*光纤宽带上升国家战略层面 光通信业获重磅利好[附股]
    雨天咖啡屋 /  收集整编

工信部8日联合七部门发布的《关于推进光纤宽带网络建设的意见》首次将光纤宽带建设提上国家战略层面，对于光通信行业来说，将行成重磅利好。8日发布的《关于推进光纤宽带网络建设的意见》指出，至2011年，光纤宽带端口超过8000万个，城市平均带宽8M以上，农村平均2M以上，商业楼基本实现100M以上的接入能力。三年内，光纤宽带网络建设投资超过1500亿元，新增宽带用户超过5000万。

该意见指出了未来2-3 年的宽带建设投资规模，这将使运营商宽带建设的资本支出不断增加并且更加清晰明确，光通信市场规模亦会随之扩大。我们一直强调IPTV、高清电视、网络视频等消耗流量应用未来几年将会快速发展，而我国宽带下行速率平均以512Kbps-2Mbps 为主，不仅难以满足上述应用，更是低于主要发达国家平均17Mbps 的下行速率。客观上运营商存在大规模投入宽带建设的需要，主观上运营商也在进行FTTx 的建设，但是该意见使得运营商的投资规模更加清晰明确。

根据中金公司测算，目前光纤宽带端口大约在4000万左右，2011年实现8000万宽带端口的目标以为着要在2年内翻番，只要运营商保证每年新增端口基本为光纤端口，目标就基本能实现。近年来，随着流媒体业务、P2P业务、IPTV、高清电视（3D电视）等高带宽业务应用的快速发展，人们对于通信的需求已从最初的语音业务向数字化生活迈进，直接加大了用户对网络带宽的需求，传统铜线网络已不堪重负，“光进铜退”是固网电信运营商战略转型的必然趋势。相关板块：

中国运营商从2008年开始正式铺设FTTx商用网络，进入2009年，中国电信、中国移动和中国联通均开始了大规模的设备采购和网络建设，FTTx设备市场步入快速增长时期。赛迪顾问统计数据显示，2008年我国FTTX用户规模达到400万线，市场规模突破30亿、相比2007年增长超过15倍，2009年完成FTTX覆盖2300万线，预计市场规模200亿元，同比增长5.6倍。

中金公司测算，2009年运营商在FTTx方面的投资大约在150亿至200亿之间，因此目前的投资规划实际上相对于原来也是翻番的。假设3年内光纤宽带网络建设1500亿的投资在2010年、2011年、2012年分别投放30%、40%和30%，而在光纤缆、光通设备以及建设等上的投资分别为20%、40%和40%左右，测算下来，规划投资对于光通信公司收入和利润将有大幅增厚。相关板块：

[1]、烽火通信（600498）：湖北省武汉市/主营：光纤通信设备及系统、光接入网设备、光纤、光缆、电缆等

公司主营业务为光纤通信设备及系统、光接入网设备、光纤、光缆、电缆等的科研开发、生产和销售。公司是中国通信基础设施建设的主要设备供应商和全面电信解决方案供应商之一，光缆年度销量超过200万公里，名列行业第二，FTTH产品成为市场xxxx。09年成立的合资公司主要经营光纤用预制棒等光电子产品的技术开发，可形成光棒、光纤、光缆的完整产业链。

[2]、光讯科技（002281）：湖北省武汉市/主营：光通信领域内光电子器件

公司是目前景气度较好的通讯设备用光电器件行业，多年来是国内光无源器件生产规模{zd0}、品种最多的制造厂商，其中波分复用器生产能力达到27万通道/年。公司另一产品是以光纤放大器为主的子系统类产品，约占全球市场份额的8%。

注1：WDM（Wavelength Division Multiplexing）波分复用器：WDM是将一系列载有信息、但波长不同的光信号合成一束，沿着单根光纤传输；在接收端再用某种方法，将各个不同波长的光信号分开的通信技术。这种技术可以同时在一根光纤上传输多路信号，每一路信号都由某种特定波长的光来传送，这就是一个波长信道。光波分复用一般应用波长分割复用器和解复用器(也称合波/分波器)分别置于光纤两端,实现不同光波的耦合与分离。这两个器件的原理是相同的。光波分复用器的主要类型有熔融拉锥型、介质膜型、光栅型和平面型四种。其主要特性指标为插入损耗和隔离度。

