一、市场热点解读与机会提示：
1、 市场预测：昨日欧美股市继续全面反弹，而商品期货因美元反弹，出现滞涨或回落，提醒投资者注意资源股的获利了结。昨日上涨指数以3087点报收，已经接近3100点重要阻力位（周K线有多条均线在此交集），投资者应当注意短线技术风险，关注蓝筹指标股的动向。
2、 热点提示：

1）、低碳经济依然是“两会”召开前后的重点板块。继续重点关注新能源、新能源汽车、节能环保类股票。

2）、高科技是今后产业结构调整的重要支撑，高科技股票也是反弹中的急先锋，建议关注：物联网、云计算、移动互联网、生物科技等未来高成长的行业板块。

3、 咨询要点 

1）、政协一号提案力挺低碳经济。中证报信息称，海南省可能就当地发展低碳经济提出议案，九三学社中央今年也会递交一份关于低碳发展的建议；刚刚闭幕的十一届全国人大常委会第十三次会议透出消息，我国将采取多项措施，大力发展低碳能源。神光认为，“两会”期间，低碳将成为热门话题，从能源供应到能源运输，再到能源消费，涉及到上下游产业链如新能源、智能电网、节能灯、新能源汽车、节能建筑、固废处理等都将长期受益于政策支持，而全年的市场热点也将在低碳经济概念股中反复轮换，因此，投资层面应积极把握低碳个股轮换及分化中的波段机会。

2）、新一轮钢铁价格上涨拉开序幕。继上xx河北钢铁上调线材和螺纹钢价格后，昨日，山钢和三钢闽光等钢厂也均宣布调高三月价格。上周，国内共有28家螺纹钢和线材生产企业调整了出厂价格，其中9家钢厂出厂价格维持稳定，19家钢厂对出厂价格进行了小幅上调。神光认为，虽然钢铁库存处于比较高的水平，但是由于上游成本推动，导致钢铁企业涨价行为提前发生。事实上，2010年以来铁矿石矿价、煤焦等原材料价格又再次进入拉涨状态，品位在63.5%的印度粉矿到岸价外盘报价已到138-141美元/吨，超过了2009年度{zg}价格，西山煤电等焦煤企业也早已提高出厂价格。目前钢铁行业上游成本推动已经十分明显，在一定程度上迫使钢企涨价来消化压力，由于我国房地产、汽车、家电、造船、机械等下游需求处于上升趋势中，因此钢企的成本转嫁能力相对比较强，从业绩角度看，我们估计2010年钢铁企业业绩复苏将非常明显，同比增幅也比较显著，可以继续关注业绩弹性高的钢铁股。

3）、以积极策略应对。神光观点指出，自2008年以来的上涨中，大盘{lx1}指标分别是中小盘指数、深综指和基金指数，目前这三个指数先后升穿了短期各均线阻力。这给沪深指数提供了比较好的示范效应，我们估计两市大盘将维持震荡上涨趋势，操作上可以积极策略和心态来应对，对于前期布局完成的个股也需要有持股的耐心。

二、 当日个股信息精粹 

一）、公告点评：燕京啤酒（000729）龙泉出玉液，美酒是燕京

事件：公司今日公布了09年年报。报告期内公司实现营业收入949011.84万元，同比增长了15.08%；实现营业利润81865.54万元，同比增长了65.91%；实现净利润（指新会计准则中的归属于母公司所有者的净利润）62749.30万元，同比增长了36.03%；每股收益为0.52元，每股经营性净现金流为1.70元，分红预案为向全体股东每10 股派现1.60元（含税）。此外，公司今日公布公司发行可转债方案，预计发行规模不超过12亿元人民币，募集资金主要将用于公司啤酒产能扩张，预计募集资金项目完成后将新增啤酒产能60万千升。

神光分析：

1. 报告期内公司销售啤酒446万千升，同比增长11.78%，加上受托经营管理的企业共销售啤酒467万千升，同比增长11.45%，远高于09年啤酒行业7.09%的增速。没有了08年奥运会的影响因素，公司北京市场09年销量为102万千升，同比增长13%。此外，外埠市场销量为344万千升，同比增长10.61%，也高于行业平均增速。我们认为外埠市场仍存在可挖掘的潜力，也是未来公司业绩增长点。

