落袋：当雅戈尔遇到美特斯邦威，当青岛海尔遇到九阳股份，我想这就是所谓的长江后浪推前浪。创业板也许出不了中国的微软，但大有可能产生行业的新{wz}。追随创业板的足迹，他是中国实业资本最富有活力的群体！   

    落袋将对创业板个股进行逐一价值分析（非荐股），以下数据资料来源于公开信息或者网络，具体数据以公司披露为准！

大禹节水未来经营目标和发展战略（摘自官方分析） 

    未来三年的发展规划及目标

   （一）发展规划

    发行人从事的节水灌溉业务为xxxx鼓励发展的产业，属于节能环保产业中节水设备的范畴，公司将紧紧抓住节水产业发展的有利时机，坚持政策导向与市场导向相结合，运用自有资源与扩大社会融资相协调，做大做强“水”产业，实现跨越式发展。

    发行人产品质量优良，技术水平在行业内处于{lx1}地位，已建立了比较竞争优势。将以股票发行上市为契机，继续完善公司法人治理结构，不断进行机制创新、管理创新和营销创新，大力提升公司的管理水平和抗风险能力。

    本次发行募集资金到位后，公司有信心经过2－3年的建设和发展，在节水灌溉行业之滴灌系统细分市场上，在规模、产量以及市场占有率方面达到国内{dy}，成为国内xxxx，xx国内节水产业的进一步发展。公司的愿景是成为{yl}的滴灌系统供应商、{yl}的节水工程系统集成商。

   （二）发展目标

    继续坚持以项目促销售，以工程创市场，抓住主要市场不松劲，开发潜在市场不停步的基本发展思路。

    在 产品销售方面，将在现有产品出口的基础上，积极开拓海外其他市场，实现公司产品出口收入的稳步增长。公司将在国外部分地区建立国际营销公司，推行本土化经 营，以弥补国内季节性生产较明显，产销季节不均衡的不利因素。公司产品销售的目标是努力做到产品1/3 出口，1/3 本省销售，1/3 省外销售的三三制经营格局。

    在技术创新方面，加大研发投入，完成公司承担的国家863 计划项目的开发工作，完成2-3 项新产品的开发，力争实现创新技术的产品化、产业化，提升核心竞争力。

    完成募集资金投资项目的前期准备工作。为抓住有利的市场发展机遇，在募集资金到位前，利用银行xx和自有资金适时启动募集资金投资项目建设，使募投项目尽早建成投产。

    综合考虑2008 年公司自身的积累、发展速度以及募集资金投资项目完成后公司规模的扩张，预计公司的销售收入在未来3 年内可达5 亿元以上。

   （三）增强成长性、增进自主创新能力和提升核心竞争优势的措施
 

大禹节水核心优势 

     1、单翼迷宫边缝式滴灌带已处成熟期

     2、内镶扁平滴头式滴灌带正处于成长期

     3、压力补偿式滴灌带发展趋势看好
 

大禹节水亮点 

    公 司拥有两项发明专利、三项实用新型专利,生产的内镶贴片式地下滴灌管、内镶贴片式紊流压力补偿滴头及滴灌管为xxxx新产品。由公司开发的DY-D型水 动活塞叠片式自洁净过滤装置实现了微灌过滤设备的产品化、国产化,填补了国内空白。截至2009上半年,公司已累计完成节水灌溉工程建设施工200余万 亩。公司市场占有率达到20%,仅次于新疆天业节水灌溉的市场占有率。在河西走廊地区公司的市场份额居xx。
 

大禹节水价值分析 

    主要投资风险：

    1、国家开放外资进入国内节水产品市场，允许外国节水企业在国内设立合资企业从事节水产品的生产，在推动行业发展的同时，也加剧了行业竞争。随着节水产业的进一步发展，行业竞争也将日趋激烈。

2、公司业务主要集中在甘肃地区和新疆地区，如果公司不能积极开拓其他区域市场，如华北市场、东北市场以及西北地区的其他市场等，提高甘肃和新疆以外其他市场的份额，将面临区域市场集中的风险，对公司的持续、快速增长和市场占有率的提升带来一定的不利影响。

    公司概况及上市定位

    公 司主营业务突出，是一家集节水灌溉材料的研发、制造、销售与节水灌溉工程的设计、施工、服务为一体的专业化节水灌溉工程系统供应商。公司生产的内镶贴片式 紊流压力补偿滴头和内镶贴片式地下滴灌管获得了国家专利，公司是国内{zx0}引进、并较早实现内镶贴片式滴灌带国产化的少数几家公司之一，自主研发的DY-D 型水动活塞叠片式自洁净过滤装置填补了滴灌过滤系统无国产设备的空白，内镶贴片式地下滴灌管、内镶贴片式紊流压力补偿滴头及滴灌管为xxxx新产品， 2007 年公司被列入国家火炬计划重点高新技术企业，是甘肃省节水灌溉工程技术中心依托单位。公司承担了国家863 计划项目，研究项目为当今微灌领域的世界性前沿课题，是节水灌溉行业中滴灌领域承担国家863 计划的{wy}一家企业。

    国内节水灌溉市场以北方地区为主，公司目前重点市场区域是西北地区。公司建立并不断扩大以新疆和河西走廊为代表的西部地区为重点，辐射北方其它地区的营销网络。

招股说明书提示十三大风险

    一、行业竞争加剧的风险

    二、市场相对集中的风险

    三、业务模式的风险

    四、经营业绩的风险

    五、行业存在季节性波动的风险

    六、资产质量的风险

    七、财务风险

    八、管理风险

    九、募集资金投资项目风险

    十、大股东控制的风险

    十一、节水工程质量原因引起的诉讼风险

    十二、税收优惠政策变化的风险

    十三、汇率变化的风险 

    综 合评价：大禹节水是节水灌溉行业的xxxx，在国内最早引进内镶贴片式滴灌带生产技术并实现国产化，主导产品之一的内镶贴片式滴灌带正在代替单翼迷宫边缝 式滴灌带成为滴灌市场的主流产品。公司拥有两项发明专利、三项实用新型专利，其生产的内镶贴片式地下滴灌管、内镶贴片式紊流压力补偿滴头及滴灌管为国家重 点新产品。

    很明显，是首日即有资金关注的个股之一，走势在创业板个股中偏强。11月19日收盘价已高于上市首日收盘价.从首日{zd1}价算起，该股已经有70%的涨幅，即使从挖坑阶段算起，该股也有30%以上的涨幅。

    
    价位预测：该股上市之初即被市场看好，具有很强的潜力，落袋的单股分析只做保守估计，该股已经初步完成了保守涨幅，未来空间取决于市场认可度。

    
     关注度：★★★☆☆