注2：光无源器件是光纤通信设备的重要组成部分，也是其它光纤应用领域不可缺少的元器件。具有高回波损耗、低插入损耗、高可靠性、稳定性、机械耐磨性和抗腐蚀性、易于操作等特点，广泛应用于长距离通信、区域网络及光纤到户、视频传输、光纤感测等等。

[3]、新海宜（002089）：江苏省苏州工业园区/主营：通信网络配套设备及软件、相关电子产品、安装线缆、电器机械及器材、报警系统出入口控制设备、报警系统视频监控设备等

公司主营业务为通信网络配套设备及软件、相关电子产品、安装线缆、电器机械及器材、报警系统出入口控制设备、报警系统视频监控设备及其他安全技术防范产品的开发、制造、加工、销售，电子工程施工业务。公司主导产品为通信网络配线管理系统、通信网络监测系统、通信防雷工程和通信管材等。公司目前是国内{wy}一家在光纤优化管理系统光纤槽道产品上拥有自主知识产权的企业。

[4]、亨通光电（600487）：江苏省吴江市/主营：光纤光缆

公司是国内{zd0}、品种最齐全的光纤光缆生产企业之一，目前公司年产能力已达600万芯公里，月生产能力达50万芯公里。公司未来的发展战略是做强、做大、做精光纤光缆产业，随着公司光纤预制棒项目的实施，公司将凭借产业链优势，继续保持行业{lx1}地位。07年中国联通上半年光缆集中采购项目招标中，公司凭借综合实力一举中标，成功揽下8124皮长公里。

[5]、中天科技（600522）：江苏省南通市/主营：海底光电复合缆

公司是国内最早开发生产光缆的厂商之一，在国内光纤光缆行业内xxxx，尤其是特种光缆的市场占有率，多年来一直保持行业{dy}。随着海洋开发、岛屿建设、电力发展以及原有海底电缆产品的更新换代，海底光电复合缆功能大大提高，是当今海底电缆品种发展的必然趋势。公司拥有控股67%的子公司中天日立射频电缆有限公司，主要生产用于各类移动通信、微波通信无线电广播系统、航空和航海雷达系统等领域的发射馈线和通信设备连接。满足CDMA、GSM、PHS、TD-SCDMA等电信公共网络和专用网的全频段、高指标要求，尤其适用于第三代移动通信网络。

[6]、中兴通讯（000063）：深圳市南山区高新技术产业园/主营：数字程控交换系统、移动通讯系统、数据通讯系统、多媒体通讯系统、通讯传输系统、卫星及微波通讯系统、计算机软硬件技术等

公司主营业务为数字程控交换系统、移动通讯系统、数据通讯系统、多媒体通讯系统、通讯传输系统、卫星及微波通讯系统、计算机软硬件技术开发与生产以及包括承包境内外通讯工程和国际招标在内的各种对内、外经济技术合作业务。公司是全球{lx1}的综合性通信制造业上市公司，是近年全球增长最快的通信解决方案提供商。公司凭借在无线产品、网络产品、手机终端和数据产品四大产品领域的{zy1}实力，现已成为中国电信市场最主要的设备提供商之一，并为100多个国家的500多家运营商，及全球近3亿人口提供优质的、高xxx的产品与服务。

[7]、大唐电信（600198）：北京海淀区/主营：各类通信网络系统、各类通信终端、计算机软硬件及外部设备、网络管理和信息安全应用软件、微电子等

公司微电子产业、接入产业、终端产业、软件产业均保持了较好的发展势头。公告显示，本次所募集资金拟投入新型3G智能卡研发及产业化项目、银行EMV卡研发及产业化项目、TD-SCDMA企业家庭信息终端及基于TD-SCDMA的电子阅读终端产品研发及产业化项目。EMV 国际认证将于年中完成，年内有望实现量产，定位EMV 模块战略，公司将成为EMV 迁移进程中的{zd0}受益者。移动支付、3G 大容量USIM 也成为业务增长亮点。

