一、揭密社保基金持仓"腾笼换鸟"线路图

    社保基金在"石油、化学、塑胶、塑料"行业持股最多，新进重仓的10只个股中有4家发生重大并购重组事件，2家因套期保值或长期采购协议而具竞争优势，其余受惠行业优势及创新经营

　　截止2月24日，已有170家上市公司发布2009年年报。

　　据《证券日报》市场研究中心{zx1}公布的统计数据显示，在这170只个股的前xx流通股东名单中，社保基金持股累计10193.26万股。

　　170份年报中社保持股情况一览

　　据记者统计，在社保15个"一字头和六字头"，投向股市的基金组合中：

　　社保基金共持有20只个股：瑞贝卡、鄂武商A、中华企业、黑猫股份、徐工机械、银星能源、国电南瑞、宝钛股份、北纬通信、盐湖集团、许继电气、英力特、中兴商业、四川美丰、罗平锌电、青松建化、华鲁恒升、申能股份、五洲明珠、恒源煤电。

　　按证监会行业分布分别为，石油、化学、塑胶、塑料行业5家；机械、设备、仪表行业4家；金属、非金属行业3家；信息技术行业2家；批发和零售贸易行业2家；纺织、服装、皮毛行业1家；房地产行业1家；电力、煤气及水的生产和供应行业1家；采掘行业1家。

　　{zx1}进驻10只个股名单为：许继电气、英力特、中兴商业、四川美丰、罗平锌电、青松建化、华鲁恒升、申能股份、五洲明珠、恒源煤电。

　　{zx1}减持的6只个股名单为：瑞贝卡、鄂武商A、中华企业、徐工机械、国电南瑞、北纬通信。

　　社保基金持股中新进驻10只个股分析

　　作为具有"特殊身份"的社保基金，始终都是二级市场投资者的重要参考依据，2010年也不例外，其{zx1}进驻的10只个股备受市场xx。

　　这10只个股的行业分布为，石油、化学、塑胶、塑料行业3家；金属、非金属行业2家；机械、设备、仪表行业2家；电力、煤气及水的生产和供应行业1家；批发和零售贸行业1家；采掘业1家。

　　在社保基金布局最广的石油、化学、塑胶、塑料行业中，英力特2月11日的公告中称，"公司将目前套期保值500万元的保证金增加到2500万元"。原因是，"2009年公司开展了PVC套期保值工作，全年累计套期保值业务盈利173.14万元"。

　　方正证券行业分析师张正华认为，"英力特主要优势在于有自己的产业链，就是有电力、电石的生产，还有石灰石矿等资源，这个对降低PVC的成本，维持较高的开工率非常重要，实际控制人国电电力应该说也很重要。而PVC在汽车、房地产、建材等方面的需求也比较明确。"

　　与英力特不同，四川美丰四季度亏损，年报称，业绩下降的主要原因是去年尿素价格持续低位徘徊。此外，该公司控股远东化肥和参股的贵化经营状况不佳，也是四季度亏损的主要原因。

　　由于尿素价格仍处上升趋势，为保证2010年春季的化肥销售能有更好的效益，2009年，该公司仍加大了冬储力度。与此同时，四川美丰在四季度已将贵化27.78%的股权转让给了持股45%的下属公司甘肃刘化集团，转让后仍然持有该公司28%的股权。

　　股权转让有利于减小贵化亏损对公司的负面影响，而贵化完成技改后，业绩才能反转。

　　另外，该公司从2009年开始改造和完善农资销售网络，目标是以"沃尔玛"模式运营，不仅销售四川美丰的产品，还销售其他公司的产品，预计再过23年将产生效益。张正华认为，该公司的大股东为中国石化，西川又是我国天然气资源最多的地方，所以，这也有效规避了市场较为担忧的天然气价格提升而导致成本增加的影响。相对而言，开工率对成本的影响大于天然气涨价对尿素成本的影响。

　　相对于此，张正华对华鲁恒升比较看好，他认为，主要是公司技术{lx1}，对成本的控制比较好，还有就是有较强的执行力，尿素成本在业内是比较低的，煤头尿素在天然气涨价的预期下具有比较优势，公司醋酸、醋酐产能的扩张也正逢其时。

　　"而对于整个化工行业而言，今年原油的价格至少不会下跌，至于涨到什么地步就不好说了，往往原油价格处于上涨通道时，化工产品的价格也会跟随上涨，幅度和持续性则受到下游需求的影响，目前来看，和汽车、房地产、建材、纺织服装、家电以及农业联系紧密的子行业的稀有需求是明确的。"张正华说。

　　社保基金在金属、非金属行业布局中也非常精准，其中，作为云南省政府实施"电矿结合"发展战略的典范企业和曲靖市罗平县地方经济发展的支柱产业，云南罗平锌电股份有限公司前10月进口锌精矿9万多吨，同比增长70.9%。该公司与南非、伊朗及澳大利亚等国家的矿山签订了长期的锌精矿买卖合同，2009年签订购货订单18万吨。1月-10月已购进9万多吨，金额达4200多万美元，同比增长70.9%.

