一、市场热点解读与机会提示：
1、 市场预测：一系列利好数据表明美国经济继续复苏，隔夜美股平收、欧洲股市连续第四天上涨，而商品期货也随美元大幅回落，出现连续反弹，美元是否下降趋势形成？有待今晚市场检验。昨日A股市场再度放量上涨，上证指数再度逼近3100点，从纯技术角度分析，此次冲过3100点阻力的概率较大，操作上可主动进取。

2、 热点提示：

1）、 “两会”题材仍未结束。继续关注低碳经济（核电+智能电网+环保）、农业（林业、牧业、农资）、军工（航空、航天）、教育（教育传媒）等板块。

2）、美元有走弱趋势，关注资源类股票的投机机会。重点是黄金（辰州矿业002155）、铜（铜陵有色000630）、镍（吉恩镍业600432）、铁矿石（000710）等品种。

3、 咨询要点 

1）、两会春意暖。随着两会的召开，代表们对于市场关注的热点问题畅所欲言，在新股发行制度上，全国政协委员朱从玖表示，将继续强化市场化的约束机制。在是否加息的问题上，央行副行长苏宁表示，央行高度关注物价上涨的情况，CPI显然是央行关注的重要指标。在人民币升值的问题上，全国政协委员魏建国表示，人民币维持稳定利大于弊，目前不要轻易地升值。对于指数期货，人大代表江连海表示，股指期货正式推出后，会对股市产生积极的作用。这种作用除了通常讲的套期保值、规避风险、锁定收益外，还表现在能够有效地吸引长期资金入市。神光观点此前已分析指出，两会期间代表们献言献策的积极性很高，对于市场关注的焦点问题评论也比较多，总体上好的建议多，对于股市来说，这有利于烘托出暖意融融的市场环境，也有助于行情的发挥。

2）、银行股的再融资另辟溪径。中国移动集团总裁王建宙表示，集团旗下上市公司中国移动有限公司将参与浦发银行增发，通过与浦发银行结成核心战略伙伴来大力发展手机支付业务。中国移动今后仍专注于电信业务，参股浦发银行后不会参与该行的日常经营管理。此前有报道称，中国移动将斥资400亿元参与浦发银行增发。神光认为，浦发银行引入战略股东，一方面大大化解了市场对于银行业再融资的担心，另一方面也增强了企业实力，使得市场对其未来发展有了更好的预期。如果银行业的再融资行为以此为榜样延续下去，市场对于扩容的担心就不会象先前那样过度，这更有利于市场的稳定。

3）、涨势延续，持股为上。市场对于两会行情的期待，营造了目前人心思涨、震荡上行的趋势，随着各机构纷纷加入看多阵营，我们估计行情仍有一定的涨升空间，这种超买的格局会维持一段时间。操作上建议持股为上，但对于涨幅过大的品种要注意获利了结并注意风险控制，当前位置不需要过分悲观，但也不能盲目乐观。

二、 当日个股信息精粹 

一）、公告点评：顺鑫农业（000860）一季度净利润同比增长超{bfb}

事件：顺鑫农业预计2010年1月1日-- 2010年3月31日净利润约9,695.37万元-12,119.22万元，同比增长{bfb}--150%。业绩变动原因说明：1、2010年一季度公司白酒销量增幅较大，同时中xx酒销售比例提高，使利润增幅较大。2、虽然生猪价格持续低迷，但猪肉价格下降比例小于成本下降比例，使得公司利润提高。3、房地产业务销售面积增加，使公司利润提高。另外，北京市国资委同意公司非公开发行不超过11,000万A股股份的方案，批复自2010年3月1日起12个月内有效。

神光分析：

1、1月底公司刚公布了2009年报，因生鲜产品利润空间受到挤压及投资收益下降，公司2009年净利同比下降27%。2010年一季度业绩立马大增，除了公司上述说明之外，2009年因金融危机导致一季报业绩大幅滑坡，基数相对偏低也是主要原因之一，另外，靓丽的一季报不无为增发造势的可能。

