2010-04-11来源：上海证券报

　　申银万国(,)（002047）黔轮胎A(000589)九鼎德盛

　　主要从事卫浴龙头产品生产销售，出口北美地区占主业比例约72%，欧洲业务占比14%左右，目前已逐渐摆脱危机影响，去年下半年以来订单复苏较快业绩由此提升，未来有望继续受益出口回暖大环境。该股上升通道平稳，5日均线处可吸纳。公司主要产品有全钢载重子午线轮胎、工程机械轮胎、xx轮胎、矿用轮胎、农业轮胎、工业轮胎、林业轮胎、轻卡及轿车轮胎等系列上千个规格品种，生产规模与销售收入位于全国同行业前十位。目前该股机构xx度提升，建议逢低积极xx。

　　(,)（600183）(,)(600973)

　　2010年首季，在电子行业景气度回升下，公司开工率重回高位，其新产品和新增产能已推动业绩长期增长，且目前已明确了电子纸业务的发展思路，主题催化剂也俱备。该股上升楔形整固后酝酿向上突破，前期高点已近，可择机跟进。公司是集科研、设计、制造、销售于一体的大型电线电缆专业生产企业，是我(,)线电缆行业发展最快的企业之一，市场占有率居前列，行业竞争力突出。公司作为xxxx必将获得较大的发展空间，具有一定的投资价值，逢低可积极xx。

　　(,)(600321)(,)(600550)

　　公司是西部{zd0}的节能人造板生产企业，国栋地板为{gjmj}重点推荐产品，近期公告获得退税和购电优惠政策。其每股资本公积金高达3.39元，具备一定转送能力。该股近期已形成突破之势，连续阳线且量能温和，显示筹码锁定良好，可参与。公司是国内{zd0}的电力设备变压器生产基地之一，还是国内独立掌握全部变压器制造核心技术的企业，已成功进入直流输电市场，是国内{wy}能生产高电压大容量壳式变压器的厂家，是中国核电工程合格供应商。目前该股涨幅不大，建议逢低xx。

　　策略：市场目前明显处于3100至3200点的新箱体中运行，有基本面支撑的题材股仍是主角，xx出口复苏受益板块，高公积金具送转预期股及电子元器件业中具有“电子书”、“手机支付”主题的品种。策略：近期市场震荡特征较为突出，由于目前大盘下方缺口较多，对大盘的牵引作用较为明显，因此操作策略上，选择主题型品种和具有业绩增长、估值优势品种较为可取，操作上切忌满仓运作。

　　国元证券(,)（600663）(,)（000655）天信投资

　　公司是以商用开发经营为主的上海本地老牌房地产xxxx，土地批租毛利率高，也是上海迪士尼项目和上海国际金融中心建设{zd0}受益者。近日该股在23元一线构筑散兵坑，做空动能释放殆尽，短线买点已显，中线具有较大涨升潜力。

(,)公司是国内为数不多的具有优质铁矿石资源的生产企业，也是国内{wy}的以铁矿石为主营产品的公司。虽然公司资源规模不大，但公司铁矿品味与开采条件均优于国内同类铁矿矿山，属于典型的富矿。公司业绩大幅度预增，铁矿石涨价提升公司的盈利能力。

　　(,)(600583)(,)（600352）

　　现阶段公司在积极加强国际市场的开发，并初步完成深水业务的准备。初步判断，公司业绩走低对股价产生的负面影响已走到尽头。该股正在构筑历史性底部，当前已显阶段性投资机会，未来有可能逆周期而动，中线可适当xx，逢低逐步介入。公司主营产品包括分散、活性、酸性三大系列染料以及助剂、化工中间体，是国内{zd0}的染料企业之一，公司技术中心获得第十六批国家认定企业技术中心。由于公司主要产品的销量较去年同期有了较大提高，公司季报业绩预增50%以上。

　　(,)(600308)(,)（002032）

　　公司是国内{zd0}、市场占有率{zg}的新闻纸生产企业。此次淡季提价映射着景气上升，新闻纸景气上升周期至少会持续两年。该股依托60日均线呈现逐波上行的慢牛态势，回调皆是介入良机，后市仍将重拾升势，可适当xx。公司是国内炊具xxxx企业之一，超市卖场在公司的销售渠道中占据了较大比例，公司销售渠道的持续扩张支撑了销售增长。随着绍兴基地建设完成，公司的产能将不存在瓶颈问题。公司当前市盈率不高，值得xx。

　　（(,)姜绍平）

　　策略：短期A股将围绕3100至3250点震荡整理，大盘上下两难，将以平稳运行为市场的主要轨迹，静待上市，再寻求新的突破方向。目前操作上可顺势低吸，重点xx金融地产、电子信息股。策略：加息预期依然存在，而一季度保持高速增长显示市场基本面良好，整个股指风险并不大。一些业绩高增长预期股表现强劲，其中有些超预期股会导致市场对其价值的重估，可中线xx。