　　而青松建化近期公告称，公司2009年净利润同比大幅增长的原因是水泥销量增加和价格上涨，公司和田生产线和本部生产线新增的产能得到释放，水泥销量较2008年增长37.2%。期内公司的水泥毛利率较上年提高4.33个百分点。

　　其通过公司控股子公司新疆青松水泥有限责任公司与中电投新疆能源有限公司共同出资设立乌苏市青松建材有限责任公司，其中青松水泥控股60%。以乌苏建材为主体，拟建设一条日产3000吨熟料新型干法水泥生产线，总投资约为40000万元。

　　另外，公司出资200万元参与设立国电巴楚发电有限公司，占其注册资本的10%。以该公司为主体在喀什地区巴楚县工业园区内，一期建设规模为开发2*135MW火电厂，总投资额约为12亿元人民币，同时预留2*330MW火电厂扩建。

　　同时，其同意公司全资子公司库车青松水泥有限责任公司出资147万元参与设立青松宇翰浩建材有限责任公司，占其注册资本的49%。以该公司为主体，依托高炉粒化钢渣，建设一条钢渣超细矿粉生产线，年产25万吨超细钢渣优先满足公司水泥生产的需要。

　　在机械、设备、仪表行业中，社保基金新持许继电气，而该公司并入中国电力科学研究院即将进入xxx。许继集团将通过分立或转让方式剥离非主业资产，公司股份仍由存续的许继集团持有。新增注册资本出资额由中国电科院以重庆渝能泰山电线电缆有限公司{bfb}的股权，江苏华电铁塔制造有限公司80%的股权，江苏振光电力设备制造有限公司80%的股权及重庆顺泰铁塔制造有限公司{bfb}的股权资产认缴，增资完成后，中国电科院、平安信托分别持有许继集团60%和40%的股权。中国电科院将成为许继集团的控股股东。

　　方正证券行业分析师李俭俭告诉记者，平安信托的入驻增强了许继集团的资本运作能力，而其引进中国电力更是为其管理、经营甚至业务水平的全面提升打下基础。

　　另外一只被社保基金新持的个股，五洲明珠重大资产出售以及新增股份吸收合并梅花生物科技集团股份有限公司事宜正在进展中。2月9日，五洲明珠公告称，其已收到环保部有关文件，原则同意通过上市环保核查。但本次交易尚需获得外资主管部门的批准以及中国证监会的核准，能否取得相关核准，以及最终取得批准或核准的时间存在不确定性。

　　除此以外，社保基金在电力、煤气及水的生产和供应行业；批发和零售贸易行业；采掘业中新持的三只个股也各具特色。

　　其中，申能股份年报称，公司09年净利润同比增长170.09%。经营业绩大幅提升，主要是由于发电量提高，煤炭采购成本较低，原油价格上涨，项目开发获得突破，节能减排成果突出。

　　中兴商业加大经营结构调整力度，实施品牌引进和销售目标管理，打造特色促销优势，以假日经济为重点，围绕传统节日和双休日开展促销扩销活动，促进了销售业绩大幅提升。2009年公司实现营业总收入26.42亿元，实现净利润9176.40万元，同比增长8.69%，基本每股收益0.33元，同比增长50%.

　　恒源煤电年报显示，公司全年共生产原煤1100万吨，销售商品煤967.21万吨，实现营业收入53.4亿元，比2008年增长16.74%。恒源煤电去年完成了向皖北煤电集团增发，以30.67亿元收购了其所拥有的的相关资产和负债。该笔收购的资产为上市公司贡献的净利润3.64亿元，占利润总额六成以上。

记者发现，在这10只个股当中，有4家发生重大并购重组事件且将因此影响未来业绩，2家因套期保值或长期采购协议而具备获利空间及行业竞争优势，其余也均受惠所处行业优势或创新经营手段。

二、机构看今市

    短期有望扭转弱势

　　周四沪深股指在金融地产股带动下震荡走高，而成交量维持小幅放大趋势，技术上看，预计短期行情有望迎来逐渐乐观的局面。(金百灵投资)

　　xx半年线压力

　　目前大盘日线指标继续强势，5日均线上穿20日均线，技术上大盘仍有望继续上行，上方xx半年线和30日均线附近的压力。(北京首证)