2、伴随着年报的出炉，公司拟向不超过10名特定对象非公开发行股份，募集约17亿元。目前公司的百年牛栏山、精品二锅头等白酒和“牵手”饮品已在市场上有一定的知名度，募投项目实施后，将促进公司白酒产品结构调整，完善种猪繁育、生猪屠宰与肉制品加工产业链，有利于优化公司的产业结构，更好地提高公司的市场适应能力及抗风险能力，提升公司的竞争力和可持续发展能力。　

3、随着两会的召开，农业板块被热情点燃，周三该股亦放量走高，短线须警惕冲高回落，从中线来看，以当前股价估算，2009-2011年的动态市盈率分别为39X、23X和17X，增发价16.42元附近具投资价值。

二）、公告点评：金风科技（002202）公布靓丽年报

事件：2009年度公司完成营业收入1,073,835.52万元，同比增长66.28%；实现营业利润194,692.02万元，同比增长72.90%；实现净利润179,060.25 万元，同比增长74.66%；每股收益1.25元，同比增长92.31％；加权平均净资产收益率39.56％，同比增加12.55个百分点；每股经营活动产生的现金流量净额0.95元，分配预案为10送6派1元(含税)。

神光分析：

1、虽然公司年报推迟两天出炉，但是此前曾推出业绩快报，情况基本明朗，属于绩优白马股。从具体年报来看，业绩确实相当靓丽，在产品生产销售、新产品研发、国际化战略的实施等方面均取得重大进展，高送派的分配预案对投资者有较强的吸引力。

2、2009年公司销售保持稳步增长，订单充裕，新增订单2915.25MW。截止2009年底，公司待执行订单总量为2217.75MW，另外，公司尚有已中标未签合同订单657MW，2010年的业绩已有保障。

3、风电作为在目前条件下除水电外最有优势的清洁可再生能源，中国在很长时期内优先发展风电的政策不会改变，行业发展前景非常乐观。公司作为国内风电行业的{lx1}企业，已成功由单一的风电机组制造销售业务转向风电机组制造销售，进入零部件开发与生产制造、风电服务、风电场开发销售、风电技术开发转让多种盈利模式相结合，成为风电整体解决方案提供商，必将保持高速发展态势。

4、公司积极推进国际化战略，拓展德国、美国、埃塞俄比亚、哈萨克斯坦等海外市场，在美国、澳大利亚设立的全资子公司已完成注册登记，于2009年正式启动 H 股上市计划，目前正在积极推进。

5、从股东情况看，博时精选、华夏平稳增长和嘉实优质基金退出前10名大股东的行列，易方达深证100和中小板开放式指数基金递补进来，但持仓份额较前3只基金明显减少，2009年末股东总数为159013户，较三季末增加13％，户均持股由3季末的5034股降至3866股，明显分散。不过，从图形看，今年1月中下旬以来逆势走高，明显有资金介入，估计其成本在30.7元附近。

6、行业发展前景看好，公司战略得宜，未来有很大的成长空间。以当前股价简单估算，2009-2011年的动态市盈率分别为27X、19X和15X，可中线关注。

三）、公告点评：兴业银行（601166）年报显示净利同比增长16.66%

事件：公司年报显示，期内实现净利润132.82亿元，同比增长16.66%。派息预案为每10股派发现金股利5元。

神光分析：1、报告期末，公司资产总额为13，321.62亿元，较期初增加3，112.63亿元，增长30.49%。存款余额9，008.84亿元，较期初增加2，684.58亿元，增长42.45%；xx余额7，015.97亿元，较期初增加2，022.11亿元，增加40.49%；资本净额770.13亿元，较期初增加192.96亿元，增加33.43%，资本充足率达到10.75%。期内实现净利润132.82亿元，同比增加16.66%；累计实现中间业务收入38.09亿元，增长10.40%，中间业务收入占全部收入的比重为12.02%，同比上升0.41个百分点。不良xx继续实现“双降”，公司不良xx余额37.79亿元，较期初减少3.69亿元，不良xx比率0.54%，较期初下降0.29个百分点；拨备覆盖率达到254.93%，较期初上升28.35个百分点。公司各项经营指标十分稳健，在2009年国内银行业存贷利率下调、息差缩窄的环境下，兴业银行通过大力拓展业务规模以量补价，实现利息净收入同比增长3.85%，值得肯定。

