我很少给股友推荐股票，不过好东西得要大家分享，大家好才是真的好！我要推荐给大家的的是：200488晨鸣B

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1．截至到 2009 年年底，晨鸣纸业共征原料林地 245 万亩，已办理林权证面积 206 万亩，其中在湛江及周边地区的造纸原料林地建设面积已达到 74 万亩。

项目建设用地的征地工作已经完成，为项目建设用地共支付征地款人民币 3.61 亿元。  
    项目土建工程主要包括制浆车间、浆板车间、碱回收车间、自备电厂及配套厂房的土建，目前，共完成了总工程量的 35％左右。

基于对造纸行业以上认识，公司将按照制定的发展战略有条不紊的运行下去，主要包括以下方面： 
    （1）解决制约公司发展的原材料瓶颈，提高产品成本控制能力。 
     公司以建设湛江木浆项目及配套原料林基地为发展重点，同时加快湖北林业项目基地建设，打造「林浆纸一体化」的产业链，从而摆脱上游资源对公司的制约，增强公司的可持续发展能力。 
    （2）在稳定现有市场的基础上，重点发展xx纸品的生产。 
     公司继续加大项目投入，扩大xx纸品的产能，以建设80  万吨xx低定量铜版纸项目、年产  45  万吨高级文化纸项目为重点，进一步提高公司生产规模、产品档次，力争在未来一段时间内逐步步入国际造纸行业前列。                                                                             
    （3）高度重视环保建设，以“节能减排、和谐发展”为目标 
     随着国家新环保标准的实施、环保治理力度的加大，公司将大力发展循环经济，以废物交换、循环利用，{zd0}限度的提高资源利用率，同时加大环保项目建设力度，切实保证公司废弃物的达标排放。 
    （4）加强技术创新与人才培养 
    与国际造纸企业比较，目前技术与人才两个方面是薄弱环节，一方面公司将坚持内培外引，提高队伍素质；另一方面坚持科技兴企，增强自主创新能力。 
    2、结合公司制定的战略目标，2010 年公司主要从以下几方面开展工作： 
    (1)推进项目建设，构筑竞争优势。  
    2010 年是公司发展史上投资规模{zd0}、在建项目最多的一年，包括湛江年产 70 万吨木浆及配套原料林基地建设项目、年产 45 万吨xx文化纸项目、年产 80 万吨xx低定量铜版纸项目、晨鸣国际物流中心及配套铁路专用线项目、年产 9.8 万吨中xx生活用纸项目等大型项目，公司将强化责任、协调配合，形成推动项目建设的强大合力，全面加快项目建设。  
    （2）加大市场开发，拓展发展空间。 
    通过实施积极合理的营销策略，加强市场调研，制定合理的价格策略，合理控制产品库存和应收帐款，减少资金占用；健全国际营销网路，以日本、美国市场为重点，增加营销网点，健全海外公司结构；做好新项目销售规划，提前组织好销售队伍建设、市场推广等方面的工作。 
    （3）规范企业管理，全面提高运行质量。 
    一是抓好品牌建设，强化质量管理；二是抓好企业管理信息化，提升自动化、智能化和管理现代化水平；三是抓好节能减排，发展循环经济，提高能源资源利用水平；四是抓好企业基础管理，挖潜力、降成本、增效益。 
    （4）加强干部员工队伍素质建设。 
    坚持德才兼备的原则，对干xx伍不断进行优化；加大高新技术和管理人才的引进力度，优化员工队伍知识结构；改进培训方式和手段，切实加强干部员工队伍教育、培训、激励和管理。 
    3、对公司未来发展战略和经营目标实现的风险因素 
    目前公司新建项目很多，项目规模大，如何分配好人力、物力，如何统筹安排项目建设对公司是个很大的考验，为此，公司明确了以下措施：一是明确工作责任，落实项目建设责任；二是优化资源配置，对项目实行人、财、物xxx倾斜政策，为项目建设创造有利的环境条件；三是提高服务水平，公司各单位要增强紧迫感和责任感，提高服务意识，大力支持项目建设，形成齐抓共管的局面，确保项目按期推进。 
    4、未来的资金需求、资金来源及使用计划情况 
    随着公司不断发展和经营规模的扩大，公司对资金的需求也会不断增长。作为国内{zd0}的造纸企业，同时拥有A、B、H 股，在金融市场上拥有良好的信誉，具有比较广泛的融资渠道。公司将根据自身发展状况和未来发展战略，采取以下有效的资金供应： 
    （1）加大市场销售力度，在增加销售收入的同时加大销售回款力度，加快资金周转，挖掘潜力，充分利用公司自有资金； 
    （2）利用公司良好的信用和知名度，采取银行xx和国际金融财团合作的方式，同时加强财务内部控制管理，提高资金的利用率； 
    （3）为降低公司财务费用，优化融资结构，公司在2009 年底和2010 年初发行了23 亿元人民币中期票据，2010年初发行人民币 15 亿元的短期融资券。 
    （4）根据湛江木浆项目的进度情况，按照招股章程的有关计划，合理使用H 股募集资金。