2. 公司营业利润增速高于收入增速主要原因是大麦成本下降使得产品毛利率提升，报告期间内公司产品毛利率为40.44%，同比增长2.98个百分点。目前，大麦价格仍然维持在低位，考虑到公司09年{dy}季度仍然使用了部分高价大麦，而公司成本是采用加权成本法进行核算，因此，公司2010年毛利率同比仍会有所上升。公司去年第四季度营业利润为1759.40万元，较08年-14689.7万元，有较大幅度的增长，主要原因是公司09年第四季度销售费用仅为8314 万元，同比下降42%，我们认为是第三季度公司销售费用大幅度增长，对第四季度做了一部分的预提，弹性递延了真实业绩的释放。

3. 公司此次募集资金项目不仅用于重点市场北京的扩产，还将扩大广东、江西、山西、昆明分公司的产能，这种圈地扩产的方式适合目前竞争激烈的啤酒市场，前几大国内啤酒企业目前都通过圈地扩产来巩固并提升市场占有率，确保自己在重点市场的优势，并且通过在非优势区域扩产开拓外埠市场，可以对竞争企业起到牵制作用。我们认为公司能比较快速地消化重点优势市场北京的产能扩张，而对于其他非优势区域，公司要想短期内盈利的可能性不高。公司在非重点优势区域扩产后要培育新市场，由于新产能从开始到投产需要1年的时间，而且在新市场建厂扩产还需要市场培育期，因此我们认为扩产为公司带来的收益最早也要在10年下半年才会体现。

4. 公司09-11年动态PE分别为40X、30X和25X，估值处于合理区间。 

二）、公告点评：穗恒运A（000531）净利增572%

事件：穗恒运昨晚发布业绩快报显示，该公司2009年年度实现净利润25252.48万元，同比增572%，基本每股收益为0.9475元。

神光分析：

1、公司是广州市属国有控股的重点电力生产和集中供热的上市企业。公司目前发电装机容量为117万千瓦，年发电能力100亿千瓦时；公司年供热能力100万吨。公司积极推进定向增发收购电力资产，增发后公司权益装机容量将增长96%，实现跨越式增长。同时，公司投资广州证券可以获得可观的投资收益，并以极低的投资成本进行房地产项目开发，预计将收获丰厚利润。

2、公告表示，公司09年营业利润、利润总额、净利润、基本每股收益、净资产收益率增长的主要原因是燃煤采购成本同比下降及公司投资广州证券取得的收益。报告期内，公司正进行重大资产重组，生产经营情况一切正常。

3、公司目前股价对应09-10年动态PE为17倍，15倍，具有估值优势。 

三）、公告点评：开滦股份（600997）介入山西煤炭整合

事件：公司3月1日与山西省介休市人民政府、山西义棠煤业有限责任公司和介休市国有资产经营公司签订《合作意向书》，四方拟整合山西介休泰瑞煤炭资产经营有限公司。

神光分析：

1、公司现有两个煤矿，分别为范各庄和吕家坨矿业分公司，公司原煤产能为750万吨，肥精煤265万吨，产能基本稳定。在迁安中化（持股49.68％）和中润化工（持股94.08％）达产后，焦炭产能可达420万吨。所属吕家坨矿井改建时所建的混合井为目前亚洲{zd0}的混合井；随矿井建有两座洗煤厂，洗煤厂年设计入洗能力为640万吨。公司的主要产品为9-12级精煤，随精煤生产的副产品洗混块煤、其他洗煤产品。

2、介休市政府协调介休市国资公司将持有泰瑞公司51%的股权转让给开滦股份和义棠煤业，协调安泰集团将其持有泰瑞公司16%的股权转让给开滦股份和义棠煤业；股权转让完成后，开滦股份、义棠煤业各持有泰瑞公司48%股权，安泰集团在泰瑞公司保留4%股权。随着开滦股份介入山西的煤炭整合，未来公司权益煤炭产能与储量都将有望上升。按照目前市场情况，预计公司2010、2011年动态PE为：23倍、18倍，估值基本合理。 