2、公司持续转型，优化结构。机构业务以核心客户培育为主线，企业金融业务规模再上新台阶，节能减排等特色产品市场{lx1}地位进一步确立；现金管理、小企业等业务稳步推进，零售业务、中间业务、信用卡业务取得新的突破。

3、公司目前股价对应09-10年动态PE为13倍，11倍，估值优势明显。

四）、公告点评：河北钢铁（000709）其集团欲收购石钢股权

事件：河北钢铁上级的河钢集团正式洽谈中信泰富，拟收购石钢

神光分析：

1、河钢集团将补全特钢板块。石钢是一家以生产汽车专用钢为主的特钢企业，目前具备年产260万吨钢的能力。2009年，石钢全年产钢184万吨，钢材175万吨，实现销售收入66.8亿元、利税5.6亿元、利润2.2亿元。根据河北省计划，2010年底前石钢需要搬离石家庄市区。整个搬迁工作在十二五期间一定要完成。

2、最快可能1个月后出结果。中信泰富拥有石钢65%的股权，河北省国资委及石钢管理层分别持有余下的20%和15%股权。河北钢铁集团成功收购的概率还是很大的。当前，河钢集团对河北省钢铁业的进一步整合已是大势所趋。

3、如果未来收购成功后，集团实施资产注入，那么对上市公司河北钢铁而言是一个利好消息。预计河北钢铁09-11年动态市盈率为52倍、24倍、15倍，估值处于合理区间。

五）、公告点评：祁连山（600720）陇南和甘谷水泥生产线建成投产

事件：祁连山发布陇南和甘谷水泥生产线建成投产公告。

神光点评：

1、近日，公司投资新建的陇南和甘谷两条年产120 万吨（日产3000 吨）新型干法水泥生产线工程一次性点火投产成功，预计3 月下旬首批水泥可投放市场。陇南3000t/d 新型干法水泥生产线工程（含纯低温余热发电站和矿山建设）为公司2009 年定向增发募集资金项目之一，建设地点为甘肃省陇南市成县抛沙镇；甘谷项目建设地点为甘肃省天水市甘谷县大像山镇。上述两条生产线建成投产后，每年新增产能240 万吨，公司总产能规模已超过1000 万吨。公司水泥产能提高了将近30%。

2、预计目前股价对应的09-11年PE分别为19倍、13倍、10倍，估值偏低。
 

六）、公告点评：北方创业（600967）中标3.86亿元合同

事件：公司2月25日与中国铁路建设投资公司签订了2010年铁道部铁路火车招标采购合同。

神光分析：

1、公司铁路车辆产品市场占有率在全国18家铁路货车制造企业中一直稳居前列，主要目标市场为铁道部招标车、神华集团和企业自备车三大市场。铁道部C70车首次招标采购中，公司国内市场份额回升到10%；公司2008年铁路车辆及配件销售收入超过13亿元创下历史新高，同比增长20%；出口比重约为12%，主要销往苏丹和古巴。

2、此次中标总价38619.12万元，合同履行期限为今年3月到4月。合同涉及车型为C70型通用敞车，中标数量1044台。公司表示，该合同履行对公司2010年业绩将产生积极影响。从金额来看，此次中标金额占到了公司08年总收入的18.84%，09年上半年收入的33.51%。按照目前市场情况，公司2010、2011年动态PE为：43倍、36倍，估值基本合理。  

七）、公告点评：东软集团（600718）确认在海南建设项目

事件：2010 年 2 月 28 日，东软集团与海南省澄迈县人民政府签署协议，公司拟在澄

迈县老城经济开发区内购置 480 亩土地，建设“东软海南软件园”，建设项目计划总投资额为 6 亿元人民币，项目建成后 3-5 内，年产值预计达 6 亿元人民币，员工规模预计达 2,000 人。

