同的看法，市场能够最终突破11000点大关，意味着乐观派处于上风。

    3.英国国家统计局9日公布数据显示，英国3月份生产者价格指数(PPI) 较上月上升0.9%，远高于2月份0.3%的升幅水平，创2008年5月份以来的{zg}月度升幅。

    4. 中国海关总署发布的初步数据显示，3月中国原油进口量达到2106万吨，约合498万桶/天，比去年同期增长了29.2％。外国分析师认为4月由于春耕季节的高燃料消耗，加上经济的整体复苏，中国可能刷新其原油进口量。联合国去年12月曾预计，2010年，中国经济将以五倍于美国的速度增长。
 投机面对原油期货市场的影响：

    慕尼黑BayernLB机构石油交易师Gerrit Zambo表示：“在没有基本面支持的情况下，油价在80到90美元的价位显然属于泡沫。库存水平一直很高，因此在未来几周仍处于高位可能也不会对油价造成太大影响。”

    投机商在原油期货中增加净多头。据美国商品期货委员会统计，截止4月6日当周，纽约商品交易所原油期货中持仓量1343407手，增加59561手。大型投机商在纽约商品交易所原油期货中持有净多头128138手，比前一周增加10984手。其中多头增加26737手；空头增加15753手。

    根据新分类统计，投机基金在纽约商品交易所原油期货中持有净多头186732手，比前一周增加了17254手，其中多头增加23312手；空头增加6058手。管理基金在伦敦洲际交易所轻质低硫原油期货中持有净多头19274手，比前一周增加4026手，其中多头增加2867手；空头增加1793手。

    地缘政治方面:

    4月9日尼日利亚武装分子在哈考特港石油转运中心附近绑架了三名叙利亚侨民和一名黎巴嫩工人。这四名外籍人士受聘于在哈科特港这个非洲{zd0}的能源生产国主要石油港的一个工程公司。

    自去年10月份以来，尼日利亚石油港口和石油生产地绑架和破坏事件屡有发生。但是与前几年不同的是，该国产油区武装组织大规模破坏活动已经停止，尼日利亚原油日产量已经恢复到200万桶以上，高于欧佩克配额。

    亚洲原油现货市场：

    亚洲和中东大部分产油国官方销售价已经公布，鉴于馏分油利润较高和燃料油市场疲软的态势，产油国轻质原油官方销售价多数上调，而中质和重质原油官方销售价多数下调。那只西欧大量的燃料油运往亚洲，导致燃料油供应充裕，中东中质和重质高硫原油市场受到压力；但是柴油利润上涨，与迪拜差价拉宽到10美元以上，提振了轻质高硫原油市场。

    近期国际石油市场预测：

    总部设在瑞士的研究机构Petromatrix分析师雅各布认为，美国石油库存总量增加，原油期货远期正差价在拉宽。预计原油价格向下折回，WTI在每桶80美元是强劲的阻力点，但是鉴于基本面考虑，油价应该在每桶70-80美元的范围。

    阿萍认为，当前市场基本面没有改变，但是市场气氛受到股市和汇率的影响，油价可能在第二季度进入每桶80-85美元的交易区间，但是投机基金在纽约商品交易所原油期货持有的净多头上升到历史{zg}点，投机商也有可能抛盘做空，导致油价暴跌 附件：一周国际基准原油趋势表 

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    注：欧佩克一揽子油价组成：撒哈纳原油(阿尔及利亚)，伊朗重质原油(伊朗)、巴士拉轻质原油(伊拉克)、科威特出口原油(科威特)、锡德尔原油(利比亚)、博尼原油(尼日利亚)、卡塔尔海上原油(卡塔尔)、阿拉伯轻质原油(沙特阿拉伯)、穆尔班原油(阿联酋)、马瑞原油(委内瑞拉)、吉拉索原油(安哥拉)以及奥瑞特原油(厄瓜多尔)。
  国际基准原油一个月走势图

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    注：WTI和布伦特原油为欧美基准原油期货价格。

    国际三地参考原油价格指数：

    注：1.上次基数为4月13日前22个交易日辛塔、迪拜和布伦特DTD平均价

    2..本期平均：当前交易日前推22个交易日辛塔、迪拜、布伦特Dtd平均

    3.11月7日零时国内汽油和柴油价格上调480元/吨