不要轻易暴露自己的仓位，不要谈论自己的成本，更不要暴露自己的想法，如果你认为是个好股，你就坚定持有并保持缄默，不要给主力充分了解你的机会，沉默是金！！！
港股洛阳钼业与金钼股份pk
一、储量分析
601958：钼金属量78.65 （0.7 68.98）0.65＝123.94万吨
HK3993：钼金属储量206万吨，钨金属储量68万吨，铼金属储量135吨
（这么好的东西为什么不放在国内上市？）
二、采选冶加能力分析
601958：行业内少有的拥有钼采选、焙烧、深加工及研究开发一体化产业链条的钼业企业。
HK3993：采选、焙烧，未知有无深加工能力
三、销量分析
601958：销售的产品分为钼炉料（占销售收入73.37%）、钼化工（占比8.53%）、钼金属（占比18.09）三大块。
HK3993：钼炉料（占比87.7%），另外还出售每吨43.6元的钼矿石137543吨（占比0.1%，卖国啊，无耻的民营企业！为了谋利连初级加工也来不及了）和其他产品7.211亿元（未披露是何产品，占比12.2%）
钼炉料销量（吨） 平均售价（万元）
601958： 15647 26.02
HK3993： 22979 21.33 （低价促销国家的稀有战略资源，该当何罪？）
四、营业收入分析
601958：5,837,129,889.01
HK3993：5,897,806,000.00
差不多
五、营业成本
601958：1,497,335,030.47
HK3993：2,277,920,000.00
谁的成本高啊？
六、毛利率分析
601958：74.35%
HK3993：61.38%
高了13个点！谁说国有企业的盈利能力不行？
七、净利润
601958：3,039,010,420.43
HK3993：2,506,922,000.00
多收了五亿
八、总股本
601958：2,150,837,000.00
HK3993： 975,234,000.00
大了12亿，人家私营企业家9.75就拿下了206万吨的矿产资源，你怎么评估21.5亿，才78.65万吨？叫我怎么说你了，国有企业！
九、股份数目
601958：2,150,837,000.00
HK3993：4,876,170,000.00
每股面值1元和0.2元的区别
十、每股收益
601958：1.41
HK3993：0.5
我的天，0.2元面值的股票，不用半年就可收回来了。是谁把这样的国家稀有金属资源卖给民营企业家？该判什么罪，有懂法的吗？
十一、市值
601958：69,694,655,040.00
HK3993：41,398,683,300.00
不是你的市值高了，而是民营资本家在香港贱卖国家稀有资源，怪不得一些国际资本大鳄蜂拥而至。
十二、2008年04月30日市价
601958：25.92
现14.38（09年06月19日）
HK3993：8.49 现5.32（09年06月19日）
8.49*5＝42.45，但讨论每股市价已没有意义，看看保有的资源储量和总市值就知道每股的含金量了。
十三、资产负债率
601958：44.46%
HK3993：9.78%
多了12亿元的股本，却要背更重的负债！
十四、按保有钼金属储量计算的资产价值
假设所有的钼金属储量都转化成含钼45%的钼精矿，每吨钼精矿按JDC2007年的平均售价26.02出售，JDC的储量按收购汝阳后储量计算，股本按上市后的2,688
,837,000股计算。
601958：71,666,018.67万元
HK3993：119,113,777.78万元
分别扣除48%和58%的税费、成本后：
601958：37,266,329.71
HK3993：50,027,786.67
民营资本家更是不顾成本的开发！
十五、每股内在价值
601958：138.60
HK3993：102.60
这是假设未来钼产品不涨价的情况下。
十六、综述
601958由于先天不足，股本较大，所获资源储量没有HK3993多，但知足了，好东西都会被拿到境外去贱卖的，国人能以数倍的价钱买到物有所值的东西就知足了。6
01958的成本控制能力、钼产品的综合开发能力更胜一筹。
对于钼、铼、钨、锡、稀土、萤石等等我国储量在世界前列的矿产，要以国家安全的战略眼光来看待，掌握定价权。不要为了几个钱就把稀有资源给贱卖了。要卖也要跟人家澳大利亚学：我手中有货，你要买，可以，每年提价75%！全球钼保有储量860万吨，我国330万吨，全球储量基础1900，我国830万吨，我们xx有能力漫天要价。军工、航天都要用钼，看看欧盟、美国、印度、韩国都对钼进口实行一定的关税，唯独日本对钼进口实行0关税，说不定还给进口企业补贴，可见其狼子野心！JDC提高警惕吧，决不卖一克的钼给日本！钼耐高温耐腐蚀，拿在手里埋在地下，坏不了！对于HK3993之流的败类，要以环保的名义将其工厂关闭，收回其采矿权给601958！
３９９３洛阳钼业的大股东：
洛陽礦業集團有限公司1,796,593,475
