一、一周大盘综述
本周（3月29日—4月2日）上证指数劲升逾3%，创今年以来{zd0}单周涨幅。投资者信心重振，全周超过90亿资金进场做多，一举终结了此前连续四周资金流出的颓势。资源、银行、地产等大盘蓝筹股集体爆发，全线受到资金热捧。
本周包括中国在内的全球主要经济体均公布了亮丽的经济数据，加上受到融资融券等创新业务正式推出的提振，A股市场重整旗鼓。
中国物流与采购联合会周四公布，3月份中国制造业采购经理指数（PMI）为55.1，比上月上升3.1。该指数已持续13个月保持在50以上，反映出中国经济已走向稳定较快增长的轨道。
各国公布的经济数据也进一步证实全球经济复苏处于上升势头，增强了投资者信心。日本央行宣布{dy}季度短观信心指数升至-14点，表明制造业悲观情绪已趋向缓和。英国3月制造业采购经理指数则创下94年以来新高。
最终，上证指数全周上涨3.21%，收报3157.96点；深证成指全周上涨4.31%，收报12767.86点。本周两市日均成交2475亿元，较上周1939亿元的水平放大近三成。
两市本周超过八成半个股上涨。按照新财富行业分类，各大行业全线上涨，煤炭开采、有色金属、电力设备与新能源、房地产、电子、汽车和零部件领涨，但通信和食品饮料行业表现靠后。
从资金流向看，全球经济复苏态势以及融资融券等创新业务的推出大大振奋投资者信心。本周五个交易日中，便有三个交易日出现资金流入，其中周{yl}入36.82亿元，周四流入金额更是达到94.63亿元。
本周深沪两市合计净流入资金91.40亿元，结束了此前资金连续四周净流出的颓势，这也是今年以来第二周录得资金流入。上周，两市共流出资金198.98亿元。
机构资金本周累计净流入185.34亿元，散户资金累计净流出93.94亿元。
一周资金流量
日期 资金流量 机构资金流量（亿元） 散户资金流量（亿元） 资金净流入 资金净流出
（亿元） {zd0}板块 {zd0}板块
3月29日 36.82 63.02 -26.2 银行 化学原料制品
3月30日 -2.17 18.72 -20.89 有色金属加工 化学原料制品
3月31日 -38.08 -1.56 -36.52 通信设备制造 交通运输设备
4月1日 94.63 73.87 20.76 电器机械及器材 通信设备制造
4月2日 0.21 31.31 -31.1 煤炭采选 饮料制造
二、板块资金流向
行业方面，深沪两市80个行业中，本周共有36个行业录得资金净流入，超过半数行业被净卖出。
本周资金净流入量{zd0}的五个行业为：煤炭采选、有色金属加工、银行、房地产开发经营、电器机械及器材。
国际大宗商品价格上涨以及经济回升向好态势令资源类股全线受到资金热捧，煤炭采选板块全周流入金额高达37.27亿元，远超其他行业。有色金属加工板块流入25.97亿元，有色采选板块流入9.56亿元。NYMEX原油期货1日逼近每桶85美元，再创17个月新高。
证监会批准中金所在4月16日正式推出股指期货，融资融券交易试点也于本周三正式启动，受此提振，金融股获得资金青睐，银行业全周流入19.83亿元，保险业流入10.19亿元。央行在货币政策委员会2010年{dy}季度例会中重申适度宽松的货币政策，舒缓了市场对于政策收紧的忧虑，地产股也再度受到追捧，房地产开发经营板块净流入18.54亿元。智能电网相关概念股本周表现活跃，电器机械及器材板块流入13.70亿元。
本周资金净流出量{zd0}的五个行业为：化学原料制品、交通运输辅助、证券期货、农业、零售。
化工股持续遭到抛售，化学原料制品板块净流出8.38亿元，交通运输辅助业流出6.67亿元。融资融券交易试点启动仍未能提振券商股，证券期货板块延续此前颓势，净流出4.47亿元，该板块上周以21.55的流出金额高居抛售榜榜首。农业、零售业分别流出3.89亿元、3.62亿元。
从市场风格看，融资融券和股指期货推出激发市场对大盘股的做多热情，作为股指期货标的指数的沪深300指数成份股全周累计流入金额高达110.64亿元。上证50指数成份股全周合计净流入36.31亿元，中小板指数成份股合计流入4.98亿元。
