凯雷牵线再引资1500万美元 安信地板香港上市提速


10月24日,安信宣布再获1500万美元的风投。据悉,这将是安信IPO之前的{zh1}一轮融资。明年上半年,安信计划在香港上市。

      这是继凯雷去年注资2750万美元后,安信地板的第二轮融资。一个月前,由分众传媒联席董事长虞峰在海外创立的Strong Media亦投资857万美元入股安信。

      截至目前,安信地板共融资5000多万美元资金。

      安信此次募集的1500万美元中,罗素投资集团旗下的磐石基金投了1250万美元,凯雷亦同步增资250万美元。

      安信方面表示,此次融到的资金主要用于巩固和扩大原材料采购、兴建新厂房、收购兼并业内企业、加强品牌专卖店的建设及销售渠道的扩张等。其中,通过收购等手段进行产能扩张是最主要的手段。

      凯雷董事总经理何欣认为,安信的明显优势在于管理。"国内的地板公司大多是家族企业,较难请到优秀的人才,而安信的不同之处在于较早地启用了职业经理人。正因为它的激励机制比较好,管理比较先进,才能够成为国内地板企业的龙头。"

      在凯雷投资之前,安信的产品和渠道比较单一,只做实木地板,只在专卖店销售,"但它并非停滞不前,在初次接触的时候,安信已经计划要做实木复合地板了"。

      安信重庆分公司总经理李宏表示,在注资安信地板之前,凯雷也曾考察过国内其他多家以实木地板为主的地板制造企业。安信之所以成为最终选择,{zd0}的因素便是其与南美供货商非同一般的合作关系。而这种长期的合作关系,也使其他地板制造商望尘莫及。

      天道并购网CEO俞铁成先生认为,中国木地板企业之所以获得PE青睐,"{dy},中国巨大的消费升级市场;第二,行业充分竞争,政府干预少,能从竞争中获胜的企业具有真正的核心能力;第三,木地板行业有一定的区域垄断特性和销售半径,中国各地方都有一些当地品牌企业,存在巨大的并购整合空间。"

      事实上,凯雷的何欣称,双方在谈判中花了很大的精力讨论安信如何收购兼并其他企业,如何开拓在海外的渠道,如何吸引更多的人才,而在投资条件方面则没有太大的障碍,很快达到了一致。

      去年凯雷注资后,安信成为国内{dy}个获得国际战略投资的地板品牌,并进入了资本运作的新阶段:创立伟光地板扩大市场份额,收购宝优特完善高中低布局,增加整体销量掌握原材料主动权。今年4月,安信规划的国内{zd0}地板加工基地在江苏吴江临沪工业园区开工建设,9月,安信又两次出资2000万元收购了上海一家装饰材料公司。一系列资源的开发整合还在有条不紊地跟进,而大规模的收购兼并又促使安信愈来愈频繁地融资。

      "在我们投资之后,安信进步得很快,这是我们继续追加资金的原因。"何欣表示,"安信原先只做实木地板,现在强化地板和实木复合的生产线都运作了。它的销售也不再限于专卖店,如今在百安居、红星美凯龙等都能看到安信的产品。我们投资之后,它还做了许多内部管理的调整,所以我觉得安信现在更值得投资了。"

      凯雷的增资也引来了另一位投资人——磐石基金。磐石是一个向来间接投资于其他投资基金的基金,投资安信是它的首次试水。

      磐石基金董事黄永忠告诉记者,凯雷是磐石长期的投资对象之一,是凯雷向磐石介绍了安信这个项目。"凯雷和安信接触有两年多了,安信是一个诚信的企业,正好它在IPO之前有扩充的需求,我们就介入了进来。"

      在黄永忠看来,作为消费类产业的地板在未来的市场前景非常开阔,而安信在地板业内的龙头地位正是吸引他的原因。"在地板行业内的小公司有很多家,大多前途未卜,而行业内的{lx1}者却常常会成为整合者,兼并收购其他企业,从而获得高于平均水平的增长率。"业内人士预测,超过半数的中小地板企业经过整合后将在近两年内逐渐消失,3至5年后,强化木地板市场的50%份额将被3至5家大企业瓜分。

      "除了成为资源的整合者,安信连续几年达到或超过预定的增长率,也是我看好它的原因之一,而很多企业都无法达到事先假设的增长率。"黄永忠说。眼下,地板业的年平均增长率在20%左右。

      由于凯雷在之前做了大量的分析和研究工作,磐石与安信从初步接触到签订协议只用了短短的一个半月。

      "说到投资条件,双方较快就达到了一致,我们这方也听了凯雷的参考意见。我们的投资价格既不是最贵的,也不是{zpy}的,只能说是传统行业中比较合理、折衷的价格吧。"黄永忠说。

      据悉,凯雷去年注资安信地板时,双方曾协定将努力使公司于2008年初在香港公开上市,而此次磐石、凯雷共斥1500万美元入股,标志着安信赴港上市已迫在眉睫。

      知情人士透露,从去年开始,安信就已聘请德勤和麦肯锡对其进行股权重组,并与包括美林、高盛在内的众多投行频频接触。

      "安信目前的计划是明年上半年在香港上市,但也存在一些不确定性因素。"黄永忠告诉记者。