燃料油期货的持仓量变化有一定的季节性规律。燃料油期货上市5年来，在每年的3--5月、10--11月期间，持仓量一般表现为两个较为明显的高峰，主要原因在于国内夏季发电和秋冬季发热的两大季节性需求因素。虽然近年来电力行业的燃料油用量逐渐减少，交通运输行业用量明显增加，但是夏季发电需求的季节性特征依然十分明显，所以3、4月份的持仓峰值特征仍然很明显。 虽然NYMEX轻质原油也有夏季的汽车用油高峰题材、9月份墨西哥湾的飓风题材以及冬季的取暖油需求题材，但是由于原油价格的影响因素更多，因此其持仓的季节性需求变化规律并不大。
季节性的需求高峰时期往往也是国内燃料油套保资金和投机资金高度对峙的时期，而价格的最终走向往往取决于需求预期的变化和原油价格走势。回顾5年来燃料油期价在需求高峰期的走势，除了2006年10月至11月和2008年10月至11月期间出现下跌，其余均为上涨。其中每年1--4月份燃料油期价往往有较为主动的强劲上涨行情，气候需求带动因素会有所弱化，期价更多地受到原油和成本等因素的作用。这是由于国内外燃料油价格倒挂，燃料油期价会呈现较强的滞涨抗跌特征。以2009年1--4月间为例，国内燃料油价格从2700/吨上涨至3500元/吨，涨幅约30%，而同期NYMEX原油虽然呈现探底回升趋势，但上扬幅度较为有限。因此，在原油走势研判的基础上，把握好国内燃料油持仓变化的季节性特点，有理由准确判断燃料油期价走势。