机构动向方面，本周煤炭股最受机构青睐，高达32.32亿机构资金流入该板块。有色金属加工板块机构资金流入20.42亿元，房地产开发经营、银行业分别被机构买入19亿元、18.26亿元，电器机械及器材板块机构资金流入13.76亿元。
机构卖出的行业中，做空力度都较小，采掘服务、交通运输辅助板块均被机构卖出2.5亿元，化学原料制品、石油加工及炼焦、饮料制造板块有少量机构资金流出。
80个行业中，本周共有56个行业获得机构增持，15个行业录得散户资金净流入。
一周资金净流入量前五名的行业
行业 资金流量（亿元） 机构资金流量（亿元） 散户资金流量（亿元）
煤炭采选 37.27 32.32 4.95
有色金属加工 25.97 20.42 5.54
银行 19.83 18.26 1.57
房地产开发经营 18.54 19 -0.46
电器机械及器材 13.7 13.76 -0.06
一周资金净流出量前五名的行业
行业 资金流量（亿元） 机构资金流量（亿元） 散户资金流量（亿元）
化学原料制品 -8.38 -1.88 -6.5
交通运输辅助 -6.67 -2.5 -4.17
证券期货 -4.47 -1.07 -3.4
农业 -3.89 -0.73 -3.16
零售 -3.62 2.69 -6.31
一周机构资金净流入量前五名的行业
行业 资金流量（亿元） 机构资金流量（亿元）
煤炭采选 37.27 32.32
有色金属加工 25.97 20.42
房地产开发经营 18.54 19
银行 19.83 18.26
电器机械及器材 13.7 13.76
一周机构资金净流出量前五名的行业
行业 资金流量（亿元） 机构资金流量（亿元）
采掘服务 -2.64 -2.5
交通运输辅助 -6.67 -2.5
化学原料制品 -8.38 -1.88
石油加工及炼焦 -3.26 -1.8
饮料制造 -3.1 -1.13
三、基金重仓股表现
本周A股市场延续上周五的升势，沪综指放量收复3100点，创今年{zd0}周涨幅。从基金重仓股的表现来看，权重股重回强势，煤炭、地产和能源股等传统基金重仓股领涨大市，电信、消费、农业股则相形见绌。
受中国加息预期减弱，制造业强劲回升刺激，本周地产股表现强势，资金呈现全线净流入。滨江集团全周劲升接近两成，净流入资金超过8000万元，信达地产、首开股份、华侨城A、苏宁环球、华发股份涨幅也都超过一成。
中国物流与采购联合会周四公布，3月份中国制造业采购经理指数（PMI）为55.1，比上月上升3.1。中金公司认为，3月PMI回升显示基本面向好，过去5个月PMI持续高于55%（春节所在2月份除外），这种现象只在历史上2007年出现过，显示经济热度仍高，特别是出口、消费等私人部门需求复苏强劲。
银行股表现同样出色，招商银行全周上涨3.49%，资金净流入5.64亿元，兴业银行涨幅也超过5%，民生银行上涨3.74%，净流入资金都超过亿元，中国平安本周劲升近7%，净流入资金4.43亿元。而上周遭遇沉重打击的中信证券本周上涨逾5%，净流入资金2.63亿元。
在国外大宗商品价格持续上涨的带动下，本周A股市场上的资源股表现抢眼，其中合加资源上涨14.93%、莱宝高科上涨15.25%，净流入资金都超过8000万元，秦川发展上涨14.53%，净流入资金超过7000万元。
随着市场的强劲回升，避险资金开始撤退，消费类股领跌大市。哈空调本周跌幅超过一成，领跌基金重仓股，净流出资金超过7000万元；电信股中兴通讯跌6.84%，净流出超过3亿元，贵州茅台和双鹭药业跌幅都在4%左右，分别净流出资金2.71亿元和5185万元。
截至周五收盘，采掘指数本周上涨8.83%，领涨行业指数，木材指数上涨8.09%；地产、能源、建筑机械等指数也升幅靠前；电信指数下跌2.07%，300消费指数跌0.09%，表现最差。追踪中小盘股的中小板指本周涨4.31%，表现强于大盘，上证50指数则上涨3.77%。
基金持有数排名前五的重仓股资金流向（截至四季报）
