金融期货系列规则即将出台　 中金所会员管理办法初定


"金融期货的一系列相关规则会同时出台,因为各规则之间都是相互关联的,相互都有政策接口。"一知情人士告诉记者。

      在记者拿到的<中国金融期货交易所会员管理办法>{zx1}一版征求意见稿(下称"<办法>")中,对会员的资格认定、业务范围及监督管理都进行了详细规定。

      资格认定

      根据规定,在交易所进行期货交易或结算活动的,均需向交易所申请会员资格。而<办法>按照"会员分级制度",把会员分为交易会员和结算会员。

      交易会员只能以自己的名义从事自营业务或代理客户从事金融期货交易(分为自营会员和经纪会员),但不具备直接与交易所进行结算资格。

      而具备此资格的结算会员,按照业务范围又分为交易结算会员、全面结算会员和特别结算会员。

      其中,交易结算会员只允许为自营或自己的经纪业务办理结算交割业务;全面结算会员则可为自营、自己的经纪业务或交易会员的期货业务(经纪、自营)办理结算交割;而特别结算会员没有自营业务,因而专为交易会员的经纪或自营业务办理结算交割。

      <办法>首先把外资机构排除在外,要求可以申请会员资格的须是"中华人民共和国境内登记注册的企业法人或领取合法营业执照的其他经济组织"。

      另外,"取得证监会颁发的金融期货相关业务许可证"被列为交易会员的必备条件之一。

      "这是个新业务,需要证监会(出台相关)办法许可,达到标准的机构才可以。"上述人士表示,券商、基金、保险等机构如果要申请会员,须先向证监会申请获得金融期货相关业务许可。

      而截至目前,证券公司角色除了创新类可通过期货公司作为IB之外,其他均未确定。因而,可以确定的是,期货公司可申请各级会员,而证券公司则只允许做交易会员,其他机构则可能允许做交易会员。

      <办法>对各类会员的注册资本、财务流动比率等都作了明确规定,并逐级增加(见附表)。

      此外,会员还须缴纳{zd1}结算担保金和{zd1}结算准备金。

      其中{zd1}结算担保金的数额为:交易结算会员1000万元,全面结算会员2000万元,特别结算会员5000万;结算担保金可以用交易所规定有价证券充抵。

      {zd1}结算准备金的数额则为:交易会员300万元;交易结算会员:经纪业务500万元、自营业务100万元;全面结算会员:经纪业务1000万元、自营业务200万元;特别结算会员:2000万元。

      严控风险

      "严控风险"的精神在<办法>中表现得尤为明显。要求会员在内部建立严密的防火墙制度,确保其经纪业务和自营业务在人员、账户、资金、系统和信息等方面进行分离,防止利用客户资源为本公司或者个人谋取利益,损害客户利益。

      "不得将收取的客户(含交易会员)保证金用于自身经营活动或充抵自身债务;不得允许他人擅自使用客户(含交易会员)保证金或擅自用客户(含交易会员)保证金为他人经营活动提供担保。"证券公司出现的挪用客户保证金等行为在<办法>中被明令禁止。

      与此同时,结算会员对其受托结算的合约先承担全部责任,交易会员、客户无法履约时,结算会员必须代替交易会员、客户履行结算交割义务,之后再向交易会员、客户追索。

      <办法>还列出了明确的管理层监管措施:限期整改、暂停其期货交易、结算业务直至经董事会批准取消其会员资格。

      其中,"财务管理不善,长期亏损,经营状况不佳或清偿能力明显下降;人员设备严重不足,管理混乱;未能持续符合交易会员资格条件;交易所或主管部门检查中发现重大问题"等都被列为了限期整改的情形。

      另据记者了解,<中国金融期货交易所违规处理办法>也将配套出台,对各种违规行为进行更详细的规范。而<金融期货交易所业务规则>则会对具体业务进行全面梳理。