神光分析：

1、该软件园将作为公司面向海南和东南亚区域的软件开发、服务支持、软件外包、医疗电子、培训基地和东软客户培训中心，以及为吸引人才和园区工作的员工建设住宅及相关配套设施，该建设项目将根据公司在海南和东南亚市场业务进展情况分期进行建设。该项目建设主体初步确定为本公司或本公司子公司，资金来源为自筹。

2、全球软件外包复苏强劲，同时日本经济趋稳，来自日本的软件发包增长明显。据海外咨询机构提供的{zx1}数据，2009年4季度全球外包市场环比增长47%，同比增长8%，实现了6个季度以来的{zh0}表现，预计东软集团2010年上半年将完成恢复性增长。

3、海南是当前最炙手可热的投资热土，公司的投资项目为二级市场的操作提供了{jj1}的题材。目前公司股价对应09、10年市盈率分别是41倍、31倍，10年动态估值合理，短期内股价继续看涨。

八）、公告点评：宜华地产（000150）拟购大股东13亿地产资产

事件：宜华地产（000150）4日公告，为履行股改承诺，大股东宜华集团将向上市公司注入揭东项目公司等4家地产公司全部股权，上市公司将向集团定向增发1.7亿股，交易价格达13.4亿元。

神光分析：1、增发价较上日收盘价折价8%。宜华地产将按照7.81元/股的价格，向宜华集团非公开发行股份数量为1.7亿股。本次交易完成后，以本次发行股份数1.7亿股计算，宜华集团将持有宜华地产66.36%的股份。

2、收购资产增加土地储备。宜华集团此次注入的资产包括：揭东县、梅州市、湘潭市、及汕头市的房地产开发公司各{bfb}股权。四家项目公司所拥有的资产主要为待开发的土地储备，通过本次定向增发，公司将增加土地储备近2100亩。

3、本次交易完成后，公司的土地储备与现阶段开发规模保持在较为理想的水平，能够满足公司未来5-8年的发展需要，同时本次拟注入资产中约有1223亩土地将作为工业园区的开发，这将在较大程度上丰富公司产品开发的结构。

4、公司09年实现每股收益0.31元，对应PE约27倍。由于公司增发注入资产的盈利能力尚难估算，暂不对公司未来业绩进行预测。

九）、公告点评：诺普信（002215）全国布局再抒一笔

事件：公司发布公告，为进一步完善企业的全国性基地布局，形成公司多品牌、全方位覆盖式经营，加快企业发展，公司拟投入自有资金4449.03万元，全资收购福建新农正大生物工程有限公司。本次投资已获公司董事会决议通过，不需提交股东大会审议。

神光分析：

1. 根据本次公告，新农大正是国家发改委定点的专业农药生产厂家，原股东为自然人陈碧琴、郭秀椿。该公司拥有流化床气流粉碎机、一体化粉剂生产线、全电脑自动化控制乳油生产线、水分散粒剂生产线及悬浮剂生产线等先进设备，于2008年12月获高新技术企业证书，是福州市社会福利企业。

2. 截至2009年12月31日，新农大正总资产3640.86万元，净资产1884.47万元，负债总额1756.38万元。2009年该公司销售额为4043.75万元，净利润274.29万元。本次收购中，新农大正净资产评估增值2582.09万元至4466.56万元，收购市盈率14.7倍，主要原因在于新农大正所拥有的农药产品登记证和产品专利具备较大的潜在盈利能力。

3. 根据我国的相关政策，农药登记需要经过田间试验、毒性试验、质量检测、环境试验、残留试验、登记申报、标准评审、产品研发样品测试等程序，具有申请周期长，花费较多的特点（从2008年1月开始，新登记农药产品的登记费用约需40-50万元/个，完成完整登记流程需耗时3年以上）。新农大正目前已有61个产品获得农业部农药登记证（其中：正式登记证产品40个），其xx剂和茶叶杀虫剂在南方市场具有一定的品牌影响力。

