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转自中国资本市场:二线白酒专题 [转贴 2010-03-17 22:32:22]   
0 && image.height>0){if(image.width>=700){this.width=700;this.height=image.height*700/image.width;}}" class="SG_icon SG_icon18" title=此博文包含图片 align=absMiddle src="http://simg.sinajs.cn/blog7style/images/common/sg_trans.gif" width=15 height=15>(2010-03-16 17:57:54)
    最近白酒股整体走势较弱,尤其是我持有的这三只,超弱。应Rathman的邀请,写写二线白酒股。

    酒类是我当前最看好的行业,仅次于医药行业。至于我为什么对酒类股情有独钟,前面的博文已经谈到过,一是因为这个行业的前景,二是因为我平时酷爱饮酒。关于行业前景,无非是人口红利、消费升级、弱周期、寡头垄断、超高毛利率、商誉、品牌、护城河、xx品等等等等,只要是巴菲特等这些泰斗说过的那些专有名词,尽管往中国酒类股身上靠,就没有靠不上的。

 

    从当前酒类(今晚只说白酒)股的市场表现上看,让人暗自伤心,不过,在这伤心之余,仍旧有亮点可以挖掘。在一线白酒(茅台、五粮液、泸州老窖、山西汾酒)走势略显垂垂老矣之时,部分二线白酒走势却异常坚挺,新高不断。

    我一直以来的观点,二线白酒存在较大机会,而这些机会存在于公司的股权变更或营销改革之中,由烂的不能再烂走向新生,这里面蕴藏着巨大的资本增值机会。

    七、八年前的那段时间(SARS前后),全国白酒业处于低潮,泸州老窖率先营销改革获得新生,几年后一跃回归{dy}阵营;两年前山西汾酒营销改革,去年回归{dy}阵营,这两个是非常典型的成功回归的例子。还有一家非上市公司----郎酒,前几年私有化之后,xxxx,从即将破产到现在窥视{dy}阵营,也是一个非常成功的例子。

目前的上市公司中,是否还会有这样的奇迹出现呢?答案是有,而且很多,前所未有的多。

    从近期不断新高的金种子酒到古井贡酒、老白干酒、水井坊到走势相对较强的酒鬼酒、伊力特再到走势偏弱的沱牌曲酒,都存在这样的机会。

    存在(或即将)股权变更的有古井贡、水井坊、老白干、酒鬼、沱牌,存在营销改革机会的有古井贡、酒鬼、金种子、老白干、水井坊、伊力特。

 

古井贡:存在股权变更预期,在挖掉公司蛀虫以后,目前营销改革非常成功,“原浆酒”异常火爆,业绩爆发增长犹如囊中取物,“八大名酒”之一,群众基础非常强,发展最有后劲,{wy}可惜的是股价已高了。

酒鬼:还处在战略转型之中,还不能断言已经成功,股权已经变更,今年是非常关键的一年,目前看,成功的可能性较大,山东市场做的不错,山东模式即将向全国推广。

水井坊:已经被DIAGEO拿下,就看DIAGEO怎么玩儿了,玩大的可能性非常高,我预计其房地产业务将被剥离,今后将专职做酒,或者被DIAGEO深度利用。缠师曾对DIAGEO入主水井坊深恶痛绝痛心疾首,凭此一条,我不打算介入水井坊,算是对缠师观点的支持。

老白干:北方传统市场群众基础极强,今后有可能将生猪业务剥离,而且其股权变更是机会,目前没有介入计划。

金种子:剥离黄牛业务之后,专职做酒,越做越大,xx脱胎换骨了,增发后将继续加强主业,目前价位距离增发价不远,后市仍旧有机会,我打算择机再次介入。上次我卖出后没几天即宣布增发,让我措手不及。

沱牌:股权变更是迟早的事,目前正在紧张进行中,尽管一波三折,但公司走上正轨xx可以期待,如果有好的价格,我将考虑介入。

伊力特:稳稳占据新疆市场份额,即将走向全国,其期货业务是个亮点,目前没有介入计划。

 

    经常喝酒的人,对一些白酒的品牌影响力大小、在中国白酒行业所处的地位能做到心中有数,而不爱喝酒或平时不关心白酒的投资人,或许不能正确衡量某些品牌的号召力。一些品牌影响力很大但没有上市的酒类公司,下面的图表会提到,希望能让大家混个脸儿熟,今后这些公司上市时,也好有个准备。毕竟,这些品牌是千百年来大浪淘沙去伪存真遗留下来的,极其珍贵,这样的未上市酒类公司不多了,上一个少一个,机会不容错过。

 

 

 



中国白酒简史

 

 

 





中国名优白酒主产地域

 

 



中国名酒,其中1979年第三届{zj1}xx性,第六届是一场闹剧

 

 



八大名酒简介

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