四）、公告点评：中海海盛（600896）海南铁矿石运输量价齐升

事件：公司分别与长期客户签署了2010年度海南电煤运输和铁矿石运输合同

神光分析：

1、合同的履行，预计使2010海南电煤收入与2009年持平。公司2009年度海南电煤运输收入完成1.36亿元。2010年承运煤炭数量为200万吨左右，下降8%。合同运价上涨了8%。

2、合同的履行预计将使公司2010年度海南铁矿石运输收入比2009年度海南铁矿石运输收入上涨108%左右。公司2009年度海南铁矿石运输收入完成2967万元。2010年承运海南铁矿石140万吨左右，上升了26%。平均运价上涨了33%；2010年下半年运价由合同双方根据市场情况在6月下旬重新协商后确定。

3、公司为中国海运集团旗下的骨干企业。持有招商证券6952万股，投资成本8257万元。考虑到各种不确定性，暂不对业绩进行预测。

五）、片仔癀（600436）：董事会审议通过《关于金糖宁产业化项目可行性研究报告的议案》

事件：金糖宁产业化项目投资总额 9000.19 万元，其中，固定资产投资 8000.19 万元，占比 88.9%；配套流动资金 1000 万元；占比 11.1%；拟向银行申请xx 5885.46 万元，自筹资金 3114.73 万元。

神光分析：

1、我国糖尿病用药市场规模逐年增长，由 2002 年的41.87 亿元上升到 2007 年的 71.13 亿元，年市场增长率维持在 10％左右。

2、金糖宁胶囊2008年获得开发成功，填补了国内降糖中成药空白，它是目前国内降糖类药市场上{dy}个也是{wy}获国家食品药品监督管理局批准的具有明确的降糖机理——α－糖苷酶抑制剂的中成药，是集明确降糖和血管保护于一身的现代新型中药，市场前景乐观。

3、项目固定资产建设周期为3 年，预计项目建成达产后每年可生产金糖宁胶囊剂 1666 万盒， 生产金糖宁片剂 1000 万盒，年平均可创利润总额 4252.33 万元，年平均净利润 3189.25 万元， 项目税前财务内部收益率为37.78%，税前投资回收期 5.26 年，有较好的经济效益。

4、片仔癀 目前股价对应09、10年市盈率分别是39倍、35倍，估值合理。 

六）、公告点评：金智科技（002090）对外投资

事件：金智科技发布对外投资公告。

神光点评：

1、江苏金智科技股份有限公司（以下简称“公司”）拟与普乐新能源（蚌埠）有限公司（以下简称“普乐公司”）共同在保加利亚投资太阳能电站项目，项目名称为：保加利亚Betapark 有限公司4MW 光伏发电项目；预计项目投资总额为1.1 亿元人民币，其中本公司出资60%，计人民币6,600 万元（公司以自有资金出资2,000万元，其余4,600 万元拟申请银行xx），普乐公司出资40%，计人民币4,400 万元；所投资电站项目分为两期建设，每期建设规模为2 兆瓦（2MW）。

2、对公司的影响：公司与普乐公司在电力自动化设备、太阳能薄膜电池组件方面具有较强的技术优势和工程实施经验，通过双方合作，共同实施本项目，具有很强的可行性。本项目测算投资利润率7.39%，资本金利润率24.64%，具有较好的经济效益。同时，通过本项目实施，有利于公司探索在新能源方面的发展机会。

3、预计目前股价对应的09-10年PE分别为40倍，34倍，估值基本合理。 

七）、公告点评：泰达股份（000652）拟4亿元增资渤海财险

事件：泰达股份（000652）公告，为贯彻公司“资源经营”战略快速抢占优质资源的重大举措，实施金融股权投资，公司拟向渤海财产保险股份有限公司增资4亿元。

神光分析：1、此次投资渤海财险，是公司进一步做大金融产业的又一重大举措。2006年，公司向渤海证券增资6亿元，迈出了进军金融领域的{dy}步。此次投资若能完成，公司将与实际控制人天津泰达投资控股各占20%股权比例，并列成为渤海财险{dy}大股东。