4. 我们认为，诺普信本次全资收购新农大正，与公司的整体发展战略相一致，有利于完善公司在全国的品牌布局（尤其是华东区域），形成完整的品牌体系，扩大公司的生产能力，进一步加快公司发展。

5. 公司09-11年动态PE分别为55X、34X和24X，估值处于合理。 

三、周边市场综述 

0304周边市场综述：欧洲股市连涨四天 美元回落资源反弹

美国股市：尽管当天公布的服务业及就业数据均好于市场预期，但由于投资者在重要就业报告公布前保持谨慎，3日纽约股市在连续上涨三日后冲高回落。截至收盘道琼斯指数收于10396.76点，下跌9.22点，跌幅0.09%；纳斯达克指数收于2280.68点，下跌0.11点，跌幅0.00%；标准普尔指数收于1118.79点，上涨0.48点，涨幅0.04%。 

其他市场：欧洲股市三大市场3日连续第四天反弹。其中英国金融时报指数上涨0.90%；德国DXA指数上涨0.72%；法国CAC40指数上涨0.80%。亚洲方面，中国A股放量震荡走高，再度逼近3100点整数关，“两会”主题成为市场炒作焦点。上证指数最终报收3097.01点，上涨23.90点，涨幅0.78%，深圳成指上涨63.78点，涨幅0.51%，两市成交量2413亿元，较前一交易日放大173亿。亚洲其他股市3日多数反弹，其中日本日经指数上涨0.31%；台湾股市上涨0.42%；新加坡股市上涨0.38%；韩国股市上涨0.45%；香港股市高开平收，恒生指数最终收于2076.79点，下跌29.32点，跌幅0.14%，香港恒生国企指数逆势上涨30.70点，收于12048.25点，涨幅0.26%，连续四天上涨。 

原油市场：由于美元大跌、经济数据强劲抵消了美国原油商业库存增幅超预期的影响，国际油价3日继续上行，收盘突破每桶80美元。截至收盘纽商所4月交割的原油期货报每桶81.01美元，上涨1.33美元/桶，涨幅1.67%。 

金属市场：受美元回调以及原油大幅反弹影响，伦敦商品期货市场金属价格3日全面反弹。其中伦铝上涨1.38%；伦铜上涨0.67%；伦铅上涨1.10%；伦锡上涨1.73%；伦镍上涨1.62%；伦锌上涨1.51%；纽约商品交易所黄金期货3日同样继续上涨，4月合约收报1139.0元/盎司，上涨4.8美元，涨幅0.42%，白银期货5月合约上涨1.42%。

市场看点及{zx1}消息：

昨日市场看点：

1、欧美股市。从昨天美国公布的经济数据看，复苏迹象十分明显。ADP公布的数据显示，2月份美国私人部门共削减了2万个就业岗位，是两年多来的{zd1}水平，表明最令人担忧的就业市场出现了好转的迹象。随后，来自服务业的数据进一步证明了美国经济的复苏势头。根据美国供应管理协会当天公布的报告，ISM服务业指数从50.5升至53.0，为两年多来的{zg}水平，且明显高于分析人士预期。此外，希腊宣布实行紧缩政策的消息也提升了投资者信心。上述利好数据在一定程度上刺激欧洲股市连续第四天上涨，但由于美股投资者更加关注将于5日公布的非农就业数据上，所以走势相对谨慎。　　

2、期货市场，3日美元指数出现较大幅度回落，报收79.97点，跌幅0.55%。受此影响，原油、有色金属以及贵金属期货继续反弹。国际海运干散货指数果然出现一定转机，BDI指数3日继续反弹，收报2911点，上涨4.26%，有走出底部的迹象。

四、风险提示

一）、兔宝宝（002043）遭股东减持。

兔宝宝发布股东减持公告。

2009年3月3日，本公司接到第二大股东达华贸易公司通知：从2009年12月9日至2010年3月2日，达华贸易公司通过深圳证券交易所系统累计出售所持本公司无限售条件流通股1,210,000股，，占公司总股本的0.66%本次减持后，达华贸易持有本公司股份10,836,673股，占本公司总股本的5.92%，全部为无限售条件流通股。达华贸易公司目前仍为公司第二大股东。公司估值高，需警惕股东继续减持的风险。 

