年报价值发现预增股（1.3）

总体分析
两市股指今日小幅高开后冲高回落，随后在权重股的带领一路震荡上行，沪指盘中一度达点。最终沪指收3262.60点，上涨50.84点，深成指今开13504.15点，收报13644.47点，上涨140.48点。本周一个显著特点是蓝筹权重股如银行、石化等板块大涨带动股指强劲反弹，给了节前市场投资者一个红包。

代码 名称   市盈率           评述
600036 招商银行 19.79 在2010年宏观经济企稳回升明确的大背景下，招行信贷规模增速也会同步进入合理适度增长的阶段。我们预计招行2010、2011年实现净利润231.64亿元和301.95亿元，同比增速分别为33.32%和30.36%。以2009年10月30日股价17.77元计算，2010/2011年PE分别为14.67倍和11.25倍，PB分别为3.02倍和2.42倍，

600066 宇通客车 23.10 未来十年是大中型客车行业进入销量增长和销售结构xxxx同时并存的全新阶段，大中型客车行业依然是非常具有吸引力的成长性行业。不断推进的城市化进程驱动公交车市场的快速成长；海外市场初具规模。

600517 置信电气 42.12 配电变压器市场容量巨大，非晶合金配电变压器随时步入成长期。配电变压器容量约占变压器总容量的25%-30%之间，2009 年新增配电变压器约为3 亿kVA，产值超过300 亿。非晶合金配电变压器引入市场超过10 年，市场份额逐步上升

002001 新 和 成 18.87 2009年12月30日，新和成非公开发行A股股票申请获得证监会发审委无条件通过。增发价格极有可能远高于之前预案公告的25.32 元/股的{zd1}价，我们预计会在35-40元/股，增发将在2010年初实施。 VE 高景气将使公司2010年业绩增长30-40%。

002110 三钢闽光 140 在新任总经理上任后，将加xx钢的资源整合和购并重组。公司是福建省钢铁业整合的平台、国内{zj1}并购价值的公司，且公司建筑用钢比例高，业绩敏感性强，在钢铁行业景气时业绩将有超预期表现。预估2009-2011年EPS 分别为0.13、1.22和1.32元。当前股价对应2010年PE 为14.6倍，未能充分反映公司成长性和并购价值，建议超配，6个月目标价25元。