报告期内非募集资金项目情况 
    （1）年产80万吨xx低定量铜版纸项目 
    经公司 2009 年{dy}次临时股东大会审议，在寿光本埠建设年产 80 万吨xx低定量铜版纸项目，项目总投资额人民币52 亿元，项目的主体设备采购合同已经签署，目前，该项目正在进行土建工程，主体设备的预付款已经开始支付，预计项目于2011 年5 月正式投产。 
    （2）年产45万吨高级文化纸项目 
    经公司2008 年度股东大会审议，在广东湛江建设年产45 万吨高级文化纸项目，项目总投资额人民币 16.68 亿元，项目的主体设备采购合同已经签署。目前，该项目正在进行土建工程，主体设备的预付款已经开始支付，预计项目于2011 年4月正式投产。

期间费用整体上升，资产减值损失降幅明显。公司09年期间费用率合计为12.2%，较去年同期上升约2个百分点，其中管理费用增加主要因板材、制浆部分生产线停产；财务费用增加主要由于较去年同期缺少了汇兑收益贡献。

公司诸多项目在建，预计2010年底起陆续达产。公司在建的浆纸项目包括湛江70万吨木浆及配套原料林基地(湛江及周边地区的造纸原料林地建设面积已达到74万亩，项目完成度约35%)、45万吨xx文化纸、80万吨xx低定量铜版纸(土建完成约80%，预计2011年中期投产)以及9.8万吨中xx生活用纸(预计2010年底投产)等。

近日，世界各大纸张制造商纷纷宣布涨价，印刷厂也做好了面对纸张价格进一步上涨的准备。很多纸张经销商都对造纸厂的涨价决定表示不满，有些甚至已经开始跟供应商展开谈判。

纸业巨头萨佩公司近日表示，他们在3月底以前至少要将涂布精装纸的价格提高10％。

芬欧汇川英国公司的纸张销售经理威尔·欧德汉姆（Will Oldham）也表示，该公司将提高其铜版纸的价格。

盟迪（Mondi）纸业将从4月1日起提高各类非涂布精装纸的价格，涨价幅度在5％~8％之间。

芬林纸业公司（M-real）也打算把每吨涂布和非涂布白面瓦楞纸在英国的销售价格提高50英镑。

面对纸张价格的持续上涨，英国商业印刷厂帕克考林森（Parker and Collinson）的总经理艾恩·考林森（Ian Collinson）表示，纸张经销商势必会将增加的成本转移到用户身上，而且这个趋势还将变得越来越明显。他说：“这是一个灾难，我们的客户都在努力降低成本，因此他们根本无法理解纸张价格为什么还要上涨，特别是在汇率上升的情况下。”

淘汰落后产能——造纸xxxx获得更大空间

轻工业将在2011年底前，淘汰年产3.4万吨以下草浆生产装置、年产1.7万吨以下化学制浆生产线，淘汰以废纸为原料、年产1万吨以下的造纸生产线；淘汰落后酒精生产工艺及年产3万吨以下的酒精生产企业；淘汰年产3万吨以下味精生产装置；淘汰环保不达标的柠檬酸生产装置；淘汰年加工3万标张以下的制革生产线。

　　根据《通知》，造纸行业遭到淘汰的比例较大。对此，中国证券报采访的多位业内人士认为，造纸业市场空间由此将有进一步的释放，对xxxx将是利好，并预期未来会有更多的策支持。

2009年每股收益0.41（RMB）元，每股净资产(元) 6.3（RMB）折算港元7.15HK，每股资本公积金2.9551元（RMB）每股未分配利润(RMB)  1.9052

我们预计公司2010年一季报EPS为0.15-0.2 元，同比3724%，略超市场预期。公司大规模新增产能释放将在2011年，2010年业绩增长将依赖于较09年整体盈利水平的恢复，以及现有纸机产能的充分利用及浆线盈利提高，我们预计10-11年的EPS分别为0.66和0.8元，目前股价对应的10-11年动态PE为9.8和8.1倍，PB为0.91倍，估值处于严重低估水平，建议“强力买入”。

公司是目前为止{wy}同时拥有A、B、H 股的上市公司，且也是{wy}一支H股股价低于B股的非权重上市公司，也是少数几只股价低于净资产的股票。

下周会为大家强力推荐一支{jd1}2010年超常规成长的A股上市公司，希望大家一如既往地支持我。