注：EMV是国际金融业界对于智能卡与可使用芯片卡的POS终端机，以及银行机构所广泛设置的自动柜员机等所制定的专业交易与认证的标准规范，是针对芯片信用卡与现金卡的支付款系统（Payment System）相关软硬件所设置的标准。 EMV的命名来自于Europay、万事达卡( MasterCard ) 与 威士卡（VISA）三大国际组织英文名称的字首所组成。

[8]、日海通讯（002313）：深圳市南山区/主营：通讯产品的研发，生产经营通讯用配线设备、户外设施及相关集成

公司成立于2003年，目前是国内{zd0}的通讯网络物理连接设备供应商。公司专注于为国内外电信运营商、电信主设备商和网络集成商提供{yl}的通信网络连接、分配和保护产品及整体解决方案，拥有专业的技术研发平台、高效的供应链管理体系和完善的营销渠道和服务网络，在第三代移动通信（3G）和光纤到户（FTTH）等市场拥有先发优势。各项主要产品国内市场占有率xxxx，其中MDF和DDF产品占全国市场的9%，ODF和光纤连接器产品市场份额约为11%，户外通信机房约占全国市场的14%，户外通信机柜产品约占全国市场8%。

注1：MDF（Main Distribution Frame）总配线架：总配线架适用于与大容量电话交换设备配套使用，用以接续内、外线路。一般还具有配线、测试和保护局内设备及人身安全的作用。 MDF在网络中也称为主配线间，又称综合配线架或用户配线架，用于放置企业服务器。

注2：DDF（Digital Distribution Frame）数字配线架：数字配线架又称高频配线架，在数字通信中越来越有优越性，它能使数字通信设备的数字码流的连接成为一个整体，从速率2 Mb/s～155 Mb/s信号的输入、输出都可终接在DDF架上，这为配线、调线、转接、扩容都带来很大的灵活性和方便性。数字配线架是数字复用设备之间，数字复用设备与程控交换设备或数据业务设备等其他专业设备之间的配线连接设备。

注3：ODF（Optical Distribution Frame）光纤配线架：光纤配线架（ODF）用于光纤通信系统中局端主干光缆的成端和分配，可方便地实现光纤线路的连接、分配和调度。随着网络集成程度越来越高，出现了集ODF、DDF、电源分配单元于一体的光数混合配线架，适用于光纤到小区、光纤到大楼、远端模块局及无线基站的中小型配线系统。

[9]、永鼎股份（600105）：江苏省吴江市/主营：通信电缆、通信光缆及其它通信设备

永鼎股份在2008年报表示，公司海缆和光电复合缆出口有很大突破，保持着良好的发展势头。永鼎股份主营生产光缆、电缆，规模全国{lx1}，将受惠于电子信息产业振兴规划。公司是全国{zd0}的光缆生产基地之一，其光、电缆产品销量处于国内同行业{lx1}地位，而通信业飞速发展和网络投资热潮也为公司发展提供了巨大的成长空间。

[10]、相关板块：

基于光传输、接入、光纤光缆、光器件、物理连接设备细分行业特征优选标的。传输设备领域在带宽激增下需求仍会不断提升，但产品价格竞争成关键；光接入设备首当其冲受益8000 万的接入目标，有望实现超高速增长，但价格下降趋势下技术优势与成本控制成关键，烽火通信（600498）、中兴通讯（000063）均受益传输和接入领域增长；光纤光缆将经历产能与需求齐增的局面，重点关注上游控制力和市场份额的集中化趋势，烽火通信（600498）、亨通光电（600487）符合相关特征；光电子器件行业在集中化趋势下，主要关注具备技术优势和规模优势的{lx1}者，主要是光迅科技（002281）；物理连接设备方面主要着重其区域市场优势和总体增长潜力，主要有新海宜（002089）和日海通讯（002313）。