二）、成发科技净利同比下降32.15%

公司主营航空发动机零部件（上海交易代码：600391），预报显示公司主营业务103,005万元，增长16.51%，净利润为4,666 万元，同比下降32.15%。期内公司主营业务收入增长的主要来源是房地产项目收入增加；而受金融危机影响，公司外贸转包收入和国内民品收入减少，以及部分成本费用加大，导致公司利润下降。目前尽管公司航空外贸产品下滑趋势已经缓解，但是受国际大环境的影响，航空外贸产品出现复苏尚需时日。 

三）、安泰集团对参股公司股权转让不知情

安泰集团针对开滦股份入主整合山西介休泰瑞煤炭资产经营有限公司一事发布公告。

焦炭生产企业安泰集团（上海交易所代码：600997）今日对开滦股份入主整合山西介休泰瑞煤炭资产经营有限公司一事发布公告，公司称介休市政府重组泰瑞煤炭一事仅和公司进行过初步沟通，在与开滦股份的意向书签订前，并未通知公司。意向书签订后，也未及时通报公司。

3月2日，开滦股份公告，公司与山西省介休市人民政府、山西义棠煤业有限责任公司和介休市国有资产经营公司签订《合作意向书》，拟整合泰瑞煤炭。公告中提到，介休市政府协调安泰集团将其持有泰瑞公司16%的股权转让给开滦股份和义棠煤业。此次股权转让后安泰集团在泰瑞煤炭的股权将缩水至4%。我们预计最终安泰集团将接受此次股权转让，而泰瑞煤炭优先向其供煤可能会成为重要的谈判条件。

四）、如意集团发布公司限售股份解除限售提示性公告

公司1.1亿股限售股份解除限售。

1. 连云港如意集团股份有限公司（深圳市场交易代码：000626）本次限售股份可上市流通日期；2010年3月5日。本次可上市流通股份的总数为1.1亿股，占公司总股本的54.171%。

2. 投资者需警惕股东限售解禁后减持对公司股价造成的风险。

五）、威华股份（002240）对外提供担保4500万元

公司为湖北威利邦拟向工商银行襄樊市南漳支行申请到期转贷流动资金xx2,000万元以及台山威利邦拟向华夏银行股份有限公司广州珠江支行申请新增流动资金xx2,500万元提供保证担保，承担连带责任。

威华股份（深证证券交易所代码：002240）为控股子公司湖北威利邦、台山威利邦拟新增流动资金xx分别提供担保2000万元、2500万元，并承担连带责任。本次担保后，公司累计对外担保金额为24,000万元，占2008年末公司经审计总资产和净资产的7.82%和13.86%，且无逾期担保。本次担保均为对公司控股子公司的担保，控股子公司具备偿债能力，对公司的负面影响相对较小。

五、金融工程研究

1，根据3月3日的收盘价预测，3月4日上证综指的{zd0}波动区间为【3041，3153】。指数经过不到2天的回调时间便重新走强，说明市场的强势。不过由于多点开花，没有明显的领涨板块，只有炒作“两会”和“高送转”的概念，或许指数上涨的空间并不大。但是由于处在两会的时间节点上，并且一些大蓝筹股靓丽的年报，指数短期内下跌的空间亦不是很大。

2，H指数为0.6341。

3，大/小盘指数为1.936，又创历史新低，一边是小盘题材炒作的如火如荼，一边是大盘蓝筹股的节节败退，这种情况何时能改观我们拭目以待，也许随着年报业绩的披露优质蓝筹股会有一番表现。

六、神光启明星主力资金动向跟踪

在Level2行情下，通过逐单分析的盘口还原理论，还原真实委托单并甄别主力资金，实时监控主力资金动向。

1、板块资金

                                   主力资金净流入居前板块列表

                                   主力资金净流出居前板块列表

2、个股资金

                         主力积极增仓的股票列表

                         主力积极减仓的股票列表