股票名称 股票代码 本周涨跌幅度 资金流量（元） 机构资金流量（元） 散户资金流量（元）
招商银行 600036 3.49% 5.64亿 5.73亿 -892.63万
中国平安 601318 6.78% 4.43亿 4.52亿 -872.55万
兴业银行 601166 5.42% 1.56亿 1.48亿 853.33万
民生银行 600016 3.74% 2.87亿 2.75亿 1266.28万
中信证券 600030 5.11% 2.63亿 2.94亿 -3123.18万
周涨幅前五位的基金重仓股资金流向
股票名称 股票代码 本周涨幅 资金流量（元） 机构资金流量（元） 散户资金流量（元）
滨江集团 2244 18.59% 8875.36万 8124.8万 750.56万
华光股份 600475 16.13% 1.01亿 1.38亿 -3710.28万
莱宝高科 2106 15.25% 8486.38万 5579.36万 2907.02万
合加资源 826 14.93% 8540.75万 7904.65万 636.10万
秦川发展 837 14.53% 7044.71万 3472.65万 3572.06万
周跌幅前五位的基金重仓股资金流向
股票名称 股票代码 本周跌幅 资金流量（元） 机构资金流量（元） 散户资金流量（元）
哈空调 600202 10.39% -7708.24万 -6692.74万 -1015.49万
中兴通讯 63 6.84% -3.12亿 -2.17亿 -9442.85万
贵州茅台 600519 4.40% -2.71亿 -2.58亿 -1362.33万
双鹭药业 2038 3.92% -5185.65万 -2702.35万 -2483.30万
中新药业 600329 3.62% -1.15亿 -3715.28万 -7823.97万
四、基金看市
A股市场创年内{zd0}周涨幅 基金认为风格将转向蓝筹股
A股市场本周创年内{zd0}周涨幅，沪综指收复3100点关口。机构普遍认为后市仍将震荡向上，市场风格将转向蓝筹股。
汇丰晋信基金指出，本周，伴随着中金所宣布4月16日股指期货挂牌交易的信息，一批前期走势低迷的大盘蓝筹股终于发力走高，推动指数突破半年线压制，超过3%的周涨幅也是年初以来的新高。除了随着股指期货推出时间确定，导致的整体市场风格出现的从中小盘向大盘蓝筹的转换这一推动力之外，近期良好的宏观经济数据也给了市场以支撑。
该基金表示，中国经济复苏已具备了较强的持续性，而A股市场上制造业上市公司占了绝大多数，因此，这一指数的持续复苏必然推动相关板块走强，也直接推动了机械类公司股票在周五走高。另外，资金面也给了市场上涨以动力。一季度市场共有20只新基金成立，近400亿元可入市资金入市。同时随着市场震荡上扬，近期新基金发行出现转暖迹象，相信有望为后市提供更多的资金。
汇丰晋信基金认为，在不出现政策面的大利空的前提下，近期市场维持震荡向上局面的可能性较大，而一些节能环保等新兴xxxx股和一些大中盘的新股等容易成为市场热点。
景顺长城基金认为，市场此刻充满矛盾，有利和不利的因素势均力敌，如政策退出和业绩增长、通胀预期和信贷收缩、汇率变动和加息等心理预期，种种因素都没有成为影响市场的主要力量，因此目前的市场还处于较为均衡的状态。
其认为震荡的格局还会继续延续。但股指回到3000点位置，从估值上看，以及业绩预期来看，下跌的空间有限。而随着年报和一季报的公布,以及市场注意力回归到基本面，业绩增长可能会成为更重要的市场影响因素。虽然趋势性机会尚未出现，但市场的吸引力在增长，对后市仍持乐观正面态度。
投资策略方面，景顺长城基金表示，大小盘股的价差达到历史高峰，低估值、周期类股票的吸引力在增加。因此在行业选择方面，除了继续看好消费品行业以外，也看好有基本面支撑、估值不高的周期类行业，比如家电、汽车、煤炭等估值低且未来稳定的资产。
泰达宏利基金认为，政策面上，近期央行持续加大公开市场操作力度，在某种程度上反映出政府谨慎采用提高存款准备金率等激进方式回收流动性的意愿，因此，短期来看，政策面对市场的影响将更多会停留在心理层面。