內資股50.39%
鴻商產業控股集團有限公司1,768,421,050
內資股49.61%
中國全國社會保障基金理事會119,196,000
H股9.09%
Baring Asset Management Limited
104,778,000 H股7.99%
Northern Trust Fiduciary Services
(Ireland)
Limited 80,485,000
H股6.14%
JP Morgan Chase & Co. 138,275,816
H股10.54%
６０１９５８的大股东是：
金堆城钼业集团有限公司
陕西有色集团，宝钢和太钢集团，东方集团（东方集团在宁夏，估计和西宁特种钢有关）宝钢和太钢，西宁特种钢是国内不锈钢寡头，需要大量的钼需求，采购６０１９５８的钼就是理所当然的。
另外９３３的大股东鴻商產業控股集團有限公司是民营的，国家意识到洛阳钼业的海外上市是被鴻商產業控股集團侵吞了国家的重要战略资源，因此离洛阳很近的汝阳钼业就是不给９３３洛阳钼业，而是给了６０１９５８，大家想想为什么？为的是扶持６０１９５８，６０１９５８将来是钼业的世界寡头．６０１９５８的钼业是一体化的产业xxx，０９３３无深加工。可以看９３３的年报无深加工，附加值不高．国家正逐步关停其它钼业，有意将来逐步注入６０１９５８．因此６０１９５８将市得到国家扶持的，钼业寡头．
财务分析与{zj2}结论:
分析601958的财务指标,并与有色金属采掘业的总体水平进行比较,说明601958是一家优秀的公司,{zh1}我们选取了有色金属行业中的宝钛股份(600456)、山东黄金(600547)、金岭矿业(000655)、中国铝业(601600)四家上市公司进行比较,分析601958是否值得我们持有.
一、偿债能力分析
601958的总债务/ebitda和经营活动现金净流量/总债务指标远远好于行业的平均水平,资产负债率、流动比率、速动比率也好于行业平均水平。
二、财务效益分析
601958的净资产收益率、总资产报酬率、销售利润率、成本费用利润率均远远好于行业平均水平,只有经营活动现金流入量/销售收入指标略低于行业平均水平。虽然金钼的经营活动现金流入量/销售收入的指标低于平均水平,但该指标已经达到了1的水平,与销售收入匹配,说明该公司销售收入基本上可以现金收回。
三、资金营运分析
601958的总资产周转率、流动资产周转率和应收帐款周转率都要好于行业平均水平,只有存货周转率略低于行业平均水平。这就是金钼特殊的地方,在其他以销售收入计算的指标中,金钼均远远好于行业平均水平,而以销售成本计算的存货周转率却低于行业平均水平,是因为其产品销售价格与存货单位成本巨大差异,在毛利率低的公司中{jd1}看不到这种情况。
四、发展能力分析
资本积累率低于行业平均水平的原因在于公司2007年5月方才成立,12月14日,老股东在公司上市前把5-9月产生的利润9亿元分配完毕。每股分了现金0.4元,才5个月的时间,老股东拿回了近一半的本钱!还有比金钼更能生钱的公司吗?!
五、与宝钛股份(600456)、山东黄金(600547)、金岭矿业(000655)、中国铝业(601600)四家上市公司的比较金钼的净资产收益率{zg},但2008年溢价发行后,净资产收益率将被稀释,但如果按30亿元的净利润计算,其净资产收益可能仅次于今年的山金。经营活动现金流/股,金钼也{zg},说明其巨大的现金创造能力,只有山金可与其媲美。我们没有分析金岭的财报,但其经营活动现金流/股为负,让我们怀疑其通过赊销创xxx的营收。
现金流/股为负并不值得惊讶,是因为公司新成立向母公司购买资产及12月分红所致,今年该项指标由于发行新股将远远优于其他四家公司。
在销售收入增长141%的情况下,三项费用却下降61%,可能吗?这让我们又要怀疑金岭的财报是否失真了。金钼公司主营销售收入增长15.9%,三项费用增长17.37%,相互匹配,最为稳健。
106次的存货周转和632次的应收帐款周转让我们非常惊讶于山金的资金营运能力,这也难怪,石油和生活资料价格一直在涨,大家都想收黄金保值。从2007年的每股收益和{zx1}的收市价看,金钼的股价是被严重低估的,在这四家公司中,去年其业绩{zh0},但目前的股价{zd1},从今年的{dy}季度看,其业绩次于山金,与金岭仅差一分,但我们相信金钼的财报更加可信,经营管理也更加稳健。没有理由金岭享受46倍的市盈率而金钼只有16倍的市盈率。
六、分析结论
金钼是经营管理稳健,创利能力,特别是现金创造能力十分强劲的公司,绝大部分财务指标均十分优秀。{wy}的不足是主营销售收入增长率较低,但也达到15%的水平。对一家股本26亿,每年能为股东带来30亿元投资收益的公司,我们{zd0}的希望是她能够长命百岁,为我们带来滚滚的财富,而不是急功近利,竭泽而渔。即使以目前4.14%的一年期存款利率看,其倒数24.15也远远高于金钼的市盈率,你已在金山中还何需害怕什么呢!
