西南旱情远超预期 抗旱主题投资机会或已来临

      日前西南地区爆发的大规模旱灾造成了严重影响，受此影响，农产品、糖类等相关行业供给遭受冲击，短期价格持续上涨；而在市场缺乏明显热点的背景下，旱灾主题投资或已悄然而至。

西南旱情远超预期

　　据中国国家防汛抗旱总指挥部的统计，截至3月16日，中国耕地受旱面积达645万公顷，超过多年同期均值近180万公顷，有2000多万人因旱饮水困难。其中，云南、广西、贵州、四川、重庆这五个省区市是重灾区，受旱面积占到全国的83%。

　　从我国的旱灾发生历史来看，旱情呈现逐年强、频度越来越高的态势。东亚区域性大气环流的变化、全球大气与海洋之间的能量转换大趋势（如厄尔尼诺现象）的变化、人类对大自然破坏性的生产活动，都加剧了温室效应，这些因素都导致我国旱情日趋严峻。尤其是近10年来，中国的旱灾具有更明显的连发性和连片性，南北分布日趋复杂、危害范围更广、对经济的负面影响更严重。

　　2009年9月1日至2010年3月10日云南降水较常年同期偏少58．8％，干旱区土壤出现严重缺墒状况。目前干旱仍在持续发展，并已经演变为秋、冬、春连旱，云南极有可能出现秋、冬、春和初夏连旱的局面。一旦出现秋、冬、春、初夏连旱，则干旱损失将难以估计。目前云南16个州市均不同程度受灾，贵州全省88个县中已经有86个县发生旱情，全省重旱比例70%，特重旱52%。全省农作物受旱面积超过1000万亩，912万人、396万头大牲畜饮水受影响。旱情最严重地区集中在黔西南、黔南、六盘水、毕节地区。

　　据实地考察的农业部抗旱保春耕专家组称，此次旱情远超预期。目前已播种的小春粮油作物不出苗、不发棵、不灌浆和早花、早衰、干枯等旱象普遍发生。由于水源短缺，农业生产用水无法有效保障，多数田地的土壤都因缺水而变成空的。西南地区是我国重要的粮食、油料和经济林果产地，这次罕见的干旱灾害，给当地农业生产和农民收入造成了重大损失。受旱灾影响今年云南省预计小春粮食比上年减产50%以上，滇、黔、贵等西南三省区种植业直接经济损失达到109.2亿元。由于气象部门预计大部分地区旱情将会持续发展，5月中旬以前，云南省不会有明显的大范围降水过程，小春粮食减产继续加重，大春作物按照季节满栽满插任务艰巨，粮食生产和农民增收困难加大。

　　除南方旱情持续加重外，东北、华北和西北部分地区人饮困难也比较突出，部分农田受旱也比较严重，下一步可能面临南北方同时抗旱的不利局面。

今年以来，西南地区干旱范围不断扩大，根据{zx1}资料分析，旱情有进一步加重的趋势。受此影响，农产品、糖类等相关行业供给遭受冲击，短期价格持续上涨；而在市场缺乏明显热点的背景下，旱灾主题投资或已悄然而至。

 西南干旱影响 农产品价格上行

　　目前北方山东、中原河南等省份大旱，成为市场关注的焦点，一些抗旱概念股，如利欧股份(002131)、新疆天业(600075)、国统股份(002205)等表现较为活跃。抗旱题材有望成为下一阶段市场炒作的热点之一，可从水利灌溉、农产品减产，以及灾后建设等方面捕捉“旱灾”下的投资机会。

　　我国河南、山东等粮食主产区发生了持续的干旱。为此，国务院部署抗旱总动员，急拨4亿元资金。市场预期抗旱救灾的4亿元资金部分将投向农田水利建设、节水器材采购等领域，因而二级市场相关个股有所反应。从目前来看，市场上抗旱题材走势犀利的龙头股利欧股份，主要是涉及水利灌溉设备。从基本面看，利欧股份是中国{zd0}微型小型水泵制造商和出口商，自然成为市场资金追捧的焦点。还有如滴灌设备商新疆天业出现连续涨停、保水剂的生产商之一昌九生化(600228)等，主力以涨停方式凸显出其对短期热点的钟爱。另外，与水务等业务相关的，如洪城水业(600461)，xx股份(600008)、南海发展(600323)、城投控股(600649)等也表现不俗，抗旱设备受益股已经基本形成规模，其涨势也有望持续。

　　另外，旱情也引起相关农产品的减产。如本次灾害中，云南全省甘蔗受灾面积340万亩，损失甘蔗350万吨，产量大幅减少；广西糖企提前收榨，糖产量下降。周一早上郑州商品交易所白糖，期货低开，但随即有力拉升，显示干旱减产因素继续主导当前市场走向，贵糖股份(000833)、华资实业(600191)、南宁糖业(000911)等纷纷走高。整体来看，此次由于旱情减产有望使糖价保持坚挺，以南宁糖业为代表的制糖类企业将从中受益。