　　维持强势震荡格局

　　周四大盘放量上攻，涨停板个股迅速增多显示市场活跃度继续提高，预计股指仍将维持强势上攻态势，但短期盘中震荡恐怕难免。(金证顾问)

　　盘中震荡有望加剧

　　周四大盘延续升势，且上涨加速，增量资金进场迹象明显，周五将延续升势，但盘中震荡会较激烈，涨幅可能出现收窄。(西南证券张刚)

　　短期压力位3140点

　　周四大盘延续普涨行情，区域概念卷土重来，随着成交量逐步放大，后市仍有继续反弹的机会，压力位可看到3140点。(华泰证券郭翔)

　　多头信心开始增强

　　昨日沪深两市资金净流入明显，而且地产股出现底部抢筹，在其带领下，多方信心逐步增加，预计短期反弹目标位将在3100点。(广州万隆)

　　谨慎对待普涨行情

　　短期周边市场的走势将对后势有所影响，目前两市股指已逼近30日均线，股指上行压力逐现，不要对当前普涨行情太过乐观。(广发证券)

　　做多氛围逐步显现

　　大盘连收中阳线，显示做多人气逐步回归，3000点整数关口成为短期强支撑，股指有望继续震荡攀升，操作上建议可耐心持股。(联讯证券)

　　上看3080点一线

目前市场抛压虽有增加，但买盘增加更多，沪市成交量已超越周三全天成交量，短期继续看好，沪综指可能上看3080点一线。(山东神光)

三、私募机构资金动向

    A股市场周四有63.1亿元资金进场，为连续第二个交易日净流入。其中，机构资金净流入48.44亿元，散户资金净流入14.66亿元。

    房地产、银行、商业连锁

　　居资金净流入前三

　　昨日两市大盘净流入资金30.78亿元，房地产、银行类、商业连锁、电力设备、机械板块居净流入前列，房地产板块居资金净流入xx，净流入8.24亿元，净流入{zd0}个股为中体产业(+2.14亿元)、正和股份(+0.69亿元)、金地集团(+0.64亿元)。银行类板块居资金净流入第二位，净流入5.68亿元，净流入{zd0}个股为浦发银行(+3.11亿元)、招商银行(+0.79亿元)、中信银行(+0.41亿元)。商业连锁板块净流入2.79亿元，净流入{zd0}个股为津劝业(+0.76亿元)、西单商场(+0.26亿元).

　　交通设施、有色金属、电子信息

　　列资金净流出三甲

　　交通设施、有色金属、电子信息、保险、外贸板块净流出居前，交通设施板块居资金净流出xx，净流出2.15元，资金净流出{zd0}个股为赣粤高速(-1.69亿元)、海南高速(-0.49亿元)、上海机场(-0.37亿元)。有色金属板块居资金净流出第二位，净流出1.84亿元，资金净流出{zd0}个股为紫金矿业(-0.78亿元)、罗平锌电(-0.70亿元)、中金黄金(-0.54亿元)。电子信息板块净流出资金0.76亿元，飞乐音响(-0.19亿元)、综艺股份(-0.17亿元)、歌尔声学(-0.15亿元)为资金净流出{zd0}个股。

　　浦发银行净流入最多

　　赣粤高速净流出{zd0}

个股方面，两市有1000多只个股呈现资金净流入，资金净流入超千万的个股有190家，净流入{zd0}个股为浦发银行(+3.11亿元)、中体产业(+2.14亿元)、银河科技(+1.75亿元)、新疆城建(+1.40亿元)、二重重装(+1.27亿元)。而资金净流出超千万的个股有119家，净流出{zd0}个股为赣粤高速(-1.69亿元)、特变电工(-1.29亿元)、四川长虹(-1.23亿元)、紫金矿业(-0.78亿元)、三木集团(-0.73亿元)。创业板净流入1.11亿元，有38只净流入，净流出{zd0}个股为上海凯宝(+1735万元).