该基金指出，随着融资融券、股指期货的临近，低估值的大盘权重股也将受到投资者青睐。同时，信贷增长放缓对实体经济的影响有待进一步观察，其对资本市场的影响也具有不确定性；欧洲部分国家债务危机在短期内仍将扰动市场投资氛围；考虑到市场的联动性，美国股市持续上涨后的走势仍需投资者关注。
国泰基金认为央行加大公开市场操作回笼货币延后了上调存款准备金率和加息的预期，同时市场传言的利空也并未xx，股指期货推出前的上涨行情有望启动。风格方面，市场有望从小盘股转换至大盘股。
国投瑞银基金表示，由于基本面尚不具备特别利好，加息延缓引发上攻的承担主力更有可能是近期安全边际较高的大盘蓝筹板块， 建议继续关注具备估值优势的大盘蓝筹行业，如银行、保险、券商、并把握相关区域机会（新疆、上海、成渝、海西等）。
该基金指出，3月25日在美国众议院金融服务委员会就“退出战略”举行的听证会上，伯南克表示，1、美国经济依旧脆弱，仍需相应宏观政策的支持；2、美联储会在“适当时期”调整政策，即落实“退出战略”。全球大面积加息步伐可能较预期延缓，这有助于减弱全球流动性再分配给中国市场带来的冲击。
诺安基金指出，上市公司{dy}季度业绩预期逐渐明朗，季报行情值得期待。
其表示，进入2010年以来，周期股与成长股的差异越来越大。市场普遍期待的周期类股票行情迟迟没有上演，只有偶尔表现的瞬间反弹。与周期类股票形成鲜明对比的是，中小市值成长型股票一路凯歌，构成了2010年A股市场亮丽的风景线。目前A股市场成长股较周期股的估值溢价非常显著，还有扩大的趋势。
五、本周基金市场热点
基金09年报关键词：分化
随着2009年基金年报的披露完毕，基金09年全年的业绩、收入、持有人结构及重仓股情况得以曝光。从各媒体挖掘基金年报特点的文章来看，“分化”字眼频现各大评论中。据分析，导致各项分化的原因主要有，新基金发行，管理的存量基金规模大比例增长，或者是基金业绩上升引发大额净申购等。
业内人士表示，上述的结果，或悄然地改变了延续多年的基金公司发展轨迹。由于位居行业规模两极的公司出现此消彼长，以往强者愈强的格局将遭到改变。而这会否是个行业新的模式，抑或仅仅是市场走熊时的暂时现象，依旧值得观察。
多数基金看好蓝筹股 反弹行情或将到来
从各大基金{zx1}公布的二季度投资策略来看，多数基金认为短期股指将维持震荡，而在业绩支持以及融资融券、股指期货陆续推出的带动下，可能会有一波大盘蓝筹行情。
基金发行量创八个月新高4月迎来400亿资金
尽管3月份新基金发行遭遇寒流，但涓涓细流也能汇成江海。在发行数量创近八个月新高后，A股市场有望在4月份迎来超过400亿元的建仓资金，这也是2009年7月份以来新基金带来的{zd0}资金增量。
据深圳证券信息有限公司数据中心的统计数据显示，2010年3月份A股市场共有14只基金发行，发行数量为近八个月来的新高。而从新基金类型来看，这14只基金均为偏股型基金，这也是连续第二月发行的基金全部为偏股型基金。
中金公司的测算数据显示，按照2月份每只基金接近30亿份的资金募集量，这14只新基金将为市场带来超过400亿元的增量资金，这同样创出2009年7月份以来的新高，此前的高点为810亿元。
欧美及亚太股市迭创新高3月QDII独占鳌头
进入三月下旬，欧美、亚太等主要外围股市迭创新高。A股在一月下挫8%后，二、三月稳步缓慢回升，但仍未突破一季度高点。在此背景下，QDII基金的表现大大{lx1}于投资于A股股票市场的基金，起到了很好的风险分散作用。
截至3月31日，3月份开放式基金回报率排名中，前8位均为清一色的QDII，上投摩根亚太优势复权净值增长率为8.04%，遥遥{lx1}。银华全球核心优选、嘉实海外中国股票、工银瑞信全球配置3月回报逾6%。净值增长率超过5%的还有华夏全球精选、海富通海外精选、华宝兴业中国成长以及南方全球精选。此外，交银环球精选3月回报率3.98%，也xxxx。（全景网/陈丹蓉、雷鸣）
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