2、渤海财险成立于2005年9月，总股本11亿元。截至2009年10月，实现当年税前盈利1.1亿元，偿付能力充足率324%。据预测，2010年-2014年渤海财险保费增速将保持30%左右，到2014年预计保费收入将达到34亿元，税前盈利2.5亿元，累计税前盈利5亿元，且保持充足的偿付能力。此次投资若能完成，根据会计准则相关规定，公司将对渤海财险采取权益法核算，公司预计此次投资不会对近期业绩产生影响。

3、公司主营化工产品批发和公共绿化服务，将受益于天津滨海新区开发。公司此前预计09年度每股收益约0.166至0.213元，第四季度每股收益将在0.10元以上，环比显著增加，其中近0.05元的每股收益来自下属公司股权转让收益。公司09年市盈率高达45倍左右，10年业绩仍存在较大不确定性，估值上缺乏优势。 

八）、公告点评：中鼎股份（000887）09年净利增长23.15%

事件：公司发布年报每股收益0.48元，每股净资产1.97元，净资产收益率达到27.09%，分配预案每10股派2元（含税）

神光分析：

1、公司主导产品为橡塑密封件和汽车用橡胶制品，不仅为国内所有汽车主机厂配套，还进入了通用、福特、克莱斯勒、大众、奔驰等国际知名汽车公司的全球采购体系。橡胶制品行业属于基础件产业，广泛应用于汽车、工程机械、冶金矿山机械、机车车辆、农用机械、机床设备、船舶、化工、电力甚至航空、航天等领域。

2、09年公司以{gjj}技术中心为平台，全年新产品开发数量达1700余种，新品开发不仅仅在汽车、家电、工程机械等原配套行业，已逐步涉足军工、石油、铁道、航空等领域，实现产品结构多元化发展趋势；公司加快国际化步伐，实现全球贸易一体化，公司全资设立中鼎密封件（美国）公司和中鼎欧洲公司，打造国际化平台，实现公司经营方式革命性变化，在北美建立生产基地为客户进行研发与服务。公司产品多元化以及业务的国际化是公司未来的重要看点。

3、公司目前股价对应09-10年动态PE为29倍，24倍，估值合理。 

三、周边市场综述 

0302周边市场综述：欧美股市继续上涨 A股上涨信心恢复

美国股市：由于美国消费者开支增幅超预期以及一系列企业并购消息提振了市场情绪，3月1日纽约股市上涨。截至收盘道琼斯指数收于10403.79点，上涨78.53点，涨幅0.76%；纳斯达克指数收于2273.57点，上涨35.31点，涨幅1.58%；标准普尔指数收于1115.71点，上涨11.22点，涨幅1.02%。　   

其他市场：欧洲股市三大市场1日继续全面反弹。其中英国金融时报指数上涨0.96%；德国DXA指数上涨2.06%；法国CAC40指数上涨1.64%。亚洲方面，中国A股市场震荡上涨，上证指数最终报收3087.84点，上涨35.90点，涨幅1.18%，深圳成指上涨151.60点，涨幅1.22%，两市成交量2291亿元，较前一交易日放大152亿。亚洲其他股市1日也全面上涨，其中日本日经指数上涨0.45%；台湾股市上涨1.90%；新加坡股市上涨0.84%；韩国股市休市{yt}；香港股市高开高走，恒生指数最终收于21056.93点，上涨448.23点，涨幅2.17%，香港恒生国企指数上涨369.72点，收于11913.45点，涨幅高达3.20%。 

原油市场：由于美元指数反弹，国际油价1日出现回落。截至收盘纽商所4月交割的原油期货报每桶78.96美元，下跌0.71美元/桶，跌幅0.89%。 

金属市场：伦敦商品期货市场金属价格1日也出现冲高回落或滞涨。其中伦铝上涨0.14%；伦铜上涨1.85%；伦铅下跌0.01%；伦锡下跌0.29%；伦镍上涨1.48%；伦锌上涨1.50%；纽约商品交易所黄金期货1日同样滞涨，4月合约收报1117.9元/盎司，下跌1.0美元，跌幅0.09%，白银期货5月合约下跌0.37%。 

