深圳金鼎福软件机构看盘-：青岛软控 仍将稳步增长
作者：未知   来源：今日投资   阅读：148

　　青岛软控(002073)主要从事设备制造与软件等业务。其中设备制造业占主营收入的66.85%，软件业占27.72%。公司是国内面向轮胎制造行业提供信息化生产设备的xxxx，具有较强的自主研发能力，说开发的配料系统、全钢成型机等在国内的市场占有率为{dy}。公司配料系统在国内的市场占有率已高达80%以上;2007年全球橡胶机械33强中，公司排全球第16位。今日投资《在线分析师》显示：公司2009-2011年综合每股盈利预测值分别为0.93、1.20和1.54元，对应动态市盈率为22、17和13倍;当前共有14位分析师跟踪，7位分析师建议“强力买入”，7位分析师给予“买入”评级，综合评级系数1.50。

　　受益于我国汽车消费旺盛、汽车保有量不断增加以及世界轮胎产业和橡胶机械产业产能不断向国内转移，公司近5年的收入和净利润复合增长率分别达到45%和33%，公司仍处于快速成长期。公司的盈利能力较强，综合毛利率保持在40%以上，净利润率在25%左右。

　　公司5月12日公布与青岛岛伊科思新材料股份有限公司签订金额为2.6亿元的有限公司10万吨/年异戊橡胶联合装置一期3万吨/年项目的设计、设备制造、设备材料采购、安装及服务合同。

　　国信证券指出，该项目的签订意味着跨行业的发展获得实质性的突破。本合同的履行，将使公司的核心技术在化工行业得以系统的应用，将增加公司新的利润增长点，拓展公司新的发展空间，意味着公司跨行业的发展获得了实质性的突破。这次“交钥匙”工程的签订无疑为公司在化工行业树立了一个标杆客户，打通了公司进入化工行业的渠道。

　　另外，公司近日公告近期与斯洛伐克RIBBER POINT公司(以下简称"RP公司")达成战略合作意向，且签订了《合作意向书》。中信证券称，此次通过与RP公司的合作，引进、开发先进的装备研发、机械制造以及加工工艺技术，将有利于软控在轮胎和橡胶装备领域进一步提升产品技术和质量水平，增强行业竞争优势，扩大市场份额，为进入欧洲xx市场打下良好基础，提升公司的综合盈利能力。

　　2009年仍将保持稳步增长。公司的应用软件及橡胶装备主要面向橡胶、轮胎行业，近年来，子午线轮胎行业一直保持了较快的发展，但是受全球金融危机的影响，轮胎行业也受到较大冲击，产业由前期的全行业快速扩张转变为理性发展，目前促进轮胎行业发展的主要因素并未发生根本变化。公司订单饱满，广发证券预计2009年仍将保持30%以上的增长幅度，其中裁断机/内衬层系统和检测设备增长较快。他们给予青岛软控买入的投资评级，目标位26.00元。

　　风险因素：下游轮胎行业景气度下降导致的轮胎行业设备投资取消或推迟，及公司坏账比例提高的风险;新产品和新市场开拓不利的风险;化工行业订单执行进度或盈利水平低于预期的风险等。

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