国信证券分析师发表研究报告指出，作为浙江省医药区域龙头和器官移植等领域国产药领军者，公司行业地位突出，工业和商业盈利能力在同类企业中均表现出色。同时其龙头地位也有利于分享新带来的市场扩容和集中度提高的机遇，故维持其“推荐”的评级。分析师认为，公司未来股价表现的催化剂将包括器官移植政策改善、大股东股改承诺事项解决以及外延扩张提速。

公司产品均定位于xx市场，盈利能力突出。在器官移植用药领域，公司的产品线布局完整，并通过存量市场（患者终身用药）的稳定增长和优化销售结构，推动该核心业务良好成长。目前我国器官移植需求旺盛，但受到供体不足的限制，仅能满足不到1％的需求量。分析师认为，一旦国内器官移植政策变化和体系逐步完善，公司在该领域将迎来高速增长。公司的降糖药卡博平属于国内最畅销的口服降糖药，并牢牢占据了第二的市场份额，吡格列酮则处于快速上升期；抗溃疡药泮托拉唑也将重回增长轨道。公司后续产品储备丰富，有望成抗肿瘤药后起之秀。

作为工商一体的区域医药龙头，公司80％以上的收入来源于医药商业。公司立足于省内精耕细作，同时以总代理总经销的模式积极开拓国内市场，盈利能力不断提升。此外，公司外延扩张进程也有望提速。为做大中药饮片事业，公司在去年4月以1107万元收购了杭州华东中药饮片有限公司60％的股权。分析师认为，此次收购也是公司在推进医药商业事业部体制调整方面的一项尝试 。

--出自中国证券报