市场看点及{zx1}消息：

昨日市场看点：

1、欧美股市。美国商务部3月1日盘前公布，1月份美国个人开支环比增长了0.5%，高于分析人士预期，这一数据公布对市场构成利好。此外，当天有一系列公司公布了并购消息，表明企业对经济前景看法乐观，也提振了市场情绪。其中最引人注目的交易是美国国际集团将以约355亿美元的价格将其亚洲业务出售给英国保诚集团，此举有助于公司归还政府的救助资金，消息公布后，美国国际集团股价大幅高开，涨幅一度接近13%。欧洲方面，宏观经济数据在一定程度上鼓舞了投资者，另外智利地震也提振了矿业股普遍上涨。

2、期货市场，1日美元指数再度反弹，报收80.73点，上涨0.50%，原油期货出现回落、有色金属虽然早盘受智利地震影响高开很多，但随后走弱，贵金属表现同样平静。国际海运干散货指数BDI指数1日收报2760点，微涨0.80%，继续低位徘徊。

四、风险提示

一）、青山纸业发布第三大股东减持股份公告

公司第三大股东减持1401万股。

1. 福建省青山纸业股份有限公司（深圳市场交易代码：600103）于2010年2月26日收到公司第三大股东国投机轻有限公司(下称：国投机轻)书面函告， 2008年3月7日至2010年2月26日，国投机轻通过二级市场累计出售本公司股份14,014,100股，占公司总股本的1.32%。

2. 本次减持后，国投机轻现持有本公司股份36,113,900股，占公司总股份的3.40%。

3. 投资者需警惕小非继续减持对公司股价造成的风险。 

二）、宁波富邦遭股东减持

宁波富邦发布股东减持公告。

铝材销售企业宁波富邦（上海交易所代码：600768）今日发布股东减持公告，公司股东上海城开（集团）有限公司（上海城开）在2009年9月3日至2010年3月1日，通过上海证券交易所出售本公司流通股累计1，337，598股，占总股本的1%。

此次减持后，上海城开共持有本公司股份7，653，003股，持股比例为5.72%，且全为无限售条件股。考虑到其仍持有上市公司较多无限售条件股，未来仍有继续减持的可能。
 

三）、浙江富润（600070）22省道诸暨收费站被撤

根据《浙江省人民政府办公厅关于取消22省道诸暨段收费的复函》，取消22省道诸暨段经营性收费项目

浙江省人民政府同意从2010年2月28日23时58分起取消22省道诸暨段经营性收费项目，撤销22省道诸暨收费站，由诸暨市政府负责项目取消和收费站撤销后的资产处置、人员分流等各项事宜。22省道诸暨段经营性收费项目由浙江富润（上海证券交易所代码：600070）和诸暨市交通投资集团有限公司共同投资建设，其中本公司的出资比例为53.33%，撤销收费站将直接影响公司的收入、利润，对公司不利。 

四）、深鸿基（000040）遭股东减持

深鸿基发布股东减持公告。

公司股东深圳市正中投资发展有限公司从2010 年1 月15 日至2010 年2 月26 日减持公司981万股，占公司总股本的2.1%。减持后仍持有公司55万股，占公司总股本的0.1175%，全部是无限售条件股份。公司业绩较差，需警惕股东减持的风险。

五、金融工程研究

1，根据3月1日的收盘价预测，3月2日上证综指的{zd0}波动区间为【3028，3147】。只经过上周五的浅幅回调指数便在本周一继续上涨，从分时线上看指数处在超买区域，预示着短期内回调的概率稍大，当然这里的回调可以会以横盘震荡完成，其后指数有望进一步走强。

2，H指数为0.6286。

3，大/小盘指数为1.950。

六、神光启明星主力资金动向跟踪

在Level2行情下，通过逐单分析的盘口还原理论，还原真实委托单并甄别主力资金，实时监控主力资金动向。

1、板块资金

                                   主力资金净流入居前板块列表

                                   主力资金净流出居前板块列表

2、个股资金

                         主力积极增仓的股票列表

                         主力积极减仓的股票列表