xx恒瑞医药和双鹭药业_CEDAR_新浪博客
    具备相对估值优势的医药板块将迎来全面的机会,建议xx恒瑞医药600276和双鹭药业002038。
    一、政策利好行业发展。药品GMP 认证检查评定新标准于2008 年1月1 日实施。新标准提高了GMP 认证门槛,进一步加强对药品生产企业质量管理薄弱环节的监管。我国将集中整治药品、保健食品、医疗广告。
    二、行业三季报的利润增速加快。2007年1-6 月份,医药行业上市公司主营业务收入总和同比增长了15.3%,净利润同比增长了43.5%,而2007 年1-9月份,121 家医药行业上市实现主营业务收入总和为1396 亿元,同比增长了16.5%,实现净利润总和为70亿元,同比增长60.7%。其中净利增速最快的仍为化学制药子行业,净利同比增长了70.7%,这主要是由于原料药价格上涨所至。
    三、5 月30 日之后板块远落后于大盘。2007年5 月30 日之前医药板块基本完成了全年的涨幅,医药指数从年初的400 点上涨到1091 点,上涨了173%,而5 月30 日之后医药指数远落后于大盘约40 个百分点。
随着市场的大幅回调,07年6月份,医药指数的跌幅排名前列,但大盘在7月5日完成调整后,市场重拾升势,各板块均处于上升过程中,处在跌幅前列的医药行业的上涨幅度却远落后于指数的涨幅。基于此,重点xx今年以来股价滞涨、企业资质优良、业绩增长确定的公司股票。建议xx云南白药、恒瑞医药、华邦制药。
云南白药(000538):公司在品牌延伸的道路上,采用现代医药的剂型,将白药做深、做透,实现品牌中药与现代医学的xx结合。并促使公司业绩强劲增长。07年下半年起,公司的产能瓶劲将逐渐得以解决。维持07年、08年每股收益0.64元、1.04元的盈利预测,给予“增持”投资评级。在07年又是大牛市的一年,云南白药的股价基本没有上涨,但公司经营良好,未来业绩增长明确,建议等待较好介入时机。
恒瑞医药(600276):08年,公司的{dy}个专利药将上市,随着专利药的上市公司的增长将改变原有的增长轨迹,业绩增速将提高。其中五个专利药品中都有可能成为该xx领域的重磅xx。而且,公司财务稳健,资产负债率仅为18.6%,无短期负债,仅有4800万元的财政贴息xx。公司通过提高固定资产折旧的计提比例、坏帐的计提比例、研发费用的费用化以及存货隐藏业绩,估算公司通过以上财务工具每年隐藏了大约9900万元的净利润,合每股0.23元。此外,公司08年并购豪森的预期将明确,并购将有效增厚每股收益。预测公司07、08年每股收益为0.70元、1.04元,如果加上隐藏的业绩,公司07、08年每股收益为0.93元、1.27元,07年、08年预测市盈率为42倍、31倍,远低于目前行业的平均07年65动态市盈率,给予“买入”投资评级,十二个月的目标价位为50元,如果成功并购豪森,十二个月的目标价位为70元。
已投稿到:
郑重声明:资讯 【xx恒瑞医药和双鹭药业_CEDAR_新浪博客】由 发布,版权归原作者及其所在单位,其原创性以及文中陈述文字和内容未经(企业库qiyeku.com)证实,请读者仅作参考,并请自行核实相关内容。若本文有侵犯到您的版权, 请你提供相关证明及申请并与我们联系(qiyeku # qq.com)或【在线投诉】,我们审核后将会尽快处理。
—— 相关资讯 ——