　　{zh1}，旱情缓解之后，关于灾后建设需要的抗旱农作物、灾后补种的“抢季”种子等受益公司也将成为后市主力进一步挖掘抗旱题材的范畴。同时，灾后初加工品价格都会上扬，受影响{zd0}的主要是小麦(资讯,行情)，价格可能会上涨；其他农作物尽管没有受直接影响，但是也可能受期货市场影响而价格波动加大。可重点关注亚盛集团(600108)，玉米种子龙头登海种业(002041)、敦煌种业(600354)、万向德农(600371)；另外，抗旱化肥、抗旱生物制剂的需求量增多，可关注鲁北化工(600727)、鲁西化工(000830)等个股。

　　不过，值得注意的是，近年来国家对于旱情处理及时，旱情的出现对于上市公司的利润增长影响并不明显，抗旱题材也是由于目前市场股指处于震荡中，主力资金借消息面影响，拉升短期热点，投资者不宜过分追高个股，以防患短期热点回落的风险。

关注抗旱概念7股

我国从去年秋季以来出现了严重旱情,并有继续扩大之势,抗旱保收刻不容缓。根据当前的旱情特征和政府补救措施情况,建议对抗旱概念的关注顺序依次为抽水供水、种子、化肥三个板块中的抗旱直接受益股重点关注。

　　旱情严峻刻不容缓 抽水供水破土而出

　　我国从去年秋季以来出现了严重旱情,并有继续扩大之势,抗旱保收刻不容缓。鉴于此,我们从旱情特点和政府补救支持方向寻找抗旱直接受益股,在弱势行情中发掘投资机遇。

　　政府紧急项措拯救春耕

　　为对抗当前国内的严重旱情,国家防汛抗旱总指挥部已启动抗旱Ⅱ级应急响应,农业部随后落实六项措施,指导和帮助旱区及早谋划春耕生产。

　　通过对抗旱补救措施的分析,认为对二级市场影响较大的主要包括两个方面:一是对因旱无法育秧和栽插水稻的田块实行水改旱,扩种玉米、马铃薯等旱粮作物,积极推广水稻旱育秧、地膜覆盖等旱作节水技术;二是下拨农业生产救灾资金,支持农民购买抗旱柴油以及灾后恢复农业生产所需的种子、化肥等生产资料,目前全国受旱省已投入抗旱资金7.5亿元。

根据当前的旱情特征和政府补救措施情况,建议对抗旱概念的关注顺序依次为抽水供水、种子、化肥三个板块中的抗旱直接受益股重点关注。

抗旱概念股投资选择

　　从近期市场走势看,虽然抗旱概念未出现整体走强,但与抗旱关联密切且预期受益较高的个股已出现较强的走势,而这类股票也是我们关注的焦点。

　　1、抽水供水板块中看好利欧股份(002131)、湘电股份(600416)、钱江水利(600283)、安徽水利

　　利欧股份(002131)是国内{zd0}的微型小型水泵制造商和出口商,其主要产品标准泵、新型高效水泵、多级深井泵的需求量有望在抗旱救灾措施的执行中大幅增长,受益程度较高。湘电股份(600416)产品涉及农用排灌、环保、能源等多个领域,因此该股同时具备抗旱和“两会”双重题材,3月份的市场行情值得期待。

　　在旱灾严重中,水利设施企业会受到市场关注,同时也会受益于农田水利灾后重建。建议关注钱江水利(600283)和安徽水利(600502)。

　　此外,新疆天业(600075)拥有世界规模{zd0}、{zxj}的节水器材子公司,其应用滴灌技术的农田面积已达到世界{dy},在当前旱情日益加剧的背景下,该公司膜下滴灌技术将发挥较大的抗旱作用。但该股的走强更多是受新疆区域振兴的带动,且目前已出现较大涨幅,因此建议不碰为好。

　　2,关注“种子选手”??敦煌、登海

　　种子是农业的根本,抗旱改种玉米、马铃薯等品种对相关个股构成直接利好。敦煌种业(600354)属于种业龙头,2009年先锋种业制种基地面积由2.5万亩扩大至4.4万亩,先锋玉米种的市场影响和其高额盈利水平大幅提高了公司种子业务的收益水平;登海种业(002041)是我国杂交玉米种子的xxxx,在国内玉米种子生产规模中处{lx1}水平,主要竞争优势(310368,基金吧)在于其具备雄厚的杂交玉米育种能力。大旱后的农作物补种将使种子销售大涨,从而带动种业公司盈利的提升。

　　3,符合抗病抗旱化肥品种最受益

　　受益于政府保收的补救措施和春耕的影响,未来化肥需求量必将出现大幅增长,化肥股值得重点关注。鲁西化工(000830)生产的硫酸钾复合肥具有明显的抗病抗旱、高效长效、促进生长、提高产量、改善品质等特点。

个股方面,建议关注抽水供水板块中看好利欧股份(002131)、湘电股份(600416)、钱江水利(600283)、安徽水利(600502),种子股中的敦煌种业(600354)、登海种业(002041),化肥股中的鲁西化工(000830)。