随着市场的大幅回调,07年6月份,医药指数的跌幅排名前列,但大盘在7月5日完成调整后,市场重拾升势,各板块均处于上升过程中,处在跌幅前列的医药行业的上涨幅度却远落后于指数的涨幅。基于此,重点xx今年以来股价滞涨、企业资质优良、业绩增长确定的公司股票。建议xx云南白药、恒瑞医药、华邦制药。
云南白药(000538):公司在品牌延伸的道路上,采用现代医药的剂型,将白药做深、做透,实现品牌中药与现代医学的xx结合。并促使公司业绩强劲增长。07年下半年起,公司的产能瓶劲将逐渐得以解决。维持07年、08年每股收益0.64元、1.04元的盈利预测,给予“增持”投资评级。在07年又是大牛市的一年,云南白药的股价基本没有上涨,但公司经营良好,未来业绩增长明确,建议等待较好介入时机。
恒瑞医药(600276):08年,公司的{dy}个专利药将上市,随着专利药的上市公司的增长将改变原有的增长轨迹,业绩增速将提高。其中五个专利药品中都有可能成为该xx领域的重磅xx。而且,公司财务稳健,资产负债率仅为18.6%,无短期负债,仅有4800万元的财政贴息xx。公司通过提高固定资产折旧的计提比例、坏帐的计提比例、研发费用的费用化以及存货隐藏业绩,估算公司通过以上财务工具每年隐藏了大约9900万元的净利润,合每股0.23元。此外,公司08年并购豪森的预期将明确,并购将有效增厚每股收益。预测公司07、08年每股收益为0.70元、1.04元,如果加上隐藏的业绩,公司07、08年每股收益为0.93元、1.27元,07年、08年预测市盈率为42倍、31倍,远低于目前行业的平均07年65动态市盈率,给予“买入”投资评级,十二个月的目标价位为50元,如果成功并购豪森,十二个月的目标价位为70元。
云南白药(000538):公司在品牌延伸的道路上,采用现代医药的剂型,将白药做深、做透,实现品牌中药与现代医学的xx结合。并促使公司业绩强劲增长。07年下半年起,公司的产能瓶劲将逐渐得以解决。维持07年、08年每股收益0.64元、1.04元的盈利预测,给予“增持”投资评级。在07年又是大牛市的一年,云南白药的股价基本没有上涨,但公司经营良好,未来业绩增长明确,建议等待较好介入时机。
恒瑞医药(600276):08年,公司的{dy}个专利药将上市,随着专利药的上市公司的增长将改变原有的增长轨迹,业绩增速将提高。其中五个专利药品中都有可能成为该xx领域的重磅xx。而且,公司财务稳健,资产负债率仅为18.6%,无短期负债,仅有4800万元的财政贴息xx。公司通过提高固定资产折旧的计提比例、坏帐的计提比例、研发费用的费用化以及存货隐藏业绩,估算公司通过以上财务工具每年隐藏了大约9900万元的净利润,合每股0.23元。此外,公司08年并购豪森的预期将明确,并购将有效增厚每股收益。预测公司07、08年每股收益为0.70元、1.04元,如果加上隐藏的业绩,公司07、08年每股收益为0.93元、1.27元,07年、08年预测市盈率为42倍、31倍,远低于目前行业的平均07年65动态市盈率,给予“买入”投资评级,十二个月的目标价位为50元,如果成功并购豪森,十二个月的目标价位为70元。
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