    行业全线上涨,排在涨幅榜前两位的行业是：房地产和商业连锁,涨幅分别为:3.06％和2.33％,资金流向前两位的行业为：房地产(净流入260818.11万元)和机械(净流入94406.53万元)。沪市A股上涨776只，下跌49只；深市A股上涨770只，下跌58只。A股市场非S及非ST类个股有21只封住涨停,无个股封住跌停;S及ST类有7只个股封住涨停，无个股封住跌停。

　　大单增仓813只

　　周四A股大单增仓813只，大单减仓700只，主动买单成交量高于卖单的有951只。大单增仓率超过5‰的个股有130只,涉及房地产(17只)等26类行业,大单增仓率前5位的个股为：二重重装  （601268）(114.75‰)、中原环保  （000544）(69.633‰)、实达集团  （600734）(58.68‰)、正和股份  （600759）(49.169‰)、银河科技  （000806）(48.226‰)；大单减仓率超过5‰的个股有75只，涉及医药(8只)等19类行业,大单减仓率前5位的个股为：富临运业  （002357）(32.429‰)、ST湖科  （600892）(28.129‰)、齐星铁塔  （002359）(23.691‰)、赛为智能  （300044）(20.663‰)、欧比特  （300053）(19.185‰)。

　　沪市特大增仓367只

　　周四沪市A股特大增仓股(特大增减仓:单笔成交大于50万股或100万元的逐笔买入和卖出之差占总成交的比例)367只,特大增仓股前5位分别为：中体产业  （600158）(55.8％)、津劝业  （600821）(33.4％)、ST得亨  （600699）(31.1％)、新疆城建  （600545）(27.7％)、正和股份(25.7％);特大减仓股309只,特大减仓股前5位分别为：广州控股  （600098）(34.8％)、南钢股份  （600282）(29.5％)、广深铁路  （601333）(28.9％)、赣粤高速  （600269）(19.7％)、晋亿实业  （601002）(18.4％)。

　　千万大单249笔

　　周四出现单笔成交金额超过百万元的A股有1335只,百万大单共出现24035笔,较周三增长39.98％。百万元大单出现超过300笔的个股有5只，分别为：浦发银行  （600000）(897笔)、中国平安  （601318）(662笔)、中信证券  （600030）(449笔)、罗牛山  （000735）(443笔)、海通证券  （600837）(368笔);周四单笔成交金额超过1000万元的个股有72只，其中千万大单成交超过15笔的分别为：浦发银行(64笔)、中国平安(22笔)、海通证券(15笔)。

四、早间私募内部交流传闻汇总

据传,中原环保公司将磨料磨具资产与郑州市污水净化公司拥有的王新庄污水处理厂经营性资产进行置换，将成为一家公用事业领域的环保企业

据传,江西水泥国务院节前通过工信部产业司淘汰落后产能细则，不久将公布，将刺激水泥股阶段性机会

据传,天宝股份公司年报具有高配送潜力

据传,皖通高速公司是安徽省内{wy}的公路类上市公司，广泛受益于皖江城市带产业转移，公司业绩增长潜力巨大

据传,国兴地产(多家地产公司与国兴地产商谈借壳事宜

据传,亿阳信通全资子公司亿阳安全技术有限公司取得国家保密局颁发的涉及国家秘密的计算机信息系统集成(甲级)资质

据传,片仔癀招商证券下周将组织联合调研，并准备出报告推荐，首次强烈推荐评级，目标价格50元

据传,亨通光电年报业绩1。2元，10送10

据传,柳工工程机械一月份销售同比增加{bfb}以上

据传,凌云股份即将启动定向增发

据传,金马股份买断菲亚特、力普拉轿车技术的众泰汽车将借壳上市

据传,厦门信达近期准备定向增发募集资金，准备扩大旗下厦门信达光电科技有限公司Led产能

据传,红宝丽10送5股转2股，业绩大幅高于市场预期。

据传,中国嘉陵中国兵器装备集团公司2010重点运作中国嘉陵的重组，将成为军工资产整合平台；资产注入后业绩有0.6到0.8.近期停牌公布重组情况.多家机构联合调研

据传,安泰集团(晋中煤炭资产整合，将获得更多煤炭资源，多家机构联合调研

据传,四川湖山将在春节后获得批文，注入机顶盒资产。从披露资料看，其规模和盈利能力强于同洲电子，但当前市值仅同洲的1/3。一旦资产置换完成，未来业绩存在大幅增长空间。

据传,中体产业《关于加快发展体育产业的意见》目前已通过国务院审批，进入{zh1}修改阶段，近期有望公布

据传,华峰氨纶春节后，国内氨纶报价普遍上涨300-5000元/吨，目前40D价格维持在54000-57000元之间

据传,深深房深圳获得2011年第26届大学生运动会的举办权，而大学生运动会的主会场就在深圳的龙岗区,公司在龙岗区有七万多平米土地储备，升值潜力巨大

据传,中航重机公司近期可能获得海外大单

据传,西藏旅游在今后5年内西藏将重点开发布达拉宫景区等20个一级景区，以培育和提升西藏的世界知名旅游品牌

据传,新湖中宝安信证券报告称：2009年销售远超预期，使2010年业绩高增长前景可期

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