核心观点:物联网(The Internet of things)是指把射频识别(RFID) 装置、红外感应器、全球定位系统、激光扫描器等种种装置与互联网连接起来,实现智能化识别和管理。物联网可能是续互联网、无线互联网和绿色革命之后全球重大的科技革命,也是影响人类生产和生活的历史大趋势之一。从长期角度来看,任何变革都会带来某些产业的兴盛和另一些产业的衰落;因此投资者需要xx物联网发展的趋势及其影响,一方面是在物联网的发展过程中寻找新的投资机会,另一方面是要避免自己的投资在物联网发展过程遭受损失。
ITU将物品识别技术作为实现物联网的基础。ITU认为,为实现万物之间的联接,必须开发出一种简单、便宜的物品识别技术。RFID(Radio Frequency Identification,无线射频识别)是当前最被看好的物品识别技术,可通过无线电讯号识别特定目标并读写相关数据,而无需识别系统与特定目标之间建立机械或光学接触。通过给所有物体“粘贴”一张RFID标签,每个物体都将被给予一个{dywe}的ID。一个完整的RFID标签由RFID芯片、天线以及封装媒介所组合。
I. 安全要素:1)公司是我国半导体封装领域的龙头公司,在RF-SIM卡的系统级封装(SiP)方面已经投入巨资进行了多年的研究和准备,目前已经积累了大量客户和订单,同时建立了大规模的生产线。2)公司累计投资3.5亿元、耗时超过4年不断开发完善的RF-SIM卡封装测试技术在国内取得了突出的{lx1}地位,预计1-2年内国内竞争对手在技术工艺上难以跟上,而国外竞争对手在成本以及客户磨合方面也有劣势,公司有望直接受益于国内RF-SIM卡的快速推广。
II. 中长期上涨要素:1)随着11月份中国移动[76.40 -1.16%]开始在全国以“手机世博门票”推广为契机展开RF-SIM卡对传统SIM卡的替代和渗透,公司的RF-SIM卡已经开始放量,随着联通和电信等运营商的跟进,预计未来2年公司该产品的交货量分别达到2000万片和4000万片,贡献收入2.4亿元和5亿元,由于该产品短期内缺乏有力的竞争,预计毛利率要显著高于传统业务。2)公司在RF-SIM卡封装领域突出的先发优势以及地磁传感器、图像传感器、手机WiFi上网卡等新产品储备有望在未来贡献盈利增长。
III. 短期上涨要素:1)国家重大科技专项补贴资金的到位。2)RF-SIM卡的放量。3)国家或者无锡市出台发展物联网的扶持政策或补贴。4)上海世博概念的炒作。