金钼已经采掘了50年的地下宝,她还将带给我们100年的不尽财富!看看公司的目标“致力于钼行业的整合,有效控制和配置钼矿资源”,如果不是受于天命,哪家商业公司敢说此大话?所以,管它资忙进忙出!管它基金目不识珠!管它市价的涨涨跌跌!
金钼集团境外资源开发捷报频传收购加拿大育空锌矿公司,签订阿根廷火地岛电力化工项目合作协议。新近,金钼集团走出去开发资源发展战略捷报频传,取得了新的进展。金钼集团占95%股份的金堆城西色(加拿大)公司完成了对加拿大育空锌矿公司股份的收购和交割。此举开创了国内公司以计划收购方式收购境外上市公司的先例。金堆城西色(加拿大)公司也因此成为我国{dy}个在北美地区收购上市公司的企业。金堆城西色(加拿大)公司是金堆城钼业集团有限公司与西北有色地质勘查局旗下的西色国际投资有限公司合资注册的境外矿产资源开发公司。该公司注册地为加拿大大不列颠哥伦比亚省哥华市,注册资本1.2亿加元。其中金钼集团1.14亿加元,占95%股份;西色国际600万加元,占5%股份。加拿大育空锌矿公司位于加拿大西北部的育空特别行区,是一家从事非贵重金属和贵重金属风险勘探和高级阶段项目开发的公司。2005年,该公司在加拿大多伦多交易所挂牌上市,拥有沃维瑞锌银矿采矿权和几百万平方公里的探矿权。其中的沃维瑞锌银多金属矿已完成前期勘探工作,探明银、锌、铜、铅、金矿石量440余万吨。金堆城西色(加拿大)公司将以沃维瑞锌矿项目为切入点,逐步开展探矿和其他矿产资源收购合作。滚动发展,力争用3到5年时间将育空锌矿公司发展成为有一定实力和影响力的矿业公司。育空公司将于2009年全面实施沃维瑞锌矿项目建设,2010年上半年全部完工试生产,2010年9月底正式投产。预计当年可实现销售5000万加元。同时,该公司还打算利用当地水资源,建设一座小型水力发电站,形成一定的现金流,推进其所持有探矿权区域的探矿工作,为公司后续发展提供矿产资源。金钼集团总经理马宝平与阿根廷火地岛省经济部部长罗伯特•路易斯在西安高新大厦,共同签署了电力化工项目合作协议。阿根廷火地岛电力化工项目是由金堆城钼业集团有限公司、陕西新意达投资有限公司和陕西煤业化工集团有限公司三家共同出资组成股份公司进行投资的。项目计划总投资23亿元,其中金钼集团占总投资的52%,新意达公司占总投资的28%,陕煤化集团占总投资的20%。此项目的一期拟建成年产70万吨天然气制甲醇厂和10万千瓦装机容量的燃气发电厂及220千米高压输变电线路。此项目的实施完成,实现了火地岛省全省电网联接,推进火地岛省发展。据悉,目前世界上基本采用天然气为原料制取甲醇。然而,因受天然气资源短缺状况的制约,我国产业策已将天然气制甲醇列为限制类项目,并倡导企业积极实施走出去开发资源战略。阿根廷火地岛省的天然气储量960亿立方木,潜在储量800亿立方木。同时,世界上甲醇需求量正以每年3.5%到5.8%的速度增长。这些,都给金钼集团合作开发阿根廷火地岛电力化工项目提供了良好的市场条件和发展前景。
