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3月1日晚，国家农业部新闻办公室正式在网上公布，近日发生一起在广州市白云区的生猪O型口蹄疫疫情。广东省农业厅随即召开情况通报会表示，涉及的发病生猪数量达1474头，捕杀处理共计8382头。

　　公开通报的疫情仅仅是冰山一角，目前养殖户报告出现严重口蹄疫疫情的有广西、广东、福建、四川、浙江、山东、河北、河南、辽宁、吉林，全国80%以上的省出现疫情。从我们从养殖户手上取得的草根信息来看，目前以口蹄疫为主，夹杂有高热病和混合型肠胃炎等疫病在全国范围内相当严重，一些地区猪死亡率超过50%。xxx猪{dy}大省四川部分地区在内的许多地方疫情严重，自从2月初就全面禁止生猪外调，养殖户反映生猪出栏价5元/斤都无法出手。

　　我们认为，疫情是导致近期猪价下跌的根本因素。近期口蹄疫疫情爆发，减少了猪肉消费和加大供给，导致价格暴跌，部分地区近期跌幅超过10%。

　　中长期影响分析：生猪养殖重回亏损，供给下降凸显供求紧张矛盾。生猪行业再次陷入全面亏损——猪粮比下滑至5.7：1左右。伴随着猪价的快速下跌，生猪养殖行业再次陷入全面亏损的状态。根据我们对全国生猪养殖利润的监测，生猪养殖的散养头利润目前由一月的32元降至目前的-48元，目前的生猪养殖利润已经接近{jd1}低点。近期可能触发国家收储，有望提振短期猪价。目前猪价已经连续三周低于6：1，按照2009年初颁布实施的《防止猪价过度下跌调控预案》，若本周继续下跌，政府可能启动收储计划，猪价短期有望止跌企稳。

　　2009年上半年启动收储计划后，虽然首批收储量仅为12万吨，不足我国4830万吨的猪肉年消费量的1%，对市场的影响心理层面大于实际层面，但全国猪价随后出现了30%的上涨。

　　目前的严重疫情下，我们估计存栏将下降10%左右，仅为2004年底的水平。当疫情过后，需求恢复到正常水平，而供给能力由于疫情大大减少，猪价将再度上扬，我们判断在疫情的影响消散后，猪肉价格会恢复上涨态势。因此，中长期更加看好猪价上行空间。生猪养殖是一个强周期的行业，根据历史盈利周期统计，我们倾向于认为，由于目前养猪无利可图，养殖户将主动或被动减少存栏量，中长期将减少生猪的供给。

　　动物疫苗类公司短期受益。短期不利于饲料、生猪养殖企业和肉制品出口企业，而动物疫苗特别是口蹄疫疫苗企业将从中受益，投资者可以关注中牧股份(600195)、天康生物(002100)，金宇集团(600201)的相关交易性机会。

　　另外，建议关注水产品、禽肉对猪肉的短期替代机会。口蹄疫疫情的蔓延，将使消费者增加水产品、禽肉制品的消费，推荐獐子岛(002069)、东方海洋(002086)、好当家(600467)、圣农发展(002299)，关注大湖股份(600257)、华英农业(002321)、民和股份(002234)的交易性机会。

中国玻纤(600176)华联股份(000882)铁龙物流(600125)西飞国际(000768)长安B(200625)四创电子(600990)金晶科技(600586)郴电国际(600969)成城股份(600247)*ST中房(600890)东信Ｂ股(900941)*ST厦华(600870)华意压缩(000404)生益科技(600183)北方国际(000065)东方创业(600278)中集集团(000039)ST松辽(600715)*ST中冠A(000018)中集Ｂ(200039)国投新集(601918)深基地Ｂ(200053)广深铁路(601333)亚星客车(600213)大同煤业(601001)上海辅仁(600781)宜华木业(600978)ST联华Ｂ(900913)中海海盛(600896)亚通股份(600692)ST洛玻(600876)科大讯飞(002230)银座股份(600858)创兴置业(600193)新疆城建(600545)西水股份(600291)贵航股份(600523)xxx(600628)西昌电力(600505)康缘药业(600557)中创信测(600485)新黄浦(600638)洪城水业(600461)阳光股份(000608)三元股份(600429)湖北金环(000615)欣网视讯(600403)凌云Ｂ股(900957)金地集团(600383)美邦服饰(002269)联创光电(600363)内蒙华电(600863)粤宏远Ａ(000573)天威保变(600550)外高Ｂ股(900912)山东药玻(600529)广宇集团(002133)黑牡丹(600510)中山公用(000685)中科合臣(600490)中牧股份(600195)百利电气(600468)中大股份(600704)通威股份(600438)大连友谊(000679)华胜天成(600410)沈阳化工(000698)江山股份(600389)太化股份(600281)三房巷(600370)基金裕隆(184692)DR浙江龙(600352)荣信股份(002123)中新药业(600329)信雅达(600571)联美控股(600167)新大洲Ａ(000571)长春一东(600148)*ST盛润B(200030)杭钢股份(600126)太行水泥(600553)亚盛集团(600108)云南城投(600239)中达股份(600074)天目药业(600671)万东医疗(600055)洪都航空(600316)华电国际(600027)新海宜(002089)武钢股份(600005)国旅联合(600358)飞乐股份(600654)澳柯玛(600336)莲花味精(600186)卧龙地产(600173)华仪电气(600290)*ST宝硕(600155)南岭民爆(002096)重庆啤酒(600132)西藏药业(600211)