　　金泰(,)（600558）、(,)（000708）、(,)（600153）(,)（600590）、(,)（002123）、南玻A（000012）银华优质

　　点评：(,)(500001)的选股思路主要有三个：一是个股层面，注重选择财务安全和估值安全的公司；二是行业层面，重点xx内需消费类，同时注重把握周期类行业大幅波动所带来的交易性机会；三是主题层面，xx节能减排和低碳经济以及xx具备资产外延扩张空间和行业整合空间的公司。点评：(,)（180010)的选股思路主要有两个：一是从发展趋势中寻找强势股，比如说近一年来，该基金对节能产业、新能源产业的把握，就取得了较佳的战绩，获得了市场认可。二是从经济发展趋势中寻找那些担当经济增长引擎的产业中的优质企业，尤其是强周期性个股，比如说钢铁股等品种。

　　就其重仓股来说，大西洋焊材产品维持较高景气程度，一方面来自于固定资产投资快速增长带来的焊材需求旺盛，另一方面，以公司药芯焊丝、核电焊材为代表的高毛利产品的增加也是提升了公司的整体毛利率水平，提升了公司的综合盈利能力，目前估值偏低，可跟踪。大冶特钢的盈利成长前景较为乐观，公司产品在铁路轴承行业的毛利率{zg}，因此，该股也可跟踪。而建发股份地产业务增长势头喜人，2010年新开工面积将增加至169万平米，成长性乐观，可跟踪。就其重仓股来说，泰豪科技的前景不错，作为xxxx企业，公司将享受景气和整合的趋势，并获得快速增长的良机。未来3年公司将保持平稳增长。荣信股份的优势则在于公司通过外延式增长以及内在的产业链完善等经营路径获得了成长动能，而且公司主导产品也不断拓展新应用领域。南玻A的优势在于两点，一是传统领域的浮法玻璃得益于我国房地产行业的发展，一直保持着快速的增长势头。二是积极拓展至太阳能发电领域，也取得了较佳回报，近期增长前景乐观。

　　策略：该基金认为大盘中短线趋势仍较为乐观，故提升了股票资产的配置比例，增持方向主要以内需消费行业和精选个股为主，操作上主要超配了金融、商业贸易、食品饮料、家电等行业。策略：该基金将淡化和指数，更多依靠“自下而上”精选个股的策略，重点在消费服务、TMT、节能环保、、新能源、(,)、先进制造业等经济结构转型受益行业中寻找优质个股。

　　友邦成长(,)（002165）、(,)（000949）、(,)（000969）(,)（600307）、泰豪科技（600590）、(,)(601001)嘉实策略

　　点评：(,)(460002)的选股思路是沿着经济复苏的路径，按照系统性的筛选标准，从企业商业模式、盈利持续性和估值等方面精心筛选优势行业中的xxxx，配置方向上继续突出内需拉动的消费业和通胀受益类行业。与此同时，对产品价格上涨等主题投资股也予以积极的跟踪。点评:(,)(070011)的选股思路主要有三个，一是成长类(公司；二是主题性投资机会，包括智能电网、军工、区域主题等；三是由于市场波动可能加剧，阶段性把握市场波动的机会，特别是那些矫枉过正的股票的投资机会。

　　就其重仓股来说，红宝丽的硬泡组合聚醚装置产能为4万吨/年，受制于产能颈瓶，公司硬泡组合聚醚销售出现产能偏紧的局面，募集资金项目5万吨环保组合聚醚计划在2010年3月竣工达产。新乡化纤的优势则在于两点，一是产能拓展适逢行业景气度回升。二是今年一季度化纤行业出现了火爆的景气度，产品价格持续回升。而安泰科技基本完成了从“发电材料—能源传输与转换节能材料—储能材料”的业务布局，为整体装备技术水平的提升和运营效率的提高做出了贡献，未来的成长空间乐观，可跟踪。就其重仓股来说，酒钢宏兴的优势明显，前期整体上市注入的镜铁山铁矿铁矿石储量达到4.2亿吨以上，年产500万吨原矿合200万吨铁精矿，在铁矿石价格看涨的趋势下该部分资产的盈利能力有望大大提高，且集团资产注入后公司的钢材产能规模提高{bfb}以上。泰豪科技的优势在于符合当前市场的主题投资——合同能源管理，而公司是目前A股市场{wy}一家已开始从事合同能源管理的企业，因此，未来的业绩成长性相对乐观，可跟踪。大同煤业的优势也较为突出，主要是产能的拓展以及后续进一步整合周边区域的煤矿的预期，业绩成长前景不错，可跟踪。

　　策略：该基金在维持较高的仓位的前提下，对强周期性个股予以了减持，同时积极配置了弱周期的相关行业，尤其是消费、医药等，而且对下游需求旺盛的电力设备等品种也予以了积极的配置。策略：该基金认为新经济、新能源等产业将迎来较好发展机遇。在此背景下，该基金在资产配置上继续维持较高的股票仓位。在具体的投资思路上，将积极优化组合的结构，重视结构性机会的把握。